دلیل رفتار غیرمنطقی بورس چیست
لیلا حاجی‌زاده- یک کارشناس بازار سرمایه با اشاره به وضعیت مطلوب بازار سرمایه در میان‌مدت، دلیل اصلی رفتار غیرمنطقی بازار در دو روز معاملاتی اخیر که منجر به سقوط حدود ۱۳۰۰ واحدی شاخص شد را اعلام کرد. سیدحمید میرمعینی در گفت‌وگو با ملت‌بازار با تاکید بر اینکه روند حرکتی بازار در دو روز معاملاتی گذشته را نمی‌توان ملاک و مبنایی برای تحلیل وضعیت آینده بورس قرار داد، اظهار داشت: از دلایل اصلی افت شدید شاخص یک روز پس از توافق هسته‌ای (چهارشنبه هفته گذشته) و در اولین روز کاری هفته جاری، عرضه‌های سنگین برخی از سهامداران حقوقی و همچنین سازمان خصوصی‌سازی در هفته‌های گذشته و به تبع آن خروج نقدینگی از بازار بود. وی ادامه داد: با عرضه‌های سنگینی که توسط سهامداران حقوقی و همچنین سازمان خصوصی‌سازی طی روزهای معاملاتی هفته قبل به خصوص تا روز سه‌شنبه صورت گرفت، ترس از ادامه این روند فشار فروش را به بازار منتقل کرد. میرمعینی با بیان اینکه علت این اقدام حقوقی‌ها نیاز شدید به نقدینگی به دلایل مختلف بوده، گفت: نکته قابل توجه در روزهای گذشته این بوده که نقدینگی قابل توجهی در بازار در جریان نبوده است چراکه به محض وارد شدن نقدینگی جدید و تازه‌نفس از سوی سهامداران عمده عرضه‌ها تشدید شد و به این طریق از یک طرف شاهد خروج نقدینگی از چرخه بازار بودیم و از طرف دیگر انرژی پول‌های تازه به سرعت به پایان رسید. این فعال بازار سرمایه با اشاره به دلایل دیگری که منجر به رفتار غیرمنطقی بازار در دو روز معاملاتی گذشته شد و نتیجه آن، سقوط نزدیک به ۱۳۰۰ واحدی شاخص کل بود، گفت: به اعتقاد من دلیل اصلی این اتفاق، در جریان نبودن نقدینگی کافی در بازار و تشدید عرضه‌ها بود. واقعیت آن است که سهامداران و سرمایه‌گذاران جدید کشش فروش و عرضه‌های حقوقی‌ها را نداشتند چراکه نقدینگی قابل توجهی در بازار سرمایه وجود نداشت که بتوان بازار و قیمت سهام را رو به بالا حمایت کرد. میرمعینی به اظهارنظر برخی کارشناسان و دلایل مطروحه آنان در به وجود آمدن شرایط منفی بازار بعد از اعلام توافق هسته‌ای پرداخت و گفت: یکی از این دلایل بحث برگزاری مجامع سالانه بانک‌هاست. با توجه به الزام بانک مرکزی مبنی بر تقسیم سود ۱۰ درصدی، این مساله مطرح می‌شود که بانک‌ها برای سال مالی ۹۳ مجامع خوبی نخواهند داشت. وی افزود: در واکنش به این موضوع که به عنوان یکی از دلایل ریزش بازار روز گذشته مطرح شد، باید گفت با توجه به اینکه مجامع این شرکت‌ها مربوط به سال گذشته است، نباید تاثیر مضاعف منفی بر این گروه داشته باشد چراکه بازار سرمایه براساس انتظارات آتی شکل می‌گیرد. این کارشناس بازار سرمایه با تاکید بر اینکه با ورود اقتصاد به چرخه رشد و رونق و کاهش ریسک سیستماتیک ناشی از اوضاع سیاسی، انتظار می‌رود اوضاع عملیاتی بانک‌ها در سال‌های قبل تکرار نشود و به اصطلاح سال ۹۳ به عنوان کف سودآوری بانک‌ها طی چند سال آینده باشد، گفت: با ایجاد روزنه‌های امید در حوزه اقتصادی و برنامه‌های دولت در این زمینه و بهبود وضعیت عملیاتی و کاهش معوقات برندگان و بازندگان بورس کدامند؟ سیستم بانکی و همچنین کاهش هزینه‌های عملیاتی بانک‌ها و افزایش تعداد دفعات گردش پول در سیستم بانکی، انتظار می‌رود افزایش سودآوری بانک‌ها رخ دهد. وی با اشاره به دلیل دیگر افت بورس که مدنظر تحلیلگران این حوزه است، گفت: بسیاری معتقدند اثر روانی و هیجانی توافق هسته‌ای بر بورس تنها رشد ۲۰ درصدی بوده که قبل از اعلام رسمی توافق این رشد و تاثیر حاصل شده است و دیگر نباید در کوتاه‌مدت شاهد رشدهای اینچنینی بود.
