چه مولفه‌های روی بورس اثر دارد؟

ریزش بورس تا کجا ادامه دارد؟/ دو پیام مهم دولت به بازار سرمایه

یک کارشناس اقتصادی با بیان اینکه روند نزولی این روزهای بورس شاید تا سه ماه آینده ادامه یابد، گفت: دولت با تصمیمات جدید خود دو پیام مهم برای بازار سرمایه ارسال کرد که این دو تصمیم در جهت معکوس سیاست‌های حمایتی از بازار سرمایه بود.

سید حمید میرمعینی در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی شبکه اطلاع رسانی راه دانا؛ در مورد ریزش این روزهای بورس، اظهار کرد: چهار مولفه اصلی بر رشد بازار سرمایه بخصوص در سال جاری چه مولفه‌های روی بورس اثر دارد؟ اثر گذار بود که باعث رشد آن شد و نقدینگی زیادی را جذب کرد و مورد استقبال عموم قرار گرفت.

وی با اشاره به اینکه سیاست‌گذاری دولت بسیار ناکارمد است، چه مولفه‌های روی بورس اثر دارد؟ افزود: بازار سرمایه آمادگی لازم را برای جذب این میزان نقدینگی و استقبال مردم را نداشت، زیرا بازاری کم عمق و کوچک و ناشناخته‌ای در اقتصاد ایران است که یک دفعه با استقبال بی‌نظیر مردم برجسته شد و دولت هم روی آن مانور داد ولی از این فرصت برای ایجاد رونق و تامین نقدینگی تولید استفاده نشد.

میرمعینی گفت: نرخ ارز، سیاست‌های حمایتی دولت و نگاه جدید به بازار سرمایه، آزادسازی سهام عدالت و بحث عرضه‌ صندوق‌های ETF دولتی دارا یکم که قرار است تا دارا چهارم هم ادامه دار باشد، در روند رشد بازار نقش داشت که شاخص بورس از کانال دو میلیون واحدی عبور کرد البته قیمت سهام شرکت‌ها هم در این مدت رشد بسیار زیادی داشت و تداوم این روند صعودی نیاز به مولفه های جدیدتری داشت‌.

این کارشناس اقتصادی با بیان اینکه بازار سرمایه همیشه روند صعودی نخواهد داشت، گفت: نرخ ارز عامل خیلی مهمی برای بازار سرمایه چه مولفه‌های روی بورس اثر دارد؟ است و علت نخست روند نزولی این روزهای بورس، عدم تحقق انتظار فعالان از رشد نرخ ارز است.

وی با تاکید بر اینکه نگاه سرمایه گذاری در در بورس از سود محوری به دارایی محور تغییر کرده است، بیان کرد: اگر نرخ دلار افزایش یابد؛ دارایی‌ها و منابع شرکت‌ها هم رشد پیدا می‌کند و این باعث توجیه قیمت‌های بالای سهام می‌شد، ولی نرخ دلار مانند همه بازارها به دلیل مطرح شدن توافق چین تحت تاثیر قرار گرفت.

میرمعینی ادامه داد: اگر تورم واقعی کمتر از تورم انتظاری باشد و نرخ ارز هم در همین محدوده فعلی نوسان داشته باشد، بازار سرمایه فعلا بهانه‌ای برای رشد نخواهد داشت و ممکن است برای مدتی رشد چندانی نداشته باشد البته صنایعی هم مانند پتروشیمی، خودرویی و. ممکن است که از توافق با چین، سود ببرند و رشد کنند البته این توافق می‌تواند سیاست‌های حمایتی را بورس را کاهش دهد.

توافق ایران با چین مثبت‌ترین اتفاقی برای اقتصاد ایران است

وی با اشاره به توافق این و چین، گفت: این توافق به نفع بازارهایی که با چشم انداز افزایش نرخ ارز رشد کردند و می‌کنند، نخواهد بود، البته احتمال توافق ایران با چین مثبت‌ترین اتفاقی است که می‌تواند اقتصاد ایران را تحت تاثیر قرار دهد و در بلندمدت، صنایع صادرات محور از این توافق بهره مند می‌شوند؛ که باعث کاهش نرخ ارز خواهد شد و این موضوع روی بازار سرمایه اثرگذار است.

