تنوع سبد سهام و سرمایه­‌گذاری

درنظر داشته باشید که یک پرتفوی مناسب میتواند شامل همه گروه‌های بورسی باشد. لذا شما میتوانید از هر گروه یک یا دو سهم مناسب را در سبد خود داشته باشید. یک پرتفوی بورسی می‌تواند شامل شرکت‌های سرمایه گذاری، گروه خودرویی، دارویی، پتروشیمی، غذایی، پالایشی و … باشد. اما اگر پول شما آنقدر نیست که بتوانید از همه گروه ها سهام خریداری کنید، جای نگرانی نیست. صندوق های سرمایه گذاری گزینه بسیار مناسبی برای شما هستند و شما میتوانید‌ سهام این صندوق‌ها را خریداری کنید. بسیاری از کارشناسان سرمایه‌گذاری توصیه می‌کنند بخشی از سبد سهام خود را به شرکت‌ها و هولدینگ‌ها اختصاص بدهید و همچنین از ترکیب سهام کوچک و بزرگ در سبد خود استفاده کنید. تمامی این کارها برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری در بورس است. به هر حال بهترین حالت این است که در سبد سهام خود از سهم هایی که مخالف هم حرکت می‌کنند، داشته باشید. برای مثال گروه خودرویی و پتروشیمی در ایران معمولا روند‌های مخالفی دارند.

جزئیات راه اندازی سبد سهام شاخصی اعلام شد/ریسک بورس کمتر می شود

مدیرعامل بورس تهران از راه‌اندازی قریب الوقوع معاملات ابزار مشتق سبد سهام شاخصی خبر داد.

حسن قالیباف اصل در گفت و گو با خبرنگار بورس24 توضیح داد:امروزه تنوع ابزارهای مالی مورد استفاده در بورس‌های اوراق بهادار به معیاری اصلی برای ارزیابی توسعه‌یافتگی بازار سرمایه بدل شده است. در بورس‌های اوراق بهادار توسعه‌یافته ابزارهای مالی گوناگونی را شاهدیم که هر یک هدف و کارکرد ویژه‌ای دارند. انواع روش‌های تأمین مالی، سرمایه‌گذاری و پوشش ریسک هریک توسط گروهی از ابزارهای مالی در اختیار سرمایه‌گذاران و سرمایه‌پذیران قرار گرفته‌‌اند.

او گفت:در بازار سرمایه‌ی ایران برای راه‌اندازی ابزارهای مالی متنوع به ظرایف و نکاتی وابسته است. آشنایی درست با ویژگی‌ها، کارکرد و الزامات ابزارهای مالی مدرن، تدوین مقررات لازم برای راه‌اندازی آن ها، بهره‌مندی از نرم‌افزارها و سخت‌افزارهای لازم، ارایه‌ی آموزش‌های تخصصی و عمومی و البته بیش و پیش از موارد یادشده، بررسی ابزارهای مالی مدرن از نظر تطابق با شرع مبین اسلام، همگی فرآیند پیش‌روی بازار سرمایه برای بهره‌مندی از ابزارهای مالی نوین هستند. در مواردی که برخی از ابزارهای مالی با شرع مقدس اسلام مغایر بوده‌اند به یاری پویایی فقه اسلامی و مدد فقهای بزرگوار با اصلاح روش‌های مالی، بسیاری از کارکردهای ابزارهای مالی مدرن در قالب ابزارهای مالی اسلامی بروز و ظهور یافته‌اند. در این راستا می‌توان به اوراق اجاره، مرابحه و سفارش ساخت برای جایگزینی اوراق قرضه اشاره داشت. همچنین ارایه ضمانت حداقل سود و ضمانت نقدشوندگی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، بررسی و تأیید معاملات آتی و ابزار مشتقه و بسیاری دیگر از ابزارهای مالی را می‌توان مشمول بررسی و اصلاحات فقهای بزرگوار کمیته‌ی فقهی بازار سرمایه دانست.

مقام اجرایی بازار سهام با بیان این که بورس اوراق بهادار تهران نیز همواره در تکاپوی ارایه ابزارهای مالی جدید بوده است،گفت:در این راستا مطالعات تطبیقی برای راه‌اندازی آتی شاخص که از سالیان گذشته در این بورس انجام شده بود از سال گذشته و این بار با دقت بیشتر بر ظرایف مورد نیاز برای تطابق با شرع مقدس از سرگرفته شد.بر اساس نظر فقهای عظام شاخص صرفاً یک عدد بوده و دارایی نیست لذا معاملات بر روی آن در تعارض با اصول فقهی است. بدین ترتیب بر اساس پیشنهاد بورس تهران معاملات آتی و اختیار معامله‌ی سبد سهام با کارکردی همسان آتی و اختیار معامله‌ی شاخص در کمیته‌ی فقهی مورد بحث و بررسی قرار گرفت.

وی گفت:بر اساس الگوی پیشنهادی بورس تهران، معاملات آتی و اختیار معامله روی سبدی از سهام صورت خواهد گرفت که از ترکیبی همسان سهام موجود در شاخصی منتخب برخوردار باشد. بدین ترتیب بازدهی سبد مورد معامله دقیقاً همانند بازدهی شاخص منتخب بوده و معامله‌ی ابزار مشتق این سبد سهام کارکردی نظیر ابزار مشتق شاخص خواهد داشت. بررسی‌ اعضای محترم کمیته‌ی‌ فقهی پس از چندین جلسه و انجام اصلاحات مورد نیاز در نهایت منجر به تأیید معاملات ابزار مشتق سبد سهام با ویژگی‌های مورد نیاز برای همسانی بازدهی سبد سهم و شاخص شد. بدین ترتیب با رعایت اصول فقهی، ابزاری قابلیت استفاده در بازار سرمایه را پیدا خواهد کرد که عملاً کارکردی همچون ابزار مشتق شاخص را خواهد داشت. این امر برای پوشش ریسک سرمایه‌گذاران به ویژه در برابر ریسک‌های سیستماتیک قابل بهره‌برداری است. همچنین ابزارهای سرمایه‌گذاری شاخصی از جذابیت بسیاری برای سرمایه‌گذاران خارجی برخوردارند و در صورت رفع مشکلات موجود و حضور سرمایه‌گذاران خارجی، ابزار مشتق سبد سهامی که از کارکردهای ابزار مشتق شاخص برخوردار باشد در جذب سرمایه‌های خارجی مؤثر خواهد بود.

مدیرعامل بورس اوراق بهادار تهران در پایان گفت:بدین ترتیب پس از تأیید پیشنهاد بورس تهران از سوی اعضای محترم کمیته‌ی فقهی، امید بسیار است تا در سال جاری با تدوین مقررات مربوطه توسط این بورس و تصویب آن به وسیله‌ی سازمان بورس و اوراق بهادار، آروزی چندین ساله‌ی بازار سرمایه برای بهره‌مندی از ابزارهای مشتق با کارکردی همسان ابزار مشتق شاخص برآورده شود.