برندگان و بازندگان
میرمعینی با استناد به صحبت‌های رییس سازمان بورس مبنی بر اینکه ایران می‌تواند با کسب بالاترین رشد اقتصادی در سال‌های آینده به یکی از کشورهای برتر تبدیل شود، گفت: با برداشته شدن و کمرنگ شدن سایه ریسک سیاسی، شرایط اقتصادی به مرور زمان براساس برنامه‌های ششم و هفتم توسعه و سند چشم‌انداز ایران ۱۴۰۴ رو به بهبود خواهد گذاشت و رسیدن به یکی از کشورهای برتر در این حوزه دور از ذهن نیست که در کنار آن، بازار سرمایه نیز می‌تواند به وضعیت مطلوب برسد. وی با تاکید بر اینکه خریداران سهام برندگان و فروشندگان سهام بازندگان شرایط فعلی بازار در میان‌مدت محسوب می‌شوند، گفت: با وجود رخدادهای خوب اقتصادی، ورود سرمایه‌های خارجی و نقدینگی جدید و پرقدرت به مرور زمان می‌توان شاهد رونق و شکوفایی بورس تهران بود. همچنان که در بسیاری از گروه‌ها از جمله خودرو، بانک، حمل‌و‌نقل و… سهام ارزنده وجود دارد که نباید از آنها غفلت کرد.
بی‌توجهی به بازار سرمایه
میرمعینی با اشاره به وجود مشکل اساسی بی‌توجهی عملی مسوولان اقتصادی به بازار سرمایه کشور گفت: برندگان و بازندگان بورس کدامند؟ با وجود معرفی بازار سرمایه به عنوان موتور محرک اقتصاد توسط مسوولان و صحبت از اهمیت ویژه آن در برنامه‌های آینده دولت اما در عمل شاهد اتفاق و حمایت خاصی در این‌باره نیستیم. شاهد این مدعا عدم هماهنگی میان دستگاه‌های اقتصادی و زیرمجموعه‌های آن بوده به طوری که فروش‌های سنگین توسط سازمان خصوصی‌سازی و صندوق‌های بازنشستگی در حال انجام است. وی ادامه داد: چنانچه کمبود نقدینگی دلیل عرضه‌های سنگین اعلام می‌شود، باید تاکید کرد این مجموعه‌ها نباید تمام مشکلات خود را از طریق بازار سرمایه حل کنند و لازم است مسیرهایی غیر از این را در پیش بگیرند. این کارشناس بازار سرمایه به سهامداران پیشنهاد کرد در معاملات بازار سهام طی هفته جاری و آینده هیجانی برخورد نکرده و در خرید و فروش سهام عجولانه تصمیم‌گیری نکنند.
