بازار سرمایه آیا رشد می کند؟

به بیان دیگر، ماجرا این است که بورس در هر کشوری به‌عنوان بخشی از بازار سرمایه، رکن مهمی در توسعه اقتصادی کشور است. این بازار می‌تواند پس‌اندازهای جزئی و راکد سرمایه‌گذاران خرد را جمع‌آوری کند و در امر تولید و تأمین مالی مؤسسه‌ها، کارخانه‌ها و کسب‌و‌کارهای مولد به کار بیاندازد.

آیا رشد بازار سرمایه ادامه دارد؟

بازار سرمایه در بازار معاملاتی 20 تیر 1400 رشدی بیش از 14 هزار واحد را پشت سر گذاشت. همچنین دبیر اتحادیه بنکداران مواد غذایی از افزایش دوباره قیمت شکر و قند خبر داد و گفت شکر در برخی فروشگاه‌ها کمیاب شده است.

با توجه به موارد ذکر شده آیا روند صعودی بازار سرمایه ادامه خواهد داشت؟ افزایش نرخ مواد غذایی چه تأثیری بر سهام این شرکت‌ها دارد؟

سؤالاتی که محمدابراهیم سماوی کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با خبرنگار پاداش سرمایه به آن می‌پردازد.

جان گرفتن بازار

سماوی با مقایسه بازه‌های زمانی بازار بیان داشت: اگرمقایسه‌ای را در روزهای گذشته با ماه‌های قبل بازار سرمایه داشته باشیم شاهد تغییر در تعدادی از فاکتورها و عوامل اقتصاد کلان خواهیم بود.
ازجمله رفع ابهامات انتخابات ریاست جمهوری که موجب جان گرفتن بازار سرمایه شد و ارزش صف‌های فروش را بسیار کاهش داد.
بازار سرمایه در ماه‌های فروردین و اردیبهشت ارزش معاملاتی حدود 2 هزار میلیارد تومان را تجربه نمود اما در روزهای اخیر به سطح 7 هزار میلیارد تومان رسید و بازار این روزها بازاری متعادل است.

نرخ جذاب کامودیتی‌ها

وی تصریح کرد: اگر بخواهیم به کامودیتی‌ها اشاره کنیم می‌توان این نکته را درنظر گرفت که بیش از 60 تا 65 درصد ارزش بازار ایران مستقیماً مربوط به صنایع کامودیتی محور است و اگر بخواهیم تاثیر آن را به‌صورت غیرمستقیم در نظر بگیریم، بیش از 70 درصد از ارزش بازار سرمایه ایران مربوط به کامودیتی‌هاست.
کامودیتی‌هایی که در ماه‌های اخیر رشد قابل‌توجهی را در بازار جهانی پشت سر گذاشتند .

برای مثال قیمت مس جهانی که در چند ماه اخیر رشد 100درصد قیمتی را رقم زد و قیمت اوره از 250 دلار به 400 رسید.

روند بازار سرمایه

وی بیان داشت: بسیاری از فعالان بازارهای مالی در این اندیشه بودند که با توجه به جدی شدن مذاکرات وین و ایران، قیمت دلار کاهشی خواهد شد اما همان‌طور که شاهد هستیم قیمت دلار به زیر 20 هزار تومان نرسید و حتی بالاتر از قیمت 24 هزار تومان معامله شد.
با توجه به مطالب ذکرشده و نرخ جهانی جذاب کامودیتی‌ها می‌توان برای بازار سرمایه در میان‌مدت بازاری صعودی بازار سرمایه آیا رشد می کند؟ را متصور بود.

افزایش نرخ مواد غذایی

این فعال بازار سرمایه در مورد افزایش نرخ مواد غذایی و تاثیرش بر بازار سرمایه گفت:
قیمت‌گذاری دستوری و سقف‌های کوتاه مشخص‌شده برای مواد مصرفی ضروری مانند مواد غذایی، پاسخ‌گوی مناسبی نخواهد بود.
در این صورت ما یا شاهد احتکار خواهیم بود و یا تغییر مجدد نرخ‌ها را پیش رو خواهیم داشت.
اگر شرکت‌ها در پروسه تولید متضرر شوند و ضرر ده باشند این احتمال وجود دارد که به‌طور کل از مدار تولید خارج شوند و به تعطیلی بنگاه برسند.

تورم و افزایش قیمت‌ها

او در پایان افزود: تورم به‌طورمعمول خود را در مواد غذایی زودتر آشکار می‌کند بنابراین با توجه به تورمی که اقتصاد کشور را فراگرفته و تبعات ادامه‌دار بیماری کرونا و همچنین کسری بودجه‌‌ی بیش از 350 هزار میلیارد تومانی، نشان‌دهنده‌ی ادامه‌ روند تورم در کشور است.
افزایش نرخ مواد غذایی موجب جذاب شدن سهم‌های این گروه از منظر P/E باشد و افزایش قیمت سهم آن‌ها خواهد شد.

آیا بورس تورم را جبران می‌کند؟

بازار بورس همانند دیگر بازارهای سرمایه‌گذاری همچون مسکن و طلا تحت تأثیر عوامل مختلف اقتصادی قرار دارد و شرایط و بازدهی آن‌ها با توجه به تغییر پارامترها تغییر می‌کند. اگر بتوان در یک جمله به این سؤال پاسخ گفت که بورس توان جبران تورم را دارد یا خیر، دیگر نیازی به تحقیقات گسترده نیست و به‌عنوان مثال همه افراد با توجه به مثبت بودن پاسخ بازار سرمایه آیا رشد می کند؟ در زمان تورم در این بازار شروع به سرمایه‌گذاری می‌کردند.

پاسخ دادن به این سؤال کار آسانی نیست و به عوامل متعدد و شرایط زمانی بستگی دارد. شاید بتوان گفت که در هرزمانی و با توجه به شرایط اقتصادی آن دوره یک جواب در آن صدق کند یا شاید به‌طور هم‌زمان در بازار بورس سهام یک شرکت تورم را جبران کند و سهام شرکت دیگر با تورم پیش ‌رود و یا حتی میزان تورم از او پیشی گیرد.

