آشنایی با ۴ نوع گپ قیمت در بازار ارزهای دیجیتال!
طی چند ماه گذشته موضوع بحث جامعه ارزهای دیجیتال حول محور گپ یا شکاف های قیمتی موجود در نمودار قراردادهای آتی بیت کوین CME (بازار بورس شیکاگو) بوده است. بیت کوین به طور شبانه روزی در صرافی های بزرگ مورد معامله قرار می گیرد اما روزهای آخر هفته در CME معامله این ارز دیجیتال صورت نمی گیرد. این موضوع اغلب با شروع مجدد معاملات در CME باعث ایجاد شکاف یا یک فضای خالی در نمودار قراردادهای آتی می شود.
یک جمله معروف در فیزیک وجود دارد که می گوید “طبیعت از خلاء تنفر دارد.” این جمله ای است که به ارسطو نسبت داده شده است، اما بعدا توسط ذره گراهایی نظیر اپیکور و لوکرتیوس مورد انتقاد قرار گرفت که در طبیعت هیچ خلایی وجود ندارد، زیرا طیف چگال تر پیرامون ماده، بلافاصله خلاء موجود را پر می کند. مردم این مفهوم را گسترش داده اند تا جایی که امروزه در بسیاری از جنبه های زندگی از جمله تجارت و تجزیه و تحلیل تکنیکال کاربرد دارد.
شکاف های قیمت یا همان گپ ها یا به تعبیر ژاپنی ها پنجره، یکی از مهم ترین مفاهیم در تحلیل تکنیکال به شمار می رود. کلاً منظور از گپ های قیمتی این است که در آن حیطه قیمتی هیچ گونه معامله ای توسط معامله گران صورت نگرفته و باعث ایجاد یک ناحیه توخالی در نمودارها شده که هر یک از این GAPZONE ها یا به اصطلاح محدوده ای که معامله ای در آن صورت نگرفته، می تواند معرف یک روند در آن ناحیه باشد. گپ ها به طورکلی به صورت صعودی و نزولی معرفی می شوند.
باید عنوان کرد که گپ یک فضای پر نشده یا فاصله ای در نمودار است که به دلیل نوسان شدید ایجاد می شود. در روند صعودی، گپ قیمت هنگامی ایجاد می شود که بالاترین قیمت یک کندل کمتر از پایین ترین قیمت کندل بعد از خود باشد. برعکس در روند نزولی، گپ قیمت هنگامی رخ می دهد که پایین ترین قیمت یک کندل بیشتر از بالاترین قیمت کندل بعدی باشد.
گپ ها معمولا در بازار، بخصوص بازار سهام رخ می دهند و می توانند اطلاعات و چشم اندازهای خوبی در مورد حرکات اصلی بازار ارائه دهند. یک گپ وقتی بوجود می آید که قیمت بسته روز قبل و قیمت باز روز بعد با هم تفاوت داشته باشد. در زمان هایی که فراریت قیمت زیاد باشد گپ های میان روزی نیز ایجاد آشنایی با مفهوم اصلی حجم معاملات می شود.
۴ نوع گپ قیمت وجود دارد که هر کدام به روش های مختلفی مورد معامله قرار می گیرند. ضروری است که سرمایه گذاران بتوانند بین آنها تفاوت بگذارند.
گپ شکست (Breakaway gap): گپ شکست، نوعی گپ یا شکاف قیمتی است که بر روی سطوح حمایت و یا مقاومت بوجود می آید. این گپ هنگامی مشاهده می شود که قیمت از روند بدون تغییر، دارای یک نوسان قوی باشد. این گپ در ترکیب با الگوهای مشخص در نمودارهایی مانند محدوده های معاملاتی یا مثلث های صعودی و نزولی، برای معامله گران بسیار مفید واقع خواهد شد. گپ شکست با حجم معاملات چشمگیر پس از آن، نشانه ای از روند قوی است و پر شدن آن بعید به نظر می رسد.
گپ رایج (Common gap): همانطور که از اسم این گـپ ها پیداست، کاملا عادی هستند و چیز خاصی در خود ندارند. این گـپ ها معمولا زمانی بوجود می آیند که بازار در حالت بغرنج قرار داشته باشد. اندازه گپ های معمولی نیز بزرگ نیست و در اکثر موارد نیز به سرعت پر می شوند. این گپ به نام گپ الگو، گپ معاملاتی و گپ موقت نیز شناخته می شود. معامله گران این نوع گپ را اغلب در محدوده های معاملاتی و طی نوسان sideway یا همان نوسان متراکم مشاهده می کنند. این گپ ها اغلب پر می شوند، اما اطلاعات بسیار کمی در خصوص شرایط قیمت پس از وقوع خود را ارائه می دهند. این گپ به ندرت در الگوی قیمت نمودارها وجود دارد. باید عنوان کرد که این گپ صرفا محدوده ای است که حداقل مقدار معاملات برای پر کردن گپ وجود دارد.
