در هفته اخیر بازدهی بازارها این گونه بود: بورس مثبت ۵ درصد، سکه مثبت ۵٫۵ درصد، طلا مثبت ۷٫۳ درصد و دلار ۴ درصد.
آینده دلار و طلا
من به وقوع جنگ اقتصادی اعتقادی ندارم و کشیده شدن دامنه –به زعم شما -جنگ اقتصادی به جنگ نظامی را نادرست می‌دانم. ولی اگر منظورتان از جنگ اقتصادی همان تحریم ها است ، که به آن تحریم می گوییم. یک مقداری با بیان جنگ اقتصادی داریم مسیر را از داخل به بیرون می بریم و بعد از آن با طرح جنگ نظامی در صدد انسجام در داخل هستیم. به نظرم تحولات فعلی و آتی به این تندی نیست و نخواهد بود.
- یعنی شما حتی یک درصد هم احتمال درگیری نظامی نمی‌دهید؟مسئله دیگر آنکه اگر جنگ اقتصادی رخ نداده است شرایط فعلی را چگونه تفسیر می کنید؟
بحث یک یا دو درصد نیست. این احتمال تا حدی کم است که به عنوان یک سناریو به آن توجه نمی‌کنم. سناریویی که وقوع آن محتمل به نظر می‌رسد این است که دولت در این مرحله وارد گفتگو نمی‌شود. به دنبال عدم مذاکره تحریم‌های مرحله اول شروع می‌شود. دولت با اقدامات کنترلی سعی می‌کند مسائل اقتصادی را حل کند. راه حل چندان موثر نبوده و به تدریج مشکلات اقتصادی بیشتر می‌شود. درنتیجه مذاکرات با کشور ثالث برای رفع تحریم‌ها آغاز می‌شود. این روند بسیار طولانی خواهد شد. علاوه بر این مسئولین با اشتباهات آشکار، اقتصاد را به جای نامشخص و بحرانی سوق می‌دهند. در این شرایط ضرورتی برای جنگ اقتصادی یا نظامی وجود ندارد. طرح این مسایل بیشتر روپوش گذاشتن بر مشکلات سیاستگذاری است.
- اگر بخواهیم مصداقی تر گفتگو را پیش ببریم، به نظر شما فراز یا فرود قیمت دلار از چه عواملی بیشتر اثر می‌پذیرد و سقف یا کف قیمت در بازار چه خواهد بود؟آینده را با جزییات بیشتر پیش بینی کنید.آینده‌ای که در مورد آن صحبت می‌شود از نظر بازه زمانی کی خواهد بود؟
میزان قیمت دلار و تغییرات احتمالی قیمت آن را در ماه یا سال آینده را می‌توان مورد بررسی و واکاوی قرار داد. عوامل تاثیرگذار در قیمت دلار چالش‌های تکنولوژیک دارند و ابعاد تئوریک این بحث به اندازه کافی آن باز نشده است. این مسائل سبب شده شتاب‌زده و بازاری با آن برخورد شود. لازم است دقیق‌تر به مسائل نگاه کنیم. سه عامل اقتصادی، سیاسی و روان شناختی بر نرخ ارز اثرگذار است. در ادامه این سه مولفه را مورد بررسی قرار می‌دهیم. در مورد عوامل اقتصادی می‌توان گفت مجموعه عواملی هستند که در کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت نرخ ارز را تحت تاثیر قرار می‌دهند. اگر بخواهیم یک حکم کلی و علمی برای عوامل اقتصادی صادر کنیم این است که اثر عوامل اقتصادی به طور عمده در بلند مدت روی نرخ ارز می‌گذارند. برای نوسانات کوتاه مدت و میان مدت نباید به دنبال عوامل اقتصادی رفت. معمولا اثری که عوامل اقتصادی روی نرخ ارز می‌گذارند آرام و تدریجی است و آثار یکباره و جهشی به طور معمول متاثر از عوامل اقتصادی نیست. بنابراین اگر شما فقط یک متغیر اقتصادی را ببینید و نرخ ارز را با آن بسنجید یک اثر آرام، تدریجی و بلند مدت روی نرخ ارز خواهد داشت. نمونه‌ای از عوامل اقتصادی که روی نرخ ارز اثر می‌گذارد حجم پول موثر است. «حجم پول موثر» یعنی مقدار پولی که به طور موثر می‌تواند نرخ ارز را تحت تاثیر قرار دهد. ارتباط کل پول در گردش کشور را با تغییرات نرخ ارز را می‌توان مورد بررسی قرار داد؛ زیرا میزان پولی که به بازار ورود می‌کند و به عنوان« نقدینگی موثر» شناخته می‌شود باید مورد توجه قرار بگیرد. فاکتور مهم اقتصادی دیگر برای تجزیه و تحلیل نرخ ارز خروج سرمایه‌ها است که به صورت انتقال سرمایه به خارج کشور مطرح می‌شود. یکی از دلایل منفی شدن حساب سرمایه بانک مرکزی خروج سرمایه است. هر چه میزان خروج سرمایه افزایش پیدا دیدگاه‌های مختلف برای آینده طلا کند فشار بیشتری روی اقتصاد داخل وارد خواهد شد و قیمت ارز را بالا خواهد برد. نکته‌ای که لازم است مورد تاکید قرار گیرد شرایط خروج سرمایه از ایران است که با ده سال پیش متفاوت است.
- خروج سرمایه از کشور چرا با ده سال گذشته متفاوت است؟
یکی از دلایل تفاوت این است که تعداد مهاجران ایرانی بالا رفته است. بنابراین با هر تکانی در دلار بخش قابل توجهی از سرمایه به خارج منتقل می‌شود. این فاکتوری است که باید دیده شود و نقش مهمی درتغییرات قیمت دلار بازی می‌کند. و به همین دلیل به محض اینکه ناآرامی در کشور دیده شود سرمایه ها از ایران به خارج کشور می رود و برعکس آن هم درست است .