گفتنی است،كمیته تخصصی فقهی سازمان بورس و اوراق بهادار در سه جلسه اخیر خود، موضوع قراردادهای آتی و اختیار معامله سبد سهام را در دستور کار خود قرار داد. در این جلسه كه با حضور اعضای كمیته تخصصی فقهی سازمان بورس و اوراق‌ بهادار، اعضای هیئت مدیره سازمان و کارشناسان مدعو تشكیل شد، بعد از تبیین مسئله توسط كارشناسان، طی سه جلسه اعضای كمیته تخصصی فقهی سازمان بورس و اوراق بهادار به بحث و بررسی موضوع پرداختند.

در این جلسات، ساختار قراردادهای آتی و اختیار معامله سبد سهام به این شرح بیان شد:

*قرارداد آتی سبد سهام، قراردادی است كه فروشنده تعهد می‌کند در سررسید تعیین شده، سبد پایه را به قیمتی که در زمان انعقاد قرارداد تعیین می شود، بفروشد و در مقابل خریدار متعهد می‌شود آن سبد پایه را در تاریخ سررسید به آن قیمت خریداری کند.

*قرارداد اختیار معامله سبد سهام، قراردادی است بین یک خریدار و یک فروشنده که حق (نه الزام) خرید یا فروش سبد پایه تا/در زمان سررسید اختیار معامله و به قیمت موردتوافق، را به خریدار می‌دهد که در این صورت فروشنده حق، ملزم به انجام قرارداد است.

*در قرارداد آتی سبد سهام و قراداد اختیار معامله سبد سهام، دارایی پایه، سبدی از سهام است که به آن سبد پایه گفته می‌شود. سبد پایه به‌گونه‌ای طراحی می‌شود که نماینده‌ی یک سبد مرجع باشد. سبد مرجع می‌تواند هر کدام از سبدهای مورد تأیید سازمان بورس و اوراق بهادار باشد مشروط بر آن‌که ویژگی‌های لازم بر اساس این مصوبه را داشته باشد. منظور از این‌که "سبد پایه نماینده سبد مرجع است"، این است که نه تنها سهام موجود در سبد پایه دقیقاً همان سهام موجود در سبد مرجع است بلکه نسبت هر سهم به کل سهام موجود در سبد، برای سبد پایه و سبد مرجع یکسان است. به عبارت دیگر سبد پایه همان سبد مرجع است که کوچک و قابل معامله شده و نسبت بین سهام درون سبد پایه با سبد مرجع یکسان است.

*ماهیت قراردادهای آتی سبد سهام و قرارداد اختیار معامله سبد سهام، به لحاظ سازوکار معاملات، تسویه و پایاپای، با قراردادهای آتی سهام و اختیار معامله سهام تفاوت زیادی ندارد. تنها تفاوت در دارایی پایه و نحوه تحویل فیزیکی است.

*ترکیب سبد پایه می‌تواند به دلایل زیر تغییر کند:

1-اقدامات شرکتی از جمله افزایش سرمایه و تقسیم سود نقدی

2-تغییر ترکیب سبد پایه به تناسب تغییر ترکیب سبد مرجع

*تعدیلات لازم در موارد فوق برای هر سبد پایه بر اساس مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار مربوط به آن سبد پایه انجام می‌شود.

در نهایت، کمیته فقهی نظر خود را در مورد قراردادهای آتی و اختیار معامله سبد سهام به این شرح اعلام کرد:

1.سبد پایه می‌تواند در دو قالب مطرح شود: یکی به عنوان دارایی پایه‌ی قرارداد آتی و دیگری به عنوان دارایی پایه‌ی قرارداد اختیار معامله. چنانچه در قالب قرارداد آتی مطرح باشد، اختیاری برای هیچ کدام از طرفین نیست؛ یک نفر متعهد به فروش و یک نفر متعهد به خرید است. اگر سبد پایه در قالب اختیار معامله مطرح باشد، به این طریق خواهد بود که اختیار خرید یا اختیار فروش چنین سبدی به خریدار اختیار معامله فروخته می‌شود و در صورت اعمال اختیار، طرف مقابل ملزم به انجام معامله خواهد بود.

2.قرارداد آتی سبد سهام از نوع قرارداد آتی است که مبتنی بر معاوضه و معامله دو تعهد می‌باشد. لذا اصل روابط حقوقی طرفین همان مباحث و ضوابطی است که در مصوبات قبلی کمیته فقهی پیرامون قرارداد آتی سهم مطرح شده است.

3.قرارداد اختیار معامله سبد سهام از نوع قرارداد اختیار معامله است و لذا اصل روابط حقوقی طرفین همان مباحث و ضوابطی است که در قرارداد اختیار معامله سهام مطرح شده است.

4.قراردادهای آتی سبد سهام و قرارداد اختیار معامله سبد سهام، همانند سایر قراردادهای آتی و اختیار معامله، در سررسید با توافق طرفین قابل تسویه نقدی است.

5.در قرارداد آتی سبد سهام و قرارداد اختیار معامله سبد سهام، بایستی سبد پایه قابل تسلیم در سررسید باشد، به این معنی که اگر متعهد خرید قصد دریافت سبد پایه را داشته باشد متعهد فروش قدرت بر تسلیم آن را داشته باشد. این قدرت با نظر خبرگان بازار قابل احراز است.

6.توافق طرفین قرارداد آتی سبد سهام و قرارداد اختیار معامله سبد سهام مبنی بر تعدیل سبد سهام مورد معامله در فرض اقدامات شرکتی مانند افزایش سرمایه و تقسیم سود طبق مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار برای سبد مرجع آن سبد پایه، به عنوان شرط ضمن عقد صحیح و نافذ است.

7.توافق طرفین قرارداد آتی و اختیار معامله سبد سهام مبنی بر تعدیل سبد پایه مورد معامله در فرض تغییر ترکیب سبد مرجع، طبق مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار به عنوان شرط ضمن عقد صحیح و نافذ است.

8.توافق طرفین قرارداد آتی و اختیار معامله سبد سهام مبنی بر اینکه در فرض توقف نماد برخی از سهام سبد پایه، مطابق مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار تسویه نقدی خواهد شد، به عنوان شرط ضمن عقد صحیح و نافذ است.

9.توافق طرفین قرارداد آتی و اختیار معامله سبد سهام مبنی بر اینکه در روز اول قرارداد تا سررسید، چنانچه در محاسبات سبد پایه، اعشار پیش بیاید (برای مثال 257.6 سهم باشد) تسویه نقدی به مقدار اعشار در سررسید به عنوان شرط ضمن عقد صحیح و نافذ است.

چگونه یک سبد سرمایه‌گذاری متعادل داشته باشیم؟!

