سهام خود را بیمه کنیم؟
در طرح بیمه سهام قرار است پرتفوی افراد حقیقی تا سقف صد میلیون تومان برای هر نفر، از طریق انتشار عمومی اوراق تبعی و خرید توسط سرمایه‌گذاران بیمه شود. طبق اطلاعیه منتشر شده، سررسید اعمال اوراق یک ساله بوده و مبلغ تعهد خرید ۲۰ درصد بالاتر از ارزش سبد افراد در آخرین روز معاملاتی چهارشنبه، ۴ آبان ۱۴۰۱ است. با استفاده از این طرح اصل سرمایه و سود شما از سرمایه گذاری در بورس برای بازه یک‌ساله تضمین میشود.
*طرح سهام بیمه چیست؟
به گزارش بیداربورس در طرح بیمه سهام قرار است پرتفوی افراد حقیقی تا سقف صد میلیون تومان برای هر نفر، از طریق انتشار عمومی اوراق تبعی و خرید توسط سرمایه‌گذاران بیمه شود. طبق اطلاعیه منتشر شده، سررسید اعمال اوراق یک ساله بوده و مبلغ تعهد خرید ۲۰ درصد بالاتر از ارزش سبد افراد در آخرین روز معاملاتی چهارشنبه، ۴ آبان ۱۴۰۱ است. با استفاده از این طرح اصل سرمایه و سود شما از سرمایه گذاری در بورس برای بازه یک‌ساله تضمین میشود .
*چگونه بیمه سهام را فعال کنند؟
برای فعال‌سازی این طرح و بیمه پرتفوی سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاران باید اوراقی با نماد سهام یار به ارزش یک ریال را از طریق سامانه معاملاتی آنلاین کارگزاری خود خریداری کنند تا کل پرتفوی سرمایه‌گذاری آنها مشمول این طرح قرار گیرد .
*بیمه سهام شامل چه افرادی میشود؟
طرح بیمه سهام همه افراد حقیقی که تا سقف ۱۰۰ میلیون تومان پرتفو (سبد سهامی) از سهم های بازار بورس و فرابورس به جز بازار پایه داشته باشند، میشود. بنابراین اگر تا یکسال دیگر آن را نفروشید، دولت تضمین می‌کند که سال آینده اختلاف قیمت پرتفوی شما را با ۲۰ درصد بالاتر از ارزش روز سال گذشته به صورت نقد پرداخت کند؛ حتی اگر ارزش سهام شما تا یکسال بعد کاهش پیدا کرده باشد.
نکته: " افرادی که ارزش پرتفوی بورس و فرابورسی آنها در تاریخ ۴ آبان ماه، بیشتر از ۱۰۰ میلیون تومان باشد، مشمول این طرح نمی‌شوند . "
برای مثال .
اگر ۹۰ میلیون تومان سهام بورسی و فرابورس و ۲۰ میلیون تومان سهام بازار پایه داشته باشید، اگرچه ارزش پورتفوی شما ۱۱۰ میلیون تومان است، اما پورتفو بورسی و فرابورسی به جز پایه شما زیر ۱۰۰ میلیون تومان است و مشمول این طرح میشوید. پس باید ۱ عدد ورق اختیار تبعی (به قیمت ۱ ریال) خریداری کنید تا همان ۹۰ میلیون تومان انواع سهم برای شما تضمین میشود. یعنی سال بعد می توانید اختلاف ارزش روز سهامتان تا عدد ۱۰۸ (۹۰+۹۰*(۰.۲)) میلیون تومان را به صورت نقدی از دولت دریافت کنید.
*آیا سهم‌های جدیدی که از امروز در بورس میخرم، شامل این طرح میشود؟
خیر. اما اگر ارزش پورتفوی شما در ۴ آبان ۱۴۰۱ زیر ۱۰۰ میلیون تومان بوده و بعد از آن سهام جدید بخرید و فقط همان اندازه از سهم جدیدی که خریده‌اید را بفروشید، اشکالی ندارد و از شمولیت این طرح خارج نمیشوید.
مثلا اگر در تاریخ ۴ آبان ۱۴۰۱، ۱۰۰۰ عدد نماد خودرو به همراه سهم‌های دیگری داشته‌اید و برگه اختیار تبعی را هم خریده‌اید، اگر در آینده ۵۰۰ عدد دیگر انواع سهام را بخرید، فقط همان ۱۰۰۰ عدد شامل بیمه سهام میشود، ولی آن ۵۰۰ سهم شامل بیمه سهم نمیشود. توجه کنید که اگر میخواهید از این طرح استفاده کنید، به هیچ عنوان نباید ۱۰۰۰ سهمی که در تاریخ ۴ آبان ۱۴۰۱ داشته اید را بفروشید.
