چرا بیت کوین با طلا مقایسه می شود؟

عرضه کل بیت کوین و نصف شدن پاداش بلاک آن

پیش بینی قیمت بیت کوین تا سال ۲۰۲۲

۱٫ بیت کوین را چگونه به صورت فاندامنتال تحلیل کنیم؟(جدیدترین پیش بینی قیمت بیت کوین)
۲٫ بیت کوین چرا رشد کرد؟
۳٫ بیت کوین چرا باید اصلاح می‌کرد؟
۴٫ پیش بینی قیمت بیت کوین تا سال ۲۰۲۲(با دید بلند‌مدت) به چه صورتی است؟
۵٫ چگونه در معاملات بیت کوین سود کنیم؟

برای تحلیل فاندامنتال بیت کوین و پیش بینی قیمت بیت کوین تا سال ۲۰۲۲ چند متغیر مهم داریم؟

• دلار امریکا
• عرضه و تقاضای بیت کوین

اگر نسبت به دلار امریکا یک تحلیل خیلی حرفه‌ای داشته باشیم به راحتی می‌توانیم بگویم که وقتی دلار امریکا ضعیف می‌شود بیت کوین رشد می‌کند و هر وقت دلار قوی می‌شود بیت کوین افت می‌کند. و در همین راستا عرضه و تقاضای بیت کوین دیده شود خیلی خوب متوجه می‌شویم که چرا بیت کوین رشد کرده و چرا باید اینجاها اصلاح می‌کرد و اصلاً مسیر نهایی آن کجا است.

تحلیل فاندامنتال بیت کوین -تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال

این نمودار فاندامنتال بیت کوین است که از سال ۲۰۱۵ تا الآن دیتا داریم و در آخرچارت اصلاحی‌ام داشته است.
قبل از اینکه تغییرات بیت کوین را از نظر اقتصاد کلان بررسی کنیم باید مورد بسیار مهمی را توضیح بدهم
وقتی که خانه عرضه‌اش زیاد می‌شود قطعاً قیمتش افت می‌کند و حتماً اجاره خانه هم پایین می‌آید و وقتی عرضه خانه کم می‌شود قیمتش بالا می‌رود و اجاره آن نیز بالا می‌رود. برای پول هم به این شکل است وقتی که به هر دلیلی پول زیاد می‌شود ارزش آن کم می‌شود(در اصطلاح پوک می‌شود) و ما در قالب تورم این بی‌ارزشی را می‌بینیم و نرخ اجاره آن هم پایین می‌آید که همان نرخ بهره است حالا وقتی که پول کم می‌شود ارزش آن بالا می‌رود از طرفی نرخ اجاره آن هم بالا می‌رود که همان نرخ بهره است.
بانک مرکزی‌های دنیا وقتی با مشکلاتی مانند رکود و تورم مواجه می‌شوند برای کنترل آن یک سری سیاست‌های پولی مانند سیاست‌های انبساطی و انقباضی را در دستور کار خود قرار می‌دهند.

سیاست‌ انبساطی چیست؟

هنگامی که احتمال رکود برای اقتصاد بالا می‌رود بانک مرکزی میزان پول را در اقتصاد زیاد می‌کند در نتیجه نرخ بهره پایین می‌آید و در راستای این اتفاق اشتغال در جامعه تقویت می‌شود.

سیاست‌ انقباضی چیست؟

هنگامی که احتمال تورم خارج از چارچوب پیش بینی شده برای اقتصاد بالا می‌رود بانک مرکزی میزان پول را در اقتصاد کم می‌کند در نتیجه نرخ بهره بالا می‌آید و مردم کمتر خرج می‌کنند و تورم کنترل می‌شود در این حالت افراد جامعه تمایل بالایی دارند که پول‌های خود را در بانک سپرده کنند
به بحث بیت کوین برگردیم
بیت کوین با دلار قیمت می‌خورد و اگر تحلیل خوبی از دلار داشته باشیم می‌توانیم به راحتی بگویم که این مسیر رشد بیت کوین به خاطر چی بوده است و این اصلاح فعلی چه دلیلی داشته است و مسیر آینده بیت کوین چگونه می‌تواند باشد.

تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال – تحلیل بیت کوین

نمودار آبی بیت کوین است و نمودار قرمز نرخ بهره بین‌بانکی است که خود بانک مرکزی آن را مشخص می‌کند
هر سیاست پولی که به وجود می‌آید چه انبساطی چه انقباضی بعد از یک لگ زمانی خروجی آن در بازارهای مالی منعکس می‌شود. از ۲۰۰۸تا ۲۰۱۶ نرخ بهره بین‌بانکی به صفر چسبیده بود (یعنی پول تو بازار فراون بود)
از جای که دیتای بیت کوین را داریم قیمت بیت کوین در حال افزایش است زیرا پول تو بازار زیاد است و زمانی که پول تو بازار زیاد می‌شود نرخ بهره پایین می‌آید در این شرایط افراد جامعه دوست دارند در دارایی‌های ریسکی و سرمایه‌ای، سرمایه‌گذاری کنند پس این دارای‌های مالی خیلی مهم می‌شوند و سرمایه‌گذاران تمایل پیدا می‌کنند در دارایی مانند بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند تا بتوانند سود بیشتری شناسایی کنند.
در این چارت می‌بینیم پول تو بازار زیاد است وقتی پول زیاد است ارزش آن پول هم کم شده است حالا هر کالا یا سهامی که با دلار امریکا نرخ می‌خورد رشد می‌کند بماند که عرضه و تقاضا خیلی مهم است که در ادامه به آن می‌پردازیم.
همیشه برای دانشجویانم این مورد را با این مثال بیان می‌کنم
فرض کنید یک ترازوجود دارد که یک طرف آن دلار است و طرف دیگر آن بیت کوین حالا اگر دلار ضعیف شود بیت کوین قوی می‌شود و اگر دلار قوی شود بیت کوین ضعیف می‌شود(به جای بیت کوین می‌توانید هر کالای دیگری که با دلار قیمت‌گذاری می‌شود را قرار دهید مانند فولاد یا سهام شرکت‌های آمریکایی)
نرخ بهره به صفر چسبیده بود از سال ۲۰۰۸ تا ۲۰۱۶ پس پول در بازار زیاد بوده است حالا قسمت کوچکی از این پول‌ها به سمت بیت کوین می‌رود و بیت کوین رشد می‌کند و همان طور که در این چارت هم معلوم است بعد از مدتی بانک مرکزی امریکا می‌بیند که اوضاع اقتصادی به سمت تورمی شدن می‌رود چون وقتی پول تو بازار زیاد باشد همه پول دارند همه چی می‌خرند کالاها دست‌به‌دست می‌شوند و سرعت گردش پول بالا می‌رود و می‌تواند تورم به وجود بیاورد و اگر کنترل نشود ابر تورم به وجود می‌آید. بانک مرکزی حدوداً از ۲۰۱۶ ترمز ریختن پول در بازار را می‌کشد که ما در قالب کاهش پایه پولی می‌بینیم(در ادامه به آن می‌رسیم) و نرخ بهره رو بالا برد.

به چه صورت نرخ بهره بالا می‌رود؟

وقتی پول در بازار کم شود نرخ بهره بالا می‌رود ولی می‌بینیم همچنان بیت کوین در حال رشد است و به بیشترین مقدار خود می‌رسد(۱۸۰۰۰ چرا بیت کوین با طلا مقایسه می شود؟ دلار) همان طور که گفتیم خروجی سیاست‌های پولی با یک لگ زمانی تأثیر خود را در بازارهای مالی و کالاها منعکس می‌کنند. ازاینجا به بعد وقتی سیاست پولی، نرخ بهره را تا نزدیک ۲٫۵ درصد بالا برد می‌بینیم که بیت کوین از پیکش افت کرده کاملاً مشخص است رابطه معکوسی بین بیت کوین و نرخ بهره بین‌بانکی است. این ناحیه زرد رنگ که می‌بینید ناحیه بحران کرون است وقتی که کرونا آمد نرخ بهره بین‌بانکی به صفر چسبید و دوباره از همین‌جا با یک تأخیر زمانی بیت کوین بالا رفت.

نمودار قرمز پایه پولی امریکا است. ازسال ۲۰۰۸ به شدت چرا بیت کوین با طلا مقایسه می شود؟ بانک مرکزی امریکا پول چاپ کرده است تا الآن پایه پولی امریکا حدوداً ۷ برابر شده است و به رقم ۴٫۸ تریلیون دلار رسیده است وقتی که پایه پولی افت می‌کند می‌بینیم بیت کوین با یک تأخیر زمانی پایین می‌آید عملاً با یک تأخیر هم راستای هم حرکت می‌کنند.
پول زیادی چاپ شد و بیت کوین دقیقاً از جایی رشدش شروع شد که کمی پایه پولی افت کرد و ما گفتیم که با یک تأخیر زمانی این سیاست‌های پولی خودش را با همه کالاها و بیت کوین منطبق می‌کند
حالا بیت کوین رفته بالا و از جایی که به پیک خودش رسیده است افت می‌کند و خودش رو تطبیق با یک پارامتری می‌دهد این پارامتر چیست؟

پایه پولی درحال افت کردن است چه زمانی پایه پولی افت می‌کند؟
هر زمان که نرخ بهره بالا برود

هر وقت نرخ بهره بالا می‌رود دیگر تقاضا برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ریسکی کم رنگ می‌شود افراد زیادی دوست دارند امن سرمایه‌گذاری کنند به خاطر همین است که خیلی‌ها بیت کوین را می‌فروشند و سرمایه خود را در بانک سپرده می‌کنند و بیت کوین افت می‌کند. دوباره قبل از کرونا پایه پولی رشد می‌کند آنجایی که سیاست انبساطی به وجود آمد و از همان‌جا دوباره بیت کوین رشد کرد و با یک افت مقطعی رسید به بحران کرونا، اتفاق عجیب غریبی افتاد و پایه پولی به‌شدت بالا رفت. بیت کوین مانند هر دارایی سرمایه‌ای دیگری در ابتدای بحران کرونا به دلیل ناشناخته بودن آن و جو روانی فروش در همه بازارهای مالی جهان کمی افت کرد ولی زمان زیادی طول نکشید که خیلی راحت گام‌های بزرگش رو انجام داد.