برای اینکه به‌طور دقیق‌تر این موضوع مورد بررسی قرار گیرد و به تمام جوانب آن پرداخته شود باید ابتدا تعریف دقیقی از تورم و میزان آن ارائه شود و سپس تأثیرات آن بر بورس مورد بررسی قرار گیرد. در ادامه با توجه به دسته‌بندی شرکت‌ها و خصوصیات هرکدام، عکس‌العمل آن‌ها نسبت به تورم سنجیده می¬شود و به این سؤال پاسخ داده می¬شود که آیا بورس تورم را جبران می‌کند یا خیر؟

در ادامه مقاله انواع محاسبه تورم بیان شده و تورمی که به واقعیت نزدیک‌تر است به‌عنوان مبنای محاسبات قرار گرفته و بر همین اساس، شرایط بورس و تأثیرات جبرانی آن مورد بررسی قرار می¬گیرد.
سرفصل‌هایی که در این مقاله موردبررسی قرارگرفته در زیر بیان شده است:

• تورم چیست و به چند شیوه محاسبه می‌شود؟
• تأثیرات تورم بر بورس کدام است؟
• عکس‌العمل شرکت‌های فعال در بورس نسبت به تورم چگونه است؟
• آیا بورس تورم را جبران می‌کند؟

تورم چیست و به چند شیوه محاسبه می‌شود؟

برای موضوع تورم تعاریف متفاوت و درعین‌حال هم معنایی وجود دارد اما به‌طور ساده می‌توان به افزایش عمومی قیمت‌ها در یک بازه زمانی مشخص، تورم گفت. البته باید در نظر داشت که افزایش قیمت یک یا دو قلم کالا در یک زمان مشخص را نمی‌توان تورم گفت و تورم به حالتی گفته می‌شود که اکثر کالاها به‌صورت قطعی افزایش قیمت داشته باشند و این افزایش قیمت مقطعی نباشد.

با این تعاریف تورم را می‌توان به سه صورت محاسبه کرد، اولین نوع محاسبه آن تورم متوسط است. نحوه محاسبه تورم متوسط به این صورت است که از میانگین موزون افزایش قیمت‌ها در بازه یک‌ساله نسبت به بازه یک‌ساله سال قبل محاسبه می‌شود. در این نوع محاسبه، میزان تورم وابسته به قیمت ۲۴ ماه گذشته کالا می‌شود و به همین دلیل میزان تورم که در آن محاسبه می‌شود از میزان تورمی که افراد جامعه حس می‌کنند بسیار کمتر است. معمولاً ارگان‌های اقتصادی و مسئولان این نوع تورم را در اخبار اعلام می‌کنند که افراد جامعه آن را قبول ندارند، زیرا از واقعیت کمی به دور است.

نوع دوم محاسبه نرخ تورم، تورم نقطه‌به‌نقطه است که شاخص قیمت کالاها را در پایان هر ماه نسبت به ماه سال گذشته می‌سنجد، این نرخ به واقعیت تورم موجود نزدیک‌تر بوده و شکاف آماری بین مسئولان و مردم کمتر می‌شود. تورم ملموس نوع دیگری از محاسبه تورم است که برای محاسبه آن از فرمول رشد مرکب استفاده می‌شود. ماهیت این محاسبه به این صورت است که تورم ۱۱ ماه آینده را بر اساس تورم نقطه‌به‌نقطه ماهی که گذشت محاسبه می‌کنند. این محاسبه به واقعیت بازار درگیر تورم نزدیک است زیرا تورم متوسط و تورم نقطه‌به‌نقطه یک سال گذشته واقعیت رشد قیمت‌ها را به‌طور ملموس و صحیح به مردم نشان نمی‌دهد.

تأثیرات تورم بر بورس کدام است؟

برای اینکه بتوانیم تأثیرات تورم بر بورس را به‌طور صحیح بررسی کنیم ابتدا باید دلایل تورم را دقیق مشخص کنیم تا بر اساس آن بتوانیم تحلیل درست‌تری نسبت به بازار بورس و تأثیرات تورم بر آن داشته باشیم. رشد شدید تورم ناشی از چند موضوع است که اولین آن نرخ رشد ارز است.

افزایش نرخ ارز به‌تنهایی سبب افزایش قیمت کالاها شده و تورم بالایی را حاصل کرده است علاوه بر آن افزایش نقدینگی و همچنین کاهش تولید و تضعیف واردات به دلایل گوناگونی مانند افزایش قیمت ارز و افزایش هزینه‌های تولید سبب می‌شود تا تورم به شکل وحشتناکی افزایش پیدا کند. طبیعتاً این افزایش تورم سبب می‌شود که افراد به دنبال سرمایه‌گذاری‌هایی باشند که بازگشت پول سریع‌تری داشته باشد و همین موضوع سبب کاهش شاخص P/E بازار بورس می‌شود. سقوط این شاخص سبب می‌شود که تمایل نسبت به سرمایه‌گذاری در بورس کمتر شود. البته به این معنا نیست که قیمت سهام کاهش پیدا کند و حتی در بسیاری از موارد سود ریالی شرکت‌ها افزایش دارد اما نکته اینجاست که آیا این افزایش سود ریالی پوشش‌دهنده تورم هست یا خیر.

در شرایطی که تورم بر جامعه حاکم است بسیاری از سرمایه‌گذاران حتی در بازار مسکن نیز سرمایه‌گذاری نمی‌کنند و بیشتر به دنبال آن هستند تا در بازار کالاهایی فعالیت کنند که آن کالاها توان پوشش تورم را داشته باشند و به‌سرعت بتوانند علاوه بر سود مناسب میزان نقدینگی را به سرمایه‌گذار بازگردانند. درمجموع می‌توان تأثیرات تورم بر بورس را این‌گونه بیان کرد که در شرایط تورمی معمولاً سود اسمی شرکت‌ها افزایش پیدا می‌کند و درواقع سودآوری افزایش نیافته بلکه تحت تأثیر تورم سود اسمی بیشتر شده است.

