بیت کوین یا طلا، در کدام سرمایه گذاری کنیم؟
سرمایه‌گذاران حالا دیگر به درک روشنی از علت اختراع بیتکوین رسیده‌اند، در دورانی که همه ی دارایی‌ها وضعیت پرنوسانی دارند، داشتن این طلای دیجیتال مثل امکان نفس کشیدن در هوای آلوده است اما بیت کوین یا طلا این روزها سوال این است.
ارزهای دیجیتال دیگری هم وجود دارند، اما برای مثال قیمت اتریوم مدام از این شاخه به آن شاخه می‌پرد و می‌توان گفت تبدیل به «پول» شده است. یا مثلاً کمتر کسی می‌داند ریپل دقیقاً چیست.
اگر بیتکوین را طلای دیجیتال بدانیم، پس باید در مواقع بحران به آن رجوع کنیم، یعنی یک سرمایه‌ی غیرریسک‌پذیر است. اما ایده‌ی اینکه بیتکوین یک پناهگاه امن برای سرمایه‌گذاران است، با توجه به بحران‌های اخیر، در معرض تردید فراوان قرار گرفته است.
پرسش اصلی این است که آیا بیتکوین می‌تواند به یک پناهگاه امن برای سرمایه‌گذاران تبدیل شود؟ ما در این مقاله کوین نیک قصد داریم به این پرسش پاسخ دهیم. بیتکوین که در میانه‌ی آخرین بحران اقتصادی جهانی متولد شده، هنوز تجربه‌ای از این بحران‌ها ندارد و نمی‌دانیم در یک بحران اقتصادی بزرگ چگونه عمل خواهد کرد.
ارز دیجیتال بیت کوین
بیت کوین یا طلا
ممکن است افرادی به سراغ شما بیایند و نمودار بیتکوین را در کنار نمودار طلا نشانتان دهند و به شباهت‌های آنها اشاره کنند. سعی کنید این افراد را نادیده بگیرید.
قیمت بیتکوین از ابتدای سال ۲۰۱۵ تا به‌حال هرگز هیچ همبستگی مثبت یا منفی‌ای با قیمت طلا نداشته است. در گذر زمان نیز این روند به‌سوی همبستگی کمتر رفته است.
این مطلب راهم مطالعه کنید: تکنولوژی تمرکز زدایی اتریوم چیست؟
بیت کوین در مقابل یوان
امن دانستن چیزی، به نظر و موقعیت افراد درگیر بستگی دارد. بیت کوین ممکن است برای سرمایه‌گذاران خطرپذیر سیلیکون‌ولی یک دارایی پرریسک و برای افراد درگیر در بحران ارزی، یک دارایی مطمئن باشد. مثلاً خرید بیتکوین در ونزوئلا معمولاً جز دسته‌ی دوم دانسته می‌شود.
خرید بیت کوین در چین داستان دیگری دارد. این کشور هم سیاست‌های کنترل ارز مستبدانه و اقتصاد متلاطمی دارد، اما جمعیت و ثروت کل‌ش به مراتب بیشتر از ونزوئلا است. در نتیجه تأثیر بالقوه‌ی آن بر بیتکوین بیشتر است.
در پنج سال گذشته چندیدن دوره‌ی مهم که در آن همبستگی قوی بین دلار-یوان و بیتکوین به چشم می‌خورد، وجود داشته است. یعنی هنگامی که قیمت یوان نسبت به دلار دچار نوسان می‌شده، معمولاً قیمت دلاری بیتکوین افزایش می‌یافته است. این معیاری مثبت برای کسانی است که امیدوارند بحران ارزی یوان منجر به ایجاد پناهگاهی امن مثل بیتکوین شود.
بیت کوین یا طلا
بیت کوین در مقابل اتریوم و بیت کوین در مقابل ریپل
بیتکوین تنها دارایی است که افراد معقول قبول دارند که می‌تواند تبدیل به پناهگاه امنی برای سرمایه‌گذاری شود. سایر رمزارزها ممکن است وسوسه‌کننده باشند، اما خرید آنها مانند شرط‌بندی کاملاً پرریسکی است که چند سال طول می‌کشد تا اعتبارش ثابت شود. در صورتی که کم‌خطر بودن بیت کوین اثبات شود، میزان سود آن روند متفاوتی از سایر رمزارزها پیش خواهد گرفت و تجزیه (decoupling) رخ می‌دهد.
