اخبار تاثیر گذار بر قیمت کامودیتی

کامودیتی در تولید و ساخت محصولات دیگر کاربرد دارد. پس قیمت آن در قیمت نهایی کالاها تاثیرگذار است.

اخبار تاثیر گذار بر قیمت کامودیتی

احسان عسکری معاون سرمایه گذاری و توسعه بازار شرکت تأمین سرمایه امید در گفت و گو با خبرگزاری سنا: پیش بینی شاخص های بازار سهام به دلیل تاثیرگذاری متغیرهای متنوع بر روند آن کاملاً مبتنی بر پیش بینی روند آن متغیرها است؛ لذا، اتفاق نظر در خصوص روند آتی شاخص سهام در میان تحلیل گران وجود ندارد.

معاون سرمایه گذاری و توسعه بازار تامین سرمایه امید، با بیان این مطلب به پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) گفت: همواره برخی متغیرهای اقتصادی و رفتاری تاثیرات بزرگی بر بازار سهام داشته و دارند که از مهمترین آن ها برای بازار سرمایه کشورمان، روند قیمت کامودیتی ها در بازارهای جهانی، روند تولید و فروش شرکت ها در گزارش های ماهانه، روند قیمت ارز در بازار آزاد و سامانه نیمایی و تصمیمات و مصوبات هیات دولت و مجلس شورای اسلامی و در نهایت قوانین و مقررات نهادهای ناظر بازار سهام قابل اشاره هستند.

رشد خیره کننده قیمت کامودیتی ها

احسان عسکری افزود: در مقطع کنونی شاهد رشد خیره کننده قیمت کامودیتی ها و شکستن سقف های قبلی هستیم و نرخ دلار در سامانه نیمایی به بالای ۲۱ هزار تومان و در بازار آزاد از ۲۴ هزار تومان نیز فراتر رفته است که این موضوع در ماه های آتی در گزارش های ماهانه و صورت های مالی شرکت ها به خوبی نمایان خواهد شد. بنابراین نمی توان به صراحت بیان کرد که رشد شارپی شاخص در آینده قابل انتظار نیست زیرا شرایط در حال حاضر به گونه ای رقم خورده است که بسیاری از تحلیلگران آن را پیش بینی نمی کردند.

وی اظهار داشت: اگرچه معتقدیم که رشد بازار در تمامی نمادها در ماه های گذشته به دلیل هجوم نقدینگی به بازار سهام از سوی عموم مردم، کاملاً منطبق با واقعیت نبوده است ولی در مقطع کنونی که اصلاح شارپ بازار، قیمت بسیاری از سهام و سرمایه گذاری در آن ها را جذاب کرده است، امکان رشد شاخص با در نظر گرفتن وضعیت متغیرهای تاثیرگذار کنونی دور از انتظار نیست.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه شرایط بازار سهام با سال های گذشته کاملا متفاوت شده است و حضور بیش از ۵۰ میلیون سهامداران عدالت در بازار سرمایه نیازمند توسعه همه جانبه به خصوص در زمینه قوانین و مقررات و نرم افزارها و سخت افزارهاست، افزود: در این میان نقش تصمیم سازان اقتصادی و صاحبان تریبون در اتخاذ تصمیم و اظهار نظرها در خصوص بازار سهام به خصوص متولیان بازار سهام و نهاد ناظر بسیار حیاتی است.

وی با اشاره به اینکه در یک ماه گذشته فعالان بازار سرمایه شاهد رویدادهایی بوده اند که حس اعتماد را تا حدودی از بازار سهام سلب کرده است، گفت: تصمیمات و اتفاقاتی که به نوعی جلوگیری تعمدی از رشد بازار را برای سرمایه گذاران به خصوص سرمایه گذاران تازه وارد و کم تجربه تداعی می کرد. این چالش ها که در عرض ۱۰ روز پی در پی به بازار تزریق شد، ترس را به جان بازار انداخت که حتی با اصلاح شارپ دو هفته ای، تاکنون بازار به حالت تعادل نرسیده است.

عسکری تاکید کرد: اعتماد عمومی مردم به بازار سهام گنجی گرانبهاست که نباید از دست برود زیرا جلب اعتماد و مشارکت عموم مردم در بازار سهام به عنوان موتور رشد اقتصادی کشور امری زمانبر است و حضور ایشان در بازارهای غیرمولد و سفته بازانه در لحظه رخ داده و به ضرر اقتصاد است. بنابراین انتظار می رود تصمیمات و مصوبات کارشناسی شده و براساس تجربیات جهانی باشد و اظهار نظرها و موضع گیری ها پس از کسب نظرات نخبگان و از سوی متولیان امر انجام گیرد.

مهمترین محرک در روند آتی شاخص بازار سهام چیست؟

این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این سوال که در شرایط فعلی، چه فاکتورهایی می تواند شاخص سهام را در تداوم حرکت در مسیر صعودی حمایت کند، گفت: یکی از مهمترین محرک ها در روند آتی شاخص بازار سهام قیمت ارز است که پس از چند ماه آثار کلی آن در صورت های مالی شرکت ها خواهد نشست.

وی افزود: موفقیت شرکت ها در رشد تولید و فروش که در حال حاضر نیز شاهد آن هستیم تعیین کننده خواهد بود. همچنین قیمت نفت و کامودیتی ها در سودآوری شرکتها بزرگ بازار سرمایه تاثیر بزرگی دارد.

به گفته عسکری، نزدیک شدن قیمت ارز در سامانه نیما به بازار آزاد می تواند برای شرکت های صادرات محور و دارای ذخایر ارزی بسیار جذاب باشد. از سوی دیگر متغیرهای اقتصادی شامل رشد نقدینگی، نرخ سود سپرده های بانکی، سیاست های پولی و مالی بانک مرکزی، نرخ تورم نقش زیادی در پیش بینی روند آتی بازار سرمایه دارند.

بازار سرمایه در مسیر صعودی

این کارشناس بازار سرمایه افزود: بررسی این متغیرها نشان می دهد بازار سرمایه در مسیر صعودی قرار دارد و فعالانی که نگاه بلندمدت به بازار سهام داشته باشند و سهام شرکت های بنیادی را نگهداری کنند، می توانند بازدهی بالاتری نسبت به سایر بازارهای موازی بازار سهام کسب کنند.

وی همچنین در پاسخ به این سوال که اجرای سیاست های اصلاحی اخیر در زمینه قوانین بازار سهام ، چقدر توانسته است در افزایش اعتماد به بازار موثر عمل کند، اظهار داشت: در زمان تصمیم گیری برای اصلاح قوانین و مقررات باید واکنش های رفتاری بازار نیز مورد توجه متولیان این امر باشد. در یک ماه گذشته برخی قوانین و مقررات ، فعالان را نسبت به روند بازار مردد کرد، زیرا تصور می کردند اراده ای برای تضعیف تقاضا یا تقویت عرضه در بازار وجود دارد. پس از افزایش فشار فروش به دلیل ترس از کاهش بیشتر بازار، بسیاری از قوانین و مقررات مجددا به نفع تقاضا اصلاح شد ولی فروش های هیجانی و ترس ناشی از کاهش بیشتر موجب شد فشار عرضه را در بازار شاهد باشیم.

معاون سرمایه گذاری و توسعه بازار تامین سرمایه امید، تصریح کرد: معتقدیم اصلاح قوانین و مقررات پس از آغاز اصلاح بازار، کاملا به نفع بازار و سرمایه گذاران است. تصمیماتی چون افزایش سقف سرمایه گذاری صندوق های با درآمد ثابت در سهام، امکان سرمایه گذاری این نوع صندوق ها در صندوق های سهامی، افزایش سقف اعتباری کارگزاران، افزایش ضریب خرید اعتباری سرمایه گذاران و امثال آن به نفع تقاضا بوده و طیبعتا پس از کاهش هیجانات بازار روند رو به رشد خود را پی خواهد گرفت.

وی خاطرنشان کرد: از نوع معاملات می توان اذعان کرد که بخشی از فعالان بازار، سهام شرکت ها را براساس تحلیل معامله نمی کنند بلکه بر اساس صفوف خرید و فروش اقدام به این امر کرده و سرمایه های خود را به بازی می گیرند.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: متغیرهای تاثیر گذار بر سودآوری و ارزش شرکت ها در مقطع کنونی در بهترین حالت خود نسبت به چندین ماه اخیر قرار دارد و فروش سهام شرکت ها متاثر از این متغیرها فاقد توجیه منطقی است. لذا به نظر می رسد حمایت از سرمایه گذاران خرد و بازگرداندن حس اعتماد فعالان به بازار آن چیزی است که سهامداران حقیقی از نهادهای ناظر و دولت انتظار دارند؛ امری که نادیده گرفتن آن می تواند صدمات جدی به اقتصاد کشور وارد سازد.