این تحلیلگر اقتصادی با بیان اینکه قیمت سهام شرکت‌ها در این مدت (ابتدای چه مولفه‌های روی بورس اثر دارد؟ سال تا کنون) رشد غیرمنطقی داشته و بسیار بالا رفت و اصلاح قیمت آنها را خواهیم داشت، اضافه کرد: معتقدم در صورت افت بازار سرمایه، کماکان این بازار مناسب ترین گزینه برای سرمایه گذاری میان مدت و بلندمدت است؛ زیرا عواملی که می‌توانند سبب افت بازار سرمایه شود، می‌تواند روند سایر بازارها را هم منفی کنند. البته شاید بازار پول و سپرده گذاری در بانک ها برای برخی سرمایه گذاران، جذابیت ایجاد کند.

میرمعینی ادامه داد: دولت به واسطه کسری بودجه نیاز به تامین مالی داشت و نگاهش به بازار سرمایه برای تامین مالی بود و با حمایت خود نقدینگی را به سمت بورس هدایت کرد اما نتوانست به اهداف خود در جهت تامین کسری بودجه، کنترل بازارهای خودرو و مسکن و. ، فروش اوراق مشارکت برسد.

دو پیام مهم دولت به بورس

وی تاکید کرد: دولت با تصمیمات جدید خود دو پیام برای بازار سرمایه ارسال کرد که نخست افزایش نرخ سود بانکی بود که تضاد حمایت از بازار سرمایه است و دوم انتشار سلف نفتی بود که می‌تواند پول‌های بازار سرمایه را جذب کند؛ این دو تصمیم در جهت معکوس سیاست‌های حمایتی از بورس است و شاید جهت گیری دولت نسبت به بازار سرمایه تغییر کرده است البته با توافق چین هم باعث کاهش سیاست‌های حمایتی ار بورس خواهد شد.چه مولفه‌های روی بورس اثر دارد؟

این تحلیلگر مسائل اقتصادی، فروش سهام عدالت را سومین عامل منفی شدن بازار سرمایه عنوان و بیان کرد: سهام عدالت در افت بورس تاثیر گذار بود ولی خیلی قابل توجه نبود و از سوی دیگر صندوق‌های ETF دولت که هیچ اثری بر کارایی و سودآوری شرکت‌‎ها نداشت ولی عرضه صندوق دارا یکم اثر مثبتی بر بازار گذاشت که ناهماهنگی و حواشی برای عرضه دارا دوم عامل دیگری بر تشدید منفی و ریزش بورس شد و التهاب ایجاد کرد.

میرمعینی گفت: احتمال تداوم روند منفی برای بورس پیش بینی می‌کنم، هر چند ممکن است بعضی روزها اصلاح مثبت هم داشته باشیم ولی در کل یک روند منفی در پیش خواهیم داشت تا قیمت‌ها برای سرمایه گذاری جذاب‌تر شود و احتمالا این روند نزولی شاید تا سه ماه آینده برقرار باشد و شاهد ریزش بیشتر بازار باشیم.

پایان‌نامه
بررسی عوامل موثر بر قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران

چکیده:
در وضعیتی که قیمت سهام متاثر از واقعیات حاکم بر بازار باشد و متناسب با سودآوری سالهای آتی، ریسک و نرخ بازده مورد انتظار سهامداران تغییر کند (نه با تغییرات کورکورانه و لجام گسیخته) این حالت موجب آن خواهد شد که سرمایه‌گذاران با اطمینان بیشتری سرمایه‌های خود را به بازار بورس هدایت کنند. در شرایط فعلی بورس تهران که اوراق بهادار بدون ریسک (اوراق قرضه) معامله نمی‌شود و خرید و فروش سهام به هر صورت همراه با ریسک است ، از سوی دیگر نوپا بودن بازار و عدم آشنایی سرمایه‌گذاران با آن، بدیهی است هر بی‌توجهی به تغییرات واقعی قیمت سهام که موجب تغییرات بی‌دلیل قیمت گردد، تجربه تلخی برای سرمایه‌گذارانی است که در ابتدای راهند و موجب دلسردی آنها نسبت به حضور در بازار سهام خواهد شد. هدف از انجام این تحقیق اولا شناخت چگونگی تاثیر عوامل مختلفی که از نظر تئوریک بر قیمت سهام موثرند و ثانیا بررسی چگونگی تاثیر عوامل مزبور بر قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران و یافتن پاسخ برای سوالات زیر است : -آیا در بورس اوراق بهادار تهران عرضه و تقاضا حاکم است ؟ آیا با توجه چه مولفه‌های روی بورس اثر دارد؟ به قیمت تابلو در هر وضعیتی، اگر تقاضایی برای خرید سهمی وجود داشته باشد، سهام مزبور عرضه می‌شود؟ و آیا هر فروشنده سهامی می‌تواند با توجه به قیمت تابلو، به راحتی و به سرعت سهام خود را بفروشد؟ اگر جواب منفی است ، تا چه حد این پدیده در بورس تهران حاکم است ؟ آیا قیمت سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس تهران، همبستگی لازم با میزان سودآوری، رشد سود سالهای آتی و ریسک هر یک از این شرکتها را دارند و کدام یک از عوامل فوق به عنوان یک مولفه مهم در تغییرات قیمت سهم موثر هستند؟ از سوی دیگر چون نگرش و عملکرد کارگزاران و کارشناسان بورس اوراق بهادار تهران به عنوان یکی از عوامل مهم در فرآیند قیمت‌گذاری سهام، مورد توجه است . لذا در این تحقیق نیز تلاش شده است تا نظرگاههای مختلف این افراد در مقابل تغییر عوامل مختلف موثر بر قیمت سهام شناسایی شده و مشخص چه مولفه‌های روی بورس اثر دارد؟ شود که کارشناسان و کارگزاران بورس تا چه حد عوامل مختلف داخلی و خارجی را بر قیمت سهام موثر می‌دانند، مهمترین عامل به نظر آنها چیست و الویت‌بندی اهمیت آنها نسبت به این مسایل چگونه است ؟ تنگناهای موجود در عدم بکارگیری عوامل مختلف در ارزیابی صحیح قیمت سهام را چه می‌دانند و رضایتمندی آنها نسبت به تصمیم‌گیری مسولان بورس در این مورد چگونه است و در نهایت چه راههایی را در ایجاد بازار متعادل موثر می‌دانند؟ یکی دیگر از اهداف این تحقیق بررسی تاثیر بعضی از عوامل مانند عدم گسترش مالکیت سهام در متعادل‌تر کردن قیمت است و همچنین بررسی این امر که در اوضاع خاص اقتصادی امروز، خیلی از شرکتها در بورس حضور دارند ولی عمده سهام آنها یا در اختیار سازمانها و نهادهای دولتی است و یا در دست چند نفر معدود است و سهام این شرکتها برای معامله به بازار عرضه نمی‌شود. این پدیده موجب آن گردیده است تا سهام این شرکتها کمتر معامله شده و بازار نتواند تاثیر عوامل مختلف به قیمت این نوع سهام را (از طریق عرضه‌کنندگان و تقاضاکنندگان مختلف) ظاهر نماید.

رابطه مستقیم و معنادار معاملات بورس کالا و بازار سهام

روح الله فرهادی کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه معاملات بورس کالا ارتباط مستقیم و معناداری با بازار سهام دارد، گفت: معاملات کالاهای شرکت های مختلف در بورس کالا تا ۹۰ درصد در قیمت و معاملات آن شرکت ها در بازار سهام تاثیر گذار است؛ به بیان ساده تر یکی از عوامل بنیادی تاثیر گذار در قیمت سهام، مبلغ فروش شرکت است که از دو مولفه حجم فروش و قیمت فروش تشکیل شده است. به این ترتیب یافتن رابطه ای آماری و تحلیل بین قیمت و حجم محصولات شرکتی که در بورس کالا حضور دارد و قیمت سهام آن شرکت، می تواند منبع تحلیلی مطمئن و موثقی را در مقابل تحلیلگران قرار دهد.