اما طبق نمودارها ادعای بالا رد می‌شود.
زمان نشان داده که سود بیت کوین با هر دو رمزارز اتریوم و ریپل همبستگی مثبتی دارد و دیکاپلینگ اتفاق نمی‌افتد.
نتیجه‌گیری و بررسی داده‌ها در خصوص بیت کوین یا طلا
هیچ‌کدام از مواردی که در بالا گفتیم به این معنا نیست که نمی‌توان به بیتکوین به عنوان یک سرمایه‌گذاری امن اعتماد کرد. درست است که این ارز دیجیتال الان چنین نقشی ندارد ولی هیچ تضمینی نیست که در رکودهای اقتصادی بعدی تبدیل به یک دارایی مطمئن نشود. جروم پاول، رئیس بانک مرکزی آمریکا، در این باره می‌گوید: «بیتکوین یک ذخیره‌ی ارزش محتمل است. سرمایه‌گذاران در آن در حال گمانه‌زنی هستند که آیا بیت کوین به یک ذخیره‌ی ارزش جدید تبدیل می‌شود یا خیر.»
تشخیص دقیق اینکه بیتکوین در حال طی چنین مسیری است یا نه، کار دشواری است. نوسانات بیتکوین و تریدینگ ۲۴ساعته‌ی آن، هر تلاشی برای محاسبه‌ی نسبت بازده بیتکوین نسبت به سایر دارایی‌ها را سخت می‌کند. برای همین مقاله، بازده روزانه‌ی بیتکوین در یک بازه‌ی ۳۰ روزه و همبستگی آن در بازه‌ای ۹۰ روزه محاسبه شده است.
امیدواریم مطلب بیت کوین یا طلا برای شما مفید بوده باشد. اگر به دنبال خرید و فروش بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال بدون کمترین معطلی هستید، با ما در ارتباط باشید؛ زیرا این دقیقا همان کاری است که ما در «کوین نیک» برای شما انجام می‌دهیم. اینجا خرید و فروش انواع ارز دیجیتال، در سریع‌ترین زمان ممکن انجام می‌شود و در اکثر ساعات شبانه روز، هوای شما را داریم!
آشنایی با همبستگی در بازار
سلام. با قسمتی دیگر از مجموعه مقالات کاربردی آکادمی ترید دکتر رضا رضایی در خدمت شما عزیزان و همراهان همیشگی این مجموعه هستیم. در این قسمت از سری مقالات آموزشی سایت قصد داریم به بررسی همبستگی در بازار که عموما بین شاخص‌ها و ارزهای مختلف در بازار وجود دارد صحبت کنیم و بررسی کنیم که آگاهی به این موضوع چگونه می‌تواند برای معامله‌گران مفید بوده و راندمان یا بازدهی کار آنها را افزایش دهد. با ما همراه باشید.
همبستگی در بازارهای مالی چیست و چه اهمیتی دارد؟
به طور کلی به عنوان یک معامله‌گر که در حال یادگیری و آموزش تحلیل تکنیکال فارکس و مباحث فاندامنتالی بازار هستید باید بدانید که عموما در تمامی بازارهای مالی مانند جفت ارزها، شاخص‌ها، ارزهای دیجیتال و …. مفهومی به نام همبستگی در بازار یا Correlation وجود دارد که باعث می‌شود صعود یا نزول یک شاخص یا ارز، روی صعود یا نزول یک شاخص یا ارز دیگر تاثیر گذار باشد.
به طور کلی نسبت همبستگی یا Correlation در بازارهای مالی معمولا با یک عدد بین منفی یک تا مثبت یک و یا به صورت درصدی نمایش داده می‌شود. برای درک بهتر این موضوع به مثال‌های زیر توجه نمایید:
- مثلا فرض کنید که میزان همبستگی دو ارز دیجیتال را محاسبه کرده‌اند و می‌گویند میزان همبستگی آنها 0.8 می‌باشد. همانطور که می‌بینید این مقدار یک عدد مثبت است، بنابراین هنگامی که ارز دیجیتال اول در یک روند صعودی قرار بگیرد، احتمال بالایی وجود دارد که ارز دوم نیز در روند صعودی قرار بگیرد، چرا که میزان همبستگی این دو ارز بر اساس آمار ارائه شده مثبت، و مقدار نسبتا زیادی را نشان می‌دهد. مثلا اگر نمودار قیمتی بیتکوین و اتریوم را مورد بررسی قرار دهید متوجه می‌شوید که معمولا زمانی که نمودار بیت کوین مثبت است، نمودار اتریوم نیز روندی صعودی دارد و این موضوع نشان دهنده این است که این دو با یکدیگر همبستگی مثبت دارند.