عامل اقتصادی بعدی میزان صدور نفت و امکان انتقال آن به داخل کشور است. این مسئله تحت تاثیر ارتباطات بین‌المللی است؛ ولی ما از بعد اقتصادی به آن را نگاه می‌کنیم. ارتباطی که با سازمان‌های بین‌المللی داریم و امکان انتقال فاکتورهای پولی به کشور از عوامل مهمی است که روی نرخ ارز اثر می‌گذارد.
- گفتید که عوامل سیاسی نیز روی نرخ ارز اثر می‌گذارد ، این اثرگزاری ها از چه طرقی است؟
عوامل سیاسی از مسیرهای متعدد روی نرخ ارز اثر می‌گذارد. این مسئله مختص ایران نیست؛ بلکه در تمام کشورهای دنیا همین گونه است. در انتخابات اروپا با انتخاب مکرون ارزش یورو در بازارهای جهانی بالا رفت و وقتی ماری لوپن آرای بالایی اخذ کرد نرخ یورو سقوط کرد و به محض اینکه مکرون رئیس جمهور فرانسه شد قیمت یورو افزایش یافت. در همه دنیا نوسانات و تحولات سیاسی بر نرخ ارز اثرگذار است. بعد از انقلاب اسلامی این مسئله کمی پیچیده شده است. ۴۰ سال است عوامل سیاسی متغیرهای اقتصادی را تحت تاثیر شدید قرار می‌دهند. پیش بینی مسائل اقتصادی مشکل شده است. اگر درگیری‌های اقتصادی در داخل را لحاظ کنیم یک عامل تاثیرگذار بر نرخ ارز به شمار می‌رود. دخالت‌های دولت در مسائل اقتصادی و نارضایتی در حوزه‌های گوناگون اقتصادی و سیاسی تا حدی چشم‌انداز ایران را تحت تاثیر قرار خواهد داد و بر روی نرخ ارز اثرخواهد گذاشت. درگیری‌های دولت با اسرائیل و آمریکا و ارتباطش با چین و روسیه روی قیمت ارز اثرگذار است. مسئله‌ای که در ارتباط با درگیری‌های نظام وجود دارد ارتباطش با جهان است که گسترده، دامنه‌دار و تاریخی است. مسئله تحریم‌ها به یک مشکل جدی تبدیل شده است. در مورد تاثیرگذاری عوامل سیاسی بر نرخ ارز باید سناریوسازی کرد و اثر آن را بر اساس سناریوهای مختلف مورد بررسی قرار داد. مهمترین سناریویی که در حال حاضر محتمل به نظر می‌رسد این است که ایران وارد مذاکره مستقیم با آمریکا نخواهد شد و اگر مذاکره‌ای صورت بگیرد غیرمستقیم و کوتاه است و بر نرخ ارز اثرگذاری زیادی نخواهد داشت. این نوسانات تند و کند می‌شود. مسائل در بستر زمان حرکت خواهد کرد. اگر این سناریو را بپذیریم درگیری در تنگه هرمز ایجاد نخواهد شد و درگیری نظامی رخ نخواهد داد. شرایط ماه‌های آتی برزخی و نامشخص است و وارد فاز جدیدی از انتظار در اقتصاد ایران خواهیم شد.
- در مورد حجم پول موثر یا کل پول گردش در کشور و ارتباط با سکه و ارز صحبت کردید. آیا این حجم پول برابر حجم نقدینگی(پول و شبه پول ) است یا مقدار دیگری به عنوان حجم پول موثر مد نظر شماست. در این میان پول مجازی و ارزرمزها هم می‌تواند یکی از عوامل موثر باشد. نظرتان در این خصوص چیست.
اینکه حجم نقدینگی در کشور مجموعه پول و شبه پول در اختیار جامعه است. نقدینگی سپرده‌های دیداری و اسکناسی است که در اقتصاد است. در سال ۹۶ صد و نود و پنج هزارمیلیارد تومان پول و ۱۳۳۰ هزار میلیارد شبه پول در کشور وجود داشته است. این حجم نقدینگی در طول تاریخ کشور بی‌سابقه بوده است. حجم قابل توجهی از این پول تحرک ندارد. بخشی از نقدینگی در اختیار دولت قرار گرفته و قفل شده است. مقداری از این پول در بانک‌ها انباشته شده است و مقداری در اختیار کسانی قرار گرفته که به عنوان وام بتوانند از آن استفاده کنند. این موارد در مجموع ۵۰ درصد نقدینگی بانک‌هاست که قفل شده است. از زاویه دید پس‌انداز کنندگان بخشی از این نقدینگی دولتی و بخشی غیردولتی است. بخشی از سپرده‌ها در بخش غیردولتی انباشته شده که مانوری در بازار ارز ندارند. علا رغم نقدینگی بالا و افزایش میزان نقدینگی تا پایان سال ۹۶ بخش عمده‌ای از این حجم پول در بازار قفل شده و وارد چرخش اقتصادی نمی‌شود. در سه ماهه اول سال ۹۷ نقدینگی موجود وارد این چرخه نشد. «حجم دیدگاه‌های مختلف برای آینده طلا پول موثر» میزان پولی است که در اختیار عاملین اقتصادی است و می‌تواند به سمت بازار حرکت کند. این نقدینگی شامل اسکناس، سپرده‌های دیداری و سپرده‌های کوتاه مدت است. سپرده‌های کوتاه مدت در اقتصاد ایران وارد بازار می‌شود و اقتصاد و نرخ ارز را تحت تاثیر قرار می‌دهد که متاسفانه بانک مرکزی نرخ دقیقی از آن ندارد. حجم نقدینگی بالا قیمت ارز را تحت تاثیر قرار می‌دهد و همین مقدار برای ایجاد التهابات در بازار ارز کافی است. ارزهای رمز پایه هیچگونه اثری در التهابات ارزی در کشور ندارد و حجم پول مجازی در کل جهان مبلغ ناچیزی است و در اقتصاد ایران هم این مبلغ کم است. بنابراین حجم این ارزها قابل توجه نیست که ما اینها را به عنوان یکی از عوامل موثر در اثرگذاری بر نرخ ارز یا تحولات آن در نظر بگیریم.