*اگر با اعتبار کارگزاری سهامی خریده باشید، شامل این طرح میشوید؟
در این طرح مهم نیست که سهامی که دارید از پول خودتان باشد یا اعتبار کارگزاری. یعنی این قید مهم نیست. ملاک ارزش تا ۱۰۰ میلیون تومان است
*اگر در سررسید سالانه، سودی بالاتر از ۲۰ درصد داشتید چه با بورس ارزش سرمایه خود را حفظ کنید میشود؟
اگر یکسال بعد، ارزش سهام به جای ۲۰ درصد، ۳۰ درصد افزایش پیدا کند، استفاده از امکان اوراق اختیار تبعی به عهده سهامدار است. اگر ارزش سهام شما بیش از ۲۰ درصد رشد داشته، طبیعتا این اوراق دیگر ارزش استفاده ندارد چون شما سود بیشتری کردید.
*تا چه زمانی فرصت خرید دارید؟
سهامداران باید به این موضوع نیز توجه داشته باشند که فرصت محدودی برای خرید این اوراق در نظر گرفته شده است و برای استفاده از این طرح باید از ۲۱ تا ۲۸ آبان ماه نماد سهام یار را از طریق سامانه معاملاتی کارگزاری‌ها خریداری کنند .
نکته: اوراق اختیار را نمی توان به دیگران منتقل کرد؛ و فقط خود سهامدار می تواند در صورت تمایل در تاریخ سررسید از آن استفاده کند
صندوق‌های پوشش ریسک یا حفظ ارزش
همان‌گونه که می‌دانید سرمایه‌گذاری با نرخ سودِ حداقل برابر با نرخ تورم منجر به حفظ ارزش پول و قدرت خرید و ارزش واقعی پول در آینده برابر با ارزش فعلی آن خواهد شد. در این راستا اغلب افرادی که سرمایه‌ی قابل‌توجهی دارند اما تخصص لازم برای سرمایه‌گذاری آن در زمینه‌های خاص برای حفظ ارزش پول خود را ندارند، برای سرمایه‌گذاری از طیف وسیعی از ابزارهای سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند. یکی از انواع این ابزارها صندوق‌های سرمایه‌گذاری‌اند. در این مقاله قصد داریم به معرفی صندوق‌های پوشش ریسک یا همان صندوق حفظ ارزش بپردازیم. این صندوق‌ها مناسب سرمایه‌گذارانی است که مقدار قابل توجهی سرمایه در دسترس دارند و تمایل دارند در بازارهایی سرمایه‌گذاری کنند که بازدهی‌های بیشتری از بازدهی‌های عادی کسب کنند. تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید تا با این صندوق‌ها آشنا شوید.
پیش از تعریف صندوق‌های پوشش ریسک (hedge funds) که به صندوق‌های حفظ ارزش نیز مشهورند لازم است تعریف مختصری از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری داشته باشیم.
تعریف انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری و جایگاه صندوق پوشش ریسک در آنها
در ابتدا لازم است با انواع صندوق ها از لحاظ ثابت یا متغیر بودن سرمایه‌ی آنها آشنا شوید.
صندوق سرمایه‌گذاری با سرمایه‌ی ثابت (Closed-end fund)
صندوق سرمایه‌گذاری با سرمایه‌ی ثابت یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک که هیچ سرمایه‌گذاری جدیدی در آن قبول نمیشود. سرمایه‌گذاران جدید با خرید سهام موجود، سرمایه‌گذاری می‌کنند و سرمایه‌گذاران در صندوق می‌توانند با فروش سهام خود به سایر سرمایه‌گذاران پول خود را نقد کنند.