نکته: هنگامی که همبستگی دو ارز مثبت یک یا صد در صد باشد یعنی نمودار قیمتی ارز دوم دقیقا عملکردی مانند نمودار ارز اول دارد. - فرض کنید میزان همبستگی دو ارز عددی نزدیک به صفر می‌باشد. این موضوع بدان معنی است که روندهای حرکتی ارز اول ارتباط زیادی به روند حرکتی ارز دوم ندارد و هر کدام از این دو ارز می‌توانند متفاوت از دیگری رفتار کنند.
- با توجه به دو نکته بالا طبیعتا اگر همبستگی دو ارز یا شاخص عددی منفی باشد یعنی نمودار قیمتی این دو ارز یا شاخص دارای عملکردی معکوس دیگری می‌باشند. حال هر چه این میزان Correlation به عدد منفی یک نزدیک‌تر باشد، عملکرد معکوس این دو نمودار نیز با احتمال بالا‌تری رخ خواهد داد.
نحوه محاسبه همبستگی در بازار
به طور کلی نحوه دستیابی به میزان همبستگی نمودارها در بازارهای مالی روش‌های مختلفی دارد که ساده‌ترین آنها جست و جو در گوگل و پیدا کردن سایت‌هایی است که نمودار همبستگی بسیاری از ارزها و شاخص‌های بازار را به صورت رایگان در اختیار شما قرار می‌دهند. اما اگر به هر دلیل نتوانستید همبستگی نمودارهای قیمتی مورد نظر خود را پیدا کنید می‌توانید برای محاسبه این موضوع وجود همبستگی بین دلار و بیت کوین از نرم‌افزار اکسل و فرمول CORREL استفاده کنید. برای این کار کافیست قیمت دو نمودار مورد نظر خود را در یک بازه زمانی مشخص در دو ردیف از سلول‌های اکسل وارد کرده و به کمک تابع CORREL میزان همبستگی آنها را محاسبه کنید.
اهمیت آگاهی به همبستگی نمودارهای قیمتی
حال که با مفهوم همبستگی ارزها آشنا شدید شاید برایتان سوال شده باشد که اهمیت آگاهی داشتن نسبت به این پارامتر چیست و این موضوع چه کمکی به معامله‌گران و تریدرهایی که در حال برداشت قدم‌های ابتدای یادگیری و آموزش تحلیل تکنیکال فارکس هستند می‌کند؟
به طور کلی آگاهی داشتن نسبت به همبستگی در بازار به شما کمک می‌کند تا در قدم اول درک بهتری نسبت به تغییرات قیمت در نمودارهای مختلف داشته باشید و در قدم بعدی به شما کمک می‌کند تا انتخاب هوشمندانه‌تری برای انتخاب چارت‌های مختلف و معامله روی آنها داشته باشید. به عنوان مثلا هنگامی که شما روی دو نمودار با ضریب همبستگی بسیار بالا (چه مثبت و چه منفی) معامله می‌کنید در حقیقت چون این دو نمودار رفتاری مشابه هم دارند تقریبا نقاط ورود و خروج شما نیز همزمان خواهد بود و این موضوع می‌تواند بازدهی عملیات معامله‌گری شما را کاهش دهد. از طرفی چون این دو نمودار با یکدیگر همبستگی بالایی دارند شما می‌توانید با تحلیل و بررسی هر یک از این دو نمودار درک بهتری نسبت به عملکرد نمودار دیگر نیز پیدا کنید.
مطالب مرتبط با این قسمت از سری مقالات آموزشی آکادمی ترید دکتر رضا رضایی نیز در همین نقطه به پایان می‌رسد. در قسمت بعدی مقالات به بررسی یکی دیگر از مفاهیم کاربردی و مفید در بازارهای مالی خواهیم پرداخت.