- درباره خطوط اعتباری بانک مرکزی و همچنین استقراض از بانک مرکزی به اشکال مختلف نظرتان چیست؟ هم اکنون طلب بانک مرکزی از بانک‌ها یا از محل دارایی‌های خارجی – که به نوعی استقراض دولت از بانک مرکزی محسوب می‌شود- کم نیست همانطور که می‌دانید این رقم در نماگرهای بانک مرکزی رو به افزایش است. در این مورد چه دیدگاهی دارید؟
از دو کانال در بانک مرکزی قرض می‌شود. میزان قرض از بانک مرکزی بالاست و در حال افزایش است. یکی بانک‌ها هستند که به دلیل قفل شدن سرمایه از بانک مرکزی قرض می کنند و در نتیجه هر ماه میزان قرض افزایش می‌یابد. دوم بدهی دولت به بانک مرکزی است که رو به افزایش است. که چون دولت و بانک‌ها به طور مستقیم قرض می‌کنند استقراض از بانک مرکزی در حال افزایش است.
- ساختار توزیع این پول موثر در سه بازار مهم ارز، طلا و بازار سرمایه چگونه خواهد بود. بازار مسکن نیز آیا جاذب بخشی از این پول موثر مردم هست یا خیر؟
نقدینگی موثر نقدینگی است که در اقتصاد می‌چرخد، آزاد است و قفل نشده است. هر کجا التهاب در بازار ایران ایجاد شود ۴۰۰ هزار میلیارد تومان حرکت می‌کند و در اقتصاد چرخش می‌کند و اگر بخشی از آن به بازار ارز آزاد وارد شود می‌تواند التهابات شدیدی در این بازار ایجاد کند. مسئله این است در زمان تحریم‌ها نقدینگی موثر به سمت بازار ارز حرکت می‌کند این حرکت طراحی شده نیست؛ بلکه یک حرکت جمعی است و بدین ترتیب تقاضا برای ارز افزایش می‌یابد و قیمت ارز بالا می‌رود. با افزایش قیمت ارز، قیمت طلا هم با نرخ ارز هماهنگ می‌شود. نکته مهم این است که آن بازاری که بالاترین قیمت ارز را دارد بازار ایران را هدایت می‌کند؛ نه ارزی که ما قیمتش را تثبیت کردیم و از آن به عنوان ارز۴۲۰۰ تومانی یاد می‌شود . در مرحله بعد قیمت ساختمان برای تعدیل با قیمت ارز بالا می‌رود و اگر دوره‌ای هم رکود داشته باشد این دوره تمام خواهد شد و قیمت ساختمان افزایش می‌یابد. بعد از این بازار بورس کالا و طلا خود را تعدیل می‌کنند. بخش ساختمان کمی تاخیر دارد؛ اما بورس خیلی سریع به افزایش قیمت ارز واکنش نشان می‌دهد و خود را تعدیل می‌کند. قیمت بعضی کالاها نظیر خوردرو هم افزایش می یابد.بنابراین این نقدینگی اثرش را روی دلار می گذارد و از مجرای افزایش نرخ دلار قیمت سایر کالاهای سرمایه ای یا سوداگرانه به نسبت خود بالا می روند و خود را با دلار تعدیل می کنند. در اینجا ما یکی با میزان تعدیل کار داریم و یکی هم با سرعت تعدیل . مثلا طلا سریعتری زمان تعدیل است و ضریب تعدیل هم حدود ۱۰۰ درصد است که البته گاهی اوقات از صد درصد هم بالاتر می رود که به آن حباب گفته می شود. بخش ساختمان تعدیلش هم کند و با تاخیر است و هم همانند طلا صد درصد افزایش دلار را در خود تعدیل نمی کند. اینها به نظر مطالب بسیار مهمی هستند که به وسیله آنها می توان تغییرات قیمت ها را پیش بینی کرد.
- به عوامل اقتصادی اشاره کردید و گفتید که میزان انتقال سرمایه به خارج بالا است و تراز منفی و معنادار بانک مرکزی هم همین را نشان می‌دهد، به نظر شما سقف این تراز منفی چند میلیارد دلار خواهد بود و با توجه به اینکه کانال‌های انتقال تنگ یا مسدود خواهد شد میزان فشار بر تقاضا را چقدر و چگونه ارزیابی می‌کنید.