برندگان و بازندگان بازده و ریسک در بورس
دنياي اقتصاد / متن پيش رو در دنياي اقتصاد منتشر شده و انتشار آن در آخرين خبر به معناي تاييد تمام يا بخشي از آن نيست رشد شاخص کل بورس تهران از ابتداي سال ۹۹ تاکنون از ۲۴۰ درصد نيز فراتر رفت و اين نماگر بر فراز قله بي‌سابقه يک ميليون و ۷۰۰ واحد ايستاد. در اين ميان صنايع بورسي نيز بازده متفاوتي از آن سهامداران خود کرده‌اند. اما آيا همه چيز در بازدهي سرمايه خلاصه مي‌شود؟ برخي از صنايع گرچه ممکن است بازدهي بالايي داشته باشند اما با ريسک بالايي نيز همراه هستند. يافته‌هاي «دنياي اقتصاد» نشان مي‌دهد در ۷۰ روز سپري‌شده از سال ۹۹، خودرويي‌ها بالانس مناسبي ميان بازده و ريسک برقرار کرده‌اند و از اين رو به گزينه مناسبي براي سرمايه‌گذاري تبديل شده‌اند. در مقابل تک‌سهم‌هاي بورسي با ريسک بالايي که به معامله‌گران خود تحميل مي‌کنند، چندان جذاب به نظر نمي‌رسند.
ريسک و بازده چه مي‌گويد؟ در هر سرمايه‌گذاري فارغ از نوع بازار توجه به دو مولفه ريسک و بازده از اهميت بسزايي برخوردار است. عموم سرمايه‌گذاران بر اين باورند که ريسک کمتر با بازده بالقوه پايين‌تري همراه است و در مقابل هر چه برندگان و بازندگان بورس کدامند؟ سرمايه‌گذار ريسک بيشتري را پذيرا باشد، معادل آن بازده‌هاي به مراتب بالاتري را کسب مي‌کند. اما آيا هميشه چنين رابطه‌اي برقرار است؟ بله، طبيعتا سرمايه‌گذاران با پذيرش ريسک بالاتر احتمالا بازده بيشتري نيز کسب مي‌کنند، اما هيچ تضميني براي آن وجود نخواهد داشت. چرا که درست همان‌طور که ريسک بالاتر به معني احتمال بازده بيشتر است، معني احتمال ضرر بيشتر نيز به همراه دارد. به بياني ساده، مي‌توان گفت با افزايش ريسک مي‌توان انتظار بازده بيشتري را نيز داشت. اما اين به آن معني نيست که با ريسک بي‌نهايت مي‌توان بازده فوق‌العاده‌اي را نيز کسب کرد؛ چرا که همنوايي بين ريسک و بازده تا يک سطح داراي وابستگي است اما با بالا رفتن ريسک از يک سطح مشخص، قدرت بازده کم مي‌شود و از نقطه شکست، خط بازده داراي شيب نسبتا افقي خواهد شد. به نحوي که از اين نقطه به بعد هرچه ريسک را بالا ببريم، بازده مورد انتظار افزوده نمي‌شود. واقعيت اين است که براي يک سرمايه‌گذاري موفق لازم است ميان ريسک و بازده تعادل برقرار باشد. تعادلي که به سبب آن صاحب سرمايه با پذيرش کمترين ريسک ممکن، بيشترين بازده را به دست آورد. پربازده‌ترين صنايع بورس ۹۹ بررسي‌هاي «دنياي اقتصاد» از ميانگين بازده ۳۸ صنعت فعال بورسي از ابتداي سال تاکنون نشان از صدرنشيني گروه خودرو و ساخت قطعات با بازده ۶/ ۲ درصد دارد. دو ليدر اصلي گروه خودرو و ساخت قطعات يعني سايپا و ايران‌خودرو با بيش از يک ماه تاخير به گردونه