با این وجود، هرچه پورتفولیو ارز دیجیتال شما متنوع‌تر باشد، وضعیت کلی بازار را بهتر رصد می‌کند. بیشتر معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به دنبال شکست دادن بازار با کسب سود بیشتر هستند. سبد رمز ارز متعادل نسبت به سبد دارایی غیرمتعادل، در بلندمدت بازدهی بیشتری را برایتان به ارمغان خواهد آورد.
چطور سبد سرمایه‌گذاری رمزارز بسازیم؟و نکاتی برای ساخت پورتفولیوی سودآور
متنوع سازی سبد ارز دیجیتال با متنوع سازی پورتفولیوی دارایی‌های سنتی تفاوت چندانی ندارد. با توجه به سبد دارایی و استراتژی سرمایه‌گذاری خود می‌توانید به راحتی ریسک کلی خود را کاهش دهید. اما چگونه یک سبد ارز دیجیتال سودآور و کم ریسک بسازیم؟ در این مقاله اهمیت ساخت سبد رمز ارز را توضیح می‌دهیم، انواع دارایی‌های دیجیتال را معرفی می‌کنیم و به معرفی ابزارهای ردیاب پورتفولیو می‌پردازیم.
پورتفولیو ارز دیجیتال چیست؟
بیشتر مشاوران می‌گویند که سبد سرمایه گذاری شما باید متنوع باشد. در حالی که این یک استاندارد برای سرمایه‌گذاران است، اما توزیع سرمایه بین دارایی‌های مختلف، مزایا و معایبی به همراه دارد. همانطور که قبلا اشاره کردیم، سبد دارایی متنوع، ریسک کلی روی پورتفولیو را کاهش می‌دهد. ضررهای یک دارایی می‌تواند با سود کردن روی سایر دارایی‌ها جبران شود و موقعیت شما را ثابت نگه دارد. سبد ارز دیجیتال شما همچنین فرصت‌های بیشتری برای کسب در اختیار شما قرار می‌دهد. شما در تمام سرمایه‌گذاری‌ها برنده نخواهید بود؛ اما با تخصیص و تنوع مناسب دارایی، احتمالا در دراز مدت برآیند سبد دارایی شما مثبت خواهد بود.
با این وجود، هرچه پورتفولیو ارز دیجیتال شما متنوع‌تر باشد، وضعیت کلی بازار را بهتر رصد می‌کند. بیشتر معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به دنبال شکست دادن بازار با کسب سود بیشتر هستند. سبد رمز ارز متعادل نسبت به سبد دارایی غیرمتعادل، در بلندمدت بازدهی بیشتری را برایتان به ارمغان خواهد آورد.
مدیریت پورتفولیوهای متنوع نیز به زمان و تحقیق بیشتری نیاز دارد. برای سرمایه‌گذاری سالم، باید بدانید چه سرمایه گذاری از طریق رمزارز چیزی خریداری می‌کنید. با داشتن یک سبد دارایی بزرگ، شانس درک تمام اتفاقات، کاهش می‌یابد. اگر پورتفوی ارز دیجیتال شما شامل دارایی‌های کریپتویی متنوع است، ممکن است لازم باشد از چندین کیف پول و صرافی ارز دیجیتال برای دسترسی به دارایی‌های خود استفاده کنید. تصمیم برای تنوع بخشیدن یا عدم تصمیم‌گیری با خود شماست، اما تنوع بخشی همیشه توصیه می‌شود.
انواع مختلف دارایی‌های کریپتویی
بیت کوین به عنوان پادشاه ارزهای دیجیتال مشهور است و بیشترین حجم بازار را در اختیار دارد. اما یک سبد دارایی متعادل، شامل انتخاب ارزهای مختلف برای کاهش ریسک کلی است. در ادامه برخی از آنها را مرور می‌کنیم.
ارزهای پرداختی
امروزه یافتن ارزهای جدید که در درجه اول کاربرد پرداخت داشته باشند، دشوار است. اما اگر به گذشته ارزهای دیجیتال توجه کنید، بیشتر پروژه‌ها سیستم‌هایی برای انتقال ارزش بودند. بیت کوین مشهورترین نمونه است؛ اما در کنار آن ریپل (XRP)، بیت کوین کش (BCH) و لایت کوین (LTC) نیز بودند. این کوین‌ها اولین نسل کریپتوها هستند که قبل از اتریوم و معرفی قراردادهای هوشمند وجود داشته‌اند.