بحثی را در مورد میزان سقف تراز منفی در بانک مرکزی مطرح کردید؛ به طور خلاصه می‌توان گفت سقف خاصی ندارد و سهمیه‌ای برای این مسئله در نظر گرفته نشده است. شرایط بازار این سقف را تعیین می‌کند؛ اما اگر حدودی بخواهیم عددی را تعیین کنیم۱۵ تا ۲۰ میلیارد دلار انتقال سرمایه در سال می‌تواند اتفاق بیفتد. حال این سوال مطرح است که چرا انتقال بیشتر از این سقف ممکن نیست؟ در پاسخ به این سوال می‌توان گفت تمام ارزهایی را که کشور به دست می‌آورد در اختیار افرادی که بتوانند آن را به خارج منتقل کنند، نیست. واردات و صادرات حجم بالایی از درآمدهای ارزی ایران را در برمی‌گیرد؛ در نتیجه بخش قابل توجهی از درآمدهای ارزی نمی‌تواند در این کانال حرکت کند. موجودی ارزی در بازار برای اینکه این ۱۵- ۲۰ میلیارد دلار بتواند خود را تغذیه کند و منابع ارزی را به خارج منتقل کند افزایش می‌یابد و به دنبال آن تقاضا برای ارز بیشتر می‌شود. مجموع این عوامل قدرت تخریب بازار ارز را خواهد داشت و افزایش تقاضا موجب افزایش منابع نخواهدشد. در نتیجه افزایش تقاضا فشار بالایی به بازار ارز وارد می‌کند و میزان قیمت را بالا می‌برد. نمی‌توان گفت کانال‌ها مسدود یا تنگ می‌شود؛ بلکه انعطاف پذیری بازار در این زمینه کم می‌شود و هزینه انتقال سرمایه به خارج بالا خواهد رفت. در این بین بازار سیاهی شکل می‌گیرد که دلالان سودهای زیادی در این بازار خواهد برد. کانال‌های انتقال محدودتر می‌شود اما این به معنای عدم انتقال سرمایه نیست؛ بلکه از روش‌های غیر قانونی نظیر بازار سیاه انتقال سرمایه رخ خواهد داد.
وضعیت طلا در هفته‌ی آینده
شنبه ۹۹/۰۴/۲۸ ، (دی اجرت): در هفته گذشته همانطور که پیشبینی می‌شد دامنه نوسانات کمی محدود شد و در بین بازارها طلا بیشترین بازدهی را ثبت کرد. با این حال میزان بازدهی هر سه بازار تا حدی بهم نزدیک بودند. آیا در هفته آینده، روند هفته اخیر تکرار می‌شود؟
در هفته اخیر بازدهی بازارها این گونه بود: بورس مثبت ۵ درصد، سکه مثبت ۵٫۵ درصد، طلا مثبت ۷٫۳ درصد و دلار ۴ درصد.
پیش از شروع هفته اخیر، آخرین کارنامه هفتگی بازارها این گونه بود: بورس مثبت ۸٫۷ درصد، سکه مثبت ۱۶ درصد، طلا مثبت ۸٫۷ درصد و دلار ۱۷٫۱ درصد.
با این چنین وضعیتی، پیشبینی کرده بود: «برای هفته آینده هرچند بازدهی مجدد حدود ۹ درصدی بازار سهام به دلیل فعالتر شدن بازارهای رقیب، شاید کمی دور از انتظار باشد اما به دلیل تداوم روند حمایتی از این بازار و اعلام برنامه‌های جدید برای آن احتمالا همچنان این روند صعودی باقی بماند، منتها نه به شدت هفته اخیر. در دیگر بازارها هم به نظر می‌رسد کنترل قیمت در بازار ارز تشدید شود و از روند شتابی صعودی قیمت دلار کاسته شود و این اتفاق بر بازار طلا نیز تاثیر بگذارد.»
در عمل نیز این اتفاق رخ داد؛ یعنی هم از شدت رشد بازدهی بازار سهام کاسته شد و هم سرعت بازدهی دو بازار ارز و طلا کاهش یافت.
در هفته اخیر بازدهی بازارها این گونه بود: بورس مثبت ۵ درصد، سکه مثبت ۵٫۵ درصد، طلا مثبت ۷٫۳ درصد و دلار ۴ درصد.
با توجه به کاهش رشد بازدهی بازارها، چه سیگنال‌های سیاسی و اقتصادی برای آینده بازارها قابل مشاهده است؟
سیگنال‌هایی برای بازارها
کرونا مجددا شدت گرفته و به همین دلیل محدودیت‌هایی در شهرهای مختلف از جمله تهران اعلام شده است.
علاوه بر این، آژانس ایمنی هوانوردی اروپا با انتشار بیانیه‌ای نسبت به ریسک پرواز از آسمان ایران و هدف قرار گرفتن تصادفی هواپیماهای مسافربری هشدار داده و اعلام کرده است که ارزیابی ریسک بالای پرواز از آسمان ایران تا ۱۶ ژوئن سال ۲۰۲۱ به قوه خود باقی خواهد بود.
خبر دیگری که احتمالا برای بازارها نااطمینانی به همراه دارد مربوط به بانک مرکزی است. معاون اقتصادی بانک مرکزی اعلام کرده این بانک در نظر دارد اوراق ودیعه با سررسید دو ساله منتشر کند که پس از دو سال این پول به همراه مبلغ اضافی برای جبران افت ارزش پول براساس نرخ تورم به مردم بازگردانده شود. ( برای خواندن اخبارمربوطه اینجا کلیک کنید. )
از سوی دیگر روز پنجشنبه ۲۶ تیر ماه امسال سخنگوی وزارت امور خارجه ایران در رابطه با تنش‌های به میان آمده بین جمهوری آذربایجان و ارمنستان عنوان کرد: بلافاصله پس از آغاز تنش و درگیریها بین دو همسایه کشورمان، دستگاه دیپلماسی ایران طی تماس‌هایی با این کشورها خواستار اتمام این درگیریها در چهار چوب راه حل های مسالمت آمیز شد. کشور ایران آماده است میان این دو کشور برای کاهش اختلافات و نزدیکتر شدن دیدگاه‌ها میانجیگری کند.
همچنین سخنگوی ارشد نیروهای مسلح گفته است: به دروغ پردزان صهیونیست اخطار می‌کنیم، اقتدار محور مقاومت و ایران را بار دیگر نیازمایند که در این صورت، دست قدرتمند کشورمان را در میدان عمل لمس خواهند کرد.
با این حال اخبار با سیگنال مثبت هم برای بازارها قابل مشاهده است. ایران نفتکش توقیف شده خود از آمریکا را پس گرفته است. علاوه بر این، پروازهای هواپیمایی امارات به تهران از سر گرفته خواهد شد.