به خاطر داشته باشید که ریسک انجام معامله توسط تمامی مطالب آموزشی این وب‌سایت تماما به عهده کاربران یا معامله‌گران می‌باشد.
آیا با افزایش قیمت طلا و نفت، بیت کوین نیز گران می شود؟
طبقه بندی بیت کوین موضوعی بحث برانگیز و دشوار برای علاقه مندان به کریپتو، سرمایه گذاران و تنظیم کنندگان بازار است. دارایی های دیجیتال اغلب با ارز ها مقایسه شده است یا حتی برخی مواقع گفته شده است که کریپتو هیچ ارزش اساسی ندارد. با این حال از منظر تنظیم کننده ها، بیت کوین بیشتر به عنوان یک کالا به خصوص با طلا در ارتباط بوده و مورد مطالعه قرار گرفته است. در حقیقت از بیت کوین به عنوان طلای جدید یا طلای دیجیتال یاد می شود. در این مقاله به بررسی رابطه طلا و بیت کوین با یکدیگر می پردازیم و به این سوال پاسخ می دهیم که سرمایه گذاری در کدام یک بازده بیشتری دارد؟
- 1. قیمت بیت کوین و طلا چه میزان با یکدیگر ارتباط دارند؟
- 2. سرمایه گذاران باید چه انتظاری را در آینده داشته باشند؟
- 3. آیا بازده طلا و بیت کوین نیز مشابه است؟
- 4. رابطه نفت و بیت کوین چگونه است؟
- 5. آیا بیت کوین وجود همبستگی بین دلار و بیت کوین یک کالا است یا خیر؟
قیمت بیت کوین و طلا چه میزان با یکدیگر ارتباط دارند؟
با نگاهی به پرایس اکشن بیت کوین و طلا از آوریل 2013 تا کنون، می توان دریافت که طلا در سال 2020 به اوج خود رسیده است در حالی که اوج قیمت بیت کوین در اواخر سال 2017 مشاهده شده است. اما چگونه اینها با هم مرتبط هستند؟
در این هفته با افزایش تنش ها بین ایالات متحده و ایران، طلا به بالاترین رقم 6 سال گذشته رسید و قیمت بیت کوین در حدود 20 درصد افزایش یافت. (جزییات تاثیر تنش ایران و آمریکا بر ارز های دیجیتال) لذا تحلیلگران در تلاشند تا ارزیابی کنند که دارایی های سنتی تا چه اندازه با قیمت طولانی مدت و کوتاه مدت بیت کوین مرتبطند.
هنگام محاسبه همبستگی های کل نمونه های قیمت بین بیت کوین و طلا از آوریل 2013 تا دسامبر 2019، داده ها نشان دادند که طلا و بیت کوین به طور قابل توجهی 46.5 درصد همبستگی دارند. در این آزمایش 0 درصد به این معنیست که اصلا همبستگی ندارند و 100 درصد یعنی کاملا به هم همبسته هستند و عدد منفی صد درصد یعنی نسبت عکس با یکدیگر دارند.
جالب اینجاست که هنگام محاسبه قیمت ها بین سال های 2018 و 2019 می توان تایید کرد که همبستگی قیمت ها از 60.3 درصد در سال 2018 به 70.8 درصد در سال 2019 افزایش می یابد.
این داده ها این سناریو را ایجاد می کند که با رشد بازار ارز های دیجیتال، پرایس اکشن قیمت کریپتو مانند سایر دارایی های سنتی خواهد شد.
شکل یک : قیمت طلا از آوریل 2013 تا کریسمس 2019
سرمایه گذاران باید چه انتظاری را در آینده داشته باشند؟
طی هفته گذشته قیمت طلا به رکورد بالای 1660 دلار در هر اونس رسید وقیمت های آتی طلا و نوسانات آن نیز افزایش یافت. در همین زمان، بیت کوین به سطح بالای 8300 دلار رسید که بالاترین قیمت از نوامبر 2019 بود.