ایجاد توازن و بالانس در سبد سرمایه‌گذاری رمزارز خیلی متفاوت از انجام این کار در سبد سرمایه‌گذاری سنتی نیست، شما می‌توانید با توجه به مشخصات و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود ریسک‌پذیری خود را کاهش و افزایش دهید. تنها چیزی که برای شروع نیاز دارید این است که سرمایه خود را دررمزارزهای مختلف پخش کنید.

لازم به ذکر است که میزان تنوع سبد سرمایه‌گذاری موضوعی قابل بحث است، چرا که برخی با آن موافقند و برخی مخالف؛ به هر حال به طور کلی این موضوع که سبد سرمایه‌‌گذاری از دارایی‌های متنوع تشکیل شده باشد، پذیرفته شده و اکثریت قبول دارند که این امر برای سرمایه‌گذاری مفید خواهد بود. شما می‌توانید با نگهداری رمزارزهای مختلف، از جمله استیبل‌کوین‌ها و آلت‌کوین‌ها، میزان ریسک سرمایه‌گذاری خود را کنترل کنید.

برای مدیریت راحت‌تر سرمایه می‌توانید از نرم‌افزارهای مدیریت سرمایه شخص ثالث استفاده کنید و یا تراکنش‌های خود را به صورت دستی در جایی مشخص ثبت کنید. برخی از این نرم‌افزارها را می‌توان به کیف‌پول شخصی یا حساب کاربری صرافی وصل کرد و این ویژگی کار را برای سرمایه‌گذاران راحت‌تر کرده است.

پورتفولیو یا همان سبد سرمایه‌گذاری چیست؟!

پورتفولیوی رمزارز که ما از آن با نام سبد رمزارز یاد می‌کنیم، مجموعه‌ای از ارزهای دیجیتال است که متعلق به یک شخص خاص است و مدیریت این حجم رمزارز به عهده این سرمایه‌گذار یا معامله‌گر است. پورتفولیو معمولا متشکل از رمزارزهای مختلف مثل آلت‌کوین‌ها است، این سبد سرمایه‌گذاری بسیار به سبد سرمایه‌گذاری سنتی شبیه است و تنها تفاوت این است که شما در این پورتفولیو به یک نوع دارایی خاص، یعنی رمزارزها پایبند هستید. نرم‌افزارهایی که به شما کمک می‌کنند تا به روش دستی سرمایه خود را کنترل نکنید، هم برای معامله‌گران مفید است و هم برای سرمایه‌گذاران بلند مدت که آن‌ها را با نام هودلر می‌شناسیم.

تخصیص و تنوع دارایی چیست؟

اکثر توصیه‌ها به شما می‌گویند که سبد سرمایه‌گذاری شما باید متنوع باشد. با اینکه این یک استاندارد برای سرمایه‌گذاری است اما تقسیم سرمایه خود بین دارایی‌های مختلف نیز مزایا و معایبی دارد. همانطور که قبلا اشاره کردیم داشتن سبدی متنوع ریسک و نوسان را کاهش می‌دهد، یک دارایی با سود کردن می‌تواند ضرر دیگر دارایی را جبران کند و وضعیت شما را ثابت نگه دارد. هر سرمایه‌گذاری برنده نخواهد بود ولی با تخصیص و تنوع مناسب و حساب شده به احتمال زیاد در بلند مدت به سود خواهید رسید.

مدیریت سبدی متنوع به زمان و تحقیقات بیشتری نیز نیاز دارد، برای انجام یک سرمایه‌گذاری منطقی باید بدانید که چه چیزی خریداری می‌کنید، با داشتن سبدی بزرگ و متنوع فرصت درک کامل همه دارایی‌ها کاهش می‌یابد. اگر دارایی‌های شما در بلاکچین‌های مختلف قرار داشته باشند ممکن است شما مجبور به استفاده از چندین کیف‌پول و صرافی شوید. تصمیم به تنوع بخشیدن به سبد دارایی یا نکردن این کار با شماست، ولی انجام این کار همیشه جزوی از توصیه کارشناسان بوده است.

انواع مختلف رمزارزها

بیت‌کوین مشهورترین رمزارز در جهان است که از بزرگ‌ترین حجم بازار بین تمام ارزهای دیجیتال برخوردار است، اما خب همانطور که گفتیم سبد سرمایه‌گذاری‌ای مناسب است که از کوین‌های مختلف برخوردار باشد، بیایید برخی از آن‌ها را با هم مرور کنیم.

کوین‌های پرداختی

امروزه پیدا کردن کوین‌هایی که مخصوص فرایند پرداخت باشند سخت شده است، اما اگر به تولد ارزهای دیجیتال نگاه کنیم، متوجه می‌شویم که اکثر پروژه‌ها در واقع سیستمی برای انتقال دارایی بوده‌اند؛ بیت‌کوین بهترین مثال است اما رمزارزهایی مثل ریپل(XRP)، بیت‌کوین کش(BCH)، لایت‌کوین(LTC) و دیگر کوین‌ها نیز مثال خوبی به شمار می‌آیند.

استیبل‌کوین‌ها

استیبل‌کوین‌ها در تلاشند تا پشتوانه‌ای مثل پول فیات یا فلز‌های گرانبها داشته باشند، برای مثال استیبل‌کوین USDT همیشه قیمت آن برابر 1 دلار است و درواقع ارزش آن با قیمت دلار آمریکا بالا و پایین می‌شود، یا مثلا استیبل‌کوین PAX که از سیستم مشابهی استفاده می‌کند، هر کوین آن برابر با 1 اونس طلا می‌باشد؛ این کوین‌ها لزوما بازدهی بالایی ندارند و همانند اسم خود همیشه ارزش ثابتی دارند.

نکته بسیار مهم این است که بازار رمزارزها معمولا از نوسان زیادی برخوردار است و شما نمی‌توانید ثبات قیمت را درآن مشاهده کنید، داشتن رمزارزی که سرمایه را در سبد شما ثابت نگه ‌دارد می‌تواند بسیار مفید واقع شود. برای مثال زمانی که یک کوین به قیمت اوج خود رسیده است و شما می‌خواهد حاصل زحمات خود را حفظ کنید، می‌توانید به سرعت آن‌ها را به USDT یا هر استیبل‌کوین دیگری تبدیل کنید.

توکن‌های اوراق بهادار

این نوع رمزارزها مانند اوراق بهادار سنتی می‌تواند پشتوانه‌های مختلفی داشته باشد، آن‌ها در واقع اوراق‌های بهاداری هستند که دیجیتالی شدند و در بستر بلاکچین قرار گرفته‌اند، می‌توان گفت این کوین‌ها با توجه به این توضیح توسط قانون‌گذاران محلی تنظیم می‌شوند و باید قبل از صدور مراحل قانونی را طی کنند.

توکن‌های کاربردی

این کوین‌ها در واقع توکن اصلی برای پرداخت یک محصول یا خدمت هستند، به طور مثال BNB و ETH هر دو توکن کاربردی محسوب می‌شوند چرا که با استفاده از آن‌ها هزینه تراکنش معامله در نرم‌افزارهای غیر متمرکز را می‌توان پرداخت کرد. بسیاری از پروژه‌ها برای جذب سرمایه، توکن‌های کاربردی مخصوص به خود را منتشر می‌کنند. از لحاظ تئوری ارزش این نوع رمزارزها به صورت مستقیم با ارزش پروژه مربوطه متصل است.