وی در ادامه،در پاسخ به سوالی درخصوص نمادها یا صنایع در کانون توجه هم گفت: در شرایط فعلی حقوقی های بازار تلاش کردند در برخی نمادهای تاثیر گذار بازار نقش خریدار داشته باشند ولی بررسی رفتار سرمایه گذاران حقیقی نشان می دهد که ایشان در اکثر صنایع به عنوان خریدار حضور پررنگی داشته اند ودر روزهای اخیر در صنایع فلزات اساسی، بانک، پتروپالایشی ها و برخی صنایع کوچک تر بیشتر بوده است.

عسکری اطمینان داد: در حال حاضر سهام بسیاری از شرکت ها به دلایلی مانند رشد سودآوری ناشی از رشد قیمت ارز در سامانه نیما، رشد قیمت کامودیتی ها، بهبود تقاضا و رشد قیمت فروش در بازار داخل، افزایش سرمایه های جذاب، واگذاری دارایی ها، بهبود ملموس عملکرد و امثال آن برای سرمایه گذاری بسیار جذاب هستند .

این کارشناس بازار سرمایه در پایان توصیه کرد، سهامداران حقیقی سهام ارزشمند خود را به دلیل ترس و هیجان کاذب و بی اساس در قیمت های فعلی واگذار نکنند و با دید بلندمدت به بازار سهام از منافع آتی آن بهره مند شوند.

کامودیتی چیست؟ کالاهای اولیه‌ای که چرخ صنعت را می‌چرخانند

در عرصه صنعت با مفهومی به نام کامودیتی یا کالای اولیه سروکار داریم که می‌شود گفت بدون این کالاها صنایع هم خروجی نخواهند داشت. نقش پررنگ این کالاها از آنجایی نشات می‌گیرد که این مواد خام را می‌شود با کالاهای دیگری معامله کرد. مثلا کالایی مثل نفت که در تولید مواد دیگر کاربرد دارد یکی از انواع کامودیتی های بورس ایران است. مطالعه‌ی این مقاله از اخبار بورس به شما کمک می‌کند به طور کامل متوجه بشوید که کامودیتی چیست و سهام کامودیتی محور چه سهامی هستند. هم‌چنین می‌توانید در پایان اهمیت این کالاها و تاثیر آن را بر بازار بورس بهتر متوجه شوید.

فهرست مطالب با دسترسی سریع

کامودیتی چیست؟

صنایع برای فعالیت‌شان به کالاها و مواد اولیه‌ای مثل نفت و بنزین و سیمان و برخی مواد دیگر نیاز دارند. این‌ها همان کامودیتی یا کالای اولیه هستند که معمولا فقط در قیمت با هم تفاوت دارند. این کالاها را می‌توان به شکل کامل یا نسبی در بازار مبادله کرد. این واحدها فارغ از اینکه چه کسانی آن‌ها را تولید کرده یا ساخته است، یکسان در نظر گرفته می‌شوند. البته ممکن است کیفیت آن‌ها متفاوت باشد.

بد نیست نگاهی به چند تعریف از واژه‌ی کامودیتی در لغت‌نامه‌ها و منابع معتبر بیندازیم:

• ویکی پدیا:‌ در علم اقتصاد کامودیتی معمولا منبعی است که قابلیت تعویض‌پذیری اساسی یا کامل دارد. بازار نمونه‌هایی از این کالا را به عنوان کامودیتی مشابه یا تقریبا مشابه و بدون توجه به اینکه چه کسی آن‌ها را تولید کرده است در نظر می‌گیرد.
• لغت‌نامه‌ی کمبریج: ماده یا محصولی که می‌توان آن را معامله، خرید یا فروش کرد.
• آکسفورد: محصول یا ماده‌ی خام قابل معامله. چیزی که یا خودش مفید است یا کیفیتش.
• وبستر: کالایی اقتصادی مثل محصولات معدنی یا کشاورزی، کالای تجاری به ویژه وقتی که برای حمل و نقل تحویل داده می‌شود، محصولی غیرویژه با تولید انبوه. هم‌چنین کالایی است که مفید یا ارزشمند است.

با توجه به این موارد می‌شود فهمید که تعریف کامودیتی چیست. البته تمام این تعاریف، مفهومی یکسان را ارائه می‌کنند.

کالاهای اولیه در بازار کالا یا Commodity Market معامله می‌شوند. مهم‌ترین بازارهای بین‌المللی کامودیتی هم این‌ها هستند: CME، LME، CBOT و NYMEX.

انواع کامودیتی

کامودیتی را می‌توان به طور کلی در سه گروه زیر دسته‌بندی کرد:

• سخت: موادی مثل نفت و طلا که در طبیعت می‌توان آن‌ها را یافت و باید استخراج شوند.
• نرم: کالاهای کشاورزی مثل سویا، گندم و ذرت. این گروه از کامودیتی نسبت به تغییرات آب و هوایی حساس هستند و به همین خاطر است که با تغییر فصل شاهد تغییر قیمت این کالاها هستیم.
• فلزات اساسی: فلزاتی مثل آلومینیوم، فولاد، مس، روی و آهن.

کامودیتی ممکن است گاهی پردازش شود و بعد مورد استفاده قرار بگیرد.

ویژگی های کامودیتی یا کالای اولیه

• قیمت: در بیان ویژگی های کامودیتی می‌شود اولین فاکتور را قیمت آن دانست. قیمت کامودیتی هم مثل قیمت بسیاری از کالاهای دیگر، به عرضه و تقاضا ربط دارد.
• واحد اندازه‌گیری: کامودیتی را هر کجای دنیا که بخواهند بسنجند با واحدهای اندازه‌گیری مشخص این کار را می‌کنند. مثلا از واحدهایی مثل حجم، چگالی و وزن برای این کار استفاده می‌شود. پس کالایی که چنین ویژگی‌هایی ندارد نمی‌تواند به عنوان کالای اولیه در نظر گرفته شود.
• ارتباط با پول: کامودیتی در گذشته به عنوان ابزار مبادلاتی استفاده می‌شود. مثلا مروارید، طلا و نقره به عنوان شیوه‌های پرداخت در نظر گرفته می‌شدند. با کمیاب شدن طلا و نقره، پای پول به میان آمد. یعنی می‌توان گفت این کالاها بودند که زمینه‌ساز اختراع پول و سیستم پولی شدند.
• نقش اقتصادی: از کامودیتی یا کالای اولیه می‌توان به عنوان ابزاری اقتصادی یاد کرد. چرا که در صنعت همیشه به این کالاها نیاز داریم و نمی‌توانیم آن‌ها را حذف یا جایگزین کنیم.
• جهانی بودن: بازار کامودیتی‌ها جهانی است و شرکت تولیدکننده یا برند اثری بر آن‌ها ندارد.

معاملات کامودیتی چطور انجام می‌شود؟

برای آنکه از کامودیتی‌ها به سود برسیم می‌توانیم به چند طریق فعالیت کنیم. یکی از روش‌ها این است که به سراغ سهام کامودیتی محور برویم. نمی‌توانیم ارتباط این بازار را با بازار سهام انکار کنیم. پس می‌توانیم در شرکت‌هایی که در حوزه‌ی کامودیتی فعالیت می‌کنند سرمایه گذاری کنیم. شرکت‌هایی مثل شرکت‌های استخراج نفت.

به جز بازار لحظه‌ای یا همان بازار فیزیکی، در بازار آتی هم می‌شود به کمک قرارداد مابه‌التفاوت کالاهای اولیه را معامله کنید. معامله‌گران می‌توانند به این روش و با در نظر گرفتن اختلاف میان قیمت خرید و فروش کسب سود کنند. در پی افزایش فعالیت‌های اقتصادی، نیاز به کامودیتی‌ها بیشتر می‌شود. در نتیجه قیمت این کالاها هم به دنبال آن بالا می‌رود. انتقال نقدینگی میان دو بازار آتی کامودیتی و بازار سهام، اتفاقی است که می‌تواند موجب بازدهی حداکثری سرمایه گذاران شود.

کامودیتی در تولید و ساخت محصولات دیگر کاربرد دارد. پس قیمت آن در قیمت نهایی کالاها تاثیرگذار است.