قیمت بیت کوین در هفت روز گذشته (منبع: کوین مارکت کپ)
علاوه بر این در تاریخ 8 ژانویه، بیت کوین به بالاترین حجم معاملات روزانه خود (بیش از 28 میلیارد دلار) رسید زمانی که بیت کوین در تاریخ 18 دسامبر دامپ داشت. با نگاهی به حق بیمه عدم ثبات بیت کوین که توسط کوین مارکت کپ ارائه شده است، می توانید بالاترین مقادیر را از 18 دسامبر در تاریخ 8 ژانویه و سوم ژانویه مشاهده کرد.
حجم روزانه بیت کوین در هفت روز گذشته (منبع: سایت کوین مارکت کپ)
حق بیمه ناپایداری قیمت بیت کوین در هفت روز گذشته (منبع : سایت کوین مارکت کپ)
با نگاهی به همبستگی قیمت ها، سرمایه گذاران ممکن است وسوسه شوند که این تصمیم را بگیرند که قیمت طلا و بیت کوین ارتباط نزدیکی با یکدیگر دارند اما این داده ها به اندازه کافی برای رسیدن به نتیجه گیری کافی نیستند.
آیا بازده طلا و بیت کوین نیز مشابه است؟
همبستگی میان بازده های این دو دارایی بسیار ضعیف تر از ارتباط میان قیمت دو دارایی است و فقط همبستگی 2.2 درصدی از بررسی کامل نمونه ها بدست آمده است. با این حال می توان از افزایش همبستگی قیمت بیت کوین و طلا از سال 2018 ( 8.7 درصد) تا سال 2019 (12.5 درصد) مشاهده کرد.
بهبود های یکسان بین سال های 2018 و 2019 هنگام مشاهده بازگشت های Lagged مشاهده می شود.اما در این حالت همبستگی در سال 2018 منفی (-4.7 درصد) است و همچنین نتایج مربوط به تمامی نمونه ها (-2.3 درصد) است اما در سال 2019 این رقم به 2.3 درصد رسیده است که ممکن است این دیدگاه را برای تحلیلگران باعث شود گزاره ارتباط بازده طلا و رفتار بیت کوین را رد کنند.
آیا همبستگی منجر به یک نتیجه گیری نا امید کننده می شود؟
بیایید بررسی کنیم آیا بازده طلا می تواند با یک مدل رگرسیون بازده بیت کوین را توضیح دهد؟ هنگام تجزیه و تحلیل یک نمونه از بازده، ضرایب نشان می دهد که وقتی طلا یک درصد افزایش می یابد، بیت کوین 0.115 درصد افزایش می یابد.
رابطه نفت و بیت کوین چگونه است؟
بیت کوین با کلاهای اساسی زیادی مقایسه شده است اما برخی از فرضیات اصلی آن – عرضه ثابت و نوسانات زیاد- باعث می شود که در مقایسه با نفت، این دسته بندی دچار چالش شود.
در پی تنش های آمریکا و ایران، قیمت نفت WTI بین 2 تا 7 ژانویه 2.86 درصد و قیمت نفت برنت 3.9 درصد افزایش یافت. قیمت های آتی نفت نیز به همین شکل افزایش پیدا کردند.
با نگاهی کلی به این سناریو و در نظر گرفتن بازه زمانی مشابه طلا، داده ها نشان از یک رابطه منفی (-13.5 درصد) بین نفت WTI و قیمت بیت کوین می دهند. برخلاف یافته های قبلی، سیر تکاملی همبستگی از 2018 تا 2019 منفی است ، از منفی 22 درصد در سال 2018 تا منفی 3.7 درصد در سال 2019.
در رابطه با بازده ، همبستگی مشابه منفی در نمونه کامل مشاهده می شود (-2.5 درصد) و در طول سال 2019 (-3درصد). یک بار دیگر همبستگی در سال 2018 بهتر از دوره های دیگر است حتی اگر از نظر بزرگی و اهمیت کوچک باشد.
با نگاهی به بازده WTI با تاخیر (Lagged) می توان همبستگی منفی را در سال های 2018 و 2019 مشاهده کرد. اما همبستگی مثبت کوچکی برای تمامی نمونه ها وجود دارد که بهتر از چیزی است که در بازده طلا شاهد آن بودیم.
نمودار قیمت نفت WTI از آوریل 2013 تا 25 دسامبر 2019
بر اساس یک مدل رگرسیون بازده نفت WTI، نمی توان یک نتیجه قابل توجه را دریافت کرد که تایید کند، نفت می تواند به عنوان یک پیش بینی کننده بازده بیت کوین باشد.