باید در نظر داشت که تورم زیاد در حقیقت از میزان ارزش ذاتی هر سهم می‌کاهد که البته این موضوع به نوع سهام و شرکت مرتبط است. از سوی دیگر وقتی میزان تورم افزایش یابد قدرت خرید افراد کاهش یافته و به دنبال آن فرصت‌های سرمایه‌گذاری نیز کمتر می‌شود و به طبع سرمایه‌گذاری در بازار بورس با کاهش روبه‌رو شده و شاخص سهام افت پیدا می‌کند.

عکس‌العمل شرکت‌های فعال در بورس نسبت به تورم چگونه است؟

معمولاً شرکت‌های فعال در بورس نسبت به تورم عکس‌العمل‌های متفاوتی دارند و به سه دسته متفاوت تقسیم می‌شوند. هرکدام از دسته‌ها با توجه به ویژگی‌های خود می‌توانند تورم را جبران کنند یا تغییر چندانی نسبت به آن نداشته باشند و یا در اثر تورم افت قیمت پیدا کنند. دسته اول شرکت‌هایی هستند که تورم را پوشش می‌دهند و علاوه بر آن رشد قیمتی بیشتری نسبت به تورم دارند. در حقیقت سرمایه‌گذاری در این شرکت‌ها تورم را جبران می‌کند. این دسته شرکت‌ها به صنایع پیشرو معروف بوده و تداوم رشد قیمت سهم در آن‌ها واضح است.

از خصوصیات این شرکت‌ها می‌توان به وابستگی قیمت محصولات شرکت به قیمت ارز و رشد کمتر هزینه‌های تولید نسبت به رشد قیمت محصول اشاره کرد. همچنین عدم قیمت‌گذاری محصول تولیدشده این شرکت‌ها از سوی دولت، و وابستگی قیمت محصولات به بازار جهانی جز خصوصیاتی است که این شرکت‌های فعال در بورس را در حوزه صنایع پیشرو قرار داده و این امکان در آن‌ها وجود دارد که علاوه بر پوشش تورم سود خوبی را نصیب سهامداران خود کنند.

دسته دوم شرکت‌هایی هستند که تغییر قابل‌توجهی در مقابل تورم ندارند و به‌اصطلاح به آنان صنایع متوسط گویند. این شرکت‌ها در زمینه تولید و عرضه توان پوشش داخلی را داشته و واردات آن‌ها بسیار اندک است. قیمت محصولات این شرکت‌ها نهایتاً به‌اندازه میزان تورم رشد دارد. از دیگر خصوصیات این شرکت‌ها دخالت دولت در قیمت‌گذاری محصولات آن‌هاست و رشد هزینه‌های تولید با رشد هزینه‌های فروش در این شرکت‌ها برابری می‌کند.

دسته سوم شرکت‌های رو به افول هستند که هزینه‌های آن‌ها در اثر تورم رشد بیشتری نسبت به قیمت فروش محصولات دارند و این شرکت‌ها نمی‌توانند تورم را پوشش دهند. معمولاً این شرکت‌ها در تأمین مواد اولیه به‌شدت وابسته به واردات هستند و قیمت تمام‌شده کالای آن‌ها به ارز بسیار وابسته است، از طرفی دولت در قیمت‌گذاری دخالت مستقیم دارد و همچنین کسب‌وکار این شرکت‌ها تأثیرپذیری زیادی از شرایط اقتصادی کشور دارد.

آیا بورس تورم را جبران می‌کند؟

همان‌طور که در مطالب پیشین بازار سرمایه آیا رشد می کند؟ ذکر شد شرایط زمانی و میزان تورم در اینکه بورس توان جبران تورم را دارد یا خیر، بسیار تأثیرگذار است و از طرفی سرمایه‌گذاران باید حوزه انتخابی سرمایه‌گذاری خود را انتخاب کنند تا مشخص شود که در آن حوزه بورس یا شرکت‌های فعال در آن، توان جبران تورم را دارند یا خیر. اگر بخواهیم فقط در مورد بورس و تورم صحبت کنیم و باقی پارامترها را ثابت در نظر بگیریم شرکت‌هایی مانند شرکت فولاد، محصولات معدنی، محصولات پتروشیمی و سنگ‌آهن می‌توانند جز شرکت‌هایی در بورس باشند که علاوه بر جبران تورم سود بیشتری را نصیب سهامداران خود می‌کنند.

شرکت‌هایی مانند شرکت‌های سیمان و کاشی جز شرکت‌هایی هستند که نهایتاً می‌توانند پا به‌پای تورم حرکت کنند و ارزش واقعی خود را حفظ کنند، اما شرکت‌هایی مانند خودرو و قطعات، دارو و شیر، شرکت‌های حوزه پیمانکاری ، بانک و بیمه توان جبران تورم را ندارند و در بورس احتمالاً با افت سهام روبه‌رو می‌شوند و یا حداقل ثابت می‌مانند که با توجه به تورم موجود در حقیقت از ارزش واقعی آن‌ها کاسته می‌شود.

البته دوباره متذکر می‌شویم که این موضوعات فقط بر اساس تورم سنجیده شده و بقیه پارامترها در نظر گرفته نشده است. درهرصورت سنجیدن شرایطی که فرد سرمایه‌گذار در آن قرار دارد و بررسی و در نظر گرفتن پارامترهای اساسی که مرتبط با تورم و بازار بورس است بسیار مهم بوده و با بررسی در آن موقعیت و وضعیت شرکت‌ها می‌توان گفت که بورس تورم را جبران می‌کند یا خیر.