سهام کامودیتی محور

احتمالا از آنچه در بالا گفتیم متوجه شده‌اید که سهام کامودیتی محور چیست. سهام کامودیتی محور در بورس ایران همان سهامی هستند که به عنوان مثال در گروه‌های پالایشی، فلزات، نفت و گاز، معدنی و برخی سهام صنایع غذایی قرار دارند. این سهام چشم‌شان به بازارهای جهانی است تا تغییرات را رصد کنند. چرا که تغییر قیمت در بازارهای جهانی کامودیتی، تغییر قیمت در سهام کامودیتی محور را به دنبال دارد. سهام کامودیتی محور از مواد اولیه و خام استفاده می‌کنند و یا به این مواد مرتبط و وابسته هستند. اگر بخواهیم برخی از این سهام را نام ببریم می‌توانیم به نمادهایی هم‌چون فملی، فولاد و فارس اشاره کنیم.

عوامل موثر بر کالای اولیه

کالای اولیه یا کامودیتی هم مثل سایر کالاها تحت تاثیر برخی عوامل می‌توانند تغییر کنند. مهم‌ترین عاملی که می‌تواند بازار کامودیتی را تکان بدهد، عرضه و تقاضاست. بورس کالا اکنون بستری را فراهم کرده است که فعالان بازار می‌توانند برای تعیین قیمت مواد خام اولیه با هم رقابت کنند. می‌شود فهمید که معاملات کامودیتی یا کالاهای اولیه در بورس کالا تا چه حد می‌تواند روی نوسان قیمت سهام شرکت‌های بورسی که با این کالاها ارتباط دارند اثر بگذارد. در ادامه می‌توانید چند مورد از فاکتورهای موثر روی کامودیتی را مطالعه کنید:

• تغییر در حجم عرضه و تقاضا
• شاخص قیمت دلار
• قیمت جهانی
• میزان تولید
• تغییر ذخایر و انبار کالاها
• تنش‌های سیاسی
• سیاست‌های دولت‌ها و کشورهایی که در تجارت جهانی کامودیتی نقش مهمی دارند
• انواع شاخص‌های اقتصادی کشورهای موثر در تجارت جهانی کامودیتی
• وضعیت اقتصادی مصرف‌کنندگان کامودیتی
• تغییرات نرخ دلار در مقایسه با ارزهای دیگر
• کاهش یا افزایش نرخ بهره در کشورهایی مثل آمریکا و چین
• اعمال یا حذف سیاست‌هایی که تقاضا را در بازار کامودیتی تقویت می‌کنند

تغییر قیمت کامودیتی‌هایی مثل نفت، آهن یا آلومینیوم که نقش اصلی را در تولید کالاهای اساسی دارند، می‌تواند روی اقتصاد اثر بگذارد. از این رو می‌توان به دلیل اهمیت کامودیتی پی برد.

تاثیر کامودیتی بر بورس ایران

سهام کامودیتی محور در بورس ایران فراوان‌اند. کامودیتی‌ها با توجه به حجم و قیمت‌شان می‌توانند بر بورس اثر بگذارند. به این صورت که شرکت‌های بورسی چه از طریق فروش داخلی و چه از طریق صادرات به نوعی با نرخ‌های جهانی متصل و مرتبط هستند. البته می‌شود به طور کلی گفت که کامودیتی بیشتر روی سهام شرکت‌های صادراتی اثر می‌گذارد.

مثلا شرکت‌های حوزه‌ی فولاد، پتروشیمی و پالایشی از جمله‌ی همین شرکت‌ها به حساب می‌روند که در بورس ایران تعداد آن‌ها فراوان است. با این حساب می‌شود فهمید که نوسان و تغییرات نرخ‌های جهانی می‌تواند روی قیمت فروش و سوددهی شرکت‌ها اثرگذار باشد.

اگر تولیدات و صادرات این کالاهای اولیه بیشتر شود، قطعا اثر آن در تحرک بازار بورس کاملا علنی خواهد شد. بورس ایران بستری است که در آن کامودیتی‌ها می‌توانند شاخص کل را به تنهایی تغییر بدهند. پس نمی‌شود ارتباط بورس را با سهام کامودیتی محور یا همان کالاهای اولیه منکر شود. این مسئله را می‌توان از پربیننده بودن نمادهای کامودیتی محور در بورس هم فهمید. به طور خلاصه افزایش قیمت کامودیتی‌ها، افزایش نرخ فروش محصولات شرکت‌های تولیدکننده‌ی این کالاها را افزایش می‌دهد که این امر درآمدزایی بیشتر را به دنبال دارد.

گفتیم که فلز یکی از انواع کالاهای کامودیتی به شمار می‌رود. فرض می‌کنیم که قیمت فلز بالا می‌رود. با افزایش قیمت این کالا، شرکت‌هایی که به استخراج فلز مشغول هستند، سود بیشتری به دست خواهند آورد. در نتیجه سهام این شرکت‌ها هم افزایش پیدا می‌کند. پس اینجا شاهد یک همبستگی مثبت هستیم.

از آن طرف شرکت‌هایی که از این کالا در تولید محصولات‌شان استفاده می‌کنند، باید مبلغ بیشتری را برای تولید مواد اولیه‌شان هزینه کنند. این امر می‌تواند سود شرکت‌های خودروسازی و سایر شرکت‌هایی که مصرف‌کننده‌ی کامودیتی هستند را کم کند. در نتیجه احتمالا قیمت سهام این شرکت‌ها هم کم می‌شود. پس می‌بینید که افزایش قیمت کامودیتی می‌تواند کاهش قیمت سهام شرکت‌هایی را که در تولیدات‌شان به این کالاها وابسته‌اند رقم بزند. اینجا برخلاف حالت قبلی، شاهد همبستگی معکوس خواهیم بود.

شاخص CBR

برای اینکه کامودیتی‌ها را بررسی کنیم به شاخصی نیاز داریم که بتواند اطلاعات جامعی را از بازارهای کالایی در اختیارمان بگذارد. این شاخص CBR نام دارد که ۱۹ کالا در آن به چشم می‌خورند که در چهار گروه کشاورزی، انرژی، فلزات و فلزات گران‌بها با وزن‌هایی مختلف دسته‌بندی شده‌اند.

با کاهش قیمت نفت، این شاخص نیز روندی نزولی را در پیش می‌گیرد. در نتیجه شاهد افزایش ارزش دلار و کاهش تورم خواهیم بود. کاهش نرخ بهره و افزایش بهای اوراق قرضه نیز از دیگر پیامدهای این مسئله است. شاخص‌های دیگری مثل BCI، شاخص مواد خام گلدمن ساکس، شاخص بانک جهانی و شاخص بین‌المللی مواد راجرز هم در این زمینه می‌توانند کمک‌کننده باشند.

قیمت انواع کامودیتی در بورس ایران

قیمت کامودیتی هم همچون سایر دارایی‌ها مدام در حال تغییر و نوسان است. به منظور آگاهی از قیمت کالاهای اولیه در بورس ایران، می توانید به سایت بورس کالا به آدرس https://www.ime.co.ir/ مراجعه کنید. این سایت مرجعی معتبر است که در آن می‌توانید آمارهای مختلف هر گروه کالایی مانند ارزش کل معاملات میانگین، عرضه‌ی روزانه و حجم معامله مشاهده کنید.

قیمت کامودیتی در بازارهای بین‌المللی

از آنجا که قیمت کامودیتی در بورس ایران وابسته به قیمت بین‌المللی کامودیتی است، پس شرکت‌ها باید از قیمت‌های جهانی هم مطلع باشند. در بازار بورس قیمت این کامودیتی‌ها می‌تواند بر فرایند معاملات اثرگذار باشد. همه‌مان می‌دانیم که قیمت جهانی نفت، مس، طلا و فولاد چقدر می‌تواند روی معاملات داخلی اثر بگذارد. وقتی یک سهم کامودیتی محور (مثلا سهام شرکت‌های نفتی) افزایش قیمت جهانی نفت را شاهد باشد، می‌تواند تاثیر مثبت این اتفاق را در افزایش تقاضا از جانب فعالان بازار بورس ببیند.

سایت بانک جهانی به شما کمک می‌کند گزارش کلی نظیر گزارش فصلی را به دست بیاورید. برای بررسی لحظه‌ای قیمت‌ها هم می‌توانید به سایت‌های بورس نزدک و IndexMundi مراجعه کنید.