گپ خستگی (Exhaustion gap): گپ خستگی معمولا در انتهای روندهای بزرگ اتفاق می افتد. در این حالت قیمت گپ پایانی را در جهت روند ساخته و سپس قیمت بر می گردد. این گپ، بعد از یک حرکت تند یا طولانی مدت اتفاق می افتد و معمولا قبل از آن شکاف هایی قرار می گیرند و معمولا با افزایش شدید حجم معاملات همراه است. این گپ نشان دهنده پایان روند فعلی است و در حقیقت، معامله گران از روند موجود در بازار خسته شده اند که این امر نیز باعث تشکیل این گپ می شود و در این نوع گپ نیز حجم معاملات به صورت سنگینی افزایش پیدا می کند، بنابراین این نوع شکاف می تواند به‌عنوان یک شکاف ادامه دهنده نیز محسوب شود، ولی دو عامل باعث تشخیص خواهند شد؛ اولا، اینکه در پایان یک روند صعودی یا نزولی است؛ ثانیا، با حجم معاملات سنگین به نسبت میانگین هفته یا روزهای اخیر خود مواجه خواهد بود. این گپ ها، محتمل ترین گپ هایی هستند که باید پر شوند.
گپ اندازه گیری (Measuring gap): به اسم گپ فرار یا گپ ادامه دهنده نیز شناخته می شود. این نوع گپ در میانه الگوی قیمت رخ می دهد و نشانه ای از هجوم خریداران یا فروشندگانی است که عقیده و نظر مشترکی در مورد آینده دارایی ها دارند. گپ های اندازه گیری طی روند بدون تغییر یا محدوده ازدحام رخ نمی دهد، بلکه طی کاهش یا افزایش سریع قیمت رخ می دهند. گپ های فرار معمولاً برای مدت زمان قابل توجهی پر نمی شوند. این نوع از گـپ در طی یک روند رخ می دهد. اگر این گپ در یک روند صعودی رخ دهد، نشان دهنده ادامه حرکت صعودی خواهد بود و اگر در روند نزولی رخ دهد نیز حاکی از وارد شدن فروشندگان بیشتر و ادامه روند نزولی می باشد. البته مشاهده این گـپ ها دلیلی بر ورود بی موقع به بازار نیست، بلکه باید آن را با سایر ابزارهای تکنیکال ترکیب کنید.
توجه به حجم معاملات می تواند به شناخت و تمایز گپ اندازه گیری و گپ خستگی کمک کند. به طور معمول، حجم معاملات زیاد قبل از گپ خستگی رخ می دهد. یکی از اشتباهات رایجی که در خصوص گپ ها رخ می دهد، اشتباه کردن در شناخت گپ اندازه گیری و گپ خستگی است. این موضوع می تواند باعث شود که سرمایه گذار خود را در وضعیت اشتباه قرار دهد و طی نیمه دوم روند صعودی نتواند سود خوبی به دست آورد.
گپ خستگی و گپ اندازه گیری، نوسان قیمت را در جهت های مخالف یکدیگر پیش بینی می کنند، بنابراین شناخت تفاوت های هر کدام بسیار ضرورت دارد. همچنین این نکته قابل ذکر است که به محض پر شدن یک گپ، توقف آن بعید به نظر می رسد، زیرا هیچ محدوده حمایتی یا مقاومتی آنی در این گپ وجود ندارد.
حرف پایانی
احتمال وقوع گپ های اندازه گیری یا گپ های شکست به مراتب کمتر از گپ متداول و گپ خستگی می باشد. درک تفاوت بین انواع گپ ها می تواند به معامله گران و سرمایه گذاران در کسب و کار در هر بازاری کمک کند.
حجم مبنا در بورس چیست و چه کاربردی دارد؟
قانون همواره در پی ایجاد امنیت و آرامش است؛ در هر بازار و کسب‌وکاری نیز برای جلوگیری از سودجویی، قوانینی پایه‌گذاری می‌گردد. حتی گاهی طبق نیاز روز، قوانین قبلی تغییر و یا به‌روزرسانی می‌شود. بازار سهام به‌عنوان یکی از بازارهای حساس مالی از این قاعده مستثنی نبوده و قوانین به خصوصی در جهت ایجاد هرچه بیشتر امنیت و فضای آرام برای انجام دادوستد و معاملات دارد.