عباس موسوی در همان نشست ۲۶ تیر ماه خبر داده که ایران به دنبال بازپس‌گیری هفت میلیارد پول بلوکه شده خود از کشور کره جنوبی است.
سخنگوی وزارت امور خارجه کشور گفته است: پول بلوکه شده نفت ایران از سوی کره جنوبی به ارزش ۷ میلیارد دلار پس گرفته می‌شود.
این خبر شاید بتواند تاثیری بر بازار ارز هم داشته باشد که اگر نقدینگی از این بازار میل به جابه‌جایی پیدا کند، بازار سهام می‌تواند یکی از مقاصد آن باشد. ( برای خواندن اخبار مربوطه اینجا کلیک کنید. )
موافقت رئیس جمهور با ترخیص سریع کالاها از گمرک، اعلام آمادگی حضور ۳۲۸ واحد تولیدی بزرگ در بورس (اعلام شده توسط سعید زرندی، معاون وزیر صمت)، اعلام پرداخت سود سهام شرکت فرابورس از طریق سجام از اول مرداد ماه و اعلام عرضه اولیه ۵ شرکت غیربورسی سهام عدالت در بورس از مهمترین اخبار با سیگنال مثبت برای بازار سهام و افزایش نرخ سود سپرده بانکی از جمله اخبار با سیگنال منفی برای همه بازارها از جمله بورس است.
اما اخباری هم در ۲۴ ساعت اخیر منتشر شده‌اند که برای بازار ارز می‌توانند مهمتر باشند. فرصت چهار روزه صادرکنندگان برای ایفای تعهدات ارزی و تسهیل و گشایش در تخصیص ارز و واردات که توسط وزارت صنعت، معدن و تجارت و بانک مرکزی قرار است عملی شود از جمله این اخبار هستند که هرکدام سیگنال‌هایی را برای فعالان بازار ارز به همراه دارد.
بدین ترتیب همزمان با مشاهده برخی از نااطمینانی‌ها، شاید تداوم نوسان قیمت دلار قابل پیشبینی باشد اما با توجه به برخی اخبار با سیگنال مثبت احتمالا این نوسان قیمت چندان قابل توجه نباشد. در بازار طلا نیز وضعیت به همین شکل قابل پیشبینی است. نوسان محدود قابل پیشبینی بازارهای ارز و آلیاژهای طلا درحالیست که همچنان حمایت‌ها از بازار سهام ادامه دارد و به همین دلیل سهامداران امیدوار به تداوم روند صعودی شاخص بورس هستند. اما با توجه به فعالتر شدن نظام بانکی به واسطه افزایش نرخ سود سپرده بانکی و طرح‌هایی مثل اوراق ودیعه این بار هم به نظر نمی‌رسد رشد شاخص بورس چشمگیر باشد.
پیشبینی قیمت طلا و سکه امروز ۳۰ شهریور/ طلا گران می‌شود؟
دلار، طلا و سکه دیروز در بازارهای مختلف نوساناتی داشتند. قیمت دلار در صرافی ملی با کاهش نسبت به روز گذشته، ۲۸۷۲۲ تومان اعلام شده است.
به گزارش روند بازار به نقل از تجارت‌نیوز، دلار در بازار آزاد نیز بر اساس گزارش بعضی کانال‌های تلگرامی، روز را با روند افزایشی آغاز کرد. روز گذشته، آخرین نرخ دلار نقدی ۳۱ هزار و ۷۲۰ تومان بود. امروز معاملات با قیمت ۳۱ هزار و ۷۳۰ تومان آغاز شد. در ادامه نرخ‌ها نوسان داشت و به ۳۱ هزار و ۶۸۰ تومان رسید. روند نوسانی قیمت، در مورد معاملات غیرقانونی فردایی نیز در جریان است.
ارز آمریکایی، روزهای گذشته روند افزایشی داشت. دیروز، بر اساس اعلام برخی کانال‌های تلگرامی، کف و سقف قیمت دلار به ۳۱ هزار و ۵۲۰ و ۳۱ هزار و ۷۲۰تومان رسید. بعضی معتقدند این منابع، قیمت دلار را بیشتر از نرخ کف بازار اعلام می‌کنند.
قیمت طلا و سکه
قیمت سکه که روز سه شنبه هفته گذشته، تا یک قدمی مرز مقاومتی ۱۴ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان پیشروی کرده بود در روز سه شنبه سقوط کرد. این فلز گران بهای داخلی تا لحظه انتشار این گزارش، به قیمت ۱۴ میلیون و ۲۵۰ هزار تومان به فروش رسید.
طی معاملات امروز ۲۹ شهریور نیز قیمت سکه طرح جدید ۱۴ میلیون و ۲۸۰ هزار تومان معامله شد و هر گرم طلای ۱۸ عیار به یک میلیون و ۳۰۲ هزار و ۶۸۶ تومان رسید.
به عقیده عده ای از معامله گران به نظر می رسد نوسان قیمت اونس طلا یکی از دلایل ریزش فلز گران بهای داخلی بوده است. قیمت اونس طلا کانال ۱۷۰۰ دلار را از دست داد و وارد کانال پایین‌تر بود.
پیشبینی قیمت طلا در روزهای آینده
اما بازار در روزهای آینده چه روندی را طی می‌کند؟ علی صادقین، کارشناس بازارهای مالی در گفتگو با تجارت‌نیوز گفت: در حال حاضر بازار دلار تحت تاثیر اخباری است که از مذاکرات برجام منتشر می‌شود. اما با توجه به اینکه طلا متاثر از نوسانات موجود در قیمت دلار است و همچنین، دلار در بازار توسط دولت در حال کنترل است، پیشبینی می‌شود بازار طلا در هفته آینده نوسان مثبت یا منفی پنج درصدی را طی کند.