همبستگی کامودیتی و بازارهای دیگر

کامودیتی به شدت با بازارهای دیگر مرتبط است. چند نمونه از این ارتباط را در طول متن توضیح دادیم و گفتیم که سهام کامودیتی محور چطور می‌توانند روی شاخص کل بورس اثر بگذارند. پس لازمه‌ی معامله و سرمایه گذاری در بازار کامودیتی این است که سایر بازارها را هم هم‌زمان بررسی کنیم.

افزایش قیمت کامودیتی، قیمت تمام‌شده‌ی کالاهای شرکت‌های مصرف‌کننده‌ی کامودیتی افزایش پیدا می‌کند و در نتیجه به افزایش تورم دامن می‌زند. در نتیجه در طول مدت استقراض، ارزش پول در پی تورم کم می‌شود. در نتیجه برای جبران این افت ارزش، نرخ بهره افزایش پیدا می‌کند. با این اتفاق دیگر شرکت‌ها تمایلی به انتشار اوراق قرضه نشان نمی‌دهند. پس قیمت این اوراق کاهش پیدا می‌کند. می‌توان نتیجه گرفت که بازار اوراق قرضه همبستگی معکوس با بازار کامودیتی دارد. هرچه بازده اوراق قرضه افزایش پیدا کند، ارزش سهام شرکت‌های کامودیتی محور سقوط می‌کند.

میان طلا و دلار آمریکا همبستگی از نوع منفی وجود دارد. اصولا این‌طور است که دلار حرکتی در خلاف جهت بازار کامودیتی دارد. هرچند این یک قانون نیست و همیشه هم این اتفاق صادق نیست. معامله‌گران می‌توانند به مرور زمان و بر اساس تجربه این همبستگی‌ها را شناسایی کنند و با توجه به آن‌ها اقدام به تجزیه و تحلیل کنند.

سرمایه گذاری روی کامودیتی؛ بله یا خیر؟

سرمایه گذاری روی سهام کالایی از طریق معامله‌ی سهام کامودیتی محور، خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری قابل معامله مخصوص کالاها، معامله‌ی کامودیتی در بورس کالا و هم‌چنین معامله در بازار آتی از جمله روش‌هایی هستند که می‌شود روی کامودیتی سرمایه گذاری کرد. اما آیا این کارها به صرفه هستند؟ یا اینکه چقدر درآمدزا هستند؟

هرگز نمی‌شود در مورد بازارهای مالی با تضمین از چیزی حرف زد و این بازارها را رد یا قبول کرد. درست مثل بازار سهام، ورود به بازار کامودیتی نیز نیازمند آگاهی و مطالعات فراوانی است. وقتی تجربه و دانش کافی را داشته باشید، معاملات کامودیتی می‌تواند سود خوبی نصیب‌تان کند. در غیر این صورت چیزی جز از دست دادن سرمایه برای‌تان نخواهد داشت. اما مهم‌ترین مزیت سرمایه گذاری روی کامودیتی یا کالای اولیه این است که می‌توانید از افت ارزش سرمایه‌تان در برابر تورم جلوگیری کنید. اگر مدیریت سرمایه را به خوبی بلدید و پیش‌نیازهای ورود به این بازار را هم دارید، می‌توانید سرمایه گذاری در این بستر را امتحان کنید.

جمع بندی

کامودیتی یا کالای اولیه نقش بسیار پررنگی در صنایع مختلف دارند. بسیاری از صنایع به کالاهایی مثل نفت، فلزات، گندم و … وابسته هستند. پس بالا و پایین رفتن قیمت کامودیتی می‌تواند روی قیمت خروجی کالاهای این شرکت‌ها و در نتیجه سهام آن‌ها اثر بگذارد. بیشتر سهام موجود در بورس ایران کامودیتی محور هستند. یعنی فعالیت‌شان به این کالاها وابسته است. بررسی قیمت‌های بین‌المللی کامودیتی و تحلیل‌ جهانی این کالاها همیشه باید به دقت انجام شود. چرا که شرکت‌های مختلف به ویژه شرکت‌های صادراتی باید همیشه اطلاعات خود را نسبت به کامودیتی به روز نگه دارند. مزیت سرمایه گذاری در کامودیتی این است که به شما اجازه می‌دهد از افت ارزش سرمایه‌تان در برابر تورم جلوگیری کنید.

سوالات متداول با پاسخ های کوتاه

کامودیتی یا کالای اولیه مواد یا محصولاتی هستند که با هم شباهت دارند و در تولید برخی از کالاهای دیگر مورد استفاده قرار می‌گیرند. مثل نفت، فولاد و گندم

این کالاها را می‌توان با کالاهای مشابه معامله کرد و معمولا تنها تفاوت‌شان در قیمت است. از جمله ویژگی‌های آن می‌توان به قیمت جهانی، ارتباط‌شان با عرضه و تقاضا و هم‌چینن معیارهای اندازه‌گیری استاندارد اشاره کرد.

کامودیتی نرم مثل گندم، کامودیتی سخت مثل طلا که قابل استخراج از طبیعت است و کامودیتی فلزات اصلی مثل فولاد.

سهامی که از این مواد خام و اولیه استفاده می‌کنند و به آن‌ها وابستگی شدیدی دارند. تغییر در قیمت کامودیتی می‌تواند روی قیمت این سهام اثر مستقیم بگذارد.

وقتی قیمت کامودیتی بالا می‌رود، شرکت‌هایی که به تولید آن کامودیتی مشغول هستند (مثل استخراج نفت) از این قضیه سود می‌کنند و سهام‌شان افزایش پیدا می‌کند. در سمت مقابل شرکت‌هایی که مصرف‌کننده‌ی کامودیتی هستند، با کاهش قیمت سهام‌شان مواجه می‌شوند. چرا که باید برای تهیه‌ی مواد اولیه مبالغ بیشتری را پرداخت کنند.

اخبار تاثیر گذار بر قیمت کامودیتی

اقتصاد ایران: یک اقتصاددان با تحلیلی از رابطه بورس و متغیر مهم تورم و معرفی بهترین استراتژی معاملاتی ، چند ریسک اصلی بازار را اعلام کرد. . ادامه خبر

با دوستان خود به اشتراک بگذارید

معاملات مشکوک سه سرمایه گذاری، دو شرکت غذایی + 10 نماد دیگر

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس ، معاملات دومین روز کاری این هفته بازار سهام، کم حجم با فشار فروش آغاز به کار کرد و در نهایت، شاخص بورس با افت 6611 واحدی و عقب نشینی در کانال یک میلیون و 311 هزار تایی به معاملات روزانه پایان داد . به این ترتیب، بیش از 4.5 و 5.8 هزار میلیارد تومان در بورس و فرابورس دست به دست شد و بیشترین حجم معاملات هم به شستا، بانک دی، سایپا، ایران خودرو به همراه گسترش .

بورس در تعلل

و تا اواسط سال 99 ادامه یافت. رالی صعودی یادشده در بورس تهران را می توان بزرگ ترین رالی صعودی تاریخ بازار سهام دانست، چراکه بیش از دوبرابر رشدهای اخیر خود را در مدت زمان یادشده تجربه کرد. بر این اساس می توان گفت انتظار چنین وضعیتی از بورس تهران وجود داشت که بعد از دیدن فرجام کار بورس عدم تناسب در تخصیص دارایی ها کاملا مشهود بود. بهرامی ادامه داد: در چنین شرایطی تورم خود را به میانگین .

افت 198 واحدی شاخص بورس

. > معامله گران امروز بیش از 4.7 میلیارد سهام حق تقدم و اوراق مالی در قالب 206 هزار فقره معامله و به ارزش 2 هزار و 266 میلیارد تومان داد و ستد کردند امروز شاخص کل و شاخص قیمت با معیار وزنی ارزشی 0.2 درصد کاهش یافتند. همچنین این دو شاخص با معیار هموزن 0.9 درصد افت کردند. شاخص آزاد شناور 0.9 درصد رشد کرد. شاخص بازار اول بورس 0.4 درصد کاهش یافت و شاخص بازار دوم بورس 0.1 درصد رشد کرد. .

بورس قصد صعود ندارد / کاهش 198 واحدی شاخص کل

معامله و به ارزش 2 هزار و 266 میلیارد تومان داد و ستد کردند امروز شاخص کل و شاخص قیمت با معیار وزنی ارزشی 0.2 درصد کاهش یافتند. همچنین این دو شاخص با معیار هموزن 0.9 درصد افت کردند. شاخص آزاد شناور 0.9 درصد رشد کرد. شاخص بازار اول بورس 0.4 درصد کاهش یافت و شاخص بازار دوم بورس 0.1 درصد رشد کرد. امروز نمادهای پالایش نفت اصفهان، پتروشیمی خلیج فارس و پالایش نفت بندرعباس بیشترین .