صندوق سرمایه‌گذاری با بورس ارزش سرمایه خود را حفظ کنید با سرمایه‌ی متغیر (Open-end fund)
صندوق سرمایه‌گذاری با سرمایه‌ی متغیر صندوق سرمایه‌گذاری مشترکی است که از سرمایه‌گذاران جدید سرمایه می‌پذیرد و سهام جدید را به ارزشی برابر با ارزش خالص دارایی‌های صندوق در زمان سرمایه‌گذاری، منتشر می‌کند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک محصول اولیه‌ی سرمایه‌گذاری مشترک تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران فردی در سطح جهان هستند. طبق گزارش انجمن بین‌المللی صندوق‌های سرمایه‌گذاری، دارایی‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری با سرمایه‌ی متغیرِ قابل‌معامله در سراسر جهان تا سه‌ماهه اول سال 2018 بالغ بر 50 تریلیون دلار آمریکا بوده است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، مزایای متعددی را ارائه می‌دهند از جمله: حداقل سپرده برای سرمایه‌گذاری، پرتفوی متنوع، نقدشوندگی روزانه، عملکرد استاندارد و گزارش مالیاتی.
جایگاه صندوق‌های پوشش ریسک یا حفظ ارزش در میان سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری
صندوق‌های پوشش ریسک (حفظ ارزش)، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله (ETF) همگی مجموعه‌های مالی‌ای هستند که توسط تعداد زیادی سرمایه‌گذار حمایت می‌شوند و هدفشان کسب سود بیشتر برای خودشان و مشتریانشان است. صندوق‌های پوشش ریسک، مانند برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و تعداد کمی از ETFها، صندوق‌هایی فعال‌اند که توسط مدیران حرفه‌ای مدیریت می‌شوند تا سرمایه‌گذاری‌های خاصی را با هدف اعلام شده انجام دهند تا فراتر از بازده معمول بازارها، برخی بخش‌های اقتصاد یا شاخص‌های بازار، سود به‌دست آورند.
در این راستا این صندوق‌ها بیشترین بازده ممکن را هدف قرار می‌دهند و در عین تلاش برای دستیابی به آن، بیشترین ریسک را نیز می‌پذیرند؛ در این راستا نسبت به صندوق‌های رقیب مقررات نرم‌تری دارند که انعطاف‌پذیری بیشتری برای سرمایه‌گذاری برای آنها ایجاد می‌کند و دست مدیران را برای سرمایه‌گذاری تقریباً در هر کلاس دارایی بازمی‌گذارد. مشتریان این صندوق‌ها نیز در مقابل دریافت سودهای چشمگیر، هزینه‌های بسیار بیشتری نیز می‌پردازند.
تعریف صندوق سرمایه‌گذاری پوشش ریسک یا حفظ ارزش (hedge funds)
این نوع صندوق‌ها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی‌ای هستند که معمولاً از بدهی (قرض)، مشتقات (اوراق بهادار یا اموال ترکیبی) و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بلندمدت/کوتاه‌مدت استفاده می‌کنند. در این صندوق‌ها انتظار می‌رود با استفاده از سرمایه‌ی قرض گرفته‌شده و فروش عاریتی، سود حاصل، بیشتر از سود قابل پرداخت باشد.
تعریف مشتقات: مشتقه قراردادی است بین دو یا چند طرف که ارزش آن بر اساس یک دارایی مالی اساسیِ مورد توافق (مانند اوراق بهادار) یا مجموعه‌ای از دارایی‌ها (مانند یک شاخص) تعیین می‌گردد. ابزارهای مشتقه‌ی اساسی رایج عبارت‌اند از اوراق قرضه، کالاها، ارزها، نرخ بهره، شاخص‌های بازار و سهام.
تعریف استراتژی بلندمدت/کوتاه‌مدت (long/short equity strategy):
استراتژی سهام‌داری یا سرمایه‌گذاری بلندمدت/کوتاه‌مدت نوعی استراتژی سرمایه‌گذاری است که به دنبال خرید و نگهداری دارایی یا سهامی است که در حال حاضر در قیمتی پایین‌تر از ارزش واقعی خود قرار دارد (underpriced stock)، به انتظار بالارفتن قیمت و سود‌دهی آن در آینده (بلندمدت) و در مقابل، فروش موقت دارایی یا سهامی که قیمتش در حال حاضر بالاتر از ارزش واقعی آن قرار دارد (overpriced share) و انتظار برای خرید مجدد آن در زمان رسیدن به پایین‌ترین قیمت و دریافت سود از محل اختلاف قیمت فروش و خرید مجدد (کوتاه‌مدت). این استراتژی شکل تکامل‌یافته‌ی همان استراتژی سنتی خرید و نگهداری بلندمدت دارایی/سهام است اما با بهره‌گیری از فرصت‌های کسب سود ناشی از شناسایی و مانور روی دارایی‌ها/سهام کم‌ارزش‌گذاری‌شده (undervalued) و بیش‌ارزش‌گذاری‌شده (overvalued).