تفاوت پول معمولی و ارز دیجیتال در چه چیزهایی‌ست؟

اکنون که با مقدماتی از ارزهای دیجیتال آشنا شدید، از شما می‌خواهیم در این دوره آموزشی ارز دیجیتال از فراسرمایه همراه ما بوده تا با تفاوت‌های پول معمولی و ارز دیجیتال آشنا شوید. اما اگر از ارز دیجیتال و نحوه کارکرد آن اطلاعاتی ندارید، پیشنهاد ما به شما این است که نخست با مقدمه‌ای از ارزهای دیجیتال آشنا شوید و سپس اقدام به فراگیری این آموزش داشته باشید.

شرحی از ساختار پول‌ و ارزهای دیجیتال:

اگر بخواهیم یک ارز دیجیتال مانند بیت‌کوین را با ساختار فعلی پول و سیستم بانکی شرح دهیم، می‌توان گفت: کیف پول بیت‌کوین معادل حساب بانکی شما و کیف پول ارز دیجیتال، یک نرم‌افزار است که می‌توان روی موبایل یا کامپیوتر نصب کرد. آدرس بیت‌کوین معادل شماره حساب بانکی یا شماره کارت‌تان است که آن را از کیف پول دریافت می‌کنید.

و اما بلاک‌چین، معادل سیستم بانکی است که تراکنش‌ها در آن نگهداری و مدیریت می‌شوند. بلاک‌چین را می‌توان یک دیتابیس (پایگاه داده) بزرگ دانست.

ارسال بیت‌کوین: با این حساب برای ارسال بیت‌کوین، باید کیف پول‌تان را باز کنید، وارد بخش ارسال شوید، آدرس بیت‌کوین طرف مقابل را وارد فیلد گیرنده کنید، رقم را وارد کرده و ارسال را بزنید، به همین سادگی!

دریافت بیت‌کوین: برای دریافت بیت‌کوین، باید کیف پول‌تان را باز کنید، وارد بخش دریافت شوید، آدرس بیت‌کوین را بردارید و آنرا به شخص یا سایتی که قصد دارد برای شما بیت‌کوین بفرستد بدهید.

در سیستم بانکی، کار پردازش تراکنش‌ها، نگهداری موجودی و همه کارهای مرتبط را سیستم بانکی و بانک مرکزی انجام می‌دهد. اما بیت‌کوین دارای چنین سیستمی نیست. بیت‌کوین شبیه یک سیستم خودمختار است. شبکه بیت‌کوین شامل هزاران کامپیوتر و دستگاه ماینر است که در سرتاسر دنیا پراکنده هستند. تایید تراکنش‌ها و بروزرسانی موجودی‌ها توسط این سیستم انجام می‌شود. در شبکه بیت‌کوین، همه کامپیوترهای متصل به شبکه یک نسخه از داده‌ها (بلاک‌چین بیت‌کوین) را دارا هستند. زمانی که یک تراکنش بیت‌کوین به شبکه ارسال می‌شوند و توسط ماینرها (استخراج‌کنندگان) تایید می‌شود، این تراکنش در بلاک‌چین ذخیره می‌شود و غیرقابل تغییر باقی می‌ماند. بنابراین بلاک‌چین را می‌توان یک پایگاه داده دانست که در هزاران دستگاه در سرتاسر دنیا ذخیره شده و برای اینکه تغییری در این دیتابیس ایجاد شود باید همه کامیپوترهای وصل شده به شبکه آنرا تایید کنند. همین ساختار فوق‌العاده باعث شده تا سیستمی ایجاد شود که نیاز به بانک یا نهاد مرکزی برای پردازش و نظارت وجود نداشته باشد.

اینک که با شرحی از پول و ارزهای دیجیتال آشنا شدید، زمان آن رسیده تا بدانید پول معمولی و ارزهای دیجیتال چه تفاوت‌هایی با هم دارند؟

پول معمولی با ارز دیچیتال چه تفاوت‌هایی دارد؟

پول معمولی و چرا بیت کوین با طلا مقایسه می شود؟ ارز دیجیتال با هم تفاوت‌های چشمگیری دارند که در ادامه به چند مورد آن اشاره می‌کنیم.

1.وجود پشتوانه فیزیکی:

پول معمولی که از آن با نام ارز رسمی برای هر کشور یاد می‌شود همانند ریال، دلار، یورو و … توسط بانک مرکزی هر کشور تولید و عرضه می‌شود. عموماً بانک مرکزی باید مقداری شیء با ارزش مثل طلا را باید به عنوان پشتوانه این پول در اختیار داشته باشد. اما ارز دیجیتال این‌گونه نیست و بدون هر پشتوانه فیزیکی منتشر می‌شود. البته استثناهایی نیز در این میان وجود دارد. برای نمونه ارز دیجیتال «وان‌گرم» که توسط یک استارتاپ اماراتی عرضه شده و منطبق با قوانین شرعیت اسلامی است، دارای پشتوانه طلا است.