چند دلیل برای مخالفت با واگذاری 24 درصد سهام بزرگترین شرکت به سهام عدالت

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس ، مهدی هاشم زاده با اشاره به حضور چهار سهامدار عمده هلدینگ پتروشیمی خلیج فارس شامل صندوق بازنشستگی نفت و سهام عدالت با 26.3 و 24 درصد، ملی صنایع پتروشیمی و تاپیکو با 18.75 و 7.6 درصد به فارس گفت: با این ترکیب، چهار عضو هیات مدیره به صندوق نفت و سهام عدالت و یک عضو به ملی صنایع پتروشیمی رسیده ولی در اصل وزارت نفت از طریق ملی صنایع پتروشیمی و صندوق نفت، هلدینگ خلیج .

باطل السحر طالع نحس بازار سرمایه

روزانه به 20 هزار میلیارد تومان رسیده بود با افزایش تورم و رشد شدید نقدینگی به میانگین 2500 میلیارد تومان برسد و بازاری که خود وظیفه تأمین مالی اقتصاد را بر عهده دارد، در رقابت با بازار مسکن و سایر بازارها عقب بماند و امیدی هم برای برگشت آن وجود نداشته باشد. رشد و رکود بورس شاید در ابتدا یادآور سال های 83 تا 85 بود، اما به نظر می رسد با توجه به اتفاقات بین المللی و جهانیِ ناشی از همه گیری .

فرار 3.3 هزار میلیارد تومان سرمایه از بورس در 11 روز

ابهامات برجامی، کاهش قیمت کامودیتی ها و افزایش نرخ ارز همچنان بر روند بازار سهام حکمرانی می کند؛ نمی توان تصویر روشنی از آینده این بازار داشت. اما به نظر می رسد با باقی ماندن این ریسک ها، بازار سرمایه تا پایان سال به صورت خنثی به کار خود ادامه دهد و نحوه حل این ریسک ها هم در روند معاملات بسیار تاثیرگذار خواهد بود. این در حالی است که در ابتدای سال 1401شاخص بورس در محدوده یک میلیون و 400 هزار .

قدم زنی بازارها در مه

بازار سهام احساس بی ثباتی در روند شاخص بازار سهام از ابتدای هفته جاری که با روندی کاهشی همراه بود، روز دوشنبه تغییرات نزولی ناچیزی داشت. به طوری که نماگر اصلی تالار شیشه ای طی دادوستدهای روز اخیر تنها 02/ 0 درصد نسبت به روز قبل افت کرد و در سطح یک میلیون و 311 هزار واحد به کار خود پایان داد. علاوه بر این شاخص هموزن نیز نوسانات محدودی را معادل 09/ 0درصد به همراه داشت. اما با این حال .

فاکتور کردن بی برنامگی دولت در بورس برای مردم معترض

311 هزار و 281 واحد را نشان می دهد. به این معنا، در یک سال گذشته شاخص کل بالغ بر 124 هزار و 828 واحد افت کرده است. اگر برای این بازه یک ساله، 300 روز کاری را در نظر بگیریم، هر روزی که تالارهای خریدوفروش سهام و اوراق بهادار شاهد حضور معامله گران بوده، شاخص کل به طور متوسط 416 واحد افت داشته است. واقعیت دیگر درباره بورس تهران این است که خروج سرمایه از بازار سهام، از آخرین روزهای اردیبهشت .

"وسپهر" آماده فروش 46.58 و 65 درصد سهام دو زیرمجموعه و سه شرکت دیگر شد

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس ، سرمایه گذاری گروه مالی سپهر صادرات که با سرمایه 3 هزار میلیارد تومانی یکی از شرکت های بزرگ حاضر در بازار اول معاملات فرابورس بشمار می رود، اقدام به برگزاری مزایده چند دارایی کرد. براساس این گزارش، "وسپهر" در نظر دارد با هدف اصلاح ترکیب پرتفوی سرمایه گذاری، نسبت به واگذاری کل سهام در شرکت انرژی سپهر (سهامی خاص) معادل 46.58 درصد به صورت یکجا و با رعایت .

پیشنهاد افزایش سرمایه 50 درصدی شرکت بورسی از محل سود انباشته

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس ، شرکت تجارت الکترونیک پارسیان که در تابلو فرعی بازار اول معاملات بورس حضور با پیشنهاد افزایش سرمایه 50 درصدی ، شاهد بهبود وضعیت معاملات امروز سهام شد. براساس این گزارش، طبق مصوبه 15 تیر سال توجیهی هیات مدیره " رتاپ" ، پیشنهاد افزایش سرمایه از 600 به 900 از محل سود انباشته بوده که جهت اظهار نظر به حسابرس و بازرس قانونی ارسال شده است. هدف از این افزایش سرمایه هم توسعه، نوسازی و اصلاح اکوسیستم شبکه پرداخت شرکت اعلام شده است. تلگرام اصلی بورس پرس : t.me/boursepressir انتهای پیام .

مشکلات مهم واگذاری شرکت ها و مصوبات دولت برای اظمینان از آینده اعلام شد

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس ، مهدی طغیانی درباره مصوبات اخیر شورای عالی اجرای سیاست های کلی اصل 44 برای اصلاح واگذاری ها، اعلام کرد: واگذاری بنگاه ها به بخش خصوصی واقعی با هدف اداره بهتر و رشد بوده اما واقعیت این است که طی سال های اخیر با رویدادهایی، بخشی از اعتبار دولت و اعتماد بخش خصوصی، مخدوش شد. زیرا میلیارد ها تومان در شرکت ها سرمایه گذاری و سعی بر احیا بود ولی به یکباره از آنها سلب مالکیت .

قیمت ها در بازار سهام ارزنده است

به گزارش شهر بورس ، حسین عبده تبریزی در مراسم افتتاحیه کیش اینوکس 2022، اظهار داشت: کیش اینوکس 2022 امسال در شرایط خاصی شکل می گیرد، اما امیدوارم سطح کیفی نشست ها بهتر و منسجم تر از سال های گذشته باشد. وی افزود: همه ما با مشکلات اقتصادی و مشکلات بازارهای مالی آشنا هستیم. با توجه به رشد اقتصاد، این مقوله مانند قرن چهاردهم دیگر فلسفی نیست. این کارشناس اقتصادی با اشاره به وضعیت .

خرس ها چه زمانی از بورس ها خارج می شوند؟

به گزارش می متالز، روند نزولی قیمت ها در بورس های جهانی ادامه دارد و آنگونه که آمار ها نشان می دهد از ابتدای سال جاری میلادی تا کنون شاخص S&P500 با افت 25 درصدی، داوجونز 18 درصد و نزدک 34 درصد نزول داشته است. در چنین شرایطی سوال اصلی بسیاری از سرمایه گذاران این است که روند نزولی در بازار سهام ایالات متحده و سایر دارایی های ریسکی چه زمانی به پایان می رسد؟ البته هیچکس گوی جادویی ندارد تا .

پیش بینی ریزش 30 درصد دیگر قیمت سهام در بزرگترین بورس دنیا

کوتاه مدت کلیدی را سه درصد افزایش داده که بیشترین سرعت افزایش از اوایل دهه 1980 محسوب می شود. این افزایش ها با هدف کاهش تورم از طریق کند کردن اقتصاد انجام می اخبار تاثیر گذار بر قیمت کامودیتی شود. زیرا هزینه های استقراض برای دریافت وام های مسکن، خودرو و تجاری در حال افزایش است. تلگرام اصلی بورس پرس : t.me/boursepressir انتهای پیام .

آنسوی برآورده نشدن انتظارات تورمی در بورس

ارتفاع داده اند، اما قیمت ها در بازار سهام نه تنها در ریل صعودی حرکت نکرد، حتی بر سرعت خروج سرمایه گذاران حقیقی از تالارشیشه ای افزود. شاخص کل بازار سهام با کاهش ارتفاع 94/ 17- درصدی نسبت به سطح 6/ 1میلیون واحدی (27اردیبهشت) نتوانسته عملکرد قابل قبولی از خود به نمایش بگذارد، اما در ابتدای سال و همزمان با چند عامل مهم به ویژه رشد قیمت دلار، تشدید انتظارات تورمی ناشی از افزایش قیمت کالاهای .