اگر نگاهی به سابقه ۱۰ سال اخیر بازار بورس و شرایط اقتصادی و تورمی شرکت¬های فعال در بازار بورس بیندازید، متوجه خواهید شد که بر اساس آمار رسمی ارائه‌شده همواره بورس تورم را جبران کرده و علاوه بر آن سود مازادی را نصیب سهامداران کرده است، اما اگر در واقعیت و بر اساس تورم نقطه‌به‌نقطه محاسبه کنید در برخی از مواقع این جبران تورم در کل بازار بورس صورت نگرفته است.

البته باید یادآور شد که در این میان شرکت‌هایی نیز هستند که همیشه قابلیت جبران تورم را دارند اما وقتی به‌طورکلی بحث می‌کنیم منظور میانگین شرکت‌های فعال در بورس است که آیا قابلیت جبران تورم را دارند یا خیر. بااین‌حال همان‌طور که گفته شد می‌توان این‌گونه نتیجه گرفت که قابلیت جبران تورم در بورس به مقدار زیادی به سهام شرکتی که در آن سرمایه‌گذاری شده است، بستگی داشته و هیچ‌گاه به‌صورت کلی نمی‌توان ادعا کرد که بورس می‌تواند تورم را جبران کند.

درباره مهرناز سلطانی

نویسنده کتاب: ثروت نهفته در بورس ایران ،مدرس و مربی دوره های بورس و هوش مالی مقدماتی و پیشرفته ،بنیان گذار مجموعه همیار سرمایه ،تحلیگر و معامله گر بورس اوراق بهادار ،نویسنده روزنامه همشهری در حوزه بورس کارشناس رادیو اقتصاد سیما سخنران در سمینارها و همایش های مالی نگارنده بیش از 150 مقاله آموزشی در بازارهای مالی

سه خبر برای بازار ارز/ مثلث برمودای بازار سرمایه

بازار سرمایه در مثلث ناآرامی های اجتماعی، قیمت گذاری دستوری و نگرانی از تامین آب و انرژی مورد نیاز صنایع در پاییز گرفتار شده و مثلث برمودای این نگرانی ها بازار را به پایین می کشد.

در تعطیلات پایان هفته بازار ارز، اخبار موثر بر بازار سنگین تر از روزهای هفته بود.اخباری که به بازار ارز مخابره شده اخبار مثبتی نیست که به نفع دلار باشد، ولی توان بازارساز در کنترل بازار ارز نیز در مهرماه نشان داده که بازارساز اجازه خروج از خط قرمز بازار را به راحتی نمی دهد.

تقابل بازارساز و تقاضا در بازار ارز

دلار در محدوده سرسختی قرار دارد مقاومت ها و حمایت های سرسخت در نزدیکی یکدیگرقرار گرفته است و سنگینی دست بازارساز و ترس از برخورد امنیتی کار را برای دلار سخت تر کرده است، در این شرایط دلار تهران به سختی خود را در هفته گذشته به محدوده ۳۲ هزار و ۹۰۰ تومان رساند و برای هفته پیش رو مقاومت روانی ۳۳ هزار تومان و حمایت سرسخت ۳۲ هزار و ۷۰۰ تومان را پیش رو دارد.

در تعطیلات پایان هفته بازار ارز، اخبار موثر بر بازار سنگین تر از روزهای هفته بود.

جان کربی مقام ارشد کاخ سفید و رابرت مالی نماینده ویژه آمریکا در امور ایران با اظهارات مشابه اعلام کردند که مذاکرات هسته‌ای در برنامه آمریکا نیست و ایالات متحده به دنبال وضع تحریم های بیشتر علیه ایران است.

رافائل گروسی مدیر کل آژانس بین‌المللی انرژی اتمی گفت که ایران موظف به ارائه توضیحات درباره برخی از سایت های اعلام نشده است.

لیام فاکس وزیر دفاع پیشین انگلیس و متحد ریشی سوناک نخست وزیر نورسیده بریتانیا درباره موضع نخست وزیر انگلستان توضیح داد که موضع او در قبال ایران سرسخت تر از جانسون خواهد بود. سوناک خواهان اعمال حداکثر تحریم ها علیه ایران است تا ایران را از طریق تحریم متقاعد به توافق گسترده تر از برجام کند.

اخباری که به بازار ارز مخابره شده اخبار مثبتی نیست که به نفع دلار باشد و تقاضا را کاهش دهد زیرا نشان میدهد که ریسک های سیاسی بر اقتصاد در حال افزایش است، برجام که جهت حرکت دلار را در دو سال گذشته تعیین می کرده فعلا منتفی شده و تشدید تحریم ها اخبار آشنای این روزهای بازار است که بازار ارز نسبت به آن نیز در گذشته واکنش مثبتی نشان نداده است، ولی توان بازارساز در کنترل بازار ارز نیز در مهرماه نشان داده که بازارساز اجازه خروج از خط قرمز بازار را به راحتی نمی دهد.

کار سکه سخت شد

اونس طلا در میان ترس از تشدید سیاستهای انقباضی فدرال رزرو و امید به تعدیل سختگیری بانک مرکزی نوسانات مثبت و منفی را تجربه می کند.

اونس طلا در معاملات روز جمعه پس از اظهار نظر کریستالینا گروگیوا مدیر عامل صندوق بین المللی پول ضعیف شد. او از بانک های مرکزی جهان خواسته تا اقدامات انقباضی خود را برای خنثی سازی تورم تا زمانی که تورم در محدوده خنثی قرار بگیرد انجام دهند. همین مسئله طلا را تضعیف کرد و اونس طلا کاهش یافت. با توجه به قرارگیری حباب سکه در محدوده ۱۵ درصدی در معاملات روز پنج شنبه به نظر می رسد اگر دلار تهران در روز شنبه رشد نکند کار برای سکه امامی سخت شود زیرا با کاهش اونس طلا حباب سکه در روز شنبه رشد می کند که احتیاط خریداران در بازار ارز را بالا می برد.