این کارشناس بازارهای مالی در ادامه توضیح داد: البته به نظر می‌رسد در روزهای آینده، اونس جهانی نیز روند کنترل‌شده‌ای در ابتدای کانال ۱۷۰۰ دلار داشته باشد.
طلا گران می‌شود؟
اقتصاددانان دویچه بانک نقطه پایانی بالقوه برای نرخ هدف فدرال رزرو را با استفاده از رویکردهای مختلف مورد بررسی قرار داده و به این نتیجه رسیده اند که احتمال دارد تا اوایل سال آینده، نره بهره فدرال رزرو لازم باشد به حدود ۴٫۵ درصد برسد.
اما با افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، طلای جهانی چه روندی را طی خواهد کرد؟ امید موسوی، کارشناس بازارهای مالی در گفتگو با تجارت‌نیوز گفت: طلا به عنوان یک دارایی بدون بهره معرفی می‌شود. هنگامی که نرخ بهره افزایش پیدا می‌کند، هزینه فرصت نگهداری طلا بالا می‌رود و افرادی که قبل از این طلا خریده بودند، اکنون می‌توانند طلای خود را فروخته و پول آن را در بانک بگذارند و سود بیشتری دریافت کنند.
او افزود: به طور معمول، با افزایش نرخ بهره، قیمت طلا و تقاضای خرید آن کاهش می‌یابد. اما با توجه به تورمی که وجود دارد، نگهداری دارایی برای مردم جذاب‌تر است. پس ممکن است که تقاضا برای طلا کم نشود دیدگاه‌های مختلف برای آینده طلا و افت محسوسی نداشته باشد.
این کارشناس بازارهای مالی توضیح داد: کف قیمتی طلای جهانی ۱۵۵۰ دلار است. یعنی ۱۰ درصد کمتر از قیمت فعلی. پس اگر نرخ بهره توسط فدرال رزرو افزایش یابد، طلا می‌تواند ۱۰ درصد نیز ریزش داشته باشد.
موسوی: اما در ایران، با در نظر گرفتن به نتیجه رسیدن مذاکرات برجام، می‌توان شاهد دیدگاه‌های مختلف برای آینده طلا سکه ۱۰ الی ۱۱ میلیون تومانی در بازار بود. اما اگر امسال مذاکرات به نتیجه مثبتی نرسد، با اینکه اونس جهانی ۱۰ درصد ریزش می‌کند، اما افزایش دلار در کشور آن را جبران می‌کند و سکه را به ۱۵ تا ۱۶ میلیون تومان می‌رساند.
پیش بینی بازار طلا و سکه در هفته آینده | بورس درجا می‌زند؟
بازار طلا و سکه در این هفته صعودی بود اما بورس روند نزولی داشت که در بازار سرمایه احتمال درجا زدن در هفته پیش رو هم وجود دارد.
به گزارش همشهری آنلاین، در این گزارش به بررسی وضعیت بازارهای مالی (ارز، بورس، طلا و سکه) از سی و یکم اردیبهشت تا پنجم خرداد و پیش بینی روند این بازارها طی روزهای آینده پرداخته ایم.
جدول زیر وضعیت روزانه دلار، یورو، سکه تمام، نیم سکه، ربع سکه، اونس جهانی و طلای ۱۸ عیار در اولین هفته خرداد را نشان می‌دهد.
نرخ دلار آمریکا در این هفته با ۰.۹۶ درصد افزایش به ۲۵ هزار و ۸۸۴ تومان رسید.
میرزایی کارشناس اقتصادی گفت: طی هفته‌ای که گذشت، بازار طلا تقریبا روند افزایش تدریجی را تجربه کرد. نرخ دلار طی این هفته، تقریبا روند ثابت و اندکی کاهشی را داشت و از رقم حدود ۳۰۵۰۰ در ابتدای هفته، به حدود ۳۰۱۰۰ در انتهای هفته رسید. نرخ یورو هم وضعیت مشابهی دلار را تجربه کرد و از ثبات نسبی برخوردار بود.
شاخص کل بورس در این هفته حدود ۱.۳۲ درصد افت را تجربه کرد و از تراز ۱ میلیون و ۵۸۵ هزار واحد به تراز ۱ میلیون و ۵۶۴ هزار واحد رسید.
کورش آسایش تحلیلگر بازار سرمایه گفت: اگر شاخص کل بورس بتواند در دو روز کاری اول هفته به سمت بالا حرکت کند شرایط برای حرکت‌های بعدی آسان‌تر خواهد بود و اگر بتواند مقاومت یک میلیون و ۶۰۰ هزار واحد را به سمت بالا بشکند تا تراز یک میلیون ۷۰۰ هزار واحد راه سختی نخواهد داشت. اما بازار برای رسیدن به پله میلیون ۶۰۰ هزار واحد نیازمند به یک انگیزه جدید است. به طور کل در این هفته انتظار داریم همچنان عرضه و تقاضا در بازار کمتر باشد و احتمال درجا زدن بازار وجود دارد؛ مگر این که خبر جدیدی به بازار تزریق شود.
به گفته آسایش از سوی دیگر شاخص هم وزن که در محدود ۴۳۶ هزار واحد است یک حمایت محکم در محدوده ۴۲۵ هزار واحد دارد. اگر این شاخص در اوایل هفته روندی رو به بالا داشته باشد می‌توانیم امیدوار باشیم که به سمت تراز ۴۷۰ هزار که هدف اول این شاخص است حرکت کند. روند حرکتی روز چهارشنبه نیز نوید بخش وضعیت مطلوب شاخص هم‌وزن در هفته پیش‌رو است.