توکن‌های حاکمیتی

با داشتن این توکن‌ها شما از حق رای در مورد یک پروژه و حتی سهمی از درآمد آن برخوردار می‌شوید. به احتمال زیاد شما می‌توانید این توکن‌ها را در پلتفرم‌های غیرمتمرکزی مثل یونی‌سواپ، پنکیک‌سواپ و یا سوشی‌سواپ پیدا کنید. ارزش این تنوع سبد سهام و سرمایه­‌گذاری نوع رمزارزها مثل توکن‌های کاربردی به موفقیت پروژه مربوطه بستگی دارد.

محصولات مالی رمزارز

دارایی‌های سبد سرمایه‌گذاری شما می‌تواند علاوه بر کوین‌های مختلف، شامل محصولات دیگر عرصه رمزارز باشد، مثل خرید سهام صندوق‌های ETF یا سرمایه‌گذاری در بلاکچین‌ها و نرم‌افزارهای غیرمتمرکزِ متنوع.

چگونه یک سبد سرمایه‌گذاری متوازن ایجاد کنیم؟!

هر سرمایه‌گذاری استراتژی‌های مخصوص خود را برای ایجاد یک سبد سرمایه‌گذاری خود اجرا می‌کند، ولی اینجا قصد داریم به چند نکته مهم که عموم سرمایه‌گذاران از آن پیروی می‌کنند اشاره کنیم:

1) سرمایه سبد خود را به سه دسته پر ریسک، ریسک متوسط و ریسک کم تقسیم کنید و به دارایی‌های خود وزن مناسب بدهید؛ طبیعتا سبدی که بیشتر شامل دارایی‌های پرخطر است از تعادل و توازن خوبی برخوردار نیست. دارایی‌های پر خطر ممکن است سود بسیاری را برای شما به ارمغان بیاورد ولی از طرف دیگر اگر با ضرر مواجه شود به شما آسیب جدی‌ وارد خواهد کرد.

2) همیشه مقداری استیبل‌کوین در سبد سرمایه‌گذاری خود نگهداری کنید تا به تامین نقدینگی سرمایه‌گذاری خود کمک کنید، کلید اصلی بسیاری از سیستم‌عامل‌های دی‌فای استیبل‌کوین‌ها هستند، چرا که با استفاده از آن شما می‌توانید به سرعت و به راحتی سود خود را قفل کنید یا از پوزیشنی خارج شوید.

3) در صورت نیاز سبد خود را تغییر دهید و آن را متعادل کنید، بازار ارزهای دیجیتال به شدت بی‌ثبات است و تصمیمات شما باید با توجه به شرایط لحظه‌ای گرفته شود.

4) سرمایه جدید را به صورت استراتژیک در دارایی‌های جدید قرار دهید و نگذارید بخشی از سبد خیلی سنگین شود؛ ممکن است کوینی خاص به شما سود بسیاری بدهد و در نتیجه شما با حرص و طمع به دنبال خرید بیشتر آن رمزارزِ به خصوص باشید؛ هرگز اجازه ندهید طمع‌تان جای شما تصمیم بگیرد.

5) خودتان در مورد یک دارایی تحقیق کنید؛ این پول و سرمایه شماست پس شما باید در مورد اینکه کجا آن را سرمایه‌گذاری می‌کنید تحقیق کنید و صرافا به دلیل توصیه دیگران کوینی را خریداری نکنید.

6) تنها آن مقداری را که می‌توانید از دست بدهید سرمایه‌گذاری کنید؛ اگر در مورد سرمایه‌گذاری خود استرس دارید این بدان معناست که سبد سرمایه‌گذاری شما به درستی تنظیم نشده است. سبد شما باید به گونه‌ای تنظیم شود که اگر موقعیت‌ها به شکل دلخواه پیش نرفت عواقب جدی‌ برای شما به وجود نیاید.

نرم‌‌افزارها و سایت‌هایی که به شما کمک می‌کند

نرم‌افزارها و سایت‌هایی وجود دارد که به شما در مدیریت سبد سرمایه‌‌گذاری‌تان کمک می‌کند و شما می‌توانید با تنظیم آن‌ها به صورت بلندمدت و یا کوتاه‌‌مدت پیشرفت‌ها و تغییرات خود را ارزیابی کنید:

CoinMarketCap

CoinMarketCap یک ردیاب قیمت بسیار محبوب است که به دو صورت نسخه دستکاپ و اپلیکیشن موبایل در اختیار شما قرار می‌گیرد. نکته مهم این است که برای ردیابی دارایی‌های مورد نظر خود باید آن‌ها را به صورت دستی طبقه‌بندی کنید چرا که CoinMarketCap به حساب شخصی شما وصل نمی‌شود.

CoinGecko

از CoinGecko نیز عمدتا برای ردیابی قیمت رمزارزها استفاده می‌شود ولی گزینه‌ای هم تحت عنوان “سبد سرمایه‌گذاری” دارد که استفاده از آن کاربردی خواهد بود. این سرویس نیز به صورت تحت وب و نرم‌افزار موبایل در اختیار شما قرار گرفته است.

Blockfolio

اگر تمایل دارید هنگام مدیریت و نظارت بر سبد سرمایه‌گذاری خود امکان معامله کردن نیز داشته باشید می‌توانید از Blockfolio استفاده کنید؛ این شرکت در سال 2014 تاسیس شده است و در بازرهای رمزارز از اعتبار خوبی برخوردار است. لازم به ذکر است که Blockfolio فقط برای گوشی‌های موبایل در دسترس است و نسخه دستکاپ آن موجود نیست.

Delta

Delta نیز یک نرم‌افزار گوشی موبایل است که به شما این امکان را می‌دهد تا سرمایه‌گذاری‌های رمزارز و سرمایه‌گذاری سنتی خود را به صورت همزمان مدیریت کنید، این نرم‌افزار به 20 صرافی و کیف‌پول مختلف از جمله بایننس متصل می‌شود. هم نسخه پولی و هم نسخه رایگان این نرم‌افزار وجود دارد اما به هر حال شما نمی‌توانید در این برنامه معامله انجام دهید.

حرف آخر

بسیاری از بازارهای رمزارز به صعودی بودن روند بیت‌کوین بستگی دارد اما این دلیل نمی‌شود که شما سبد سرمایه‌گذاری خود را متعادل نکنید. سرمایه‌گذاری در بخش‌های مختلف رمزارز می‌تواند به شما کمک کند تا در زمان نزولی بودن بیت‌کوین ضرر کمتری به شما برسد، پس تنوع بخشیدن همیشه نکته‌ای مهم در تنظیم سبد سرمایه‌گذاری است.