به گزارش «کالاخبر» به نقل از بازار و بورس، یکی از عوامل بنیادی تاثیر گذار در قیمت سهام مبلغ فروش شرکت است که در صورت سود و زیان به آن اشاره می شود. مبلغ فروش از دو مولفه حجم فروش محصولات و قیمت فروش تشکیل شده است. یافتن رابطه ای آماری بین قیمت و حجم محصولات شرکت که در بورس کالا معامله می شود و قیمت سهام می تواند با دو هدف بزرگ انجام پذیرد. اول اینکه رابطه بین بورس کالا و بورس اوراق بهادار را روشن کرده و تاثیر این دو بازار را روی یکدیگر نشان دهد و فعالان بازار سرمایه را با منبع جدید تحلیلی آشنا کند. دوم اینکه روش تحلیلی جدیدی را به تحلیلگران ارائه می دهد تا سرمایه گذاران را به وسیله آن بهتر راهنمایی کنند.

روح الله فرهادی تحلیلگر کالایی کارگزاری بانک سامان در خصوص تاثیر گذاری بورس کالا بر بازار سرمایه می گوید: تاثیر معاملات بورس کالا بر بازار سرمایه مستقیم و معنادار است. اگر دقت کرده باشید، زمانی که رقابت ها در شرایط جهش ارزی حساس تر و بیشتر می شود، برای مثال اگر در این شرایط ورق فولاد در بورس کالا خوب معامله شود و روند قیمتی آن صعودی باشد، تاثیر آن در نماد فولاد می توان مشاهده کرد.

این کارشناس بورس کالا افزود: اگر تفاوت کشف قیمت به نسبت هفته ما قبل آن معنادار باشد، می توان گفت که روند معاملات نماد مربوطه در بازار سرمایه نیز بهبود پیدا می کند. در مواقعی که شاهد جهش قیمتی مناسبی در بورس کالا بودیم، در آن سو نماد مذکور به صف خرید نشسته است.

او افزود: رفته رفته روابط بین این دو بازار سرمایه گذاری بیشتر شده است و کارشناسان بازار سرمایه نگاه ویژه ای به بورس کالا دارند. در گذشته افراد کمی از سامانه بورس کالا استفاده می کردند.

فرهادی گفت: طبیعتا بیش از ۹۰ درصد تغییرات بورس کالا ارتباط معناداری با بازار سهام دارد و روند معاملات کالاها و فروش شرکت ها در بورس کالا در روند معاملات سهام آن شرکت نیز اثر می گذارد.

نمودارهای تطبیقی
انطباق مولفه های مختلف در تحلیل یک سهم در بورس

در این مقاله سعی بر این است تا نمودارهای تطبیقی را در مورد سهم فملی درنظر گرفته و اثر این تطبیق را در تحلیل بنیادی این سهم بررسی نماییم .
این تحلیل به شما کمک خواهد کرد تا انطباق نمودارهای تطبیقی مختلف در مقایسه با نمودار قیمت سهم را بررسی نمایید و در نتیجه این تحلیل دید نسبتا مناسبی برای تصمیم گیری درباره آینده قیمت سهم خواهد بود .

به وسیله این نوع از تحلیل متوجه خواهید شد که مثلا در هنگام حرکت نمودار P/E، قیمت سهم چه واکنشی نشان داده است و یا میزان سودآوری شرکت موردنظر چه تاثیری بر نمودار قیمت سهم آن شرکت داشته است .

نمودارهای تطبیقی در نرم افزار دایره طلایی سهام در دسترس شماست، ضمن اینکه سایر بخشهای تحلیلی این نرم افزار نیز در انجام سایر بخش های تحلیلی به کمک شما خواهد آمد .