2. ساختار تراکنش:

دومین تفاوتی که پول معمولی با ارز دیجیتال دارد مربوط به ساختار تراکنش‌ آن‌ها می‌شود. در تراکنش‌های آنلاین بین دو نفر، یک واسطه که معمولاً بانک‌ها هستند، وجود دارد که بر آن نظارت می‌کند. اما نقل و انتقال ارز دیجیتال بین دو نفر؛ به جای وجود یک واسطه مرکزی (مثل بانک) توسط شبکه‌ای از کاربران که بلاک‌چین نامیده می‌شود تایید می‌شود.

3. بازگشت‌ناپذیری:

بازگشت‌ناپذیری تراکنش‌های ارز دیجیتال سومین تفاوت است. به این صورت که در حالت عادی و در خریدهای آنلاین، در صورت بروز مشکل و یا درخواست کنسلی، ‌امکان پیگیری و کنسل کردن تراکنش وجود دارد. اما تراکنش در ارزهای دیجیتال این طور نیست و در صورت انجام، دیگر وجه منتقل شده بازگشت‌پذیر نخواهد بود و عملاً باید قید ارز از دست رفته را بزنید و بیخیال آن شوید.

4. احراز هویت کاربران:

حفظ هویت کاربر تفاوت بعدی است. در تراکنش‌های آنلاین عادی، هویت کاربران احراز شده و مشخص می‌شود که این تراکنش را چه شخصی انجام داده است. اما در ارزهای دیجیتال هویت کاربر محفوظ می‌ماند. چراکه آدرس کیف پول‌ها که همان نقش شماره کارت یا شماره حساب را در حساب‌های چرا بیت کوین با طلا مقایسه می شود؟ بانکی دارند، شامل اطلاعات هویتی شما نمی‌شوند. این آدرس‌ها که از رشته عبارات حروف و اعداد تشکیل شده‌اند تنها با بررسی تاریخچه تراکنش‌ها و تحلیل‌های عمیق می‌توان به هویت افراد پی برد. البته برخی ارزهای دیجیتال عموماً پیگیرگریزند و طوری طراحی‌ شده‌اند که شناسایی هویت را خیلی سخت و تقریباً غیرممکن می‌سازند.

5. محدودیت زمانی و مکانی:

پنجمین تفاوت ارزهای دیجیتال و پول‌های معمولی در جهانی یا فرا مرزی بودن آن‌هاست. بدین صورت که ارسال پول به نقاط مختلف دنیا با سیستم‌های فعلی ممکن است تا چندین روز به طول بیانجامد. در حالیکه انتقال ارزهای دیجیتال تنها در عرض چند دقیقه قابل انجام است. به علاوه ارزهای دیجیتال محدودیت مرزی نمی‌شناسند و آن‌ها را می‌توان از هر نقطه‌ای در دنیا به نقطه دیگر فرستاد.

6. امنیت:

دیگر تفاوت ارزهای دیجیتال و پول‌های معمولی با یکدیگر در امنیت مبادلات آنهاست. این امنیت در مبادلات درون شبکه‌ای توسط قدرت هش (رمزگذاری دیتاها) تأمین شده و توسط افراد به اشتراک گذاشته می‌شوند. از طرفی سیستم رمزنگاری کلید عمومی و کلید خصوصی این امکان را به اشخاص می‌دهد که خودشان کنترل پول‌های دیجیتالشان را بر عهده بگیرند و شخص دیگری نتواند به آن‌ها دسترسی پیدا کند.

7. کارمزد تراکنش‌ها:

علاوه بر سایر تفاوت‌هایی که به آن اشاره شد، موضوع کارمزد تراکنش‌ها نیز مطرح می‌باشد. چراکه کارمزد تراکنش‌های ارز دیجیتال پایین‌تر از تراکنش‌های معمولی بوده و یا حتی گاهی صفر است.

چرا بیت کوین با طلا مقایسه می شود؟

دیدگاه خود را بنویسید

یو اس جی

روبوفارکس

ارانته

آمارکتس

آلپاری

اچ وای سی ام

کوکوین

کوینکس

نوبیتکس

بینگ ایکس

اکسیر

والکس

«ایران بروکر» به معامله‌گران محترم کمک می‌کند بتوانند توانایی‌های معاملاتی خود را ارتقا دهند و پس از بررسی و مقایسه انتخاب‌ صحیحی در رابطه با سرمایه‌گذاری داشته باشند و بتوانند بستر مناسبی را برای معاملات خود انتخاب نمایند.