این قوانین، چارچوبی است که به‌وسیله آن تمام افراد دخیل در چرخه معاملات بازار بتوانند به‌راحتی و با حداکثر امنیت به دادوستد بپردازند. یکی از ابزارهای حفظ امنیت در معاملات سهام، «حجم مبنا» است که در این مقاله به‌تفصیل به آن می‌پردازیم.
حجم مبنا چیست؟
به حداقل تعداد سهامی که باید در طول یک روز معامله شود تا قیمت اصلی (پایانی) آن سهم بتواند نوسان مثبت یا منفی داشته باشد، «حجم مبنا» گفته می‌شود. حجم مبنا ابزاری است که تنها در بورس تهران برای کمک به حفظ آرامش در معاملات از آن استفاده می‌شود. به‌این‌ترتیب که این ابزار باعث کاهش هیجانات کاذب قیمت سهام شرکت‌های بورسی شده و همچنین از افت یا رشد بی‌رویه آن جلوگیری می‌کند. در تعیین میزان آن هیچ معامله گری دخالت نداشته و به‌طور خودکار توسط سامانه معاملات اندازه‌گیری می‌شود. برای مشاهده حجم مبنای مربوط به هر نماد بورسی، می‌بایست در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران (tsetmc.com) به جستجوی نماد موردنظر پرداخت.
قیمت آخرین معامله
آخرین قیمتی که یک سهم روی تابلو بین خریدار و فروشنده معامله می‌شود، قیمت آخرین معامله است. به این صورت که حتی اگر یک سهم مورد معامله قرار بگیرد قیمت معامله تغییر خواهد کرد و حجم معاملات در قیمت معامله تأثیری ندارد.
قیمت اصلی/پایانی
قیمت اصلی یا پایانی یک سهم به میانگین قیمت‌های مورد معامله سهام در یک روز گفته می‌شود. از همین رو به قیمت پایانی، میانگین وزنی هم گفته می‌شود و حجم معاملات در قیمت پایانی کاملاً تأثیر دارد.
تاریخچه شکل گیری حجم مبنا
حجم مبنا در سال ۱۳۸۲ توسط سازمان بورس و اوراق بهادار به سردبیری حسین عبده تبریزی شکل گرفت. در ابتدای این قانون، اساس بر این بود آشنایی با مفهوم اصلی حجم معاملات که ۱۵ درصد از کل سهام یک شرکت بورسی طی یک سال مورد معامله قرار گیرد و روزهای کاری سال ۲۵۰ روز در نظر گرفته شده بود. بر این اساس حجم مبنای روزانه یک سهم، ۰.۰۰۰۶ (شش ده‌هزارم) کل سهام شرکت در نظر گرفته شد تا قیمت اصلی/ پایانی بتواند نوسان کند.
این قانون در سال ۱۳۸۳ از ۱۵ درصد به ۲۰ درصد افزایش یافت و حجم مبنای روزانه سهم به ۰.۰۰۰۸ (هشت ده‌هزارم) تغییر کرد؛ اما از سال ۱۳۹۳ به بعد به ۱۰ درصد کاهش یافته و تا به امروز ثابت مانده است؛ بنابراین حجم مبنای روزانه یک سهم به ۰.۰۰۰۴ (چهار ده‌هزارم) تبدیل گردید و ابتدای هر هفته در صفحه نماد هر سهم قرار می‌گیرد.
نکته: در تمام شرکت‌های بورسی در حال حاضر باید ۱۰ درصد از تعداد سهام کل شرکت در یک سال مورد معامله قرار بگیرد تا قیمت اصلی/پایانی آن بتواند به بالاترین یا پایین‌ترین حد خود برسد.
تاثیرات حجم مبنا بر معاملات بورس
یکی از تاثیرات اصلی حجم مبنا، جلوگیری از افزایش یا کاهش‌های ناگهانی قیمت سهام است.
با وجود حجم مبنا سرمایه‌گذاران اطمینان خواهند داشت که نوسانات قیمت بر اثر خرید و فروش تعداد مشخصی از سهام به وجود آمده است.
در این صورت قیمت‌های غیرواقعی و کاذب ایجاد نخواهد شد.
در شرایطی که حجم مبنا وجود نداشته باشد، معامله حتی چند عدد از سهام یک شرکت می‌تواند قیمت پایانی را تحت تاثیر قرار دهد.
از سوی دیگر، اعمال هر گونه محدودیت در بازار مورد پسند سرمایه‌گذاران نیست. بسیاری از سرمایه‌گذاران علاقه دارند قیمت بر اساس میزان عرضه و تقاضا مشخص شود و وجود حجم مبنا و دامنه نوسان را باعث محدودیت بازار می‌دانند.