سیگنال درهم به دلار تهران

اکوایران قیمت پایانی دلار در بازارهای مختلف را در هر روز محاسبه میکند و در نموداری اولین، کمترین،بالاترین و آخرین قیمت هفته منتهی به آن روز را قرار می دهد.

بازار ارز هفته گذشته رشد کرد و اسکناس آمریکای افزایش دویست تومانی را ثبت کرد. رشد آرام شاخص دلار در حالی بود که میانگین حباب درهم در هفته گذشته افزایش یافت و حباب بالای درهم باعث حرکت آرام دلار تهران شد.

نرخ دلاری درهم تمام هفته قبل را در کانال ۳۳ هزار تومانی معامله شد و از این کانال عقب نشینی نکرد تا در انتهای هفته دلار تهران مجبور به افزایش شد‌.

فروش ممنوع در بازار سرمایه

بازار سهام حال مساعدی ندارد و شاخص کل حمایت ها را یکی پس از دیگری از دست می دهد. بسیاری بازار را ارزنده تلقی می کنند ولی با حمایت شکنی های متوالی شاخص به نظر می رسد بازار سرمایه ارزندگی را مدنظر قرار نداده و فرار از بازار ادامه دارد. بازار سرمایه هفته قبل بازدهی منفی پنج درصدی کسب کرده است، در چنین شرایطی تحلیلگران برای توجیه رفتار بازار ناآرامی های جامعه را دلیل سقوط بازار معرفی می کنند و مشکلات بازار سرمایه را سیاسی تلقی می کنند.

بازار سرمایه در مثلث ناآرامی های اجتماعی، قیمت گذاری دستوری و نگرانی از تامین آب و انرژی مورد نیاز صنایع در پاییز گرفتار شده و مثلث برمودای این نگرانی ها بازار را به پایین می کشد. البته تاریخ بازار سرمایه قبلا هم چنین روزهایی به خود دیده است، سال ۹۷ پس از خروج ترامپ از برجام، بازار سرمایه با یک سقوط مواجه شد و سهام و شاخص ها یکی پس از دیگری حمایت ها را از دست دادند تحلیلگران مستأصل شدند و حمایت های تکنیکی نتوانستند پایان سقوط شاخص را پیش بینی کنند تا زمانیکه اسکناس آمریکایی رهبری تورم را در دست گرفت و به مقداری رشد کرد که بازار سرمایه از عدم عقب گرد بازار ارز مطمئن شد.

حال باید دید که جلسه فوق العاده رییس سازمان بورس جواب میدهد زیرا گفته میشود که قرار است فروش بازار گردان ها ممنوع شود و چنین تصمیمی بازار سرمایه را از غرق شدن نجات خواهد یافت و یا باید منتظر تعیین تکلیف بازار از سمت دیگری بود؟

آیا سرمایه گذاری در بورس ایران مناسب است؟ مزایای بورس

یکی از بهترین سرمایه گذاری‌ها، سرمایه گذاری در بورس ایران است. اما خیلی‌ها براشون جای سواله که چرا سرمایه گذاری در بورس ایران خوبه؟ من توی این مقاله کامل این مسئله رو بهتون توضیح میدم.

اما صبر کنید. کمی واقع بین باشید!!

قبل از ورود به جزئیات و بررسی مزایای سرمایه گذاری در بورس ایران ، لازم است یک نکته را مرور کنیم. بازار بورس تهران در مقایسه با سایر بازارهای مالی، طی 5 سال گذشته بیشترین رشد را داشته است. یعنی اگر 5 سال پیش در بورس سرمایه‌گذاری می‌کردید، پول‌تان همراه با شاخص کل، بیشرین رشد را در مقایسه با بازارهای ارز، طلا، مسکن، سپرده بانکی و … تجربه می‌کرد.

سرمایه گذاری در بورس ایران

پرسیدن این سوال درست مانند این است که چون شما می‌ترسید رانندگی کنید، از دوستتان می‌پرسید آیا الان زمان خوبی برای رانندگی است؟ در حقیقت، هیچ پاسخ درستی برای این پرسش وجود ندارد. چون همه چیز به تسلط شما در رانندگی بستگی پیدا می‌کند. در نتیجه، می‌توانیم این طور بگوییم که هر لحظه، زمان مناسب برای سرمایه گذاری در بورس ایران است به شرطی که بتوانید بعد از شروع سرمایه گذاری، پول خود را مدیریت کنید.

اهمیت سرمایه گذاری در بورس ایران

جزئیات در بورس فراوان و بسیار پیچیده است، اما اصل ماجرا خیلی ساده است. ماجرا از این قرار است که در بورس شما شریک شرکت‌ها و سهامداران‌شان می‌شوید. شرکت‌ها سهام خود را می‌فروشند و سهامداران را شریک خود می‌کنند. شرکت از پول شما برای توسعه و بهبود کارش استفاده می‌کند و شما را در سود و زیان خود شریک می‌کند.

به بیان دیگر، ماجرا این است که بورس در هر کشوری به‌عنوان بخشی از بازار سرمایه، رکن مهمی در توسعه اقتصادی کشور است. این بازار می‌تواند پس‌اندازهای جزئی و راکد سرمایه‌گذاران خرد را جمع‌آوری کند و در امر تولید و تأمین مالی مؤسسه‌ها، کارخانه‌ها و کسب‌و‌کارهای مولد به کار بیاندازد.

خیلی از بنگاه‌های اقتصادی (کارخانجات، شرکت‌ها و …) برای رشد خود نیاز به منابع مالی دارند. بنگاه‌های اقتصادی اگر بخواهند از تسهیلات بانکی استفاده کنند علاوه بر اصل پول باید نرخ بهره را به بانک پس بدهند اما اگر شرکت‌ها سهام خود را در بازار سرمایه عرضه کنند، از سرمایه‌های خرد مردم استفاده خواهند کرد و در ازای فروش سهم، منابع مالی پایداری به دست‌شان می‌رسد که لازم نیست آن را پس بدهند و یا سود پولی که دریافت کرده‌اند را بپردازند، در عوض سهامدار را در سود کار خود شریک می‌کنند.