بخش نمودارهای تطبیقی در نرم افزار دایره طلایی سهام

درنرم افزار دایره طلایی سهام، این امکان منحصر بفرد برای شما بوجود آمده است که نمودارهای مختلف تحلیلی سهم خود را مشاهده و با یکدیگر مقایسه کنید . برای دستیابی به این بخش نرم افزار پس از انتخاب سهم موردنظر،وارد بخش نمودارهای تطبیقی که درتصویر بالا مشخص شده است می شوید .

تطبیق روند سودآوری چه مولفه‌های روی بورس اثر دارد؟ با قیمت سهم

در این بخش از نرم افزار ابتدا بصورت پیش فرض نمودارهای (قیمت تعدیل شده سهم) و نمودار (سودآوری (TTM)) به شما نمایش داده می شود . میزان تطبیق این دو نمودار باعث می شود میزان تاثیر تغییرات سود شرکت بر روی قیمت سهم را بخوبی دریابید و ببینید هنگامی که شرکت گزارش دوره ای خود را با سود یا زیان منتشر می کند، چه تغییری بر روی قیمت این سهم رخ می دهد . این نکته را در نظر داشته باشید که دو نمودار گفته شده در طولانی مدت باید در مورد انطباق آن ها تصمیم گیری کرد و البته باید توجه داشته باشید، نقطه پایانی این دو نمودارهیچگاه بر یکدیگر منطبق نیست . می توانید بگویید چرا اینگونه است ؟

انتخاب سایر نمودارهای تطبیقی

شما می توانید از طریق منوی سمت راست و با فعال و یا غیر فعال کردن هریک از نمودارها به دلخواه خود، میزان انطباق نمودار های ظاهر شده در تصویر نهایی را بررسی و تحلیل نمایید . مثلا می توانید نمودار تغییرات قیمت سهم مورد نظر خود را با نمودار P/E آن نماد بررسی و در تصمیم گیری های خود در تحلیل بنیادی درنظر بگیرید .

کاربردی ترین نمودارهای تطبیقی

یکی از نکاتی که در تحلیل بنیادی باید توجه ویژه ای به آن داشته باشید این است که هنگامی اقدام به خرید سهمی کنید که نمودار شاخص کل، نمودار شاخص صنعت و نمودار قیمت سهم صعودی باشد .
رعایت این نکته نیز حائز اهمیت است که نمودار قیمتی یک سهم چه مولفه‌های روی بورس اثر دارد؟ خاص با نمودار صنعت و یا نمودار شاخص کل چگونه ارتباطی باهم دارند . همواره این نکته را در نظر بگیرید که هنگامی که سهمی در حال رشد قیمتی است نمودار شاخص کل و نمودار شاخص صنعت آن سهم چقدر با این رشد قیمتی هم سو و هم جهت هستند و یا چه واکنشی به این رشد قیمتی نشان می دهند .

تمامی این نکات را می توانید در بخش نمودارهای تطبیقی نرم افزار دایره طلایی سهام مشاهده، بررسی و تحلیل نموده و دید باز و بهتری نسبت به سهم مورد بررسی خود داشته باشید .

دانلود نرم افزار دایره طلایی سهام با ۴۸ ساعت تست رایگان

درباره نرم افزار دایره طلایی سهام

نرم افزار دایره طلایی سهام به عنوان تنها نرم افزار تحلیل بنیادی بورس وظیفه شناسایی و معرفی سهام بنیادی را به عهده دارد .

این نرم افزار تنها با چند کلیک بهترین سهام بنیادی را در اختیار شما قرار می دهد تا در معاملات خود در بازار بورس آنها را بکارگیرید.

با استفاده از این نرم افزار تحلیل بنیادی که همواره به تحلیل پیچیده و رمان بر معروف بوده است، به عملی آسان و شیرین و سریع تبدیل خواهد شد

اشتباه حذف آتی سکه را در گواهی سکه تکرار نکنید

ولید هلالات، تحلیلگر بازارهای مالی، با تاکید بر اینکه مولفه های مختلفی در طول زمان روی بازارها تاثیرگذار هستند؛ بیان کرد: اقتصاد، ترازویی هزار کفه است که تحولات در یک کفه بر روی تمام کفه های دیگر اثر دارد، هرچند که در مطالعات اقتصادی، بسیاری از متغیرها ثابت فرض میشوند اما به واقع تغییر یک مولفه، بر روی تمام مولفه‌های اقتصادی اثر می‌گذارد.