قوانین جدید حجم مبنا در بورس
در قوانین جدید، استثنا‌هایی برای محاسبه حجم مبنا وجود دارد که قبل از بیان آنها، لازم است با ارزش مبنا آشنا شوید.
ارزش مبنا، عبارت است از ضرب حجم مبنا در قیمت آخرین روز معاملاتی در پایان هفته و عموما چهارشنبه‌ها. برای شرکت‌هایی که کمتر از ۲۰هزار میلیارد ریال سرمایه دارند، به شرح زیر است:
- اگر ارزش مبنا بین ۵۰ تا ۱۰۰ میلیارد ریال باشد، حجم مبنا همان عدد محاسبه‌شده یعنی، ۰.۰۰۰۴ درصد از کل سرمایه است.
- اگر ارزش مبنا کمتر از ۵۰ میلیارد ریال بود، حجم مبنا برابر است با ۵۰ میلیارد ریال تقسیم بر قیمت پایانی در آخرین روز معاملاتی
- اگر ارزش مبنا بیش از ۱۰۰ میلیارد ریال بود، حجم مبنا برابر است با ۱۰۰ میلیارد ریال تقسیم بر قیمت پایانی در آخرین روز معاملاتی
- برای شرکت‌هایی که سرمایه بیش از ۲۰ هزار میلیارد ریال دارند، حجم مبنا همان مقدار معین و برابر با ۰.۰۰۰۴ درصد، برای ارزش مبنای بین ۵۰ تا ۱۲۰ میلیارد ریال است و کمتر و بیشتر از این مقدار مانند روش فوق محاسبه می‌شود.
- برای بازار اول و دوم فرابورس و شرکت‌هایی که سرمایه آنها کمتر از ۲۰ هزار میلیارد ریال است، در بازه ارزش مبنای ۵۰ تا ۱۰۰ میلیارد ریال و با سرمایه بیش از ۲۰ هزار میلیارد ریال، در بازه ارزش مبنای ۵۰ تا ۱۲۰ میلیارد ریال، همان ۰.۰۰۰۴ درصد کل معاملات و در غیر این صورت، مانند بالا محاسبه خواهد شد، یعنی حداقل و حداکثر ارزش مبنای معین‌شده، تقسیم بر قیمت پایانی معاملات
- در بازار پایه زرد، تفاوت در حداقل ارزش مبنا است که آشنایی با مفهوم اصلی حجم معاملات ۲۰ میلیارد ریال است و سایر قوانین مانند بازار پایه است.
- در بازار پایه نارنجی فرابورس نیز، همه چیز به جز حداقل ارزش مبنا که ۱۰ میلیارد ریال است مانند سایر بازار‌ها است.
- در بازار پایه فرابورس نیز این حداقل میزان مشخص‌شده، ۵ میلیارد ریال است.
نحوه محاسبه حجم مبنا
در بالا ذکر گردید که قیمت پایانی هر سهمی برای داشتن نوسان باید حداقل ۱۰ درصد تعداد سهام کل شرکت مورد معامله قرار بگیرد. این درصد برای یک سال سهم است و برای محاسبه هرروز باید آن را تقسیم‌بر تعداد روزهای کاری هرسال کنیم که ۲۵۰ روز است. از تقسیم این دو عدد، رقم ۰٫۰۰۰۴ به دست می‌آید. با ضرب این عدد در تعداد سهام کل شرکت، حجم مبنا هر سهم محاسبه می‌شود.
۰.۱= ۱۰۰÷۱۰ ۱۰ درصد تعداد سهام کل شرکت
۰.۰۰۰۴ = ۲۵۰ ÷ ۰.۱
تعداد سهام کل شرکت × ۰.۰۰۰۴ = حجم مبنا (۱
۲۵۰ روز کاری÷ ۱۰ درصد تعداد سهام = حجم مبنا (۲
ارزش حجم مبنا چگونه محاسبه می‌شود؟
در حال حاضر، حجم مبنا ابتدای هر هفته محاسبه می‌شود و تغییر می‌یابد. ارزش حجم مبنای تعیین‌شده برای یک هفته باید بین ۵۰ میلیون تا ۱ میلیارد تومان باشد و نمی‌تواند خارج از این محدوده باشد. این قانون به دلیل مشکلاتی که برای سهام شرکت‌های دارای ارزش بسیار بالا و یا شرکت های با سهام ارزش پایین پیش می‌آمد، وضع گردیده است.
بعد از به دست آمدن عدد حجم مبنا به روش فوق، می‌بایست آن را در قیمت پایانی سهم در روز چهارشنبه ضرب نماییم:
• چنانچه عدد به‌دست‌آمده در آخرین روز کاری هفته (چهارشنبه) عددی بین ۵۰ میلیون تومان و ۱ میلیارد ریال باشد، حجم مبنا برای روز شنبه همان عدد به‌دست‌آمده خواهد بود.