بازده تجمعی سرمایه گذاری در طلا، نفت و بیت کوین از آوریل 2013 تا کریسمس 2019
آیا بیت کوین یک کالا است یا خیر؟
طبقه بندی بیت کوین همچنان یک سوال باز است. در کوتاه مدت و در طول یک هفته با بی ثباتی های ژئوپلیتیکی، بیت کوین و کالاهایی مانند طلا و نفت به روش مشابهی عمل کرده اند در حالی که در شاخص های سهام سنتی مانند S&P 500 و DJIA در جهت مخالف قرار دارند.
در بازه های زمانی طولانی تر، داده ها حاکی از این موضوع است که بین بیت کوین و طلا همبستگی زیادی وجود ندارد. در طولانی مدت با توجه به نمونه های استفاده شده در نمودار های ذکر شده در بالا، بیت کوین بیت کوین در مقایسه با سرمایه گذاری در طلا یا نفت، گزینه بهتری برای سرمایه گذاران بوده است.
با این وجود، عوامل موثر بر قیمت و بازده بیت کوین قطعی نیستند. در عین حال بیت کوین ممکن است به طور فزاینده ای از سوی تریدر ها به عنوان یک دارایی غیر مرتبط با شاخص های سنتی سهام در دوره های اقتصاد بدون قطعیت دیده شود و بیشتر مانند یک پناهگاه امن برای سرمایه گذاران عمل کند. همانطور که هفته گذشته این نقش را بر عهده داشت.
اگر بیت کوین توسط افراد و شرکت ها تصویب شود، رابطه معکوس با بازارها و کالاهای سنتی ممکن است در آینده بیشتر خود را نشان دهد. این تحول باعث خواهد شد که بیت کوین به یک کالا، ارز و یا حتی یک کلاس دارایی کاملا جدید تبدیل شود.
تتر در آستانه سقوط؟ همبستگی تتر و دلار از بین رفت؟
به دنبال مشکلات ایجاد شده از سمت صرافی FTX و شرکت آلامدا، امروز تتر، بزرگترین استیبل کوین بازار رمزارزها، همبستگی خود با دلار آمریکا را از دست داد.
اقتصاد آنلاین – مهسا نجاتی؛ در میان نگرانی و مشکلات ایجاد شده ناشی از FTX و آلامدا، تتر از استیبل کوین ترون به نام USDD پیروی می‌کند.
نمودار شمعی یک روزه تتر
پس از اینکه استیبل‌کوین تتر همبستگی خود با دلار آمریکا را از دست داد، بیتکوین و بازار رمزارزها در تاریخ ۱۰ نوامبر شاهد نوسانات جدیدی است.
داده‌های کوین تلگراف مارکتس پرو و تریدینگ ویو نشان می‌دهد که تتر به دلیل ترس از افت بیشتر ارزش آن، به پایین‌ترین سطح روزانه خود یعنی قیمت ۰.۹۷۱ دلار در صرافی بیت‌استمپب افت کرده است.
این ترس‌ها ناشی از درگیری‌های مربوط به صرافی FTX و شرکت مرتبط با آن یعنی آلامدا بوده است. در حال حاضر، شرایط ایجاد شده یادآور بحرانی است که برای ترا/ لونا به وجود آمد.
این تاثیر به طور قابل مشهود روی قیمت رمزارزها دیده می‌شود. بیتکوین امروز در صرافی بیت‌استنپ به پایین‌ترین سطح خود در بیش از دو سال اخیر یعنی ۱۵ هزار و ۶۳۸ دلار سقوط کرده است.
نمودار شمعی یک روزه بیتکوین
امروز مدیر ارشد فناوری، پائولو آردوینو برای تغییرات قیمتی تتر، خواستار آرامش شد. وی در توییتی خاطرنشان کرد: “تتر حدود ۷۰۰ میلیون بازخرید را در ۲۴ ساعت گذشته پردازش کرد. مسأله‌ای نیست. ما به راه خود ادامه می‌دهیم.”