به گزارش ایلنا، این مدرس بازارهای مالی افزود: بسیاری از مواقع تحت شرایطی خاص، رفتار اقتصادی فعالان دچار کم واکنشی یا بیش واکنشی می شود که در چنین شرایطی، سیاست گذاران سعی می‌کنند با تزریق بیم و امیدها به جامعه هدف، مانع از خروج قطار اقتصادی از ریل شوند.

جریانات غلط تصمیم‌گیری با انگیزه‌های سیاسی

هلالات با اشاره به برخی خطاها در تصمیم‌گیری مسئولان گفت: با این حال تصمیم سازان اقتصادی خالی از خطا نیستند و گاها انگیزه‌های سیاسی منجر به جریانات غلط تصمیم گیری می‌شود.

این کارشناس اقتصادی افزود: یکی از پرتکرار ترین اشتباهات تصمیم گیری در ایران، هدف گرفتن معلول به جای علت است یا به بیانی حذف چالش به جای یافتن راهکار!

حذف آتی سکه اشتباه بود

این فعال بازار سرمایه با اشاره به بسته شدن ناگهانی آتی سکه گفت: سالها قبل بازار سکه آتی توانسته بود جایگاهی نزد فعالان بازار طلا، ارز و سرمایه پیدا کند اما با این تصور که بازار آتی، به بازار نقدی جهت می دهد، به طور کلی بازار سکه آتی حذف شد؛ این در حالی است که گذر زمان نشان داد که سکه آتی نه تنها شتاب‌دهنده به روند صعودی سکه نبود که نقشی تعدیل کننده را ایفا میکرد.

محدودسازی بانک‌ها در فروش گواهی سکه

وی افزود: امروز که نقل و انتقال منابع بین حساب‌های بانکی با محدودیت مواجه شده، باوجود قانونی بودن خرید و فروش سکه طلا به صورت فیزیکی، عملا اختلال در این بخش دیده می شود لذا بخشی از منابع که تمایل به خرید سکه در بازار داشته‌اند، به ابزار بازار سرمایه جهت خرید گواهی سکه مراجعه کرده‌اند.

هلالات درخصوص دلیل افزایش قیمت گواهی سکه گفت: گواهی سکه تنها در چهار بانک به صورت کاملا محدود اجرایی شده و بانک‌ها به بهانه نداشتن فضای کافی از دریافت سکه و صدور گواهی خودداری می‌کنند لذا در کنار تقاضای قوی برای خرید گواهی سکه، با محدودسازی از سوی این چهار بانک مواجه هستیم که باعث شده قیمت گواهی سکه نسبت به سکه فیزیکی در بازار بالاتر باشد.

نهاد ناظر تعداد بانک‌ها را افزایش دهد

این کارشناس ارشد بازار سرمایه ادامه داد: در صورتی که نهاد ناظر بانک‌های بیشتری را وارد جریان صدور گواهی سپرده کند و از طرف دیگر، حجم انبار سکه بانک‌ها نیز افزایش یابد، آنگاه نه تنها قیمت گواهی سکه بالاتر از قیمت بازار نخواهد بود که اتفاقا قیمت آن به زیر قیمت بازار آزاد افت کرده و عاملی برای تعدیل قیمت‌ها میشود.

واقعی‌سازی قیمت سکه در بازار آزاد با گواهی سکه

هلالات با تاکید بر اینکه حذف گواهی سپرده انتخاب اشتباهی است، اظهار کرد: یکبار دیگر، این گوی و این میدان! باید منتظر ماند دید تا همچون گذشته معلول حذف می شود و یا اینکه نهاد ناظر با علت یابی صحیح، نسبت به استفاده از ابزار موجود اقدام می کند! گسترش بازار گواهی سکه راه درست و تضمین شده برای واقعی سازی قیمت سکه طلا در بازار آزاد است.