• چنانچه عدد به‌دست‌آمده کمتر از ۵۰ میلیون تومان بود، حجم مبنا برای روز شنبه برابر با ۵۰ میلیون تومان تقسیم‌بر قیمت پایانی روز چهارشنبه خواهد بود.
• چنانچه عدد به‌دست‌آمده بیشتر از ۱ میلیارد تومان بود حجم مبنای ما برای روز شنبه، برابر با ۱ میلیارد تومان تقسیم‌بر قیمت پایانی روز چهارشنبه خواهد بود.
حداکثر ارزش حجم مبنا: ۱،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰ تومان
حداقل ارزش حجم مبنا: ۵۰،۰۰۰،۰۰۰ تومان
نکته: محاسبات حجم مبنا در آخرین روز کاری هفته (چهارشنبه) و برای هفته آینده انجام می‌شود.
مثال:
فرض کنید قیمت روز گذشته نمادی،۱۲۰ تومان است. چنانچه نماد دارای حجم مبنایی معادل با ۲ میلیون سهم باشد و میزان معاملات آن در روز موردنظر به ۱ میلیون سهم (۵۰ درصد حجم مبنا) برسد، برای محاسبه قیمت پایانی روز جاری، می‌بایست ابتدا میانگین وزنی معاملات آن روز را حساب کنیم. سپس میانگین به‌دست‌آمده را منهای قیمت پایانی روز گذشته کرده و در حجم مبنا ضرب می‌نماییم و حاصل آن را با قیمت پایانی روز گذشته جمع کرده تا قیمت پایانی به‌دست‌آمده در این روز محاسبه شود. به‌این‌ترتیب اگر میانگین وزنی معاملات روز جاری را ۱۳۰ در نظر بگیریم، قیمت پایانی نماد برابر با ۱۲۵ تومان خواهد بود.
میانگین وزنی معاملات امروز: ۱۳۰
قیمت پایانی روز گذشته: ۱۲۰ تومان
حجم مبنا: ۲ میلیون سهم
حجم معاملات روز جاری: ۱ میلیون سهم
تفاوت میانگین وزنی معاملات امروز باقیمت پایانی در روز گذشته:۱۰=۱۲۰-۱۳۰
تعدیل با حجم مبنا: ۵=۱۰×۰.۵
قیمت پایانی امروز: ۱۲۵=۱۲۰+۵
بنابراین مبنای تغییرات قیمت‌ها و سقف مجاز نوسان روز بعد، در بازه ۵ درصد مثبت و ۵ درصد منفی خواهد بود.
محاسبه قیمت پایانی
همانطور که قبلاً گفته شد قیمت پایانی به‌نوعی میانگین وزنی قیمت نیز محسوب می‌شود؛ اما قیمت پایانی هر سهم محاسبات پیچیده‌ای دارد که فرم آن در ادامه قرار داده شده است.
حالت اول: حجم معامله‌شده کمتر از حجم مبنا باشد.
P2 = قیمت پایانی روز جاری
P1 = قیمت پایانی روز قبل
z = میانگین وزنی قیمت در روز جاری p2 = p1 [(z-p1) y ÷ x]
y = حجم معاملات
x = حجم مبنا شرکت
حالت دوم: حجم معاملات مساوی یا بیشتر از حجم مبنا باشد.
p2 = قیمت پایانی روز جاری
z =میانگین وزنی قیمت در روز جاری p2 = z
مجموع تعداد سهام ÷ مجموع ارزش = z
حجم مبنای شرکت های فرابورسی
برای شرکت‌هایی که در فرابورس فعالیت می‌کنند، حجم مبنا ۱ (یک) است؛ یعنی کافی است یک سهم در نماد موردنظر معامله شود تا افزایش یا کاهش قیمت در سهم اعمال شود و ربطی هم به حجم معاملات ندارد. البته توجه داشته باشید که برای محاسبه قیمت پایانی همان میانگین وزنی را در نظر می‌گیرند. علاوه بر شرکت‌های فرابورسی، حجم مبنای سهام شرکت ها در روز بازگشایی نماد که می‌تواند علت‌های مختلفی مانند افزایش سرمایه، عرضه اولیه، پس از مجمع، تقسیم سود نقدی و … داشته باشد نیز یک است. ازآنجاکه دامنه نوسان در این روز وجود ندارد، قیمت سهام طبق عرضه و تقاضا مشخص گردد.