این پیام بازتاب موضع رسمی تتر بود که روز قبل منتشر شده بود. در یک پست وبلاگ، صادرکننده تتر اعلام کرد که این استیبل‌کوین به صورت مستقیم تحت تاثیر FTX یا آلامدا قرار نگرفته است.
وی در ادامه اظهار کرد: “توکن‌های تتر ۱۰۰ درصد توسط ذخایر ما پشتیبانی می‌شوند و دارایی‌هایی که از ذخایر پشتیبانی می‌کنند از بدهی‌ها بیشتر است.”
نمودار شمعی یک هفته‌ای تتر
ترون دائو اعلام کرد ۳۰۰ میلیون تتر وجود همبستگی بین دلار و بیت کوین می‌خرد
مایکل ون دی پوپ، بنیان‌گذار و مدیرعامل شرکت تجاری Eight، یکی دیگر از صداهایی بود که از فعالان بازار خواست تا نسبت به نوسانات مداوم واکنش نشان ندهند.
در طول بحران ایجاد شده توسط لونا، تتر برای مدت کوتاهی به کمتر از ۰.۹۶ دلار افت کرد و به زودی همبستگی خود با دلار را به دست آورد.
در همین حال، ترون دائو اعلام کرد که ۳۰۰ میلیون تتر در بازار آزاد خریداری خواهد کرد. بدون ارائه جزئیات، ترون دائو اعلام کرد که هدف از این کار، “حفاظت از صنعت کلی بلاکچین و بازار ارزهای دیجیتال” است.
ارتباط نرخ بهره با بازار رمزارزها
شاید از زبان معامله گران کوتاه مدت رمزارزها از جمله بیت کوین شنیده باشید که در یک روز خاص معامله نکنید چون مقامی از فدرال رزرو آمریکا قرار است سخنرانی کند و سیاست های پولی جدید و مخصوصا نرخ بهره را اعلام کند. یا اینکه در ساعت خاصی قرار است آمارهای بیکاری یا شاخص های مصرف کننده منتشر شود. آیا باید به صحبت های آنها گوش کنیم؟ اگر هولدر رمزارزها هستیم یعنی معاملات بلندمدت انجام می دهیم یا اصلا برای پس اندازهای طولانی مدت به خرید رمزارزها فکر می کنیم، باید به این اخبار اقتصادی که تحلیل بنیادی لقب گرفته اند اهمیت دهیم؟ اصولا کدام متغیرهای اقتصاد کلان یا سیاست های پولی بر بازار رمزارزها موثر است؟
همینجا بگویم که این یک موضوع بسیار بحث برانگیزی است که از نظر علمی و آماری توافقی بر سر آن نیست و نظر هر کس به تجربه ی شخصی او بیشتر ارتباط دارد تا تحقیقات آماری با نتایج قاطع. بیایید کمی بیشتر بررسی کنیم.
عوامل موثر بر قیمت بیتکوین
می دانید که ارزش ارزهای فیات سنتی متاثر از مبانی کلان اقتصادی کشور صادرکننده ی آن ارز یا پول است. اما بیت کوین یک ارز دیجیتال کاملاً غیرمتمرکز است. هیچ مرجع مرکزی مسئول ارزش بیت کوین نیست و بیت کوین به کشور خاصی مرتبط نیست. این ویژگی منحصر به فرد برای هر نظریه پرداز یا فعالی که به دنبال بررسی رفتار قیمت بیت کوین بر اساس مجموعه ای از عوامل اساسی فرضی است، مشکلی جدی ایجاد می کند. تا به امروز، اجماع عمومی اقتصاددانان کلاسیک بر این بوده است که بیت کوین باید به عنوان نوعی دارایی سفته بازانه، سرمایه گذاری بسیار پرخطر و نه یک ارز کامل یا سرمایه گذاری وجود همبستگی بین دلار و بیت کوین بلندمدت در نظر گرفته شود. طرفداران بیتکوین و رمزارزها البته نظری برخلاف این دارند و تاریخچه ی ده ساله بیتکوین و اهمیت و رشد سریع آن را دلیل ادعای خود می دانند.