پس بدیهی است که گسترش بازار سرمایه در کشور می‌تواند زمینه رشد و توسعه شرکت‌ها و بنگاه‌های اقتصادی را فراهم کند. بورس جان تازه به اقتصاد می‌بخشد، چرا که پس‌اندازهای راکد را در امر تولید و ساخت و ساز به کار می‌اندازد و شکوفایی اقتصادی را به وجود می‌آ‌ورد.

مزیت های سرمایه گذاری در بورس ایران

طور خلاصه مزایای سرمایه گذاری در بازار بورس عبارتند از:

• امنیت بازار بورس
• امکان سرمایه گذاری در بورس با مبلغ کم و محدود
• شفافیت اطلاعات
• نقدشوندگی بالا
• گزینه های متنوع سرمایه گذاری
• حفظ سرمایه در برابر تورم
• بازار قانونی و شرعی
• بازدهی خوب بورس نسبت به سایر بازارها
• قابلیت خوب برای نوسان‌گیری
• سرمایه‌گذاری آسان و بی دغدغه

حالا تورم را مهار کنید!!

اولین مزیتی که بازار بورس داره اینه که شما میتونید یک قدم از تورم جلوتر باشید. یه مشکلی که خب همه‌ی مردم ایران این روزها باهاش دست و پنجه نرم می‌کنن اینه که باید بدون تا برسن به تورم. همیشه یک قدم از تورم عقب هستن و هر کاری میکنن که حداقل با تورم تو یه سطح باشن.

اما بورس به این فکر نمیکنه. در واقع سرمایه گذاری در بورس ایران به شما این امکان رو میده که علاوه بر اینکه شما ارزش دارایی خودتون رو حفظ می‌کنید، بلکه یک قدم هم از تورم جلوتر باشید و بتونید برای زندگیتون یک برنامه‌ریزی درست داشته باشید.

به زبان ساده بخوام بهتون بگم، بورس میتونه ثروت زیادی رو به شما هدیه بده. اما به یک شرط و اونم این که آموزش دیده باشین و با دید بازی بیاید تو این بازار. اگر فقط یه حساب سرانگشتی داشته باشید، می‌بنید که بورس در سال اخیر، سرمایه‌ها رو حداقل پنج برابر کرده.

این یعنی اگر شما صد میلیون پول تو بازار پارسال داشتی، الان باید حدودا ششصد میلیون تو حسابت باشه. و خب بازم ببین که خونه مگه چقدر گرون شده؟ ماشین چقدر گرون شده؟ نهایت دو برابر شدن. و تو حالا سه برابر بیشتر از تورم، میتونی با سرمایه گذاری در بورس ایران پول به دست بیاری.

امنیت بازار بورس، آیا سرمایه گذاری در بورس ایران امن است؟

تمامی افرادی که سرمایه گذاری در بورس ایران می‌کنند، از حمایت قانونی برخوردار هستند؛ زیرا بورس بازاری قانونی است. سازمان بورس بر معاملات بورس بازار سرمایه آیا رشد می کند؟ تهران نظارت می‌کند و اجازه هر فعالیتی را به افراد حقیقی و حقوقی متخلف نمی‌دهد. تمامی شرکت‌ها برای اینکه وارد بورس شوند باید شفافیت مالی و اداری داشته باشند، سود ده باشند و تمامی اطلاعات‌شان را در « سامانه کدال » منتشر کنند. سامانه کدال یا سامانه اطلاع رسانی ناشران کدال جایی است که شرکت‌های بورسی تمامی اطلاعات خود را آنجا منتشر می‌کنند. استفاده از این سامانه برای تمامی افراد رایگان و بدون هیچ‌گونه محدودیتی است.

ضریب نقدشوندگی بالا!

وقتی ما سرمایه گذاری می‌کنیم، طبیعتا یه هدفی هم پشت سرمایه گذاری داریم. مثلا به این فکر می‌کنیم که وقتی سرمایمون چند برابر شد، بفروشیم، بریم یه چیزی مثل ماشین، خونه بخریم. یا مثلا بریم سر وقت بدهی هامون و اونا رو پرداخت کنیم.

پس هدف سرمایه گذاری، باعث میشه که ما سرمایمون رو هدفمند سرمایه گذاری کنیم و این انتظار رو هم داشته باشیم که هر وقت که به پولمون نیاز داشتیم، خیلی زود پولمون رو بتونیم نقد کنیم و بریم دنبال هدفی که از نقد کردن پول داشتیم.

حالا یه سوال بزرگ دارم. اگر امروز یه موقعیت عالی براتون پیش اومد و خواستید یه ملک بخرید یا یه ماشین درجه یک بخرید و نیاز به پول داشتید، فکر می‌کنید سریعترین راه برای نقد کردن سرمایتون چیه؟ اگر دلار و طلا خریده باشید که کلی باید توی بازار بگردید تا کسی به قیمت روز دلار و طلا شما رو بخره. اما اگر مسکن یا خودرو رو برای سرمایه گذاری انتخاب کرده باشید، اونوقته که یکی دو هفته باید حداقل دنبال مشتری باشید تا سرمایتون نقد بشه.

اما وقتی سرمایه گذاری در بورس ایران رو انتخاب می‌کنید، میتونید در کسری از ثانیه، بفروشید تو 24 ساعت پول نقد به حسابتون واریز میشه. در واقع خوبی سرمایه گذاری در بورس ایران اینه که شما بدون اتلاف وقت میتونید خرید بزنید و بدون اتلاف وقت هم میتونید بصورت آنلاین سهمتون رو بفروشین.