معاملات بورس تهران پيوستند و در يک رالي پرشتاب صعودي به ترتيب با رشد قيمت حدود ۵۰۰ و ۷۶۰ درصد همراه شدند. پس از آن نيز گروه محصولات چرمي با تک‌نماد «وملي» ميانگين روزانه بازدهي به ميزان ۵/ ۲ درصد را از آن سهامداران خود کرده است. شرکت‌هاي چندرشته‌اي صنعتي سومين صنعت پربازده بورس تهران در سال جاري است که با ليدري «شستا» روزانه ۳/ ۲ درصد سود ارزاني معامله‌گران خود کرده است. در ميان گروه‌هاي صدرنشين بورس تهران، صنايع بزرگ کالايي نيز ديده مي‌شوند. جايي که پالايشي‌ها معادل ۰۶/ ۲ درصد، فلزات اساسي ۹۲/ ۱ درصد، معدني‌ها ۸۲/ ۱ درصد و زيرمجموعه‌هاي گروه محصولات شيميايي با بازده روزانه ۶۸/ ۱ درصد همراه شده‌اند. در مقابل اما منسوجات، کاشي و سراميک و محصولات کاغذي که در زمره گروه‌هاي کوچک بازار قرار مي‌گيرند، کمترين بازدهي روزانه را از آن سهامداران خود کرده‌اند. پرريسک‌ها و کم‌ريسک‌هاي بورسي کدامند؟ همان‌طور که اشاره شد ريسک نيز بخشي از هر سرمايه‌گذاري است و از انحراف معيار بازدهي‌هاي يک سهم يا صنعت ريسک کلي مربوط به آن در دوره مدنظر به دست مي‌آيد. همان‌گونه که از جدول برمي‌آيد صنايع اطلاعات و ارتباطات، حمل و نقل برندگان و بازندگان بورس کدامند؟ و خدمات فني و مهندسي در ۷۰ روز معاملاتي سپري‌شده از سال ۹۹ بسيار پرريسک بودند و در عوض گروه‌هاي منسوجات، قند و شکر و ماشين‌آلات و تجهيزات در رده کم‌ريسک‌ترين صنايع بورسي قرار دارند. برترين گروه‌هاي بورسي براي سرمايه‌گذاري اگر دو طرح، سهم يا صنعت مختلف پيشرو سرمايه‌گذار قرار گيرد که انحراف معيار و بازدهي‌هاي متفاوتي داشته باشند، به منظور بي‌وزن شدن دو متغير، بازدهي را بر انحراف معيار تقسيم کرده يا به عبارتي نسبت بازدهي به ريسک محاسبه مي‌شود، سپس طرح‌ها بر اساس اين معيار رتبه‌بندي مي‌شوند. بررسي‌هاي «دنياي اقتصاد» حکايت از صدرنشيني گروه خودرو و ساخت قطعات به عنوان گروهي دارد که تعادل مناسبي ميان بازده و ريسک برقرار کرده است و از اين منظر به نظر مي‌رسد بهترين گزينه پيش‌روي سرمايه‌گذاران باشد. اين صنعت از ابتداي سال جاري تاکنون با ميانگين بازده ۶/ ۲ درصد، صدرنشين است. با وجود برندگان و بازندگان بورس کدامند؟ اين ريسکي برابر ۶۶/ ۲ واحد نيز به سرمايه‌گذاران خود تحميل کرده است. به اين ترتيب بيشترين نسبت بازده به ريسک ۹۸/ ۰ در ميان ۳۸ صنعت فعال بورس تهران را به خود اختصاص داده برندگان و بازندگان بورس کدامند؟ است. گروه منسوجات، سرمايه‌گذاري‌ها و انبوه‌سازان ديگر صنايعي هستند که از بالاترين نسبت بازده به ريسک برخوردارند. در مقابل گروه‌هاي تک‌سهم شامل استخراج زغال‌سنگ، خرده‌فروشي و اطلاعات و ارتباطات از کمترين نسبت بازده به ريسک برخوردارند.