ما را در شبکه‌های اجتماعی دنبال کنید:

معامله در بازارهای مالی دارای ریسک بسیار بالایی است. اکثر افراد در بازارهای مالی سرمایه‌ی خود را از دست می‌دهند. مسئولیت سود و ضرر هرکس با خود اوست. ما هیچ صرافی یا بروکری را تأیید کامل نمی‌کنیم. تمامی کارگزاری‌ها اشکالات و نواقصی دارند. مراقب سرمایه‌ی خود باشید.

این وبسایت در راستای قوانین جمهوری اسلامی ایران فعالیت می‌کند.

سلب مسئولیت: کلیه مطالب، مقالات، آموزش‌ها، تحلیل‌های ارائه شده در وبسایت “ایران بروکر” متضمن هیچ پیشنهاد معاملاتی‌ای نیست و صرفا جنبه‌ی مطالعاتی و اطلاع‌رسانی دارد. این وبسایت نسبت به ضرر و زیان احتمالی افراد هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری مطمئن شوند که تجربه و دانش کافی را دارند. بیشتر بخوانید

© انتشار و کپی‌برداری از مطالب سایت بدون ذکر منبع و لینک‌دهی ممنوع است. کلیه مطالب منتشر شده در وبسایت متعلق به “ایران بروکر” است.

چرا بیت کوین با طلا مقایسه می شود؟

مفهوم ارزش پول و نحوه اندازه گیری آن

پیش تر در مقاله ارزش زمانی پول چیست در مورد مسائلی مثل ارزش زمانی ، ارزش فعلی و ارزش آتی صحبت کردیم و دانستیم که تمام کسانی که میخواهند در بازارهای مالی فعالیت کنند باید درک درستی از ارزش پول داشته باشند چرا که ارزش پول بر روی تصمیم گیری های مالی تاثیر بسیار زیادی میگذارد.حال در این مقاله از سایت دکتر رضا شیرازی قصد داریم به طور کامل و مجزا در مورد مفهوم ارزش پول صحبت کنیم و ببینیم ارزش پول چیست و چگونه اندازه گیری میشود. در ادامه این مقاله همراه ما باشید

مفهوم ارزش پول

برای درک درست مفهوم ارزش پول باید به زمان گذشته سفر کنیم . در گذشته روش های زیادی برای خرید و فروش و انجام معاملات وجود نداشت و افراد صرفا با جابه جایی و مبادله کالاها میتوانستند کالاهای مورد نیاز خود را تهیه کنند. پس از مدتی با کشف طلا و نقره شروع به استفاده از این فلزات برای معاملات کردند و در نهایت استفاده از طلا و نقره منجر به به وجود آمدن چیزی به نام پول شد

قبل تر در مقاله پول چیست در مورد ارزش ذاتی صحبت کردیم و گفتیم برخی از کالاها داری ارزش ذاتی هستند اگر بخواهیم 3 دوره از سیستم های مالی را از لحاظ ارزش ذاتی بررسی کنیم به نتیجه زیر میرسیم :

• مبادله کالاها : هر کالا دارای ارزش ذاتی است
• استفاده از طلا و نقره : طلا و نقره ارزش چرا بیت کوین با طلا مقایسه می شود؟ ذاتی دارند
• استفاده از اسکناس و پول : فاقد ارزش ذاتی است

برای مثال فرض کنید نظام پولی در دنیا وجود نداشته باشد آنگاه چه اتفاقی می افتد ؟ تمام اسکناس های موجود صرفا به یک تکه کاغذ تبدیل میشوند که کوچکترین ارزشی ندارند اما طلا ، نقره یا حتی کالاها هنوز هم ارزشمند هستند که به این ارزش ، ارزش ذاتی میگویند

حال ممکن است برای شما سوال باشد یک تکه کاغد چگونه میتواند با ارزش شود؟ اینجاست که ما با مفهومی به نام ارزش پول آشنا میشویم

مفهوم ارزش پول چیست؟

ارزش پول باوری است که افراد نسبت به پول و ارتباط آن با کالاها و خدمات دارند.افراد پول را با ارزش میداند چون باوردارند که میتوانند با پول کالاها و خدمات مورد نظر خود را خریداری کنند. در واقع اگر بخواهیم به زبان سیستم مبادله ای صحبت کنیم میتوانیم بگوییم در اصل پول یک کالا است که برای مبادله استفاده میشود و همه قوانین عرضه و تقاضا نیز بر روی آن صدق میکند و همانطور که در مقاله سیستم های پولی به آن اشاره کردیم زمانی که ارزش کالا با ارزش پول یکسان باشد یک معامله به درستی انجام میشود

چرا پول ارزش دارد؟

در حال حاضر اعتماد مردم به دولت ها ، عرضه و تقاضا از مهمترین دلایل ارزش پول و ارزها به شمار می آید در واقع پول به این دلیل ارزش دارد که مردم باور دارند هر موقع که بخواهند میتوانند با استفاده از پول کالاهای خود را خریداری کنند. این باور ( که باعث ارزش میشود) تا زمانی پابرجا است که عواملی مثل تورم یا سیاست های مالی دولت باعث کاهش ارزش پول و کاهش قدرت خرید مردم نشود.