مقصد سرمایه های خارج شده از بورس کجاست؟/تقویت دلالی در بازارها

شایلی قرائی به گزارش کسب و کار نیوز، اما در رابطه با مقصد پول های خارج شده از بازار سرمایه اظهارنظرهای مختلفی وجود دارد. فعالان اقتصادی بازار مسکن را گزینه اصلی این منابع عنوان می کنند. بازار مسکن بازاری است که در مدت اخیر به رغم رکود و کاهش معاملات، همچنان درگیر رشد قیمت است. تورم بخش مسکن از تورم عمومی پیشی گرفته و گویا انتخاب اول سهامداران خارج شده از بازار سرمایه است. بازار ارز نیز به گفته کارشناسان اقتصادی دومین بازار هدف پ .

پیش بینی ریزش 30 درصد دیگر قیمت سهام در بزرگترین بورس دنیا

افزایش داده که بیشترین سرعت افزایش از اوایل دهه 1980 محسوب می شود. این افزایش ها با هدف کاهش تورم از طریق کند کردن اقتصاد انجام می شود. زیرا هزینه های استقراض برای دریافت وام های مسکن، خودرو و تجاری در حال افزایش است. منبع: بورس پرس

رد پای بانک مرکزی در افت و خیز بورس

به گزارش می متالز، طی سه دهه گذشته بازار سهام هم مانند سایر بازار های دارایی تحت تاثیر نوسانات تورم، با چرخه هایی مواجه بوده است. اگر چه توضیح دقیق تر این است که از ابتدای دهه 70 تا سال 1398، مهمترین عامل جهش بازدهی در بازار سهام، نرخ ارز بوده است، به طوری که طی این سال ها بیشترین بازده در بازار سهام عموما یک سال پس از جهش در نرخ ارز مشاهده می شد. اما طی 4 سال گذشته همزمان با تغییرات .

نقش بانک مرکزی در بازگشت رونق به بورس

ای دارد که روند این بازار را غیرقابل تحلیل کرده است، از یک سو بحران مجدد کرونا در چین و از سوی دیگر جنگ روسیه و اوکراین. به نظر می رسد با توجه به تلاطم های شدید در اقتصاد جهان، روند کاهنده رشد اقتصادی در کشورهای پیشرفته و همچنین سیاست های انقباضی کشورهای غربی در کنترل تورم تاثیرپذیری بورس تهران از بازارهای جهانی کاهش یافته است و بخلاف تجربه های گذشته تغییر قیمت کامودیتی ها به اندازه مشکلات و ابهامات داخلی نمی تواند تاثیرگذار باشد. کد خبر 461056 .

شوک فیلترینگ به بازار سرمایه

به گزارش بورس تابناک ، بررسی ها حاکی از آن است که اختلال صورت گرفته در شبکه اینترنت در بلندمدت می تواند تقاضای موثر را کاهش دهد، چراکه با کاهش درآمد قابل تصرف در جامعه توانایی افراد در دست یابی به کالاها و خدمات موردنیاز کاهش یافته و بالطبع رفاه عمومی جامعه نیز دستخوش تغییر می شود. شوک فیلترینگ بر اساس آمار و اعداد منتشرشده در منابع متعدد، برآورد می شود که تنها حدود 11میلیون نفر شغل و 2 میلیون و 400 هزار کسب وکار در کشور وابسته به اینستاگرام است که در حال حاضر با فیلترینگ صورت گرفته ضرر و زیان هن .

کوچ نقدینگی از بورس به سمت سپرده های بانکی و پیشنهاد نرخ های بالاتر

فقط بازار سهام و سپرده بانکی باقی می ماند. اگر بورس هم چشم انداز درستی نداشته باشد، فعالیت های سفته بازی ایجاد می شود و گزینه نهایی سقف سپرده بانکی است که با پیشنهاد نرخ های بالاتر از سوی بانک ها همراه خواهد بود. تلگرام اصلی بورس پرس : t.me/boursepressir انتهای پیام

بورس گرفتار ناپایداری شد؟

مالی در راستای افزایش امنیت سرمایه گذاری بوده و نقش اساسی دارند از جمله نگاه دولت به بازار سهام ناامید کننده بوده است. دولت در دو سال اخیر از جنبه های مختلف به ویژه قیمت گذاری دستوری، تنظیم بودجه و سیاست های مالیاتی فشارهای زیادی را به بازار سرمایه وارد کرده است و به نظر می رسد بورس بر خلاف وعده های گذشته، اولویت دولت نیست. این روزها جلسات متعددی میان سازمان بورس و سیاستگذار برای در نظر .

وزن کم کردن بازار سهام

بررسی ها نشان می دهد که اگرچه در شرایط تورمی ممکن است در صنایع ریالی و دلاری همچنان شاهد افزایش سودآوری باشیم اما باید توجه داشت که احتمال افت مقداری فروش می تواند در بلندمدت مانع از تداوم حیات شرکت ها به شکل عادی شود، چراکه در این شرایط افزایش درآمد شرکت ها در بلندمدت به اندازه پوشش واقعی هزینه های استهلاک آنها نیست. کاهش ادامه دار ارزش معاملات خرد بازار سرمایه با وجود اینکه هفته گذشته توانست پایان خوشی را برای سهامداران رقم بزند، اما به نظر می رسد که با شروع هفته جاری، هنوز بورس تهران رمقی برای صعود ندارد. در روز یکشنبه 24 مهر باز .

امیدواری به رشد بازار سهام تا پایان سال / معرفی دو صنعت پیشرو

پالایشی و اوره سازان می توانند به رشد بازار سهام کمک کنند، مس و روی هم بی تاثیر نیستند، البته چشم انداز آن ها مقداری مبهم است. با توجه به تجربیات قبل به طور معمول، درباره بودجه همیشه خبر های مثبت منتشر می شود و باید منتظر نسخه نهایی آن ماند. در سال های قبل هم خبر های خوب از بودجه منتشر می شد، اما نسخه نهایی کاملا با تصورات متفاوت بود. شاخص تا پایان سال به یک میلیون و 600 واحد می رسد .

کاهش 6611 واحدی شاخص بورس تهران

گران امروز بیش از 7.4 میلیارد سهام حق تقدم و اوراق مالی در قالب 225 فقره معامله و به ارزش 3647 میلیارد تومان داد و ستد کردند. امروز شاخص کل و شاخص قیمت با معیار وزنی ارزشی نیم درصد افت کردند، این دو شاخص با معیار هموزن 0.8 درصد عقب نشستند، شاخص آزاد شناور 0.6 درصد کاهش یافت شاخص بازار اول بورس 0.61 درصد افت کرد و شاخص بازار دوم بورس 0.37 درصد کاهش یافت. امروز نمادهای فولاد .

بورس به دنبال بهانه جدید

به طور واقع بینانه به موضوعات نگاه کنیم، تورم امریکا نمی تواند تاثیری مستقیم روی بورس تهران داشته باشد و شاید به واسطه سایر اخبار و تغییرات درصدهای بازار چند صدم درصد و به طور غیر مستقیم روی بازار سهام تاثیر داشته باشد. در اصل سهامداران به دنبال اخبار هستند تا نوع معامله خود را تغییر دهند و کاری ندارند که این خبر تاثیری دارند یا نه تنها به دنبال بهانه برای تغییر روند و خروج از بازار سرمایه هستند .

پیشنهاد تجمیع واریز سود شرکت ها به حساب سهامداران عدالت

بورسی افزایش قابل توجهی داشت. به طوری که از 29 به 67 هزار میلیارد تومان افزایش پیدا کرد که با تجمیع سود شرکت های غیر بورسی به 70 هزار میلیارد تومان می رسد. پورابراهیمی ادامه داد: هفته گذشته در وزارت اقتصاد پیشنهادی مطرح شده که همزمان با پیگیری پرداخت سود سهام شرکت های غیر بورسی، بورسی ها هم امور را تسریع کنند تا سود شرکت های بورسی و غیر بورسی در یک بازه زمانی به حساب سهامداران عدالت واریز شود. تلگرام اصلی بورس پرس : t.me/boursepressir انتهای پیام .

احتمال توقف رشد صنایع کامودیتی محور / چه صنایعی پتانسیل صعود در شرایط فعلی بازار را دارند؟

یک کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با اقتصاد آنلاین عوامل تاثیرگذار بر رشد و افت بازار را تشریح کرد و صنایع پیشنهادی خود برای سرمایه‌گذاری را معرفی کرد.