کدام نمادها بیشترین بازدهی را داشتند؟ / پیش‌بینی بورس هفته آینده
هفته گذشته شاخص کل بورس ۰٫۵ و شاخص هم‌وزن ۱٫۵ درصد رشد داشتند. کارشناسان بورس پیش‌بینی می‌کنند در این هفته هم بازار به همین شکل متعادل خواهد بود.
به گزارش تجارت‌نیوز، در هفته‌ای که گذشت شاخص کل بورس تهران در پله یک میلیون و ۲۸۸ هزار واحدی قرار گرفت. رشدی کمتر از ۰٫۵ درصد طی چهار روز که نشان از وضعیت سردرگم سرمایه‌گذاران در بازار سهام تهران دارد. پیش‌بینی کارشناسان از بورس در هفته دوم اسفند چیست؟
پیش از این در مروری بر هفته گذشته، شاخص کل هم‌وزن هم عملکردی مثبت داشت. نماگر هم‌وزن کل سهام بورس هفته را در کانال ۳۳۰ هزار واحدی پشت سر گذاشت تا رشدی ۱٫۵ درصدی را به ثبت برساند.
برندگان و بازندگان بورس در هفته‌ای که گذشت
در هفته‌ای که شاخص کل بورس تهران کمتر از ۰٫۵ درصد رشد داشت، برخی نمادها رشدهای بالای ۲۰ درصد را به ثبت رساندند. حتاید و کلر هر کدام با ۲۱ درصد بازدهی مثبت بهترین عملکرد را در میان نمادهای بازار به ثبت رساندند. با این وجود این دو نماد نسبت به سقف تاریخی سال ۱۳۹۹ همچنان حدود ۴۰ درصدی منفی هستند. دیگر نمادی که بازدهی بالای ۲۰ درصد داشت هم ثاصفا بود.
اما در آن سوی بازار، گپارس، داراب و کساوه هر کدام با بیش از ۱۶ درصد افت قیمت، بدترین عملکرد را در میان نمادهای بازار سهام ایران به خود اختصاص دادند. بازدهی یکساله گپارس حالا به منفی ۶۶ درصد رسیده است.
یش‌بینی بورس هفته دوم اسفند
فردین آقابزرگی، کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با تجارت‌نیوز می‌گوید: با توجه به مولفه‌های تاثیر در بازار، هفته آینده شاخص همانند این هفته متعادل و نوسانی می‌شود. او معتقد است افزایش قیمت نفت و گاز در سطح جهان به دلیل جنگ روسیه احتمالا شوکی مثبت روی قیمت برخی گروه‌های بازار بگذارد.
علی عصاری، کارشناس بازار سرمایه نیز در مورد پیش‌بینی بورس هفته دوم اسفند اعلام کرد: اسفند، ماه عرضه‌های بازار سرمایه است و تمامی گروه‌ها و افراد به دنبال نقدینگی هستند. وی تاکید می‌کند: به واسطه اخبار برجام اسفند ماه گروه‌های بانکی، خودرویی، حمل و نقل، ساختمانی، دارویی، غذایی و به نوعی سهام ریالی رشد می‌کنند.
برای پیش‌بینی وضعیت بازارها در سال ۱۴۰۱ می‌توانید در اولین وبینار تخصصی تجارت‌نیوز با موضوع «بهترین سرمایه‌گذاری در سال ۱۴۰۱» شرکت کنید. برای ثبت‌نام در این وبینار اینجا را کلیک کنید.
برندگان و بازندگان سقوط بورس تهران چه کسانی هستند؟
شاخص کل بورس تهران از ابتدای سال تا ۱۹ مرداد ۹۹ ک به مرز حساس ۲ میلیون واحد رسید، میانگین روزانه ۵/ ۱درصد سود مرکب نصیب سهامداران می کرد.