استیبل کوین‌ها
قیمت یک استیبل کوین تلاش می‌کند تا یک دارایی اساسی مانند ارز فیات یا فلز گران‌بها را ردیابی کند. به عنوان مثال BUSD، دلار آمریکا را ردیابی می‌کند. پکس گولد (PAXG) از همین سیستم استفاده می‌کند؛ اما این ارز را به قیمت هر اونس طلای سرمایه گذاری از طریق رمزارز ذخیره شده متصل می‌کند. در حالی که استیبل کوین‌ها لزوما بازدهی بالایی ندارند، اما ثبات را برای سبد دارایی به ارمغان می‌آورند.
بازار کریپتوکارنسی‌ها بی‌ثبات است؛ بنابراین داشتن چیزی در سبد سرمایه گذاری خود که ارزش آن را حفظ کند، مفید است. اگر پشتوانه Stablecoin چیزی خارج از اکوسیستم بلاکچین است، پس سقوط بازار نباید بر قیمت آن تاثیر بگذارد. اگر می‌خواهید ارزها را از یک پروژه خارج کنید، می‌توانید برای محافظت از سود خود، آنها را به سرعت به یک استیبل کوین با پشتوانه دلار مانند BUSD تبدیل کنید. تبدیل به فیات فرآیندی بسیار طولانی‌تر از تبدیل به استیبل کوین است.
توکن‌های سهام
درست مثل اوراق بهادار سنتی توکن سهامی می‌تواند نمایانگر موارد زیادی مانند ارزش سهام در یک شرکت، اوراق قرضه صادر شده توسط یک پروژه یا حتی حق رای باشد.
سهام‌ها دیجیتالی شده و روی بلاک چین هستند؛ به این معنی که تحت همان مقررات سازمان بورس هستند. به همین دلیل، توکن‌های سهامی در کنترل قانون‌گذاران محلی هستند و باید قبل از صدور مراحل قانونی را طی کنند.
توکن‌های کاربردی
یک توکن کاربردی به عنوان کلید یک سرویس یا محصول عمل می‌کند. به عنوان مثال، BNB و ETH هر دو توکن کاربردی هستند؛ با استفاده از این دو کوین، شما می‌توانید هنگام تعامل با برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) از آنها برای پرداخت هزینه تراکنش استفاده کنید. ارزش این رمز ارزها باید از نظر تئوری با ارزش کاربردی آن پیوند مستقیم داشته باشد.
توکن‌های حاکمیت
با در دست داشتن توکن حاکمیت یا Governance، شما می‌توانید قدرت رای‌گیری در مورد یک پروژه و حتی سهمی از درآمد آن پروژه را داشته باشید.
این توکن‌ها معمولا رمز ارزهای بومی پلتفرم‌های امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) مانند پنکیک سواپ، یونی سواپ یا سوشی سواپ هستند. مانند توکن‌های کاربردی، ارزش توکن حکمرانی مستقیما به موفقیت پروژه مربوط می‌شود.
محصولات مالی کریپتویی
پوتفولیو نبایدتنها شامل ارزهای مختلف باشد. محصولات رمزنگاری شده مالی نیز می‌توانند به تنوع بخشیدن به سبد سرمایه گذاری شما کمک کنند. کمی به این فکر کنید که در سبد دارایی خود علاوه بر سهام، اوراق قرضه دولتی و ETF نیز داشته باشید. تعداد زیادی محصول وجود دارد که می‌توانید از طریق بلاک سرمایه گذاری از طریق رمزارز چین‌های مختلف و Dappها در آنها سرمایه‌گذاری کنید.
اگر در این حوزه تازه کار هستید، صرافی بایننس محصولات مالی متنوعی را پیشنهاد می‌کند که می‌توانید روی آنها سرمایه‌گذاری کنید. برای بررسی آنها، وارد اکانت خود شوید و به بخش Finance بروید. تمام این محصولات دارای سطح ریسک متفاوتی هستند، بنابراین مطمئن شوید که قبل از ریسک کردن، مکانیزم‌های کار آنها را درک کرده‌اید.
نحوه متنوع سازی پورتفولیو ارز دیجیتال
هر سرمایه‌گذار یا معامله‌گر نظرات خاص خود را در مورد آنچه که یک سبد کریپتوی متعادل ایجاد می‌کند، خواهد داشت. اما برخی از قوانین کلی وجود دارد که ارزش بررسی دارند:
- پورتفوی ارز دیجیتال خود را بین دارایی‌های سرمایه‌گذاری با ریسک بالا، متوسط و کم تقسیم کنید و وزن‌های مناسبی را برای هر دارایی اختصاص دهید. یک سبد دارایی که سرمایه گذاری از طریق رمزارز بیشتر آن شامل دارایی‌های با ریسک بالاست، قطعا سبد متعادلی نیست. این سبد ممکن است بازدهی بیشتری برایتان داشته باشد؛ اما ممکن است ضررهای زیادی نیز متحمل شوید. میزان ریسک‌پذیری شما تعیین می‌کند که چه چیزی برای شما بهتر است، اما بهتر است ترکیبی از دارایی‌ها را در پورتفولیو رمز ارز خود داشته باشید.