اهمیت تنوع در سرمایه گذاری

متنوع سازی عمل توزیع پول خود در طیف وسیعی از دارایی‌ها برای کاهش ریسک سرمایه گذاری است. پرتفوی متنوع به تعدیل نوسانات کمک می‌کند زیرا هیچ یک از دارایی‌ها تأثیر بزرگتری نسبت به سایرین ندارد.
متنوع سازی ساده‌ترین راه برای افزایش بازده سرمایه گذاری در عین کاهش ریسک است. ممکن است این مقوله به نظر یک هدف سرمایه گذاری غیرممکن باشد اما دستیابی به یک پروتفوی سرمایه گذاری متنوع می‌تواند آسان و حیاتی باشد.
ابزارهای مختلفی در دسترس سرمایه گذار است تا بتواند به راحتی سبد دارایی خود را متنوع کند.

اهمیت تنوع در سرمایه گذاری

متنوع سازی چیست؟

متنوع سازی عمل توزیع پول در طیف وسیعی از دارایی‌ها برای کاهش ریسک سرمایه گذاری است. این عمل بخشی از آن چیزی است که تخصیص دارایی نامیده می‌شود، به این معنی که پورتفوی را چگونه بین کلاس‌های مختلف دارایی یا گروه‌های سرمایه گذاری مشابه تقسیم کرد.
سرمایه گذاران گزینه‌های زیادی برای سرمایه گذاری دارند که هرکدام مزایا و معایب خاص خود را دارد و در چرخه‌های اقتصادی به شکل متفاوتی عمل می‌کنند. برخی از متداول‌ترین روش‌های متنوع سازی پورتفوی شامل تنوع بخشی به کلاس دارایی، محتویات کلاس دارایی و فراتر از کلاس دارایی است.

متنوع سازی طبق کلاس دارایی

سه کلاس اصلی دارایی در پورتفوی سرمایه گذاری شامل سهام، اوراق قرضه و پول نقد است.
• سهام بالاترین سود درازمدت را دارند اما به ویژه در بحران‌های اقتصادی بی ثبات هستند.
• اوراق قرضه بازده درآمدی متوسطی دارند اما در دوران رشد اقتصادی معمولاً بازده ضعیف‌تری دارند. به طور کلی اوراق قرضه رابطه معکوس با سهام دارند.
• وجه نقد (یا معادل آن) کمترین ریسک و در نتیجه کمترین بازده را دارد. پول نقد می‌تواند نوسانات یا هزینه‌های غیر منتظره را پوشش دهد و به عنوان «باروت خشک» برای سرمایه گذاری در زمان‌های مناسب عمل می‌کند.

کلاس‌های دارایی دیگری مانند املاک و مستغلات، کامودیتی و سرمایه گذاری‌های جایگزین نیز وجود دارد. این کلاس‌های دارایی معمولاً ارتباط کمتری با بازار سهام دارند و به همین ترتیب می‌توانند برای کمک به تنوع بخشی موثر باشند.

تنوع در کلاس‌های دارایی

پس از متنوع سازی سطح دارایی، سرمایه گذاران می‌توانند با توجه به جزئیات هر کلاس دارایی، روند کار را ادامه می‌دهند.

• شرکت‌هایی که در انواع صنایع فعالیت می‌کنند را وارد پورتفوی کنید زیرا چرخه اقتصادی بر هر کسب و کار تأثیری متفاوت دارد. برخی از صنایع بصورت دوره‌ای در نظر گرفته می‌شوند جایی که ارزش شرکت همزمان با چرخه اقتصادی رشد می‌کند. به عنوان مثال می‌توان به بخش صنایع مصرفی (لباس، وسایل الکترونیکی، اتومبیل و غیره)، خدمات مالی، مواد اولیه و املاک و مستغلات اشاره کرد که با تقویت اقتصاد، تقاضا رشد می‌کند. برخی از بخش‌ها دفاعی در نظر گرفته می‌شوند جایی که تجارت شرکت تحت تأثیر چرخه اقتصادی نیست. به عنوان مثال می‌توان کالاهای اساسی مصرفی (مواد غذایی، دخانیات و غیره)، آب و برق و خدمات بهداشتی و سایر مایحتاج مصرفی را نام برد.
• اندازه یا سرمایه بازار. شرکت‌های دارای ارزش بازار بزرگ، متوسط و کوچک (شرکت‌های بزرگ، متوسط و کوچک) را با هم مخلوط کنید. شرکت‌های بزرگ ثبات بیشتری دارند و می‌توانند دوره‌های رکود اقتصادی را راحت‌تر تحمل کنند اما در مقایسه با همتایان کوچک‌تر خود پتانسیل رشد کمتری نیز دارند.
• سهام مستعد رشد و ارزشمند. سهام مستعد رشد با فروش زیاد و سود در حال رشد مشخص می‌شوند. شركت‌هايی ارزشمند، کمپانی‌هایی هستند كه سهام آنها در حداقل قیمت است و يا به نظر می رسد به نوعی كم بها داده شده‌اند.

اوراق قرضه

منتشر کننده اوراق قرضه. اوراق قرضه از سوی ناشران مختلفی مانند خزانه داری هر کشور، شهرداری‌ها، شرکت‌های بزرگ و غیره صادر می‌شود.
کیفیت اعتبار- اوراق قرضه را بر اساس ریسک اعتباری با هم ترکیب کنید. اوراق مشارکت دارای سطوح مختلف اعتبار یا ایمنی هستند که با سطح بازده اوراق قرضه مطابقت دارد. به عنوان مثال اوراق خزانه داری بدون ریسک در نظر گرفته می‌شوند زیرا بعید است دولت ورشکسته شود، همین موضوع نرخ بازده نسبتاً پایین‌تر آنها را توجیه می‌کند.
سر رسید. اوراق قرضه دارای سر رسیدهای کوتاه، متوسط و بلند مدت را با هم مخلوط کنید. اوراق قرضه بلند مدت بازده بالاتری دریافت می‌کنند زیرا در معرض تغییر نرخ بهره بیشتری قرار دارند.

انواع سهام و اوراق قرضه

جغرافیا- در صورت امکان سهام و اوراق قرضه از سراسر جهان را در پورتفوی خود بگنجانید. کشورها دارای چرخه اقتصادی متنوعی هستند بنابراین منطقی است که پورتفوی با دارایی‌های داخلی و بین المللی متنوع شود. بازارهای بین المللی بیشتر به عنوان بازارهای توسعه یافته و بازارهای نوظهور طبقه بندی می‌شوند. بازارهای توسعه یافته (کشورهای اروپایی، استرالیا، ژاپن، سنگاپور و غیره) ثبات بیشتری دارند در حالی که بازارهای نوظهور (برزیل، روسیه، هند، چین و …) رشد بیشتری دارند.
فعال در مقابل منفعل- استفاده از صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک با مدیریت فعال و منفعل بصورت همزمان. بسیاری از اوراق بهادار را می‌توان از طریق صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک، صندوق‌های شاخص یا صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) خریداری کرد. در صندوق‌های فعال، یک مدیر پورتفوی سهم‌هایی را انتخاب می‌کند تا در صندوق قرار گیرند. این مدل با صندوق‌های شاخص منفعل یا ای‌تی‌اف‌هایی که یک شاخص را رصد کرده و هزینه کمتری دارند متفاوت هستند. صندوق‌های منفعل معمولاً می‌توانند در هنگام رونق بازار عملکرد بهتری نسبت به صندوق‌های مدیریت فعال داشته باشند اما صندوق‌های فعال می‌توانند در هنگام رکود بازار از محافظت بیشتری در برابر نزول برخوردار شوند.