به گزارش سلام نو، روزنامه دنیای اقتصاد نوشت: پرونده سومین روز معاملاتی شهریورماه نیز با افت شاخص کل بورس تهران بسته شد و این نماگر با کاهش ۲/ ۳ درصدی به محدود یک میلیون و ۶۰۸ هزار واحد بازگشت. به این ترتیب نماگر اصلی بورس تهران از اوج ۱۹ مرداد ۲/ ۲۲ درصد فاصله گرفت. نکته قابل‌توجه آنکه طی ۱۱ روز معاملاتی اخیر ۱۱۶ میلیارد دلار از ارزش کل بازار سهام در مجموع بورس و فرابورس کاسته شده است.
ضمن آنکه شاخص کل بورس تهران از ابتدای سال تا ۱۹ مرداد ۹۹ که در قله تاریخی قرار گرفت، میانگین روزانه ۵/ ۱درصد سود مرکب از آن بورس‌بازان کرد. طی ۱۱ روز معاملاتی اخیر اما همزمان با افت ۲/ ۲۲درصدی شاخص کل، زیان روزانه معامله‌گران به ۳/ ۲ درصد رسید. در شرایط فعلی اما شاهد حمایت دستوری بازیگران حقوقی از سهام شاخص‌ساز هستیم که شاید در هیج‌جای دنیا مشاهده نشود. اما کدام صنایع در این بازه زمانی بیشترین افت را تجربه کردند؟ سهامداران کدام شرکت‌ها بیشترین زیان را متحمل شدند؟ کدام سهام در مقابل ریزش دسته‌جمعی بازار مقاومت کردند؟
حمایت دستوری حقوقی‌ها؛ آری یا خیر؟
در بحبوحه ریزش قیمت سهام خبر رسید به بازیگران حقوقی دستور داده شده به حمایت از سهام شاخص‌ساز بپردازند و حتی لیستی در این خصوص روی خط مراجع خبری رفت. در چهار روز معاملاتی گذشته نیز شاهد حمایت گسترده سهامداران حقوقی از قیمت سهم‌ها هستیم. حمایتی که البته این‌بار نه به میل این دسته از بازیگران سهام، بلکه به دستور سیاست‌گذار واقع شد. به‌طوری که خالص خرید بورس‌بازان حقوقی طی ۴ جلسه معاملاتی هفته جاری تنها در بورس تهران به ۱۱هزار و ۷۵۰ میلیارد تومان رسید که در تاریخ این بازار بی‌سابقه بود. اما با این حال چنین اقدامی منجر به از بین رفتن صف‌های فروش سهام نشد. در همین راستا به‌نظر می‌رسد حمایت این‌گونه حقوقی‌ها هرچقدر هم که پر قدرت باشد نمی‌تواند حجم پرفشار نقدینگی را که در یک سال اخیر وارد بازار سهام شده مهار کند. در همین راستا به نظر می‌رسد چنین اقداماتی تنها موجب آسیب به اعتماد سهامداران خرد به بورس تهران شده است. حمایت سهامداران حقوقی از قیمت برخی از سهم‌ها در تمام دنیا امری رایج است. این دسته از معامله‌گران به دلیل پرتفوی‌های با ارزش و بزرگی که دارند گاهی اوقات در هنگام نزول قیمت یک سهم اقدام به خرید و حمایت از قیمت آن می‌کنند تا ارزش پرتفوی خودشان افت چندانی را تجربه نکند. به عبارت دیگر سهامدار حقوقی هم مانند بقیه سرمایه‌گذاران به فکر حداکثر کردن سود خود است. اما به نظر می‌رسد وظیفه این دسته از سهامداران در بورس تهران تغییر کرده است. به عبارت دیگر با مشاهده رفتار حقوقی‌ها در روزهای منفی بازار سهام به نظر می‌رسد وظیفه آنها محدود به حمایت از شاخص کل شده است. این رفتار موجب ارسال سیگنال‌های غلطی به سهامداران می‌شود، به‌طوری که در شرایط منطقی، اولین پیام مثبت خرید حقوقی‌ها این است که سهام خریداری