عملکرد صندوق سرمایه‌گذاری حفظ ارزش یا پوشش ریسک چگونه است؟
صندوق‌های سرمایه‌گذاری حفظ ارزش، مجموعه‌هایی با مدیریت فعال سرمایه هستند که معمولاً از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری غیر‌سنتی و یا گروه‌های پرخطر دارایی استفاده می‌کنند؛ ازجمله‌ی این استراتژی‌ها خرید دارایی‌های محرمانه با پول قرض‌گرفته‌شده و معامله‌ی آنها برای حصول بازده سرمایه‌گذاری (بیش از) متوسط برای مشتریان خود است. این صندوق‌ها را به‌عنوان گزینه‌های سرمایه‌گذاری جایگزین پرخطر در نظر می‌گیریم.
اگر به صندوق‌های پرریسک و با امکان کسب بازدهی بالا علاقه‌مند هستید، حتما مقاله‌ی مربوط به صندوق جسورانه را مطالعه کنید.
ویژگی صندوق‌های پوشش ریسک یا حفظ ارزش
- از ویژگی‌های صندوق‌های حفظ ارزش، نیاز به حداقل سرمایه‌ی بالا یا تشکیل با دارایی خالص بالا است که شامل همه نمیشود مگر مشتریان ثروتمند.
- صندوق‌های سرمایه‌گذاری حفظ ارزش کارمزدهای بسیار بالاتری نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری معمولی دریافت می‌کنند و هزینه‌های بالایی دارند.
- به حداقل سپرده‌ی بالا برای بلندمدت نیاز دارند و نمی‌توان انتظار نقدشوندگی سریع از آنها داشت. این صندوق‌ها معمولاً از سرمایه‌گذاران می‌خواهند که پول خود را برای مدت یک یا چند سال قفل کنند.
- صندوق‌های پوشش ریسک در طول پنج سال گذشته تقریباً 2٫5٪ رشد داشته است، اما تشکیل آنها همچنان بحث‌برانگیز است.
- صندوق‌های سرمایه‌گذاری حفظ ارزش به دلیل برتری عملکرد در بازار در دهه‌های 1990 و اوایل دهه‌ی 2000 مورد‌تحسین قرار گرفتند، اما بسیاری از آنها پس از بحران مالی 2007-2008 عملکرد ضعیفی داشتند، به‌ویژه پس از اعمال کارمزدها و مالیات‌ها.
- روی دیگر سودهای چشمگیر این صندوق‌ها، ریسک‌های بزرگ است. استراتژی‌های سرمایه‌گذاری متمرکز، این صندوق‌ها را در معرض زیان‌های بالقوه‌ی بزرگی قرار می‌دهد و استفاده از اهرم یا پول قرض گرفته شده، می‌تواند یک ضرر جزئی را به ضرری فاجعه‌بار تبدیل نماید.
تجارت پرریسک چیست؟
صندوق‌های حفظ ارزش (پوشش ریسک) آزادند تا از استراتژی‌های پرریسک‌تر به روش‌های پرریسک‌تر استفاده کنند. این صندوق‌ها اغلب از “اهرم” (leverage) استفاده می‌کنند؛ یعنی از پول قرض گرفته شده برای خرید دارایی بیشتر استفاده می‌کنند تا بازده (یا ضرر) بالقوه‌ی خود را چندبرابر کنند، همچنین در اوراق مشتقه (derivatives) مانند اختیار معامله و قراردادهای آتی، سرمایه‌گذاری می‌کنند و از طریق فروش عاریتی، معاملات خود را پیش می‌برند.
قابل‌ذکر است که عملکرد صندوق‌های حفظ ارزش به اندازه‌ی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار تنظیم و محدود نمیشود پس این صندوق‌ها در انتخاب سرمایه‌گذاری‌های پنهانی (esoteric investments) که سرمایه‌گذاران محافظه‌کار به آن دست نمی‌زنند، آزادند؛ به بیان دیگر انتخاب زمینه‌های سرمایه‌گذاری پرریسک و پربازده به انتخاب مدیران این صندوق‌ها بستگی خواهد داشت، در نتیجه جذابیت بسیاری از این صندوق‌ها در شهرت، خوش‌فکری و جسارت مدیران آنها نهفته است و بسیاری از این مدیران به‌عنوان ستاره‌هایی در دنیای محرمانه‌ی صندوق‌های سرمایه‌گذاری شناخته می‌شوند؛ این مدیرانِ پول، اصلاً ارزان نیستند؛ صندوق‌های پوشش ریسک معمولاً کارمزدی معادل 1 تا 2 درصد از دارایی صندوق به‌اضافه‌ی «کارمزد عملکرد» حدود 20 درصد از سود حاصله را دریافت می‌کنند.