- برخی از استیبل کوین‌ها را برای کمک به تامین نقدینگی پورتفوی خود استفاده کنید. استیبل کوین‌ها کلید بسیاری از پلتفرم‌های DeFi هستند و می‌توانند به شما کمک کنند به سرعت و به راحتی سیو سود کنید یا از موقعیت معالاتی خارج شوید.
- بازار کریپتوها بسیار بی‌ثبات است و تصمیمات شما باید بسته به شرایط فعلی تغییر کند. بنابراین در صورت نیاز، سبد دارایی خود را دوباره متعادل سازی کنید.
- برای جلوگیری از نامتعادل شدن پورتفولیو ارز دیجیتال، رمز ارز آماده برای خرید نیز داشته باشید. اگر اخیرا از یک دارایی سود بزرگی به دست آورده‌اید، تخصیص دوباره سرمایه به این دارایی وسوسه انگیز است. اجازه ندهید که حرص و طمع به جای شما تصمیم‌گیری کند.
- فقط آنچه را که تحمل از دست دادن آن را دارید سرمایه‌گذاری کنید. اگر نسبت به آن استرس داشته باشید، سبد ارز دیجیتال شما متعادل نیست.
- تحقیقات خود را انجام دهید. واقعا نمی‌توانید این توصیه کلاسیک را نادیده بگیرید. شما در حال سرمایه‌گذاری پول خود هستید، بنابراین فقط به توصیه دیگران اعتماد نکنید و تحقیقات خود را نیز انجام دهید.
ابزارهای ردیاب سبد ارز دیجیتال
ردیاب سبد دارایی برنامه یا خدماتی است که به شما امکان می‌دهد وضعیت دارایی خود را ردیابی و دنبال کنید. می‌توانید نحوه تخصیص فعلی خود را با اهداف سرمایه‌گذاری خود مقایسه کرده و پیشرفت خود را پیگیری کنید. در ادامه به معرفی چند مورد از این ابزارها می‌پردازیم:
کوین مارکت کپ (CoinMarketCap)
کوین‌مارکت‌کپ یک ردیاب قیمتی بسیار محبوب است که امکان ساخت پورتفوی ارز دیجیتال نیز ایجاد کرده است. این سبد دارایی به صورت رایگان در دستگاه‌های دسکتاپ و موبایل در دسترس است. برای استفاده از ردیاب پورتفولیو ارز دیجیتال ، باید دارایی‌های خود را به صورت دستی اضافه کنید؛ زیرا به کیف پول یا صرافی شما متصل نیست. همچنین این گزینه وجود دارد که برای محاسبه دقیق سود خود، قیمت‌هایی را که خریداری کرده‌اید، اضافه کنید.
کوین گکو (CoinGecko)
CoinGecko عمدتا به ردیاب قیمت ارزهای دیجیتال شناخته شده است؛ اما دارای گزینه مدیریت پورتفولیو را نیز دارد. استفاده از این ویژگی رایگان است و در مرورگر یا دستگاه همراه شما موجود است. این پورتفو نیز درست مثل کوین مارکت کپ کار می‌کند و باید رمز ارزها را به صورت دستی وارد آن کنید و قیمت خرید خود را نیز انتخاب کنید.
بلاک فولیو (Blockfolio) یا FTX
اگر می‌خواهید هنگام مدیریت سبد دارایی ارز دیجیتال خود امکان ترید نیز داشته باشید، Blockfolio (که اکنون نام آن به FTX تغییر کرده) گزینه خوبی است. این شرکت از سال ۲۰۱۴ فعالیت خود را آغاز کرده و در دنیای رمزارزها به خوبی سرمایه گذاری از طریق رمزارز شناخته شده است. با این حال، این ویژگی فقط برای دستگاه‌های تلفن همراه است.
دلتا (Delta)
Delta یک اپلیکیشن موبایل است که به شما امکان می‌دهد سبد ارز دیجیتال و دارایی‌های سنتی خود را به طور همزمان مشاهده کنید. این پلتفرم می‌تواند به ۲۰ صرافی و انواع کیف پول‌ها از جمله بایننس متصل شود. هم نسخه رایگان و هم نسخه پولی وجود دارد؛ اما امکان ترید داخل برنامه وجود ندارد.
پرسش و پاسخ
- پورتفولیو ارز دیجیتال چیست؟
پورتفولیو یا پورتفو یا سبد ارز دیجیتال به معنی رمز ارزهایی است که آنها را خریداری می‌کنیم. این کریپتوها باید متنوع باشند و سرمایه خود را با درصدهای مختلفی بین آنها توزیع کنیم. پورتفولیو را می‌توان با روش‌های مختلفی دنبال کرد و در صورت لزوم، باید به افزودن رمز ارز جدید و یا حذف یک ارز دیجیتال بپردازیم.