پیش تر در مقاله تورم چیست به طور کامل به این موضوع پرداختیم که تورم زمانی به وجود می آید که عرضه پول بسیار بیشتر از حد نرمال باشد. بانک چرا بیت کوین با طلا مقایسه می شود؟ مرکزی و ارگان های وابسته به ان وظیفه دارند تا از عرضه بیش از حد پل و تورم در یک کشور جلوگیری کنند

حال ممکن است برای شما سوال باشد که چگونه ارزش یک پول تعیین میشود و چرا پول یک کشور از کشوری دیگر ارزشمندتر است. در ادامه به این موضوع میپردازیم

اندازه گیری ارزش پول

عوامل بسیار متعددی بر روی ارزش پول تاثیر میگذارند اما اگر بخواهیم با دقت نگاه کنیم میبینیم که بازهم موضوع عرضه و تقاضا نقش مهمی در تمام این عوامل بازی میکند. در ادامه به عوامل تاثیرگذار بر اندازه گیری ارزش پول اشاره میکنیم

1.نرخ تبادل

اگر از فعالان حوزه ارزهای دیجیتال یا فارکس باشید به خوبی با موضوع نرخ تبادل آشنایی دارید. نرخ تبادل به این معناست که با مقداری مشخصی پول (ارز) میتوان چه میزان ارزهای خارجی مانند دلار خریداری کرد. فعالان بازارهای مالی هنگام فعالیت معمولا عرضه ، تقاضا و نرخ تبادل را تعیین میکنند تا بتوانند به درستی از بازار سود کسب کنند

2.ارزش گذاری خزانه

اسناد خزانه یکی از مولفه هایی است که میتواند بر روی ارزش پول تاثیر بگذارد.این اسناد را میتوان در بازارهای ثانویه پیدا و آنها را به دلار تبدیل کرد. این مولفه نیز باز از قانون عرضه و تقاضا پیروی میکند برای مثال زمانی که تقاضا برای دریافت اوراق و اسناد خزانه زیاد شود قیمت ارز هم افزایش پیدا میکند

3.ذخایر ارز خارجی

ذخایر ارز خارجی به معنای میزان ارزهایی که مربوط به یک دولت است و در اختیار سایر کشورها قرار گرفته است. هر قدر این ارزها بیشتر در اختیار سایر کشورها قرار گرفته بگیرد عرضه آن ارز کاهش می یابد و کاهش عرضه مساوی است با افزایش قیمت ارز در کشور! حال اگر تمام کشورهایی که ارز را در اختیار دارند بخواهند ارزها را بفروشند چه اتفاقی می افتد؟ ارزش ارز به کمترین حالت خود میرسد

پس در این بخش از مقاله متوجه شدیم چه عاملی بر ارزش پول تاثیر میگذارند حال به سراغ ارزش کل پول یک کشور میرویم به نظر شما چگونه باید حجم کل و ارزش آن را در یک کشور به دست بیاوریم؟

جمع ارزش پول یک کشور

برای اینکه بتوانیم راحت تر ارزش پول یک کشور را به دست بیاوریم باید ابتدا کل دارایی های یک کشور را به چند دسته تقسیم کنیم

• دسته اول : این دسته شامل پول های فعال هستند. پول های فعال عبارتند از همه سکه ها ، ارزها ، چک های مسافرتی و هر پولی که در بیین مردم و جامعه در حال گردش است
• دسته دوم : این دسته قابلیت نقدینگی بالایی دارند و شامل سپرده های قرض الحسنه ، سپرده های مدت دار و سرمایه های غیردولتی میشوند
• دسته سوم : این دسته شامل همه سپرده های بلندمدت ، دارایی های نقدی و سرمایه های دولتی میشود

حال با جمع کردن این 3 دسته میتوانیم به ارزش پول یک کشور برسیم البته ممکن است این مقدار در بازه های زمانی مختلف مقداری تغییر کند برای همین باید در بازه های مختلف زمانی اندازه گیری و میانگین گرفته شود

ما در این مقاله از سایت دکتر رضا شیرازی تلاش کردیم به طور کامل در مورد مفهوم ارزش پول با شما صحبت کنیم همانطور که میدانید ارزش پول و عوامل تاثیر گذار بر روی آن در علم اقتصاد بسیار مهم هستند بسیاری از افراد با مشاهده کاهش ارزش پول کشورشان سعی میکنند در بازارهایی مثل ارزهای دیجیتال و فارکس فعالیت کنند تا چرا بیت کوین با طلا مقایسه می شود؟ بتوانند ارزش سرمایه خود را بیشتر کنند

حتما مقالات بنیادی علم اقتصاد راجع به پول را در سایت دکتر شیرازی مطالعه کنید تا به درک درستی از پول و بازارهای مالی برسید

مدل موجودی به جریان (S2F) چیست و چگونه کار می کند؟

به زبان ساده، مدل موجودی به جریان (S2F) روشی برای چرا بیت کوین با طلا مقایسه می شود؟ اندازه گیری فراوانی یک منبع خاص است. نسبت موجودی به جریان از تقسیم کل موجودی یا کل عرضه یک دارایی بر مقدار تولید سالانه آن بدست می آید.