تنوع فراتر از کلاس دارایی

تنوع می‌تواند فراتر از کلاس‌های سنتی دارایی باشد که در حساب‌های سرمایه گذاری معمول یافت می‌شود. حساب‌های سرمایه گذاری از آنجا که در معرض نوسانات بازار هستند بازدهی تضمینی ندارند. با این حال انواع دیگری از ابزارها مانند محصولات بیمه‌ای نیز وجود دارند که می‌تواند جریان درآمد و بازدهی تضمین شده را تأمین کنند. غالباً سرمایه گذاران با توزیع سرمایه خود در میان انواع مختلف محصولات، پرتفوی خود را متنوع می‌سازند.

چرا تنوع مهم است؟

تنوع بخشی ریسک کلی را کاهش می‌دهد در حالی که پتانسیل بازدهی کلی سرمایه را افزایش می‌دهد به این دلیل که در مقطعس ممکن است برخی دارایی‌ها عملکرد خوبی داشته باشند در حالی که برخی دیگر ممکن است عملکرد ضعیفی از خود نشان دهند. اما یک سال بعد ممکن است اوضاع تغییر کرده و جا مانده‌های قبلی به برندگان جدید تبدیل شوند. صرف نظر از اینکه کدام یک از سهم‌ها برنده هستند یک سبد سهام متنوع، غالباً میانگین بازده تاریخی بلند مدت بازار را لمس می‌کند. با این حال در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر این بازده می‌تواند بسیار متفاوت باشد.
داشتن دارایی‌های متنوع احتمال آسیب رساندن هر یک از دارایی‌ها به پورتفوی شما را به حداقل می‌رساند. عیب کار این است که هرگز به طور کامل دستاوردهای فوق العاده یک سهم را به دست نمی‌آورید. اثر خالص متنوع سازی، عملکرد آهسته و بازده اندک و مداوم است در حالی‌که هرگز بسرعت کاهش یا افزایش ندارد. این کاهش نوسانات بسیاری از سرمایه گذاران را آسوده می‌سازد.

ریسک متنوع سازی

گرچه متنوع سازی یک روش آسان برای کاهش ریسک پورتفوی است اما نمی‌تواند آن را از بین ببرد. سرمایه گذاری‌ها دو نوع خطر بالقوه دارند:

• ریسک بازار (ریسک سیستماتیک): این ریسک‌ها با مالکیت هر دارایی‌ای حتی پول نقد همراه است. به دلیل اولویت‌های سرمایه گذاران، تغییر در نرخ بهره یا برخی از عوامل دیگر مانند جنگ یا مشکلات جوی، ممکن است همۀ دارایی‌ها از ارزش کمتری برخوردار شوند.
• ریسک‌های خاص دارایی (ریسک غیر سیستماتیک): این ریسک‌ها از خود سرمایه گذاری‌ها یا شرکت‌ها ناشی می‌شوند. از جمله این ریسک‌ها می‌توان به موفقیت محصولات یک شرکت، عملکرد مدیریت و قیمت سهام اشاره کرد.

شما می‌توانید با تنوع بخشیدن به سرمایه گذاری‌های خود، ریسک خاص دارایی را کاملاً کاهش دهید. با این حال آنچه از طریق متنوع سازی پورتفوی خود انجام می‌دهید هیچ ضمانتی برای خلاص شدن از ریسک بازار را در پی ندارد. این یک واقعیت است.
با پر کردن پرتفوی از شرکت‌های یک صنعت یا بازار از مزایای متنوع سازی سود نخواهید برد. بعنوان مثال مالکیت پرتفویی مملو از سهام بانکی در طول بحران مالی جهانی می‌توانست زیان شدیدی در پی داشته باشد. با این حال برخی از سرمایه گذاران چنین مسأله‌ای را رعایت ننموده و مشکلات زیادی را تحمل کردند. شرکت‌های موجود در یک صنعت نیز ریسک‌های مشابهی دارند، بنابراین یک پورتفوی به گستره وسیعی از صنایع نیاز تنوع سبد سهام و سرمایه­‌گذاری دارد. به یاد داشته باشید برای کاهش ریسک خاص شرکت، اوراق بهادار باید از نظر صنعت، اندازه بازار و جغرافیا متفاوت باشند.

نحوه ساخت پورتفوی متنوع

متنوع سازی ممکن است دشوار به نظر برسد، به خصوص اگر وقت، مهارت یا تمایلی برای تحقیق در مورد سهام یا اوراق قرضه یک شرکت ندارید. اکثر اوراق بهادار را می‌توان به صورت جداگانه یا در یک مجموعه از طریق صندوق سرمایه گذاری مشترک، صندوق شاخص یا صندوق قابل معامله در بورس (ETF) خریداری کرد. صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک و ای تی اف‌ها (ETF) معمولاً از نظر نوع صنایع موجود در سبد خود متنوع هستند.
برای دستیابی به تنوع گسترده‌تر، می‌توان اوراق قرضه را به پورتفوی خود اضافه کرد. تعداد زیادی ETF اوراق قرضه یا صندوق با درآمد ثابت نیز در بازار وجود دارد و آنها می‌توانند از بی ثباتی یک سبد سهام سنگین جلوگیری کنند.
گزینه‌ دیگر شامل صندوق‌های دارای تاریخ هدف است که تخصیص و تنوع دارایی را برای شما مدیریت می‌کنند. شما سال بازنشستگی خود را تعیین می‌کنید و مدیر صندوق بقیه کارها را انجام می‌دهد. به طور معمول با نزدیک شدن به زمان بازنشستگی دارایی‌ها از سهام بی ثبات‌تر به اوراق قرضه کم نوسان تغییر تنوع سبد سهام و سرمایه­‌گذاری می‌یابند. این صندوق‌ها به دلیل حق الزحمه مدیریت معمولاً گران‌تر از ETFهای پایه هستند اما می‌توانند برای سرمایه گذاران ارزش زیادی خلق کنند.
با استفاده از این گزینه‌ها می‌توانید به روشی نسبتاً ساده و مقرون به صرفه به مزایای متنوع سازی پورتفوی سرمایه گذاری دست یابید.

ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک

ریسک سیستماتیک به ریسکی گفته می شود که مربوط به کل بازار است. از آنجاییکه ریسک سیستماتیک کل بازار و نه فقط یک سهم یا صنعت را تحت تاثیر قرار می دهد به عنوان “ریسک غیرقابل تنوع بخشی (Undiversifiable)” یا “ریسک بازار” هم شناخته می شود. این ریسک عمدتا به دلیل شرایط اقتصاد کلان و سیاسی (مثل ژئوپولتیک) وجود دارد.
باید در نظر داشت که این دسته از ریسک هم غیرقابل پیش بینی هستند. درواقع نمی توان به طور کامل از آنها اجتناب کرد. همچنین امکان کاهش این ریسک از طریق تنوع بخشی در سبد سهام امکان پذیر نیست. تنها می توان با استراتژی مناسب انتخاب کلاس دارایی های دیگر بر اساس ریسک پذیری افراد و همچنین ابزارهای پوشش ریسک آن را کاهش داد.

ریسک غیر سیستماتیک

در حالیکه ریسک سیستماتیک را میتوان مربوط به کل بازار دانست، ریسک غیر سیستماتیک مربوط به یک سهم یا یک صنعت خاص است. ریسک غیر سیستماتیک را به عنوان “ریسک مشخص” هم میشناسند. این ریسک معمولا مربوط به اخبار یک شرکت یا صنعت است.

نمونه ریسک سیستماتیک

ریسک هایی که عمدتا بر اقتصاد کلان حاکم هستند مانند جنگ، آشوب های داخلی، تحریم ها، تورم و نرخ بهره به عنوان ریسک سیستماتیک شناخته می شوند. مثلا در سال 1397 با حمله امریکا و ترور سردار سلیمانی بازار بورس ایران مدتی با ریزش مواجه بود. این مورد نمونه ای از ریسک سیستماتیک بازار سرمایه ایران بود. در این شرایط کسانی که صندوق های بادرآمد ثابت داشتند از ریزش ها در امان ماندند. گرچه بازار در سال های بعد با جهش های خیره کنند تمام ریزش ها را جبران کرد.
یا به عنوان نمونه دیگر از ریسک سیستماتیک به تغییر نرخ بهره حقیقی بدون ریسک (نرخ بهره بانکی) در سال 1392 در ایران اشاره کرد. در آن سال ها و تا سال 1396 نرخ بهره حقیقی بدون ریسک در اقتصاد ایران مثبت بود که این ریسک موجب آغاز ریزش های سنگین در بازار سهام و رکود چندین ساله شد.

نمونه ریسک غیر سیستماتیک

مواردی همچون تغییرات نرخ خوراک پالایشگاهی ها، نرخ بهره مالکانه سنگ آهنی ها و قیمت گذاری دستوری خودرو، مواد غذایی و دارویی نمونه ای از ریسک های غیرسیستماتیک یک صنعت هستند. اعتصاب کارکنان یک شرکت هم می تواند نمونه ای از ریسک غیر سیستماتیک یک سهم خاص باشد.

چگونه ریسک سیستماتیک را کاهش دهیم؟

همانطور که گفتیم ریسک سیستماتیک عمدتا به دلایلی همچون جنگ، تغییر نرخ بهره بانکی، تورم و … وجود دارد. بنابراین اگر به طور مثال عمده سبد شما بر روی صنعت فلزات اساسی متمرکز شده است حتی با تنوع بخشی در سبد سهام مثل انتخاب سهام گروه خودرویی هم این ریسک کاهش پیدا نمیکند. برای کاهش ریسک سیستماتیک شما باید کلاس دارایی هایی غیر از سهام هم داشته باشید. مثلا بخشی از سرمایه گذاری شما در مسکن، صندوق های بادرآمد ثابت و استفاده از طلا و مسکوکات به منظور پوشش ریسک باشد.

چگونه میزان تاثیر ریسک سیستماتیک را اندازه گیری کنیم؟

اگر بخواهید بدانید که یک صندوق سرمایه گذاری، سبد سهام یا سهم خاص چقدر ریسک سیستماتیک دارد باید بتای آن را بررسی کنید. در مقاله ای جداگانه به بررسی بتا و نحوه محاسبه آن پرداخته ایم.
بتا می گوید چقدر یک سهم یا سبد سهام نسبت به کل بازار (مثل شاخص کل) نوسان می کند. عددهای بزرگتر از 1 یعنی یک سرمایه گذاری ریسک سیستماتیک بیشتر از کل بازار دارد و بالعکس. همچنین اگر بتا برابر با یک باشد یعنی دقیقا ریسک سیستماتیک معادل بازار دارد.

جزئیات خبر

در این مقاله قصد داریم به صورت اجمالی به بررسی مفهوم سبد سهام یا پرتفوی بورسی بپردازیم. این اطلاعات میتواند تا حد بسیار زیادی ریسک سرمایه‌گذاری در بورس را کاهش دهد. افراد مبتدی معمولا به این نکته توجه نمی‌کنند و معنای سبد سهام و تشکیل پرتفوی را نادیده می‌گیرند. برای آشنایی بیشتر با این مقوله، با ما همراه باشید.

سبد سهام چیست؟

بعد از دریافت کد بورسی از طریق کارگزاری‌ها و آشنایی با بازار بورس و شروع به انجام معاملات، با اصطلاحات زیادی آشنا خواهید شد. یکی از اصطلاحات اولیه که باید نسبت به آن آشنایی داشته باشید، سبد سهام یا پرتفوی بورسی خواهد بود.
سبد سهام یا پرتفوی بورسی ترکیبی مناسب از انواع سهام است که یک سرمایه‌گذار آن‌ها را خریداری کرده‌ است. هدف از تشکیل سبد سهام، تقسیم کردن ریسک سرمایه‌گذاری بین چند سهم است؛ از این رو، سود یک سهم می‌تواند ضرر سهام دیگر را جبران کند. یک پرتفوی بورسی شامل سهم‌هایی از انواع گروه‌های بورسی است که می‌تواند به لحاظ بنیادی باهم تفاوت بسیاری داشته باشد. فلسفه تشکیل سبد سهام همان ضرب المثل قدیمی است که می‌گوید: همه تخم مرغ‌ها را در یک سبد نگذارید.

سبد سهام شامل چه سهم‌هایی است؟

درنظر داشته باشید که یک پرتفوی مناسب میتواند شامل همه گروه‌های بورسی باشد. لذا شما میتوانید از هر گروه یک یا دو سهم مناسب را در سبد خود داشته باشید. یک پرتفوی بورسی می‌تواند شامل شرکت‌های سرمایه گذاری، گروه خودرویی، دارویی، پتروشیمی، غذایی، پالایشی و … باشد. اما اگر پول شما آنقدر نیست که بتوانید از همه گروه ها سهام خریداری کنید، جای نگرانی نیست. صندوق های سرمایه گذاری گزینه بسیار مناسبی برای شما هستند و شما میتوانید‌ سهام این صندوق‌ها را خریداری کنید. بسیاری از کارشناسان سرمایه‌گذاری توصیه می‌کنند بخشی از سبد سهام خود را به شرکت‌ها و هولدینگ‌ها اختصاص بدهید و همچنین از ترکیب سهام کوچک و بزرگ در سبد خود استفاده کنید. تمامی این کارها برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری در بورس است. به هر حال بهترین حالت این است که در سبد سهام خود از سهم هایی که مخالف هم حرکت می‌کنند، داشته باشید. برای مثال گروه خودرویی و پتروشیمی در ایران معمولا روند‌های مخالفی دارند.