او می‌گوید با توجه به تحرکاتی که در انتهای هفته کاری قبل در شاخص پالایشی‌ها و بانکی‌ها دیدیم می‌توانیم امیدوارم باشیم که در هفته جدید این دو صنعت به شاخص کل کمک زیادی کنند و جزو صنایع پیشتاز باشند. از سوی دیگر صنعت فلزات اساسی حتی با وجود گزارش‌های مناسب از رشد بازار عقب افتاده که این مورد هم بهانه مناسبی است که این صنعت نیز در این هفته حرکت مناسبی داشته باشد.
به گفته این کارشناس، اخبار و وضعیت سیاسی کشور، احتمال قطعی برق صنایع بورسی، انتشار گزارش‌های سالیانه شرکت‌ها بر روی سامانه کدال، تغییرات نرخ ارز، نرخ‌های جهانی و آزادسازی قیمت‌ها از جمله موارد اثرگذار بر روند بازار سرمایه در هفته کاری پیش رو خواهند بود.
در هفته‌ای که گذشت، سکه تمام بهار آزادی طرح جدید نیز با ۲.۱ درصد افزایش به قیمت ۱۴ میلیون و ۴۵۰ هزار تومان رسید.
کشتی آرای نایب رئیس اتحادیه طلا و جواهر گفت : در این هفته قیمت سکه طرح جدید حدود ۴۰۰ هزار تومان افزایش یافت همچنین نیم سکه و ربع سکه نیز به ترتیب ۱۰۰ هزار تومان و۱۳۰ هزار تومان افزایش قیمت داشتند. بهای اونس جهانی حدود ۷ دلار افزایش یافت که افزایش نرخ سکه و طلا به میزان اونس جهانی نبوده و بیشتر متاثر از روند صعودی نرخ ارز بوده است.
به گفته کشتی آرای نمی توان پیش بینی دقیقی برای قیمت طلا و سکه در هفته آینده ارائه کرد چراکه وابسته به عوامل مختلفی مانند ارز و اونس جهانی است و باید دید که در روز شنبه نرخ آن ها چگونه خواهد بود.
پیشبینی بازار طلا و سکه طی روزهای آینده | آثار جنگ روسیه و اوکراین بیشتر خود را نمایان می‌کند؟
دبیر هیات مدیره اتحادیه طلا و جواهر تهران ضمن اشاره به افزایش چشمگیر قیمت اونس جهانی طلا طی از روز چهارشنبه در پی حمله روسیه به اوکراین، از افزایش قیمت سکه و طلا در بازارهای داخل نیز خبر داد اما تاکید کرد این افزایش در داخل کمتر از حد تصور بوده است.
به گزارش همشهری آنلاین به نقل از ایسنا، نادر بذرافشان در رابطه با وضعیت یک هفته حاکم بر بازار سکه و طلای داخلی اظهار کرد: در هفته‌ای که گذشت تا روز چهارشنبه تغییر خاصی در اونس جهانی طلا وجود نداشت و در مجموع حدود چهار دلار افزایش دیده می‌شد اما از روز چهارشنبه به بعد، موضوع حمله روسیه به اوکراین و اخبار سیاسی در سطح دنیا سبب شد بازارهای جهانی تحت تاثیر قرار گیرد و هر اونس طلا حدودا ۳۵ دلار افزایش قیمت را تجربه کند (تا دیروز/ پنجشنبه اونس جهانی طلا تا ۱۹۴۰ دلار هم بالا رفت اما در حال حاضر/جمعه حدود ۱۹۱۲ دلار ثبت شده است).
دبیر هیات مدیره اتحادیه طلا و جواهر تهران ادامه داد: بر این اساس انتظار می‌رفت که سکه و طلا در بازارهای داخلی نیز تحت تاثیر این افزایش قیمت اونس جهانی طلا، روند صعودی با شیب تندی را تجربه کند اما با توجه نبود تقاضا در طول هفته و ثبات قیمت‌ها و همچنین نوسانات حداقلی در بازار ارز داخلی، بازار سکه و طلا افزایش قیمت چشمگیری به نسبت افزایش قیمت اونس جهانی نداشت و تاثیر حداکثری نداشت.
امسال بازار سکه و طلا، رونق هرساله اسفند ماه را ندارد
وی خاطر نشان کرد: علیرغم اینکه در ماه پایانی سال هستیم اما همچون سنوات گذشته که در ماه اسفند بازار سکه و طلا با افزایش تقاضا روبرو می‌شد و معاملات در بازار سطح بالایی داشت، امسال این اتفاق نیافتاده و کسب‌وکاری که در سال‌های گذشته شکل می‌گرفت امسال وجود ندارد. بنابراین قیمت سکه و طلا در حال حاضر در ثبات نسبی خوبی قرار گرفته اما همچنان تقاضا در بازار سکه و طلا کاهشی است و بطور کلی خریدار و فروشنده در بازار کم است؛ همه به دنبال این هستند تا نتایج مذاکرات برجامی مشخص شود.
وی ادامه داد: همچنین اخبار روسیه نیز در این موارد تاثیرگذار بوده است و انتظار برای مشخص شدن وضعیت ثبات قیمت‌ها یا کاهش/افزایش قیمت سکه و طلا وجود دارد.
این عضو هیات اتحادیه طلا وجواهر تهران تاکید کرد: با وجود همه این اتفاق‌های اخیر اما با توجه به اینکه قیمت سکه و طلا طی یک ماه اخیر در ثبات نسبی قرار گرفته و همچنین باتوجه به اینکه افزایش قیمت اونس جهانی تاثیر چندان قابل توجهی در بازارهای داخلی ما ایجاد نکرد، می‌توان این نوید را به مردم بدهیم که اکنون می‌توانند معاملات خود را در رابطه با خرید مصنوعات طلا و سکه انجام دهند. احتمالا با توجه به اخبار سیاسی- اقتصادی به دید بنده نهایتا مابین دو تا پنج درصد نوسان (افزایش یا کاهش) قیمت‌ها را داشته باشیم.