مدل موجودی به جریان به طور کلی برای منابع طبیعی به کار گرفته می شود. در اینجا طلا را مثال می زنیم. در حالی که برآوردها ممکن است متفاوت باشند، شورای جهانی طلا تخمین می زند که در مجموع حدود 190 هزار تن طلا استخراج خواهد شد. این مقدار (یعنی کل مقدار عرضه شده) همان چیزی است که می توان از آن به عنوان موجودی یاد کرد. در ضمن، هر ساله حدود 2500 تا 3200 تن طلا استخراج می شود و این همان جریان در نظر گرفته می شود.

با استفاده از این دو معیار می توان نسبت موجودی به جریان را محاسبه کرد. اما معنی دقیق آن چیست؟ در اصل، این شاخص نشان می دهد که سالانه چه مقدار از یک دارایی نسبت به کل عرضه آن وارد بازار می شود. هر چه نسبت موجودی به جریان بالاتر باشد، میزان عرضه جدید به بازار کمتر می شود. از لحاظ نظری، یک دارایی با نسبت بالاتر باید ارزش خود را در بلندمدت به خوبی حفظ کند.

مدل موجودی به جریان و کالاهای مصرفی

برعکس، کالاهای مصرفی و صنعتی معمولا نسبت موجودی به جریان پایینی دارند. چرا؟ چون ارزش آنها معمولا با از بین رفتن یا مصرف آنها حاصل می شود و موجودی فقط برای تامین تقاضا وجود دارد. این منابع به عنوان دارایی لزوما از ارزش بالایی برخوردار نیستند، بنابراین برای سرمایه گذاری گزینه های مناسبی به شمار نمی آیند. در برخی موارد استثنایی، در صورت پیش بینی کمبود در آینده، ممکن است قیمت به سرعت افزایش یابد. اما در غیر این صورت، تولید با تقاضا همگام می شود.

توجه به این نکته ضروری است که کمبود به تنهایی لزوما به معنای با ارزش بودن یک دارایی یا کالا نیست. برای مثال، طلا کاملا کمیاب نیست، به هر حال، 190 هزار تن از این فلز گرانبها موجود است. نسبت موجودی به جریان با ارزش بودن طلا را نشان می دهد، چون تولید سالانه آن در مقایسه با موجودی اش نسبتا کم و ثابت است.

نسبت موجودی به جریان طلا چیست؟

از نظر تاریخی، طلا بالاترین نسبت موجودی به جریان را در بین فلزات گرانبها دارد. اما دقیقا این نسبت چه مقدار است؟ به مثال قبلی خود برمی گردیم: با تقسیم کل عرضه 190 هزار تن بر 3200، نسبت موجودی به جریان آن تقریبا 59 می شود. این به ما می گوید که با نرخ تولید فعلی، استخراج 190 هزار تن طلا حدود 59 سال طول می کشد.

البته باید در نظر داشت که مقدار طلایی که در هر سال استخراج می شود در حد تخمین است و اگر تولید سالانه (جریان) را به 3500 تن افزایش دهیم، نسبت موجودی به جریان به عدد 54 کاهش می یابد.

حالا که وارد این بحث شده ایم، چرا ارزش کل طلای استخراج شده را محاسبه نمی کنیم؟ این را از جهاتی می توان با ارزش بازار ارزهای رمزپایه مقایسه کرد. اگر قیمت هر اونس تروای طلا را حدود 1700 دلار در نظر بگیریم، ارزش کل بازار طلا به حدود 11.3 تریلیون دلار خواهد رسید.

مدل موجودی به جریان بیت کوین

اگر می دانید بیت کوین چگونه کار می کند، درک این که چرا استفاده از مدل موجودی به جریان برای آن منطقی است، برای شما دشوار نخواهد بود. این مدل با بیت کوین مانند کالاهای کمیاب از جمله طلا و نقره رفتار می کند.

طلا و نقره را غالبا ذخایر با ارزش می نامند. از نظر تئوری، آنها به دلیل کمیابی نسبی و جریان کم باید ارزش خود را در طولانی مدت حفظ کنند. علاوه بر این، افزایش قابل توجه عرضه آنها در مدت زمان کوتاهی بسیار دشوار است.

طبق گفته طرفداران این مدل، بیت کوین شباهت زیادی به طلا و نقره دارد؛ کمیاب، تولید آن پرهزینه و حداکثر عرضه آن 21 میلیون است. همچنین، عرضه بیت کوین در سطح پروتکل مشخص شده که جریان آن را کاملا قابل پیش بینی می کند. حتما درباره هاوینگ بیت کوین چیزهایی شنیده اید. میزان عرضه این ارز به بازار پس از تولید هر 210000 بلاک (تقریبا هر 4 سال) به نصف کاهش می یابد.