- چرا باید به متنوع‌سازی پورتفولیو ارز دیجیتال بپردازیم؟
متنوع کردن سبد سرمایه گذاری به منظور کاهش ریسک و افزایش سودآوری انجام می‌شود؛ مخصوصا در بازار رمز ارزها که قیمت‌ها به شدت نوسان دارند، ساخت پورتفوی ارز دیجیتال متنوع سرمایه گذاری از طریق رمزارز می‌تواند در مدیریت ریسک ما نقش مهمی داشته باشد.
- چطور سبد سرمایه گذاری خود را متنوع کنیم؟
شما باید با مطالعه و تحقیق درباره رمز ارزهای مختلف، بر روی آنها سرمایه گذاری کنید و سرمایه خود را با نسبت‌های خاصی (که خود شما انتخاب می‌کنید) در بین آنها تقسیم کنید. سرمایه گذاران معمولا بیشترین درصد سرمایه خود را به چند کریپتوی اول بازار اختصاص می‌دهند و مابقی را روی رمز ارزهای دیگر سرمایه گذاری می‌کنند.
- آیا ممکن است با وجود متنوع‌سازی پورتفوی کریپتو ضرر کنیم؟
بله. همیشه امکان ضرر وجود دارد؛ برای مثال زمانی که کل بازار رمز ارزها نزولی و ریزشی می‌شود، احتمال ضرر شما نیز افزایش می‌یابد. در این مواقع، باید به مدیریت ریسک بپردازید.
- چطور سبد سرمایه گذاری خود را مدیریت کنیم؟
باید حد سود مشخصی برای سبد سرمایه گذاری خود در نظر بگیریم و زمانی که به این مقدار سود رسیدیم، رمز ارز مورد نظر را بفروشیم. همچنین حد ضرر نیز مهم است؛ باید حدی را مشخص کنیم که اگر ضرر ما به آن مقدار رسید، سریعا اقدام به فروش کنیم و از زیان بیش از حد خود جلوگیری کنیم.
جمع بندی
بسیاری از بازارهای ارزهای دیجیتال به قیمت بیت کوین بستگی دارند؛ اما این دلیلی برای عدم متنوع‌سازی پورتفولیو ارز دیجیتال نیست. سرمایه‌گذاری روی رمزارزهای متنوع می‌تواند برخی از ضررهای ناشی از سقوط بیتکوین را جبران کند؛ بنابراین ارزش آن را دارد که همیشه یک سبد دارایی متعادل و متنوع از رمز ارزهای مختلف داشته باشید. مدیریت پورتفوی ارز دیجیتال از نگهداری یا هولد دارایی‌ها مهم‌تر است. داشتن یک استراتژی برای تخصیص دارایی در سبد سرمایه گذاری، کمک زیادی به شما خواهد کرد. در این مقاله، اهمیت ساخت سبد رمز ارز را توضیح دادیم، انواع دارایی‌های دیجیتال را معرفی کردیم و به معرفی ابزارهای ردیاب پورتفولیو پرداختیم.
نسخه مقابله با ۴ چالش اصلی بورس
هرچند نکات و پیشنهادهای مورد اشاره در این سرمقاله در رابطه با عواملی است که خارج از حیطه کنترل سازمان بورس قرار دارند، اما ورود قوی سازمان بورس به آنها نه تنها از منظر اقتصاد کلان به نفع اقتصاد و تولید در کشور است، بلکه هرگاه سازمان در این حیطه وارد شود، حمایت قاطبه ذینفعان بازار، نهادهای مالی، رسانه‌های بازار سرمایه و سایر ذینفعان را با خود خواهد داشت و این موضوع، قدرت خوبی به سازمان بورس برای پیگیری این خواسته‌ها می‌دهد.
در زمان نگارش این متن، شاخص‌های قیمت در بازار سرمایه روزهای سبز رنگی را سپری می‌کنند. قاعدتا بخشی از این رشد ناشی از ارزندگی خوب سهام و تبدیل آنها به گزینه‌های جذاب سرمایه‌گذاری است و بخشی از رشد بازار نیز ناشی از کاهش بی‌رویه ارزش پول ملی است که البته این بخش جای خشنودی ندارد، ولی لااقل از این جهت که بازار سرمایه به‌عنوان مولدترین بازار دارایی، در تعدیل تورمی دارایی‌ها از بازارهای سوداگرایانه و غیرمولد دارایی عقب نماند، حائز اهمیت است.