برای آگاهی از آخرین اخبار بورس اوراق بهادار تهران اینجا کلیک کنید

اقتصاد آنلاین – سهیل بانی ؛ محمدرضا صادقی مقدم، کارشناس و فعال بازار سرمایه در گفت‌وگو با اقتصاد آنلاین، به تشریح شرایط فعلی و پیش‌بینی آینده بازار پرداخت. صادقی مقدم گفت: در شرایط فعلی، عوامل متعددی می‌توانند هم در جهت مثبت و هم در جهت منفی بر بازار تاثیر بگذارند. از طرفی ابهاماتی وجود دارد که باید برای بر طرف شدن آن‌ها کمی منتظر باشیم که مهم‌ترین‌ آن‌ها سیاست‌های وزرای اقتصادی جدید در خصوص بازار سرمایه است.

صادقی مقدم نرخ ارز را یکی از عوامل موثر بر صعود بازار خواند و گفت: در حال حاضر قیمت ارز صعودی است و با دیدگاه‌هایی که در مورد توافق برجام و منابع درآمدی های ارزی کشور وجود دارد، کمتر کسی قیمت‌های زیر ۲۰هزار تومان برای دلار متصور است. این نرخ ارز بالا بر بسیاری از شرکت‌هایی که فروش صادراتی دارند، تاثیر مثبت دارد و به این شکل بر بازار هم اثرگذار است.

این تحلیلگر بازار سرمایه، یکی دیگر از تردید‌های دیگر در بازار را سیاست‌های پولی دولت آمریکا و به ویژه تغییر نرخ بهره تلقی کرد و افزود: باید دید که شاخص دلار افزایش خواهد یافت یا مانند چند روز گذشته صعودی خواهد بود و در مقابل شاخص کامودیتی در بازارهای جهانی روند نزولی خواهد داشت. موقتی بودن یا نبودن این اتفاق به چشم‌انداز جهانی به بیماری کرونا و بازگشت اقتصادها به حالت قبل و همچنین آزادسازی ذخایر کامودیتی دولت چین بستگی دارد.

صادقی مقدم در ادامه پیشبینی کرد: اگر نرخ‌های کامودیتی در قیمت‌های فعلی باقی بماند و افت زیادی نداشته باشد، می‌توان حداقل در یک ماه آینده روند صعودی را برای بازار متصور بود. با این وجود اگر افت کامودیتی‌ها ادامه پیدا کند، احتمال دارد که رشد بازار در صنایع دلاری متوقف شود. او در ادامه اظهاراتش گفت: وقتی شاخص اخبار تاثیر گذار بر قیمت کامودیتی کل از ۱,۱۰۰هزار واحد به ۱,۵۰۰هزار واحد صعود کرد، خیلی از صنایع و نماد با این رشد همراه نبوده و عقب ماندند. بنابراین ممکن است بازار به این گروه‌ها اقبال پیدا کند.

همچنین در ادامه افزود: با توجه به کسری بودجه دولت؛ افزایش حجم نقدینگی و انتظار تورمی بسیار بالا، احتمال ورود جریان پول به بازار‌های دارایی و همچنین بازارهای سرمایه بسیار زیاد است. اثرات سیاست‌های دولت در پنج ماه گذشته برای جبران کسری بودجه با افزایش ۵۰هزار میلیارد تومانی پایه پولی، با یک فاصله زمانی کوتاه قاب مشاهده است. همچنین این چشم‌انداز برای آینده نیز وجود دارد. با این وجود فعلا هیچ نشانه‌ای از اینکه بازار به رکود و کما فرو برود وجود ندارد. ادامه این شرایط باعث می‌شود که اقبال به گروه‌های مختلف بازار تغییر ‌کند. برای مثال ممکن است اقبال بازار از سمت صنایع کامودیتی محور و پالایشی به سمت صنایع بانکی و خودرویی تغییر کند.

صادقی مقدم اذعان کرد: بازار در حال حاضر کمی محتاط است و در صف خرید یا صف فروش قفل نمی‌شود. حتی صفوف سهم‌هایی که قفل هستند هم پایدار نیست. یکی از دلایل این موضوع نا اطمینانی بازار به سیاست‌های دولت جدید و به خصوص مسائل قیمت‌گذاری در صنایعی مثل فولاد، سیمان، پتروشیمی و پالایشی است.

در پایان صادقی مقدم در خصوص صنایع پیشنهادی خود برای سرمایه‌گذاری گفت: به دلیل آنچه در خصوص چشم‌انداز سیاست‌های خارجی و آینده نرخ ارز گفته شد، همچنان صنایع دلاری به خصوص صنعت پتروشیمی که بیشتر تحت تاثیر قیمت‌های جهانی است، می‌توانند مورد توجه قرار بگیرند. در حال حاضر نرخ اخبار تاثیر گذار بر قیمت کامودیتی خوراک صنعت پتروشیمی ارزان نیست و به نظر می‌رسد این صنعت کمتر می‌تواند در معرض دست درازی دولت قرار بگیرد و سودآوری آن مخدوش شود. همچنین او در ادامه افزود: سهامداران باید این ریسک دست‌درازی دولت را در نظر بگیرند و سهام‌هایی که ممکن است کمتر این ریسک‌ را داشته باشند، برای سرمایه‌گذاری مناسب‌تر ‌هستند.

بررسی جنگ تجاری آمریکا و چین و تأثیر آن بر بازارهای کامودیتی

رفتار دولت چین ، رفتاری کنش گرانه در مورد مواضع آمریکا نیست و طی ماه های اخیر نشان داده که سیاست هایی منعطف و واکنش گرانه نسبت به سیاست های دولت آمریکا در پیش گرفته است و به نظر می رسد اینگونه مواضع دولت چین نشان دهنده تمایل بیشتر این کشور در پیدا کردن دریچه ای برای مذاکره و کاهش دادن اثرات این جنگ بر اقتصاد چین و بازارهای جهانی است.

اثرات جنگ تجاری ایالات متحده و چین طی ماه های اخیر بر بازارهای جهانی، موجب شده تا بهای محصولات کامودیتی در بازارهای جهانی با افت قابل توجهی رو به رو شوند.

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه(سنا)، سینا سلیمانی، کارشناس بازار سرمایه در خصوص روابط آمریکا و چین و تنش های تجاری اعلام داشت: دولت ایالات متحده با راه اندازی این جنگ تجاری در پی باز پس گیری قدرت صنعتی خود و بازگرداندن سرمایه و صنایعی است که طی دهه های اخیر به چین کوچ کرده بودند.

وی ادامه داد: همین امر موجب افزایش ریسک سرمایه گذاری و گسترش عدم قطعیت نسبت به آینده در بازارهای جهانی شده که در پی آن چشم انداز دو اقتصاد بزرگ جهان در هاله ای از ابهام قرار گرفته است. یکی از آخرین اقدامات دولت آمریکا، وضع تعرفه بر 34 میلیارد دلار از محصولات وارداتی از چین بود که شامل ماشین آلات و محصولات نیمه هادی می شود. در مقابل دولت چین که رفتاری تلافی جویانه را در جنگ تجاری با آمریکا در پیش گرفته است ، تعرفه 25 درصدی بر واردات سویا و سایر محصولات کشاورزی و برخی محصولات دیگر آمریکایی وضع کرده است.

سلیمانی در این خصوص متذکر شد: رفتار دولت چین، رفتاری کنش گرانه در مورد مواضع آمریکا نیست و طی ماه های اخیر نشان داده است که سیاست هایی منعطف و واکنش گرانه نسبت به سیاست های دولت آمریکا در پیش گرفته است. به نظر می رسد اینگونه مواضع دولت چین نشان دهنده تمایل بیشتر این کشور در پیدا کردن دریچه ای برای مذاکره و کاهش دادن اثرات این جنگ بر اقتصاد چین و بازارهای جهانی است.

این کارشناس بازار در ادامه بیان داشت: تعرفه های وضع شده بر واردات محصولات هر دو کشور تقریبا هم سطح با یکدیگر در حال افزایش است اما اقتصاد چین برای مواجهه با اثرات مخرب وضع تعرفه بر واردات محصولات خارجی از وضعیت مناسب تری برخوردار است. اقتصاد چین کمتر از آمریکا وابسته به صادرات است. به طوری که ارزش صادرات محصولات چینی به آمریکا کمتر از سه درصد از اقتصاد این کشور را تشکیل می دهد ، بنابراین اثرات تقابل بین دو قدرت بزرگ اقتصادی، در صورت تداوم بیشتر متوجه اقتصاد آمریکا است.