مزایا و معایب حجم مبنا
مهم‌ترین مزیت حجم مبنا، جلوگیری از حرکات پرشیب و یک‌باره در روند قیمت‌ها است. همچنین حجم مبنا در بورس مانع از ایجاد قیمت‌های کاذب می‌شود؛ اما نکته قابل‌توجه این است که در مواقعی مانند تشکیل صف خریدوفروش، باعث بلوکه شدن مقدار زیادی از پول می‌گردد و نوسان قیمت در هر دو روند نزولی و صعودی کند می‌شود. هنگامی‌که میزان حجم معاملات بسیار پایین می‌آید، سرمایه‌گذاران در بورس در این شرایط می‌گویند سهم خشک شده است و نوسان نمی‌کند. در این شرایط سازمان بورس در یک محدوده زمانی معین همانند یک آشنایی با مفهوم اصلی حجم معاملات روز نماد سهام را بدون هیچ‌گونه حجم مبنا و دامنه نوسان باز می‌کند تا معاملات انجام گیرد و قیمت موردنظر خریداران و فروشندگان از طریق عرضه و تقاضا مشخص گردد.
سخن آخر
بازار بورس، بازاری همراه با ریسک است، لذا سازمان بورس و اوراق بهادار تهران همواره در تلاش برای به حداقل رساندن ریسک و اتخاذ قوانینی در جهت ایجاد فضایی امن برای انجام معاملات است. ازاین‌رو حجم مبنا را به‌عنوان ابزاری برای کمک به حفظ آرامش تعیین کرده است. در کنار تمام مزایای حجم مبنا که در این مقاله به آن اشاره گردید، به معایب آن نیز پرداختیم و در نهایت اشاره کردیم که سازمان بورس برای رفع مشکلات و معایب ناشی از آن نیز راهکارهایی اندیشیده و حجم مبنا را به ابزاری کارآمد و ضروری در معاملات بورس تهران تبدیل نموده است.
مفهوم واگرایی حجم معاملات
مفهوم واگرایی حجم معاملات قطعا می تواند معیار کمکی بسیار مهمی در جهت تحلیل روند اصلی بازار باشد و زمانی که تحلیلگر در شک و تردید می باشد این موضوع می تواند کمک زیادی به تحلیلگر بکند.
با این وجود برخی نکات مهمی راجب واگرایی حجم معاملات وجود دارد که در صورت رعایت آن ها می توان روند بازار را به خوبی تشخیص داد:
1- اگر شاخص طی چند روز پیاپی افزایش بیابد ولی حجم معاملات بازار بورس افزایش نیابد آن موقع بازار داخل روند نوسانی می باشد.
2- اگر شاخص اصلاحی باشد ولی حجم معاملات ثابت بماند و یا رشد بکند آن موقع بازار داخل یک روند نزولی می باشد.
و همینطور اگر وضعیت حجم معاملات در برابر شاخص کل به شکل زیر باشد آن موقع حجم معاملات مشمول واگرایی نمی شود:
3- اگر شاخص اصلاحی باشد و حجم معاملات هم کاهشی باشد آن موقع اصلاح بازار کوتاه مدتی می باشد.(در صورتی که شاخص در اوایل اصلاح خود باشد.)
4- اگر شاخص طی چند روز پیاپی افزایش بیابد و حجم معاملات هم افزایش بیابد آن موقع بازار وارد روند صعودی شده است.(در صورتی که شاخص سقف تاریخی خود را شکسته باشد.)
آشنایی با استیبل کوین ها و کاربرد آنها در ترید و سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال
تو این قسمت قصد داریم شما رو با یکی از محبوب ترین و کاربردی آشنایی با مفهوم اصلی حجم معاملات ترین دارایی های دیجیتال در بازار، یعنی ارزهای با ثبات آشنا کنیم و توضیح بدیم که کاربرد و عملکردشون در بازار رمز ارزها چه تاثیری داره.
همونطور که احتمالا میدونید بازار ارزهای رمزپایه بازاری بی ثباته که قیمت ها به صورت مداوم در این بازار نوسان میکنه. توی این بازار وجود به یک دارایی با ثبات برای موقعیت های مختلف سرمایه گذاری یا معاملاتی ضروریه. در واقع این هدف اصلی راه اندازی و محبوبیت ارزهای دیجیتال با قیمت ثابته.
کاربرد استیبل کوین ها و انواع آنها در بازار چیست؟
ارزهای دیجیتال با ثبات یا استیبل کوین ها ارزش رمزپایه را به سایر دارایی های با ثبات گره میزنن تا این دارایی ها رو در برابر نوسانات بازار مقاوم کنن. در واقع ایجاد یک ترکیب جالب از ثبات دارایی های سنتی با انعطاف پذیری دارایی های دیجیتال ایده ی فوق العاده پشت این نوع از دارایی هاست که اونا رو به یکی از محبوب ترین روش های ذخیره و معامله ارزش در بازار رمزنگاری تبدیل کرده است.