صرف‌نظر از این بحث، آنچه که در اینجا قصد پرداختن بدان دارم، از یک نگاه کلان و در حوزه عوامل سیاستی و ساختاری تأثیرگذار بر بازار سرمایه است. به‌عبارت دیگر قصد ورود به عوامل و متغیرهای تحت کنترل و تنظیم‌گری سازمان بورس ندارم، بلکه به مهم‌ترین عواملی خواهم پرداخت که بازار سرمایه و حتی سیاست‌ها و برنامه‌های سازمان بورس را تحت تأثیر خود قرار می‌دهند و قاعدتا در مورد نحوه واکنش و مواجهه سازمان با این عوامل، دیدگاه‌های متنوع‌تری وجود دارد.
آنچه که از نظر من در این باره بیشترین اهمیت را دارد، اتخاذ مواضعی است که برای توسعه اقتصادی کشور و شرایط کلان اقتصادی آن نیز مفید و مطلوب باشد. در واقع به عقیده اینجانب تنظیم عوامل کلان تأثیرگذار بر بازار به‌نحوی‌که برای بازار سرمایه مفید و مطلوب باشد، همان شکلی از این سیاست‌هاست که برای کل اقتصاد نیز مفید و مطلوب است. به‌عبارت ساده‌تر، نیازی نیست که سازمان بورس برای سبز کردن شاخص بورس به دنبال اصلاح سیاست‌ها و حمایت‌های دولتی باشد بلکه کافی است آن اصلاحی را دنبال کند که منجر به تقویت بنیان‌های تولید و سرمایه‌گذاری در کشور شود و از این طریق، هدف ثبات و رشد در بازار سرمایه نیز محقق می‌شود که سبز شدن شاخص هم تألی آن خواهد بود.
از بین عوامل کلان نیازمند اصلاح، ۴ عامل بیشترین نقش را در رقم زدن شرایط فعلی بازار داشته‌اند که در ابتدا مختصرا این عوامل را شرح می‌دهم و سپس رویکرد مواجهه سازمان بورس با این عوامل را پیشنهاد می‌دهم:
۱. فقدان چشم‌انداز بلندمدت سرمایه‌گذاری
تغییرات بی‌رویه و بعضا اختلال‌زای قوانین و مقررات و سیاست‌های اقتصادی و صنعتی کشور، تولید شوکهای مخرب در قوانین بودجه سالانه با هدف دستیابی به منابع پولی بیشتر برای جبران کسری‌های بودجه و تغییر رویه‌ها و رفتار دولت با صنایع به‌صورت ناگهانی، عواملی هستند که درجه نااطمینانی را برای بخش تولیدی کشور به‌شدت افزایش داده‌اند. یکی از خصوصیات بارز سرمایه‌گذاری، برگشت‌ناپذیری است. یعنی وقتی که سرمایه‌گذار تصمیم گرفت سرمایه نقدی خود را در قالب ساختمان و ماشین‌آلات و سایر ابزار تولید کالا و خدمات به روی زمین بگذارد، دیگر امکان بازگشت و نقد کردن کامل آن را ندارد. بنابراین طبیعی است که وقتی از ثبات سیاست‌ها، رفتارها و نرخ‌هایی که براساس آن توجیه‌پذیری تولید تعیین می‌شود مطمئن نباشد، ترجیح می‌دهد به جای سرمایه‌گذاری در تولید، منابع مالی خود را در سوداگری کوتاه‌مدت و دست به نقد بچرخاند. در این شرایط ارزش سرمایه‌گذاری‌های انجام شده هم هر روز در تلاطم این سیاست‌ها و رفتارها بالا سرمایه گذاری از طریق رمزارز و پایین می‌شود. طبیعی است که وقتی نحوه رفتار دولت با بنگاه‌های اقتصادی در بودجه سال بعد معلوم نباشد و یا نحوه رفتار نرخ‌گذاری نهاده های دولتی تولید از منطق صحیح و ثابتی پیروی نکند و یا اینکه در زمانی‌که بیشترین نیاز به تحصیل ارز صادراتی وجود دارد، رفتار متناقض وضع عوارض صادراتی مشاهده شود، همه این نااطمینانی‌ها در ذهن جمعی سهامداران، ارزش‌گذاری می‌شود و خود را در قیمت سهام منعکس می کند. این کاهش ارزندگی در ظاهر، زیان پورتفوی سهامداران است، اما در باطن، تزلزل سرمایه‌گذاری، رشد منفی سرمایه‌گذاری ناخالص، کاهش موجودی سرمایه و افتادن کشور در دام فقر را به تصویر می‌کشد
۲. پافشاری بر سیاست غلط قیمت‌گذاری دستوری
درخصوص عوارض و معایب قیمت‌گذاری دستوری زیاد سخن گفته شده، اما این موضوع، سیاستی است که در همه دولت‌ها با قدرت به کار گرفته شده است. در واقع اگر یک عنصر باشد که همه دولت‌ها با رویکردهای سیاسی متفاوت روی آن توافق داشته باشند، همین قیمت‌گذاری دستوری است و عجیب‌تر اینکه هیچ‌کدام هم تاکنون سودی از این سیاست نبردند و نتیجه‌ای جز انحراف تولید و ایجاد رانت در پی نداشته است. این موضوع در مجلس شورای اسلامی نیز همواره مورد حمایت اکثریت مطلق است. به‌عنوان نمونه یکی از بندهای استیضاح اخیر وزیر صمت از نظر نمایندگان مجلس، عدم توانایی در اعمال پرقدرت و محکم قیمت‌گذاری دستوری بوده است. درحالی‌که درست آن بود که استیضاح برای پافشاری بر ادامه این سیاست غلط و زیان‌بار باشد.