شده می‌تواند آینده مثبتی برای سرمایه‌گذاری داشته باشد. در عین حال سهامداران حقوقی می‌توانند مخابره‌کننده نوع آموزش صحیح سرمایه‌گذاری به بازار باشند. به عبارتی معاملات سهامداران حقوقی می‌تواند آموزشی برای بورس‌بازان تازه‌وارد بازار سهام باشد، اما خرید دستوری سهام توسط حقوقی‌ها در بورس تهران موجب از بین رفتن این پیام‌های مثبت و از بین رفتن اعتماد سهامداران به این دسته از بازیگران سهام می‌شود. در همین راستا چنین رفتاری می‌تواند موجب شود معامله‌گران خرد در خرید سهام به جای توجه به ریسک سرمایه‌گذاری خود به دنبال سهمی باشند که در صورت افت قیمت، حقوقی‌ها ناجی آن شوند. به عبارت دیگر روش کنونی خرید دستوری سهام توسط بورس‌بازان حقوقی موجب می‌شود معامله‌گران حقیقی بی‌توجه از ریسک سهم خریداری شده انتظار سود بالایی داشته باشد.
عملکرد سهام در دوره نزول شاخص
شاخص کل بورس تهران میانه مردادماه بود که توانست مرز حساس ۲ میلیون واحد را فتح کند. نماگر سهام در این مرز برای چند روز معاملاتی نوسان کرد اما پس از آن به سبب برخی دلایل واقعی و کاذب، نزول دماسنج بورس تهران آغاز و در ۱۱ روز معاملاتی گذشته بیش از ۲۲ درصد از ارتفاع شاخص سهام کاسته شد. اما در این بازه زمانی از ۴۲۳ نماد فعال بورسی و فرابورسی، ۳۵ نماد معادل ۸۹ درصد همسو با شاخص کل بازار روندی نزولی را در پیش گرفتند و در مقابل شاهد رشد قیمت سهام ۴۷ بنگاه اقتصادی بودند. ۱۵۳ سهم اما نزولی بیشتر از شاخص کل را متحمل شدند. در این میان سهام شرکت بیمه نوین با بیشترین افت قیمت به میزان ۷/ ۵۷ درصد مواجه شد. سرمایه‌گذاری بوعلی دیگر شرکتی بود که در ۱۱ روز معاملاتی اخیر ۲/ ۵۶ درصد منفی شد. بیمه کوثر نیز در این بازه زمانی زیانی ۵/ ۵۳ درصدی به سهامداران خود تحمیل کرد. در میان سهام بنیادی و کالامحور بازار نیز بیشترین افت قیمت از آن نماد معاملاتی پالایش نفت تهران به میزان ۲/ ۳۴ درصد شد. «شستا» نیز در این مدت شاهد کاهش ۹/ ۳۳ درصدی قیمت بود. ضمن آنکه شاهد ریزش ۳/ ۳۳ درصدی قیمت سهام پالایش نفت اصفهان بودیم. در آن‌سوی بازار سهامی نیز بودند که در مقابل موج منفی ایجاد شده در بازار مقاومت کردند و نه تنها تن به افت ندادند بلکه مسیری صعودی را طی کردند. در این خصوص بدون در نظر گرفتن سهام تازه‌وارد، «ولغدر» با بیشترین رشد قیمت به میزان ۸/ ۲۷ درصد همراه شد. «سنیر» نیز در ۱۱ روز معاملاتی گذشته شاهد رشد ۶/ ۲۷ درصد قیمت سهام خود بود. در میان صنایع فعال بورسی نیز گروه چند رشته‌ای صنعتی با محوریت «شستا» شاهد بیشترین افت میانگین قیمت سهام زیرمجموعه خود به میزان ۸/ ۳۲ درصد بود. پالایشی‌ها نیز در این بازه زمانی با افت ۸/ ۳۱ درصدی مواجه شدند. اما دو گروه نیز خلاف مسیر بازار با رشد قیمت همراه شدند. در این خصوص می‌توان به گروه منسوجات و زغال‌سنگ اشاره کرد که به ترتیب شاهد افزایش ۶/ ۵ و ۳/ ۴ درصدی شاخص صنعت خود بودند.