جالبه بدونید که ارزش بازار ارزهای با ثبات در حال حاضر میلیاردها دلاره و حجم معاملات اونها هم از خیلی از کوین ها و توکن ها برتر بالاتره.
برخی از مهم ترین کاربردهای ارزهای باثبات شامل ارائه جایگزین برای ارزهای سنتی، انتقال سریع و بدون محدودیت ارزش
کاهش کارمزد تراکنش های انتفال، و حفاظت از سرمایه در هنگام نوسانات بازار می باشد.
پس از پایان این درسنامه و تماشای ویدئو آن پاسخ همه سوالات و ابهامات مرتبط با این دارایی ها را خواهید دانست که شامل موارد زیر می باشد:
فراکاب در بازار سرمایه چیست؟ آشنایی با مفهوم فراکاب در بورس
فراکاب در بازار سرمایه به معنای نمادهای بورس‌های چهارگانه است که این بازار شامل نمادهای بورس اوراق بهادار، فرابورس، بورس کالا و بورس انرژی هستند. درصد زیادی از درآمد شرکت‌های ذکر شده از خدمات و کارمزد معاملات تأمین می‌شود و ماهیت ساختاری آنها شبیه به هیچ شرکت دیگری در آشنایی با مفهوم اصلی حجم معاملات بازار سرمایه نیست.
یکی از مزایای این شرکت‌ها نسبت به سایر شرکت‌ها در آن است که برای افزایش فروش و سودآوری نیازی به مواد اولیه، تجهیزات یا سرمایه زیاد ندارند.
در حقیقت این شرکت‌ها در دسته‌بندی شرکت‌های تولیدی قرار نمی‌گیرند. همچنین نحوه فعالیت فراکابی‌ها با شرکت‌های ارائه‌کننده خدمات یا قراردادی نیز تفاوت دارد. مزیت دیگر این شرکت‌ها آن است که تحت هیچ شرایطی بسته نمی‌شوند و همگام با فعالیت بورس‌های چهارگانه به فعالیت خود ادامه خواهند داد. ما در این مطلب شما را با فراکاب در بازار سرمایه آشنا خواهیم کرد و مفهوم آن را در بازارهای مختلف شرح خواهیم داد.
معرفی بورس‌های چهارگانه
در سراسر جهان بازارهای مختلفی در بورس وجود دارند که به فعالیت در این بازار می‌پردازند. این دسته‌بندی‌ها به بازار بورس ایران نیز راه یافته است. بورس تهران در حال حاضر شامل چهار بازار اصلی به نام‌های بورس اوراق بهادار، فرابورس، بورس کالا و بورس انرژی است که در ادامه به معرفی آنها می‌پردازیم.
بازار بورس اوراق بهادار
بازار بورس ایران از سال ۱۳۸۳ فعالیت خود را در بازار سرمایه آغاز کرده است. در این بازار، سهام، حق تقدم سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار معامله می‌شود. بازار بورس اوراق بهادار تهران به دو بازار اول و دوم تقسیم می‌شود که بازار اول دو تابلوی اصلی و فرعی دارد. شرایط پذیرش شرکت‌ها در این تابلوها با یکدیگر متفاوت است. در بازار بورس اوراق بهادار اغلب شرکت‌های بزرگ و متمول در حال فعالیت هستند.
بازار فرابورس
در این بازار نیز مانند بازار بورس اوراق بهادار، سهام، حق تقدم و اوراق معامله می‌شود ولی قوانین پذیرش شرکت‌ها متفاوت است و شرایط آسان‌تری را نسبت به بازار بورس اوراق بهادار دارد. همچنین بسیاری از شرکت‌ها با سرمایه کوچک‌تر، شفافیت کمتر و سودآوری کمتر می‌توانند در این بازار به فعالیت بپردازند. بازار فرابورس شامل ۵ بازار اصلی به نام‌های بازار اول، بازار دوم، بازار سوم، بازار پایه و بازار ابزارهای نوین است.
شرایط پذیرش، عرضه و نقل‌وانتقال شرکت‌ها در بازار اول فرابورس نسبت به بازار دوم فرابورس سخت گیرانه‌تر است. در بازار سوم نیز معاملات عمده و بلوکی، حق تقدم سهام، پذیره‌نویسی سهام و سایر اوراق بهادار انجام می‌پذیرد. شرکت‌هایی که شرایط پذیرش در بازارهای اول تا سوم را نداشته باشند، در بازار پایه حضور پیدا خواهند کرد و در بازار ابزارهای نوین نیز ابزارهای مالی مانند صکوک در حال معامله هستند.