۳. سیاست‌های پولی نادرست
در شرایطی‌که کسری بودجه دولت و عدم امکان تحقق درآمدهای ارزی در شرایط تحریم، منجر به رشد بی‌رویه نقدینگی و فشار تورمی شده است، بانک مرکزی تلاش می‌کند ازطریق کنترل رشد ترازنامه بانک‌ها، رشد نقدینگی را مهار کند، درحالی‌که این سیاست بیشترین فشار را بر بخش‌های تولیدی و نیازمند اعتبارات بانکی وارد می‌کند و بیم آن می‌رود که ادامه این سیاست زیان‌بار، منجر به افتادن در ورطه رکود اقتصادی نیز بشود
در واقع ادامه این سیاست که اکنون به‌صورت زیرپوستی با سیاست افزایش نرخ بهره هم همراه شده است، این سیگنال را به بخش خصوصی و صنایع تولیدی کشور می‌دهد که شما کوچک‌تر شوید تا دولت بتواند بیشتر خرج کند. طبیعی است که ادامه این روند و بروز رکود اقتصادی در آینده، وضعیت مالی دولت را بدتر خواهد کرد و نه تنها تورم را کنترل نخواهد کرد بلکه رکود را هم بر آن می‌افزاید. اینکه سیاست صحیح چگونه باشد در این مقال نمی‌گنجد، اما مطمئنا ادامه سیاست کنونی زیان‌بار خواهد بود و بیشترین تبعات منفی را برای بازار سرمایه خواهد داشت.
۴. تضاد رابطه سیاستی و حاکمیتی دولت در بنگاه‌های دولت
وزارتخانه‌های تخصصی دولت، مسئول طراحی و اجرای سیاست‌های اقتصادی در رابطه با بخش‌های تخصصی خود هستند، ولی همزمان اداره بنگاه‌های اقتصادی دولتی در همان حوزه هم با ایشان است، بنابراین در بسیاری از مواقع ازطریق الزام مدیران این بنگاه‌ها به انجام اموری که لزوما به نفع سهامداران نیست، اجرای سیاست‌های موردنظر خود را دنبال می‌کنند. همچنین مدیرانی که برای این بنگاه‌ها تعیین می‌کنند نیز به جای اینکه نقش و مسئولیت خود را براساس اصل اول شرکت‌داری یعنی حداکثرسازی ثروت سهامداران تعریف کنند، برمبنای رضایت وزیر و دستگاه تخصصی از عملکرد خود تعریف می‌کنند. چنین روشی از بنگاه‌داری، نقض اساسی اصول حاکمیت شرکتی و تباهی کامل مفهوم شرکت به‌عنوان مشارکت سهامداران برای فعالیت اقتصادی را در پی دارد. متأسفانه تعداد زیادی از شرکت‌های بورسی و به‌ویژه بزرگ‌ترین آنها در همین قالب دولتی اداره می شوند و کم و بیش به این عارضه گرفتار شده‌اند.
اکنون این سوال مطرح می‌شود که سازمان بورس چگونه با این ۴ مشکل روبرو شود. آیا با یک رویکرد انفعالی، این عوامل را خارج از حیطه وظایف و اختیارات خود قلمداد کرده و بر محیط عمل و حوزه تأثیر خود متمرکز شود؟ یا اینکه با رویکردی تعاملی به دنبال جلب حمایت و موافق‌سازی این تعارضات باشد؟ و یا اینکه بارویکرد تقابلی به دنبال یافتن ابزارهایی برای کنترل و مواجهه با این تعارضات باشد؟
از دیدگاه اینجانب ترکیبی از رویکرد دوم و سوم می‌تواند سیاست بهینه اتخاذی سازمان بورس باشد و در ادامه سعی می‌کنم بر همین اساس پیشنهادهایی را ارائه دهم.