برنده ها و بازنده های بورس چه کسانی هستند؟+اینفوگرافی
در ماه های اخیر بسیار شنیده می شود که سرمایه گذاران در بورس ضرر کرده اند؛ اما کمتر به این نکته پرداخته شده که آیا واقعا همه سرمایه گذاران بورس زیان دیده اند؟ و زیان مورد نظر نسبت به اصل سرمایه وارد شده در بورس است یا اینکه نسبت به روزهای اوج بورس محاسبه می شود؟
در ماه های اخیر بسیار شنیده می شود که سرمایه گذاران در بورس ضرر کرده اند؛ اما کمتر به این نکته پرداخته شده که آیا واقعا همه سرمایه گذاران بورس زیان دیده اند؟ و زیان مورد نظر نسبت به اصل سرمایه وارد شده در بورس است یا اینکه نسبت به روزهای اوج بورس محاسبه می شود؟
به گزارش مردم سالاری آنلاین، روند شاخص کل بورس (به عنوان عام ترین شاخص بازار سرمایه) از ابتدای سال جاری تا پایان دی ماه نشان می دهد که سرمایه کذارانی که از ابتدای سال جاری در بورس سرمایه داشتند به طور میانگین تا پایان دی ماه 120 درصد سود کرده اند. این میزان همچنان که گفته شد میانگین سود همه سهامداران است؛ اما واضح است که در این میان سهامدارانی بیش از این مقدار سود پیدا کرده اند و سهامدارانی کمتراز این مقدار سود کرده اند یا حتی دچار زیان شده اند. تفاوت این دو گروه در نحوه سرمایه گذاری و رفتار حرفه ای آنها است. افرادی که با آگاهی و مشاوره یا تجربه در بورس سرمایه گذاری داشتند و به آن افزودند در طول این مدت اگر زیانی دیده اند، کاهش بخشی از سود کلانی است که قبل از آن پیدا کرده بودند.
شاخص کل همچنین نشان می دهد که بازار سرمایه در 10 ماه سال جاری به ترتیب فروردین ماه 36 درصد سود، اردیبهشت ماه 39 درصد سود، خرداد ماه 32 درصد سود، تیر ماه 46 درصد سود، مردادماه 8 درصد زیان، شهریور 8 درصد زیان، مهرماه 11 درصد زیان، آبان 2 درصد زیان ، آذرماه 5 درصد سود و دی ماه 20 درصد زیان دیده اند. با این وصف باید گفت که سرمایه هایی که از مردادماه وارد بورس شده تا پایان دی ماه بیش از 40 درصد زیان به طور متوسط داشته اند. در واقع زیان اصلی را افراد و سرمایه هایی کرده اند که از مرداد وارد بورس شده اند و افرادی که قبل از این تاریخ به بورس پیوسته اند به نسبت زمانی که سرمایه گذاری کرده اند زیان کمتری دیده اند یا سود برده اند.
با این حال چون در بورس امکان محاسبه ارزش لحظه به لحظه سهام وجود دارد، عموم سرمایه گذاران وقتی می خواهند زیان خود را بررسی کنند ارزش فعلی سرمایه خود را به زمانی که قیمت ها در اوج بوده، محاسبه می کنند و برای همین از نظر روانی عموم سرمایه گذاران خود را در زیان می دانند؛ در حالی که در واقع از سود بسیاری که از فروردین تا تیرماه 1399 نصیب آنها شده، کم شده است.
دیدگاه شما