توجه به این نکته نیز ضروری است که شناسایی صنایع مختلف برای سرمایه گذاری از اهمیت بالایی برخوردار است؛ به این معنی که ابتدا باید صنایع مختلف را تحلیل کرده و سبد سهام خود را بر پایه صنعت‌هایی که بازده مناسبی خواهند داشت، تشکیل دهید.

۳ اصل مهم در تشکیل سبد سهام

اصل اول: تک سهم نشوید

این امر بدیهی است که در بازار بورس سهم‌های زیادی وجود دارند که در طی یک سال چندین درصد رشد داشته‌اند. لذا از همین جهت بر اساس اصل تکرار تاریخ، احتمالاً این رشد برای سهم‌های مشابه نیز اتفاق خواهد افتاد. البته که یک سرمایه‌گذار برای کسب چنین سودهایی لحظه‌شماری می‌کند؛ اما اگر برعکس چیزی که فکر کرده‌اید اتفاق بیافتد چه می‌شود؟ به‌احتمال‌زیاد، خیلی زود مایوس شده و ترجیح می‌دهید سرمایه خود را از بازار بورس خارج کنید.

توزیع وزن سرمایه بر روی چند سهم به‌جای تک سهم شدن، اولین گام استاندارد در امر تشکیل سبد سهام است. البته اگر جزو معامله گران ریسک‌پذیر هستید و قصد تک سهم شدن رادارید توصیه می‌کنیمم قید پولتان را هم در بدو شروع سرمایه‌گذاری بزنید! حتی با تشکیل سبد سهام و متنوع سازی نیز کار به پایان نمی‌رسد. اگر پرتفوی خود را از درون یک صنعت تشکیل داده باشیم، درواقع در حال کوبیدن آب در هاون هستیم. تشکیل سبد سهام از درون یک صنعت خاص، به‌اندازه‌ی عدم تشکیل سبد سهام ریسک دارد. فرض کنیم سبد سهام خود را صرفاً از یک صنعت انتخاب نموده‌ایم. بر همین اساس چنانچه براثر رویدادهای اقتصادی کل صنعت فوق دچار رکود شود، احتمالاً تمامی سهم‌ها افت قیمت خواهند داشت و قسمت زیادی از سرمایه شما به ضرر تبدیل خواهد شد.

اصل دوم: توزیع مناسب وزن‌های سبد اوراق بهادار در پرتفوی بورسی

پس از انتخاب موارد لازم برای تشکیل سبد اوراق بهادار، باید آن را به صورت دوره‌ای تحلیل کنید و تعادل آن را دوباره به وجود آورید؛ زیرا حرکات بازار می‌تواند وزن‌دهی اولیه شما را تغییر دهد. برای تخصیص دارایی واقعی سبد اوراق بهادار شما باید سرمایه‌گذاری‌ها را به صورت کمّی دسته‌بندی کنید و نسبت ارزش هر کدام از آن‌ها را نسبت به کل سبد بسنجید. سایر عواملی که طی زمان تغییر می‌کنند عبارتند از: وضعیت مالی فعلی شرکت، نیازهای آینده شما و تحمل نوسان ریسک از جانب شما.

اگر چنین تغییراتی وجود داشته باشد، باید پرتفوی خود را نیز به نسبت آن‌ها تغییر دهید. اگر تحمل ریسک شما کمتر شده باشد، باید میزان سهام سبد خود را کاهش دهید. شاید هم ریسک پذیری شما افزایش یابد. در این صورت باید در تخصیص دارایی‌های خود بخش کوچکی را به سهام‌های پرریسک‌تر اختصاص دهید. اساسا برای ایجاد تعادل مجدد باید تعیین کنید که در وزن‌دهی موقعیت خود، به کدام طبقه از دارایی‌ها وزن کمتری داده و به کدام وزن بیشتری داده‌اید.

مثلا، فرض کنید که شما ۴۰ درصد از دارایی خود را به سهام‌ شرکت‌های کوچک تخصیص داده‌اید، در حالی که داده‌های شما می‌گوید که باید تنها ۱۰ درصد از دارایی‌های خود را به این طبقه اختصاص دهید. در این صورت ایجاد تعادل مجدد شامل تعیین مقدار نیاز کاهش این موضع از جانب شما و تخصیص آن به سایر طبقات خواهد بود.

اصل سوم: ایجاد تعادل مجدد به شکلی استراتژیک

بعد از آن که به اهمیت اصل دوم پی بردید و آن را در پرتفوی خود اجرایی کردید، لازم است مشخص کنید کدام دارایی ها را به عنوان جایگزین سهام قبلی باید خریداری کنید. تشخیص خرید سهام مناسب به عنوان جایگزین اهمیت بسیار بالایی دارد. چنانچه توازن لازم را در سبد سهام ایجاد نکنید، می‌تواند اثرات به مراتب بدتری نسبت به قبل داشته باشد. بنابراین توصیه می‌کنیم برای خرید سهام، حتما از تحلیل استفاده نمایید.

از شایعات و شایعه سازی دوری کنید

همان‌طور که اخبار مهم و مفاهیم اقتصاد و مالی در خرید و فروش در بازار سرمایه با اهمیت هستند، نباید در دام شایعات و اخبار تقلبی افتاد. برخی از سرمایه گذاران بزرگ با پخش اخبار غلط و شایعات در بازار سرمایه و خرید سهام یک شرکت خاص، قصد دارند که بازار را به سمت مد نظر خود سوق دهند. در این مواقع باید با استفاده از اخبار درست و مهم و معتبر، از زیان و گیر افتادن در دام این شایعات و اخبار غلط پیشگیری کرد. لذا با دوری از این شایعه‌ها به صورت منطقی و استاندارد با سبد سهام خود برخورد کنید.

سخن آخر

به طور کلی سبد اوراق بهاداری که به خوبی تنوع بخشی شده باشد، بهترین شانس را برای شما در جهت رشد پایدار و طولانی مدت در سرمایه‌گذاری شما خواهد داشت. تشکیل سبد سهام، دارایی شما را از ریسک سقوط زیادِ حاصل از عوامل مختلف در بازار محافظت می‌کند. لذا طی توضیحات ارائه شده، تنوع بخشی سبد اوراق بهادار خود را مد نظر قرار دهید و هر جا که لازم است اصلاحاتی انجام دهید. در این صورت موفقیت دراز مدت مالی خود را به شدت افزایش خواهید داد.