۱. عملکرد کمیسیون اقتصادی مجلس شورای اسلامی در رابطه با بازار سرمایه تاکنون صرفا ایجاد تنش از طریق پیگیری طرح ضعیف اصلاح قانون بازار سرمایه و میل سیری‌ناپذیری برای دخالت در امور اجرایی بازار سرمایه بوده است. اصلح این است که سازمان از این کمیسیون بخواهد اگر به دنبال کمکی به بازار سرمایه است، روشن شدن افق و چشم‌انداز رفتار دولت با سرمایه‌گذاران را دنبال کند. الزام قانونی دولت به عدم تغییر بی‌رویه و ناگهانی مقررات، تثبیت نحوه رفتار و معامله با سرمایه‌گذاران بخش خصوصی و عدم دست‌اندازی به منافع سهامداران خرد مهم‌ترین کاری است که این کمیسیون می‌تواند در مجلس شکل بدهد و دنبال کند.
۲. ایجاد کرسی دائمی برای سازمان بورس در کمیسیون برنامه و بودجه مجلس همانند حضور دائمی بانک مرکزی در جلسات بررسی لوایح بودجه سالانه، خواست دیگری است که باید در رابطه با مجلس دنبال شود تا از این طریق شوکهای بودجه ای بازار سرمایه پیش از بروز، کتترل شود.
۳. نبرد با قیمت‌گذاری دستوری باید بخش جدایی‌ناپذیری از استراتژی سازمان بورس باشد. همچنین اصول قانونی دقیقی وجود دارند که دولت را ملزم کرده درصورت تعیین الزامات دستوری در قیمت‌گذاری، زیان وارده را جبران کند. نمونه‌های زیادی وجود دارند که کماکان جبران نشده‌اند. درخواست اجرای این مواد قانونی بخش دیگری از نقش سازمان را در این رابطه شکل می‌دهد.
۴. مدیران بنگاه‌های اقتصادی وظیفه دارند، از منافع سهامداران خود حمایت کنند. مدیرانی که بر این منوال عمل نمی‌کنند، نه تنها صلاحیت تخصصی ندارند بلکه در حال خیانت در امانت هستند. سازمان بورس باید نسبت به سلب صلاحیت و محرومیت این افراد از تصدی سمت های مشابه اقدام کند ولو اینکه این افراد، منصوب وزرا یا دستگاه‌های تخصصی دولتی باشند.
۵. سیاست پولی که منجر به تضعیف بازار سرمایه شود، بدیهی است که نادرست و ناقص است. سازمان بورس به‌عنوان متولی بازار سرمایه، لزوم همراهی و هماهنگی بانک مرکزی در سیاست‌گذاری پولی را با قدرت بیشتری مطالبه کند. همچنین بانک مرکزی نیز باید بداند آن سیاست پولی که تولید، سرمایه‌گذاری و اشتغال را فدای هدف کوتاه‌مدت کنترل رشد نقدینگی کند، نمی‌تواند معیار عملکرد صحیح آن بانک باشد.
۶. وزارت اقتصاد به دلیل جایگاه فرابخشی خود همواره نگاه درست‌تری به سیاست‌های اقتصادی دارد و لزوم اجتناب از قیمت‌گذاری دستوری در بدنه کارشناسی این وزارت نهادینه شده است. ارتباط سازمانی سازمان بورس با وزارت اقتصاد فرصت خوبی را فراهم می‌کند تا ازطریق این وزارت، رفع قیمت‌گذاری دستوری در صنایع بورسی را دنبال کند. به‌ویژه اینکه وزیر اقتصاد نیز اخیرا موافقت خود را با رفع قیمت گذاری دستوری اعلام کرده است.
۷. سازمان بورس لزوم قطع ارتباط سیاستی و حاکمیتی بنگاه‌های دولتی را مطالبه کند. بدین معنی که انتخاب و انتصاب مدیران بنگاه‌های دولتی به جای اینکه در دستگاه‌های تخصصی رقم بخورد به یک دستگاه کلان فرابخشی مثل وزارت اقتصاد منتقل شود
۸. شفافیت در تصمیم‌گیری بنگاه‌ها نیاز به ارتقا دارد. سازمان بورس می‌تواند مکانیزم رسمی ایجاد کند که هرگاه سهامداران خرد نسبت به منطق تصمیمی در یک شرکت اعتراض داشتند، مدیران آن بنگاه موظف به پاسخگویی باشند و نشان بدهند که چگونه آن تصمیم منطبق بر منافع سهامداران شرکت است.
در پایان مجددا لازم به تأکید است که هرچند این نکات و پیشنهادها در رابطه با عواملی است که خارج از حیطه کنترل سازمان بورس قرار دارند، اما ورود قوی سازمان بورس به آنها نه تنها از منظر اقتصاد کلان به نفع اقتصاد و تولید در کشور است، بلکه هرگاه سازمان در این حیطه وارد شود، حمایت قاطبه ذینفعان بازار، نهادهای مالی، رسانه‌های بازار سرمایه و سایر ذینفعان را با خود خواهد داشت و این موضوع، قدرت خوبی به سازمان بورس برای پیگیری این خواسته‌ها می‌دهد.