مقالات اقتصادی مجموعه وسیعی از عوامل شرطی را بررسی کرده اند که به طور بالقوه بر شکل گیری قیمت بیت کوین تأثیر می گذارد، از جمله تعامل بین عرضه و تقاضا، بنیادهای خرد بازار مانند شتاب قیمت بیت کوین، نسبت معاملات در صرافی ها، قیمت طلا، توجه یا عدم توجه عمومی به اخبار بیت کوین، احساسات بازار، نرخ هش شبکه به عنوان معیاری برای قدرت محاسباتی مورد استفاده برای استخراج بیت کوین، اخبار مربوط به اقدامات نظارتی، توسعه مالی جهانی، قیمت نفت، نرخ بازده بلندمدت و اخبار مربوط به بیکاری و کالاهای بادوام و…
هر کدام از موارد بالا به طور جداگانه بر قیمت بیت کوین تاثیراتی دارند اما هنوز هیچکس نتوانسته فرمولی برای تجمیع اثرات این فاکتورهای مختلف بر قیمت بیتکوین و بازار رمزارزها پیدا کند. در واقع معلوم نیست این کار اصلا شدنی باشد.
تاثیر نرخ بهره بر قیمت بیتکوین
به طور ساده گفته می شود کاهش نرخ بهره باعث خروج پول از بانکها و افزایش تورم و افزایش قیمت کالاها از جمله بازار سهام و بیتکوین می شود. به طور خاص در مورد سیاست های پولی و مهمترین آنها یعنی نرخ بهره هم عده ای معتقدند که همبستگی قوی بین دو وجود دارد در حالی که عده ای دیگر معتقدند که رابطه ی معنادار و بلندمدتی را نمی توان بین نرخ بهره و قیمت رمزارزها پیدا کرد و چه نرخ بهره صعودی باشد چه نزولی بیتکوین راه خودش را می رود. بسیاری از مطالعات با نظر دوم موافقند و به این نتیجه رسیده اند که در سطح کلان و در دراز مدت نمی توان بر اساس اخبار کلان اقتصادی در وجود همبستگی بین دلار و بیت کوین مورد خرید یا نگهداری یا فروش رمزارزها تصمیم گیری کرد. اما در کوتاه مدت چطور؟
عوامل اقتصادی واقعا موثر بر قیمت بیتکوین
اختلاف بین اقتصاددانان همیشه هست اما این به این معنا نیست که هیچ موردی نباشد که بتوان بر سر آن توافق کرد. در بازه های کوتاه مدت می توان از اخبار اقتصادی مختلفی انتظار داشته باشیم که در نوسانات قیمت تاثیر گذار باشند.
به عنوان مثال مهمترین خبری که بر قیمت بیت کوین موثر است اخبار مربوط به رگولیشن یا تنظیم مقررات بیت کوین است. به طوری که روزهایی که اخباری مربوط به تنظیم مقررات بیت کوین منتشر می شود، از ساعاتی قبل به شدت بازار نوسانی می شود و واکنش نشان می دهد. این مسئله طبیعی و مربوط به ذات مقررات گریز و غیرمتمرکز بیت کوین است و بسیاری از فعالان بازار نسبت به هر گونه محدود سازی استفاده از بیت کوین یا آزادسازی و تسهیل مقررات آن مثل قوانین مالیاتی مربوط به دارندگان رمزارزها، حساس هستند.
مسئله ی دیگر اخبار مربوط به امنیت رمزارزهاست. یافته ها نشان می دهد از جمله موثرترین اخبار بازار رمزارزها خبرهای مربوط به هک شدن یک صرافی بزرگ در مقیاس کلان یا خبرهای مشابه است. البته از یاد نبریم که تاثیر این اخبار بسته به بزرگی هک شدن متفاوت و البته معمولا کوتاه مدت است و باعث نوسانات شدید اما مقطعی می شود.
مورد تاثیر گذار دیگر آن چیزی است که اصطلاحا سنتیمنت یا احساسات فعالین بازار نامیده می شود. این فاکتور عموما از طریق بررسی های آماری در شبکه های اجتماعی و جستجوهای اینترنتی وجود همبستگی بین دلار و بیت کوین قابل اندازه گیری است و هنگامی که احساسات غالب مثبت باشد نوسانات بازار در جهت مثبت افزایش می یابد. احساسات خنثی یا منفی معمولا اثر کمتری در جهش مثبت و منفی قیمتها دارد و عموما بی تاثیر در نظر گرفته می شود.
دیدگاه شما