وجود گزینه‌های متنوع برای سرمایه گذاری

در بازار بورس ابزارهای بسیار متنوعی وجود دارد که هر سرمایه گذاری در بورس ایران می تواند با توجه به توان مالی خود، سطح انتظارات از منافع آتی سرمایه گذاری و همچنین میزان ریسک پذیری خود بهترین گزینه را انتخاب نماید. به عبارت دیگر برای هر فرد ابزار مناسب سرمایه گذاری با سطح ریسک پذیری او وجود دارد.

بورس، بازاری کاملا قانونی و شرعی

سرمایه گذاری در بورس ایران و معاملات در این بازار بسیار نظام مند و بر پایه قانون است. تمامی ابزارهای مورد معامله در بورس قانونی و شرعی است. پس با سرمایه گذاری در این بازار نگرانی در این خصوص وجود ندارد.

معاملات نوسانی | سرمایه گذاری در چند دقیقه!!

سرمایه گذاری در بورس ایران و البته تمامی بورس‌های جهانی، سهامداران الزامی ندارند که حتما برای بازه زمانی مشخصی سهام یک شرکت را نگاه دارند. شما حتی یک ثانیه بعد از اینکه سهام یک شرکت را خریداری کردید، می‌توانید تمامی سهام‌تان یا بخشی از آن را بفروشید.

بسیاری از معامله‌گران در بورس از این ظرفیت استفاده می‌کنند و سودهای قابل توجهی به جیب می‌زنند. این افراد که اصطلاحا به آن‌ها معامله‌گران تکنیکال یا نوسان‌گیر می‌گویند، ممکن است در یک روز سهام یک بازار سرمایه آیا رشد می کند؟ یا چند شرکت را چند مرتبه بخرند و بفروشند و از محل نوسان قیمت روزانه، سود کسب کنند.

آنلاین و آسان بودن سرمایه گذاری در بورس ایران

این رو همه ما میدونیم که برای سرمایه گذاری کردن در روش‌هایی به جز سرمایه گذاری در بورس ایران ، ما باید مدام به بنگاه‌های مختلف سر بزنیم. یا باید بریم صرافی ‌های مختلف و به نوعی هم انرژی و هم زمان زیادی رو از دست بدیم.

علاوه بر اینکه نیاز داریم زمان و انرژی زیادی روی کارمون بزاریم، باید کلی هم هزینه برای سرمایمون داشته باشیم. شما وقتی مسکن میخری، هزینه‌ی نگهداری داری. وقتی خودرو میخری باید مراقبت کنی و کلی هزینه باید پای سرمایه‌ای که گذاشتی داشته باشی.

اما توی بورس اینطوری نیست. شما میتونید با داشتن یک کد بورسی، خیلی راحت و بی‌دغدغه از طریق بستر آنلاین به معامله بپردازید. هر زمان که خواستید سهم بخرید. هر زمان که خواستید سهم بفروشید. و نیازی هم نیست که هیچ واسطه‌ای این وسط داشته باشید.

ولی همه‌ی این‌ها یه طرف، سود کردن تو بازار یه طرف دیگه. سرمایه گذاری در بورس ایران ، یکی از بهترین گزینه‌های سرمایه گذاری هستش. اما مسئله اینجاست که وقتی ما میگیم یک بازاری، بهترین بازار برای سرمایه گذاریه، خیلیا فکر میکنن که هر پولی تو این بازار بزارن چند برابر میشه.

اما اینطور نیست. اگر شما می‌خواید در بازار بورس سود کنید، اول باید حسابی آموزش ببینید. آموزشه که میتونه شما رو به سودهای چند برابری برسونه. شما وقتی میتونید به موفقیت در سرمایه گذاری در بازار بورس ایران برسید که تمامی مبانی تحلیل بورس رو بلد باشید.

امکان مشارکت در اداره شرکت با سرمایه گذاری در بورس ایران

سهامداران به نسبت سهام خود، مالک شرکت محسوب می‌شوند، پس می‌توانند به همان اندازه در تصمیم‌گیری‌های مربوط به نحوه اداره شرکت، انتخاب مدیران و… مشارکت کنند.

البته به طور طبیعی میزان سرمایه یک سهام‌دار خرد به آن اندازه نیست که بتواند وارد سهام‌داران عمده شرکت شود. با این حال، خرید سهام شرکت به معنای مالکیت بخشی از آن شرکت است و تا زمانی که شخص آن سهام را نگه دارد، حق و حقوق یک سهامدار را خواهد داشت.

مثلا یک شخص عادی با سرمایه محدود خود نمی‌تواند شرکت بزرگی مانند شرکت پتروشیمی راه‌اندازی کند، ولی با خرید سهام یک شرکت پتروشیمی یا هر شرکت دیگری، در سودآوری آن شرکت سهیم می‌شود و البته در مجمع عمومی شرکت نیز دارای حق رأی خواهد بود.بازار سرمایه آیا رشد می کند؟

کلام آخر

مزایای سرمایه گذاری در بورس ایران بسیار زیاد است که به برخی از آن‌ها در این مطلب اشاره شد. شما با سرمایه‌گذاری در بورس به اقتصاد کشورتان کمک می‌کنید و علاوه بر آن سود خوبی هم کسب می‌کنید. افراد بسیاری هستند که به سرمایه‌گذاری در بورس به عنوان شغل اول نگاه می‌کنند و این کار وابسته به زمان یا مکان خاصی نیست. شما در هر نقطه از دنیا که به اینترنت دسترسی داشته باشید، می‌توانید این کار را انجام دهید.

برای رسیدن به سرمایه‌های بزرگ، ثروت‌های کلان، فقط کافیه یک بار روی هوش مالی خودت کار کنی. هوش مالی سرفصل‌های مختلف داره و یکیش سرمایه گذاری هستش. اگر به بورس علاقه بازار سرمایه آیا رشد می کند؟ داری و سرمایه گذاری در بورس ایران رو یه فرصت خوب میدونی، پس شروع کن به آموزش دیدن.