BNB100X: DAPP سرمایه گذاری رمزارز با بازده بالا که زنجیره هوشمند Binance را تکان می دهد
دارندگان کریپتو می توانند BNB خود را برای مدت ۷ روز تا ۳۰ روز سرمایه گذاری کنند. کاربران می توانند بازده روزانه سرمایه گذاری های BNB خود را در هر زمانی که بخواهند برداشت کنند. این یکی از برنامه های DA با بالاترین بازده در زنجیره هوشمند Binance است. یک پروتکل کشاورزی غیرمتمرکز مالی (DeFi) با بازده بالا که به کاربران اجازه می دهد تا از درآمدهای BNB خود زندگی کنند.
قرارداد هوشمند توسط شرکت پیشرو حسابرسی قراردادهای هوشمند Tech Audit USA حسابرسی می شود که مهر تایید آن را به پروژه داده است. این یک قرارداد منصرف شده است و کد غیرقابل تغییر است، به این معنی که قابل تغییر یا ویرایش نیست.
این یک برنامه غیرقابل اعتماد است که به سرمایه گذاری از طریق رمزارز کاربران اجازه می دهد بدون نیاز به واسطه، مستقیماً با قرارداد هوشمند تعامل داشته باشند و توسط هیچ طرف بزرگی قابل کنترل نیست و آن را دور از دسترس دولت ها یا بانک ها قرار می دهد.
BNB100X توسط DappRadar، یک اپ استور جهانی برای برنامه های غیرمتمرکز (DApps) بررسی و فهرست شده است. این به کاربران اجازه می دهد تا عملکرد برنامه ها را ردیابی کنند، که یک سابقه چشمگیر را برای DApp کشاورزی با بازده بالا نشان می دهد.
با BNB100X، سرمایه‌گذاران بازدهی ثابتی را از طریق بازارهای صعودی و نزولی تضمین می‌کنند. این بهترین راه برای خروج از بازار و چند برابر کردن دارایی‌های کریپتو برای کاربرانی است که قصد دارند برای طولانی مدت نگه دارند.
نحوه استفاده از BNB100X
استفاده از BNB100X یک فرآیند ساده است. با چند مرحله ساده، می توانید سرمایه گذاری BNB خود را شروع کنید و بازده روزانه داشته باشید که در هر زمان قابل برداشت است.
یک کیف پول ایجاد کنید
اولین قدم ایجاد یک کیف پول با Metamask، TrustWallet، WalletConnect یا هر کیف پول دیگری است که از زنجیره هوشمند Binance پشتیبانی می کند. پس از باز شدن، زنجیره هوشمند Binance را به شبکه اضافه کنید.
انتقال BNB و اتصال به کیف پول
مرحله بعدی انتقال BNB به آدرس کیف پول خود است. کاربران می توانند از BNB موجود خود استفاده کنند یا BNB خریداری کنند. پس از این، روی “اتصال +” در بالای وب سایت کلیک کنید.
مدت زمان سرمایه گذاری را انتخاب کنید و سپرده گذاری کنید
هنگامی که کیف پول با موفقیت وصل شد، به پایین بروید و تعداد روزهای سرمایه گذاری و همچنین مقدار BNB را برای سرمایه گذاری انتخاب کنید. روی “سرمایه گذاری” کلیک کنید. پنجره ای به کیف پول شما باز می شود که در آن سپرده خود را تأیید می کنید.
سود سهام چگونه محاسبه می شود؟
سود سهام با توجه به مدت زمان انتخاب شده توسط کاربر محاسبه می شود. کمترین آن هفت روز است که بازدهی ۱۱۹ درصدی را به همراه دارد. این سود سهام در هر ثانیه محاسبه و پرداخت می شود. سرمایه گذاران می توانند انتخاب کنند که برای مدت سرمایه گذاری منتظر بمانند یا با کلیک بر روی دکمه “برداشت” سود سهام را برداشت کنند. BNB برداشت شده به طور خودکار به کیف پول منتقل می شود.
با ارجاع BNB100X کریپتو کسب کنید
BNB100X همچنین یک سیستم ارجاع ارائه می دهد که تا ۵٪ از مبلغ واریز شده از کیف پول ارجاع شده را پرداخت می کند. این روش دیگری برای سرمایه گذاران برای کسب درآمد غیرفعال است زیرا آنها درصدی برای هر سطح از ارجاعات دریافت می کنند. هرچه ارجاعات بیشتر باشد، درآمد بیشتری خواهید داشت.
دیدگاه شما