بازار بورس کالا
در بازار بورس کالا، عمدتاً کالاهای مشخصی مانند مواد خام شرکت‌های تولیدکننده، محصولات کشاورزی و غیره معامله می‌شوند. گندم، نفت، زعفران، فولاد ازجمله کالاهایی هستند که در این بازار در حال معامله شدن هستند. این بازار هدف تعادل عرضه و تقاضا کالاها و تسهیل معاملات ایجادشده را دنبال می‌کند.
بازار بورس انرژی
بورس انرژی محلی مناسب برای معامله حامل‌های انرژی است که از سال ۱۳۹۱ به هدف کشف قیمت منصفانه و تعادل بازاری فعالیت خود را آغاز کرده است. دارایی‌هایی که در این بازار معامله می‌شوند شامل دارایی‌های فیزیکی مانند نفت، گاز، بنزین و از این دست هستند. این بازار در حقیقت پلی میان عرضه‌کنندگان انرژی و تقاضاکنندگان آن به شمار می‌رود.
درآمد شرکت‌های فراکاب در بازار سرمایه
در شرکت‌های فراکاب، مبلغی که بابت کارمزد دریافت می‌شود با نسبت‌های مشخصی که از قبل تعیین شده است و این مبالغ در میان بورس، سازمان بورس و دولت به‌عنوان مالیات تقسیم می‌شود. البته بخشی از این کارمزد نیز به عنوان درآمد شرکت بورس به شمار می‌آید. با دقت به تمامی این نکات می‌توان دریافت که با افزایش حجم معاملات فراکابی‌ها، به افزایش درآمد این شرکت‌ها افزوده خواهد شد چرا که این درآمد معادل مجموع کارمزد دریافتی از خریدار و فروشنده است.
میزان بازدهی سهام شرکت‌های فراکاب
بازدهی سهام فراکابی‌ها بیش از سهام سایر شرکت‌ها است. این جمله‌ای است که در میان فعالان بازار بورس زیاد گفته می‌شود. با توجه به این که در محاسبه شاخص کل، مجموع ارزش شرکت‌ها محاسبه می‌شود، پس شرکت‌هایی که ارزش بالاتری دارند اثر بیشتری بر شاخص کل خواهند گذاشت. در نتیجه با رونق معاملات، دارندگان سهام فراکاب نفع بیشتری را خواهند برد زیرا پیوسته کسب درآمد خواهند کرد و کاهش بازدهی یا همان زیان کمتری را متحمل خواخند شد. بنابراین ممکن است فراکابی‌ها را به عنوان گزینه سرمایه‌گذاری در نظر گرفت و تمایل به خرید سهام آنها داشت.
با شرح دادن فعالیت شرکت‌های این مجموعه، می‌توان متوجه این نکته شد که تغییر مقررات مربوط به کارمزدهای دریافتی و هرگونه تغییر مسیر سازمانی در بورس‌های چهارگانه، بر فراکابی‌ها تاثیرگذار است. هرچند این‌گونه تغییرات نیازمند تغییرات آشنایی با مفهوم اصلی حجم معاملات اساسی‌تر در کلیت قوانین سازمان بورس است که باعث می‌شود تا علاوه بر فراکابی‌ها، سایر شرکت‌های پذیرش‌شده نیز تحت تاثیر این تغییرات قرار بگیرند.
اثر نوسانات دلار و اتفاقات جهانی بر فراکابی‌ها
با توجه به این که ساختار فراکاب در بورس خدماتی است و حول محور کارمزد حرکت می‌کند، عواملی مانند نوسانات نرخ دلار و یا تشدید تحریم‌ها اثری بر روی این شرکت‌ها نخواهند گذاشت. به همین جهت می‌توان فراکابی‌ها را در طبقه شرکت‌های مستقل از نوسانات جهانی در نظر گرفت. همچنین تغییرات نرخ بهره بانک‌ها و اخبار مرتبط با آن نیز اثری بر روی فراکابی ها ندارد.
سخن پایانی فراکاب در بازار سرمایه
ما در سایت ثروت آفرین به ارائه آموزش‌های رایگان جهت موفقیت سرمایه‌گذاران می‌پردازیم. در این مطلب به فراکاب در بازار سرمایه اشاره کردیم و نحوه عملکرد و شرکت‌های موثر بر آن را شرح دادیم. شناخت کامل بازار بورس یکی از اصلی‌ترین راه‌های به حداقل رساندن ضرر و بالا بردن سود است پس بهتر است اگر می‌خواهید فردی موفق و فعال در بازار سرمایه باشید، به طور کامل یادگیری انواع المان‌های این بازار را در اولویت خود قرار دهید.
دیدگاه شما