توی بازارهای مالی، هر هزینه‌ای که برای آموزش می‌کنی، هزینه محسوب نمیشه، بلکه یک سرمایه گذاری محسوب میشه. شما میتونی با چندین ساعت آموزش، برای همیشه خودتو از بدهی، وام، قسط، عقب ماندگی، تورم و هزار مسئله‌ی دیگه رها کنی. پس یک بار تصمیم درست بگیر.

آیا روند صعودی نفت عاملی برای رشد بازار سرمایه خواهد بود؟

در گزارش آژانس بین‌المللی انرژی آمده است، ماه جولای (۱۰تیر تا ۹ مرداد) ناگهان روند رشد مصرف نفت در جهان معکوس شد و به دلیل تداوم شیوع سویه دلتا کرونا، افق مصرف در چهار ماه آینده، یعنی تا پایان سال جاری میلادی تا اندازه‌ای مبهم شده است.

در هفته‌های اخیر، شیوع سویه دلتا در چین که بزرگ‌ترین واردکننده نفت در جهان است و در چند کشور دیگر آسیایی، سبب شده سرعت رشد مصرف سوخت کم شود.

آژانس بین‌المللی انرژی معتقد است، در سال جاری میلادی مصرف جهانی نفت با ۳/ ۵ میلیون بشکه افزایش به ۲/ ۹۶ میلیون بشکه در روز خواهد رسید و در سال آینده ۲/ ۳ میلیون بشکه بر تقاضا افزوده خواهد شد.

شیوع مجدد کرونا خبر بدی برای اوپک‌پلاس است؛ زیرا این ائتلاف طبق برنامه خود هر ماه ۴۰۰ هزار بشکه بر عرضه می‌افزاید. در گزارش آژانس بین‌المللی انرژی آمده است، رشد عرضه سبب شده است در ماه جولای میزان عرضه به ۷/ ۹۶ میلیون بشکه در روز برسد.

عرضه همچنین به این دلیل بالا رفت که عربستان به کاهش داوطلبانه یک میلیون بشکه‌ای عرضه نفت خود پایان داد و تولید نفت در دریای شمال افزایش پیدا کرد.

تنها اوپک‌پلاس بر عرضه نفت خود نیفزوده است؛ تولیدکنندگان خارج از این ائتلاف نیز، سال جاری بازار سرمایه آیا رشد می کند؟ میلادی ۶۰۰ هزار بشکه بر عرضه افزوده‌اند و انتظار می‌رود سال آینده عرضه، ۷/ ۱میلیون بشکه افزایش یابد و رشد تولید در آمریکا ۶۰ درصد این افزایش را تشکیل خواهد داد.

دیدگاه اوپک درباره افق تقاضای جهانی برای نفت کمی خوش‌بینانه‌تر از دیدگاه آژانس بین‌المللی انرژی است. اوپک معتقد است، در سال جاری میلادی تقاضا ۶ میلیون بشکه رشد می‌کند و به رقم متوسط ۶/ ۹۶ میلیون بشکه در روز می‌رسد. در سال آینده نیز رشد مصرف ۳/ ۳میلیون بشکه خواهد بود؛ یعنی مصرف جهانی نفت سال آینده به مرز ۱۰۰ میلیون بشکه در روز می‌رسد.

رشد مصرف بنزین در آمریکا تحت تاثیر کاهش محدودیت‌ها و فرارسیدن فصل تابستان به افزایش قیمت‌ها منجر شده که این تحول برای دولت آمریکا نگران‌کننده است؛ زیرا بانک مرکزی تلاش می‌کند رشد اخیر نرخ تورم را یک پدیده زودگذر توصیف کند.

افزایش قیمت سوخت، هزینه حمل‌ونقل و نرخ تورم را بالا می‌برد. نرخ تورم در آمریکا ۴/ ۵ درصد است و این نرخ بهانه‌ای به دست مخالفان دولت بایدن داده است تا اعلام کنند که دولت با اجرای برنامه‌های حمایتی عظیم، زمینه بیش از حد داغ شدن اقتصاد را فراهم کرده است.

این در حالی است که رئیس‌جمهوری، رئیس بانک مرکزی و وزیر خزانه‌داری آمریکا معتقدند که اقتصاد همچنان به حمایت نیاز دارد تا به‌طور کامل، آثار همه‌گیری کرونا رفع شود و اقتصاد به ثبات رسد.

اگر نرخ تورم برای مدتی طولانی بالا باقی بماند، بانک مرکزی آمریکا مجبور می‌شود تدابیری برای مهار آن اتخاذ کند و این تدابیر ریسک‌هایی برای اقتصاد به وجود خواهد آورد. دیدگاه اعضای اوپک‌پلاس درباره افق بازار نفت این است که در ماه‌های آینده وضع عرضه بهتر خواهد شد و سال آینده بازار با مازاد مواجه می‌شود.

نوسانات قیمت نفت خام، با توجه به کاهش و افزایش خود و همچنین نوع فعالیت صنایع مختلف می‌تواند بر سودآوری و عملکرد صنایع مختلف و به ‌واسطه آن، بر قیمت سهام و در نهایت بر روی شاخص بورس اثرگذار باشد. به‌طور خاص‌تر، شرکت‌های پالایشی و پتروشیمی از گروه‌هایی هستند که به‌ صورت مستقیم تحت تأثیر بهای نفت قرار دارند.

سهام بازار سرمایه آیا رشد می کند؟ شرکت‌های پالایشگاهی و پتروشیمی در میان شاخص‌های بورس، بیشترین تاثیرپذیری را از نوسانات قیمت در بازار جهانی دارند.

تغییرات بهای نفت و تحولات نفتی در درآمدهای نفتی و همچنین اثرگذاری آن بر اقتصاد نفتی کشور از اهمیت خاصی برخوردار است. امید که این افزایش تقاضا در ماه های آتی تاثیر مثبت بر روند بازار سرمایه داشته باشد.