حباب سکه شدیداً کاهش یافت و بی‌سابقه شد
بذرافشان در رابطه با تغییرات قیمت‌ها در بازار سکه و طلا نسبت به ابتدای هفته، تصریح کرد: همانطور که اشاره شد، تا روز چهارشنبه، تغییرات خاصی در قیمت سکه و طلا نداشتیم؛ تنها حدود ۷۰ هزار تومان افزایش قیمت سکه، ۵۰۰۰ تومان افزایش قیمت هر مثقال طلا ۱۷ عیار و ۱۰۰۰ تومان افزایش قیمت هر گرم طلا ۱۸ عیار نسبت به ابتدای هفته ایجاد شده بود، اما از روز چهارشنبه به بعد حمله روسیه به اوکراین، بازارهای جهانی را تحت تاثیر قرار داد.
دبیر هیات مدیره اتحادیه طلا و جواهر تهران از کاهش بی‌سابقه حباب سکه خبر داد و گفت: این هفته حباب سکه کاهش بسیار کاهش یافت و به حداقل میزان خود رسید. در حال حاضر هر قطعه سکه حدودا ۱۲۰ هزار تومان قیمت دارد که در چند ماهه گذشته بی‌سابقه بوده است.
وی در رابطه با آخرین قیمت‌های معاملاتی سکه و طلا در پایان هفته و تغییرات آنها نسبت به ابتدای هفته اظهار کرد: هر قطعه سکه تمام طرح جدید با حدود ۱۲۵ هزار تومان افزایش به ۱۲ میلیون و ۳۰ هزار تومان و سکه تمام قدیم با افزایش ۱۵۰ هزار تومانی در پایان هفته به ۱۱ میلیون و ۹۸۰ هزار تومان رسیده‌اند. نیم سکه و ربع سکه نیز پس از افزایش قیمت‌ها به ترتیب شش میلیون و ۷۵۰ هزار تومان و سه میلیون و ۷۷۰ هزار تومان در پایان هفته قیمت دارند و بدین ترتیب هریک نسبت به ابتدای هفته ۵۰ هزار تومان افزایش قیمت را تجربه کرده‌اند. سکه‌های یک گرمی نیز با افزایش ۳۰ هزار تومانی نسبت به ابتدای هفته، دو میلیون و ۳۲۰ هزار تومان تعیین قیمت شده است.
دبیر هیات مدیره اتحادیه طلا و جواهر تهران گفت: همچنین قیمت هر مثقال طلای آب شده (۱۷ عیار) که مبنای معاملات طلا است، در این هفته ۱۳۰ هزار تومان بالا رفته و به پنج میلیون و ۲۸۵ هزار تومان رسیده است. در نهایت هر گرم طلای ۱۸ عیار در پایان هفته به قیمت یک میلیون و ۲۲۰ هزار تومان دادوستد شده و براین اساس هر گرم طلای ۱۸ عیار به نسبت ابتدای هفته با افزایش ۲۸ هزار تومانی قیمت مواجه شده است.
وی افزود: علیرغم این افزایش قیمت‌ها اما همانطور که اشاره شد، نبود تقاضا سبب شد حباب سکه با ۱۴۰ هزار کاهش روبرو شود. در حال حاضر حباب سکه در محدوده ۱۵۰ هزار تومان قرار دارد که این خود یک رکورد جدید به حساب می‌آید و نشان می‌دهد معاملات سوداگرانه در بازار وجود ندارد؛ بلکه براساس شاخص‌های اقتصادی، قیمت‌ها دچار نوسان شده است.
آثار جنگ در روزهای آینده نمایان تر می شود
همچنین نایب رییس اتحادیه طلا و جواهر تهران ، درباره تحولات بازار سکه و طلا به ایرنا گفت: با توجه به تحولات جنگی روز گذشته در روسیه، قیمت انس جهانی طلا تا یک‌هزار و ۹۶۹ دلار افزایش داشت و دلیل آن افزایش بهای نفت تا ۱۰۰ دلار بود.
«محمد کشتی آرای» با بیان اینکه بهای انس جهانی طلا در هفته گذشته به‌طور متوسط ۶۹ دلار افزایش داشت، افزود: قیمت انواع سکه و طلا تا روز چهارشنبه با توجه به کاهش نرخ ارز در داخل کشور نزولی بود، اما روز پنجشنبه با توجه به رشد قابل توجه قیمت انس جهانی طلا صعودی شد.
البته وی معتقد است که حباب سکه در هفته گذشته تغییر محسوسی نداشت و ابتدای هفته حدود ۱۲۰ هزار تومان بود و در آخرین روز نیز به ۱۲۰ هزار تومان رسید.
نایب رییس اتحادیه طلا و جواهر تهران بیان‌داشت: روز گذشته با توجه به افزایش قیمت فلز زرد در بازارهای جهانی با معاملات به گرمی انجام می‌شد، زیرا در بحران‌هایی همچون جنگ و مسایل دیگر تقاضا برای طلا افزایش می‌یابد. بنابراین نه تنها شاهد افزایش تقاضا در بازار طلا بودیم بلکه داد و ستدها با گرمی خاصی همراه بود.
کشتی آرای گفت: روز گذشته نرخ ارز تغییر محسوسی نداشت و این برخلاف انتظار بود، زیرا در بحران‌های پیش آمده همزمان قیمت طلا و ارز با نوسان همراه می‌شود.
وی درخصوص رشد قیمت طلا در روزهای آینده با توجه به تحولات جنگی گفت: در حال حاضر بهای نفت افزایش یافته است، به طور طبیعی آثار جنگ در روزهای آینده بیشتر خود را نمایان خواهد کرد و این رشد موجب کاهش ارزش دلار و رشد قیمت طلا می‌شود و در روزهای آینده شاهد نوسان قیمت جهانی طلا خواهیم بود.
دیدگاه شما