این کارشناس بازارهای جهانی در ادامه در خصوص اهداف آمریکا از این جنگ تجاری اشاره داشت: یکی از مهم ترین اهداف دولت آمریکا افزایش ارزش دلار به منظور جذب سرمایه ها و صنایع خارج شده به داخل آمریکا بود که طی ماه های اخیر، با سیاست های حمایتی اتخاذ شده ارزش دلار در مقابل سایر ارزهای مرجع جهانی پنج درصد افزایش یافته است. اما در مقابل واکنش یوان ، کاهش 4.3 درصدی در مقابل دلار بوده که این امر نشان دهنده جریان خروج سرمایه از سایر کشور ها و جریان ورود سرمایه به آمریکا است.

سلیمانی در ادامه خاطرنشان ساخت: وضع تعرفه بر واردات برخی از محصولات در مقابل ورود جریان سرمایه به آمریکا موجب می شود تا واردات اقلامی که بر آنها تعرفه اعمال می شود هزینه بر باشد و در مقابل با توجه به رشد ارزش دلار ، واردات سایر اقلامی که تعرفه واردات بر آنها وضع نشده است ارزان تر می شود. بنابراین سطح واردات آمریکا در این اقلام افزایش پیدا کرده و عملا سیاست وضع تعرفه در تراز تجاری آمریکا تاثیر اندکی خواهد داشت. از سوی دیگر ، آمار اشتغال آمریکا طی ماه های اخیر مثبت و رو به رشد بوده است ، اما وضع تعرفه بر محصولات آمریکایی به خصوص بخش کشاورزی موجب از بین رفتن موقعیت های شغلی در بخش صادرات و ایجاد موقعیت های شغلی در بخش واردات می شود. تعرفه های وضع شده از سوی دولت چین موجب از بین رفتن موقعیت های شغلی در بخش کشاورزی و ماشین آلات آمریکا می شود ، این امر در ادامه موجب کاهش سرعت رشد اقتصادی آمریکا خواهد شد زیرا مشاغل موجود در بخش صادرات عمدتا از بهره وری ، سودآوری و سطح درآمد بالاتری نسبت به مشاغل بخش وارداتی برخوردارند که این امر در کوتاه مدت موجب ثبات یا افزایش تعداد مشاغل ایجاد شده خواهد شد. اما در مقابل سرانه درآمد مشاغل ایجاد شده کاهش پیدا می کند که بر خالص درآمد داخلی ایالات متحده تاثیرگذار است.

وی اینگونه ادامه داد که: به نظر می رسد جنگ تجاری بین آمریکا و چین در سال 2018 نیز ادامه یابد و اما هرچه به انتهای سال 2018 میلادی نزدیک تر می شویم ، تاثیر تعرفه های وضع شده محدود تر خواهد شد. پیش بینی می شود از سه ماهه چهارم سال 2018 با نمایان شدن اثرات وضع تعرفه بر محصولات آمریکا و تغییر ماهیت مشاغل در اقتصاد آمریکا ، رشد ارزش دلار متوقف شود که این امر موجب تقویت فضای سرمایه گذاری در بازارهای کامودیتی خواهد شد. اگر دولت آمریکا قصد وضع تعرفه بر کالاهای بیشتری را داشته باشد طی 60 روز آینده فهرست این کالاها اعلام خواهد شد. بنابراین به نظر می رسد دریچه ای برای توافق و مذاکره بین دولت چین و آمریکا فراهم می شود.

این کارشناس بازار در ادامه افزود: از سوی دیگر، نرخ بازده اوراق در بازارهای آمریکا به بالاترین سطح خود از سال 2013 رسیده است. یکی از اهداف فدرال رزرو دستیابی به نرخ بازده سه درصدی اوراق خزانه آمریکا بوده که در حال حاضر سطح بازدهی این اوراق به هدف گذاری فدرال رزرو دست یافته است. با توجه به نرخ بازده اوراق به نظر می رسد جریان سرمایه گذاری به سمت این بازارهای سوق خواهد یافت که منجر به کاهش نرخ بازده آنها خواهد شد. همین امر موجب می شود تا بازارهای کامودیتی فرصتی برای احیا و بازیابی قیمتی پیدا کنند.

وی در ادامه خاطرنشان ساخت: با نزدیک شدن به اواسط فصل گرما و افت قیمت ها در بازارهای کامودیتی، پیش بینی می شود که در بسیاری از بازارها آخرین اصلاحات قیمتی 30 تا 45 روز آینده روی دهد. در بازار محصولات شیمیایی ، بهای متانول بر خلاف سالهای گذشته ، در فصل گرما افت پر شتابی را تجربه نکرد که دلیل عمده آن حفظ تقاضا و افزایش سطح مصرف متانول در واحد های MTO و کنترل سطح تولید چین بود. با نزدیک شدن به ماه سپتامبر و فرا رسیدن فصل سرما ، تقاضا در بازار محصولات شیمیایی به خصوص متانول تقویت خواهد شد که احتمالا موجب رشد قابل توجه بهای این محصولات طی ماه های آینده می شود.

وی گفت: در بازار فلزات، محصولات فولادی و سنگ آهن نسبت به سایر محصولات از وضعیت مناسب تری برخوردار هستند. داده های آماری چین نشان دهنده شروع روند کاهشی موجودی انبار محصولات فولادی است که طی هفته های اخیر باعث شده است تا بهای این محصولات با شیب اندک در بازارهای مختلف افزایش یابد. ریسک جنگ تجاری چین و آمریکا موجب افزایش نگرانی ها در بازار محصولات فولادی شد اما با توجه به سطح تقاضای مناسب برای این محصولات، افت چشمگیری در وضعیت بازار این محصولات شاهد نبودیم. دور تازه محدودیت ها در چین به خصوص در ایالت تانگشان موجب شده تا سطح عرضه بیش از پیش محدوده شود و این امر باعث ثبات در بهای محصولات فولادی شده است .

وی در این خصوص با اشاره به قیمت های متفاوت سنگ آهن در بازارهای جهانی مدعی شد که، روند قیمتی عیارهای مختلف سنگ آهن نیز با توجه به افزایش سطح مصرف فولاد و کاهش ذخیره انبارهای تجار چینی، روند افزایشی را تجربه می کند به طوری که بهای سنگ آهن مجددا به بیش از 90 دلار رسید .

سلیمانی ادامه داد: اما در بازار مس و روی افت قیمتی قابل توجهی رخ داد که تا حدود زیادی قابل پیش بینی بود. سطح تقاضای سرمایه گذاری در این بازارها بیش از سایر محصولات کامودیتی بود و با افزایش ریسک سرمایه گذاری و عدم قطعیت موجود در بازارهای کامودیتی از یک طرف ، و جذابیت بازار اوراق خزانه و سایر بازارهای موازی از سوی دیگر ، موجب شد تا این بخش از تقاضا تضعیف شده و قیمت ها تا حدود زیادی تعدیل شود.

وی با تاکید بر اینکه تداوم افت قیمت ها در بازار این فلزات نیز چندان محتمل به نظر نمی رسد، ابراز داشت: با افزایش سطح مصرف محصولات فولادی ، سطح تقاضا در فلز روی مجددا تقویت خواهد شد. همچنین در سال 2019 و 2020 میلادی، با ورود تکنولوژی های جدید در زمینه فناوری باتری های نسل جدید و خودروهای الکتریکی ، سطح تقاضای مصرفی برای فلز مس تقویت می شود. لذا تصور افت قیمت عمیق برای این فلزات دور از ذهن است و در کوتاه مدت بخشی از افت قیمت اخیر خود را جبران خواهند کرد. در آخرین فاز اصلاح قیمت ها طی یک تا دو ماه آینده تا سطح فعلی یا اندکی پایین تر به اصلاح قیمتی ادامه خواهند داد.

سلیمانی در پایان اعلام داشت: پس از طی این دوره ، با افت احتمالی ارزش دلار به عنوان یکی از اصلی ترین محرک های بازار کامودیتی و کاهش بازده اوراق در بازارهای موازی ، بازار فلزات نیز مجددا احیا خواهد شد و می توان به رشد قیمت ها تا سقف های قبلی و در برخی موارد مانند بازار محصولات فولادی ، احتمال تشکیل سقف های جدید نیز وجود دارد.