عرضه کل بیت کوین و نصف شدن پاداش بلاک آن

به گفته طرفداران این مدل، این خصوصیات در کنار هم یک دارایی دیجیتال کمیاب با ویژگی های کاملا جذاب بوجود می آورند تا در طولانی مدت ارزش خود را حفظ کند. بعلاوه، آنها گمان می کنند که به لحاظ آماری رابطه معناداری بین مدل موجودی به جریان و ارزش بازار وجود دارد. با توجه به پیش بینی های این مدل، به دلیل کاهش مداوم نسبت موجودی به جریان، قیمت بیت کوین باید به مرور زمان افزایش قابل توجهی داشته باشد. موجودی به مقدار کل منابع یا عرضه کل و جریان به تولید سالانه اشاره دارند. از همه مهم تر، اغلب این مدل را به PlanB نسبت می دهند و وی را خالق این مدل می دانند.

نسبت موجودی به جریان بیت کوین چیست؟

میزان عرضه فعلی بیت کوین تقریبا 18.5 میلیون است، در حالی که میزان عرضه جدید آن 328500 بیت کوین در سال است. پس از هاوینگ ماه مه سال 2020، نسبت موجودی به جریان این ارز به عدد 63.9 افزایش یافت.

نمودار زیر رابطه تاریخی میانگین متحرک 365 روزه این مدل را با قیمت نشان می دهد. در این نمودار، هاوینگ های بیت کوین در سطر عمودی نشان داده شده اند.

مدل S2F و هاوینگ های بیت کوین

محدودیت های مدل موجودی به جریان

در حالی که مدل موجودی به جریان یک مدل جالب برای اندازه گیری میزان کمیابی است، اما تمام ابعاد یک دارایی را در نظر نمی گیرد. این گونه مدل ها فقط به اندازه مفروضات خود قوی هستند. مدل موجودی به جریان بر این فرض تکیه می کند که کمیابی قیمت را هدایت می کند. به گفته منتقدان این مدل، اگر بیت کوین به جز کمبود عرضه، ویژگی های مفید دیگری نداشته باشد، این مدل دیگر کارایی نخواهد داشت.

کمبود عرضه طلا، جریان قابل پیش بینی و نقدینگی جهانی، آن را در مقایسه با ارزهای فیات (که مستعد کاهش ارزش هستند)، به یک ذخیره با ارزش نسبتا پایدار تبدیل کرده است.

طبق این مدل، نوسانات بیت کوین نیز باید به مرور زمان کاهش پیدا کنند. داده های تاریخی کوین متریکس این گفته را تایید می کنند.

نوسانات و قابل اعتماد بودن پیش بینی این مدل

ارزیابی یک دارایی مستلزم در نظر گرفتن نوسانات آن است. اگر نوسانات تا حدی قابل پیش بینی باشند، مدل ارزیابی احتمالا قابل اعتمادتر خواهد بود. با این حال، بیت کوین بیشتر با نوسانات زیاد قیمتش شناخته می شود.

در حالی که نوسانات ممکن است در سطح کلان در حال کاهش باشند، اما بیت کوین از ابتدا تاکنون در یک بازار آزاد قیمت گذاری شده است. این بدان معناست که قیمت آن در بازار آزاد بیشتر توسط کاربران، معامله گران و واسطه ها تعیین می شود. این نکته به همراه نقدینگی نسبتا پایین، بیت کوین را بیشتر از دارایی های دیگر در معرض جهش ناگهانی نوسانات قرار می دهد. بنابراین، مدل S2F احتمالا قادر به پاسخگویی در این زمینه نخواهد بود.

سایر عوامل خارجی مانند رویدادهای اقتصادی قوی سیاه نیز می توانند این مدل را تضعیف کنند. این استدلال برای هر مدلی که سعی می کند قیمت یک دارایی را براساس داده های تاریخی پیش بینی کند، صادق است. رویداد قوی سیاه به اثرات ناشی از برخی رویدادهای غیرقابل پیش بینی و نادر اشاره دارد و داده های تاریخی نمی توانند رویدادهای ناشناخته را توجیه کنند.

نتیجه

مدل موجودی به جریان رابطه بین موجودی در دسترس یک منبع و میزان تولید سالانه آن را اندازه گیری می کند. این به طور معمول در مورد فلزات گرانبها و سایر کالاها اعمال می شود، اما برخی معتقدند که از این مدل می توان برای پیش بینی قیمت بیت کوین استفاده کرد.

از این لحاظ، بیت کوین ممکن است یک دارایی دیجیتال کمیاب در نظر گرفته شود. طبق این مدل تجزیه و تحلیل، طرح ها و برنامه های منحصر به فرد بیت کوین باید آن را تبدیل به یک دارایی کنند که ارزش خود را در طولانی مدت حفظ خواهد کرد.

با این حال، هر مدل به اندازه مفروضات خود قوی است و احتمالا قادر به توجیه تمام جنبه های این ارز برتر بازار نخواهد بود. علاوه بر این، عمر بیت کوین حدود 12 سال است. به همین دلیل برخی استدلال می کنند که مدل های ارزیابی طولانی مدت مانند موجودی به جریان برای صحت و اطمینان بیشتر به یک مجموعه داده بزرگتر نیاز دارند.