صندوق سرمایه‌گذاری پوشش ریسک، چگونه ارزش سرمایه را حفظ می‌کند؟
برای درک فلسفه‌ی این نوع صندوق به عبارت” حفظ ارزش ” دقت کنید. مدیر یک صندوق سرمایه‌گذاری سنتی ممکن است بخشی از دارایی‌های موجود را به‌عنوان یک تضمین پوشش ریسک (hedged bet) (به سرمایه‌گذاری در زمینه‌های تضمین شده با درآمد ثابت) اختصاص دهد؛ این تضمین در زمینه‌های غیر از اهداف متمرکز صندوق ذخیره میشود تا هرگونه ضرر در دارایی‌های اصلی صندوق را جبران نماید و ریسک را پوشش دهد. به عنوان مثال، مدیر صندوقی که تمرکز اصلی آن سرمایه‌گذاری بر یک صنعت ادواری (cyclical sector) (فصلی) است، یعنی بخشی که به‌صورت دوره‌ای فقط در زمان شکوفایی اقتصادی عملکرد خوبی دارد (مثلاً صنعت گردشگری)، ممکن است بخشی از دارایی‌های صندوق را به خرید سهام در یک بخش غیرادواری (non-cyclical sector) (ثابت) صنعت همچون شرکت‌های مرتبط با مواد غذایی یا انرژی اختصاص دهد.
در فصل رکودِ اقتصادی که بخش‌های ادواری (فصلی) صنعت بازدهی ندارند، بازده سهام غیرادواری (ثابت) باید زیان موجود در سهام بخش ادواری (با بازده فصلی) را جبران نماید. اما این تعریف کلاسیک صندوق‌های سرمایه‌گذاری حفظ ارزش است؛ در دوران جدید، مدیران صندوق‌های حفظ ارزش، این مفهوم را به افراط رسانده‌اند و در واقعیت صندوق آنها ارتباط چندانی با پوشش ریسک ندارند، به جز تعدادی که هنوز به مفهوم اصلی صندوق “حفظ ارزش”، معروف به مدل کلاسیک سهام بلندمدت /کوتاه‌مدت پایبند هستند. حال لازم است بدانیم زمینه‌ی سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها چیست.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری پوشش ریسک یا حفظ ارزش چگونه طبقه‌بندی می‌شوند؟
صندوق‌های پوشش ریسک برای استفاده از فرصت‌های خاص بازار طراحی شده‌اند. آنها را می‌توان بر اساس برخی استراتژی‌های کلی صندوق‌های پوشش ریسک مانند سرمایه‌گذاری مبتنی بر رویداد (event-driven) و آربیتراژ با درآمد ثابت (fixed-income arbitrage) طبقه‌بندی نمود؛ اما اغلب بر اساس سبک سرمایه‌گذاری مدیر صندوق طبقه‌بندی می‌شوند.
از منظر قانونی، صندوق‌های پوشش ریسک، اغلب به عنوان مجموعه‌ای متشکل از شرکای محدود در یک سرمایه‌گذاری خصوصی راه‌اندازی می‌شوند که فقط تعداد محدودی از سرمایه‌گذاران معتبر می‌توانند در آن مشارکت داشته باشند و به حداقل سرمایه‌ی اولیه‌ی زیادی برای مشارکت نیاز دارند؛ پس حداقل سرمایه‌ی موردنیاز نیز عامل دیگری در طبقه‌بندی این نوع صندوق‌هاست.
قابلیت نقدشوندگی سرمایه در این نوع صندوق‌ها چندان سریع نیست، زیرا اغلب سرمایه‌گذاران را ملزم می‌کند که حداقل یک سال پول خود را در صندوق نگهداری کنند. حداقل زمانی که با بورس ارزش سرمایه خود را حفظ کنید با عنوان دوره‌ی خواب سرمایه (lock-up period) شناخته میشود آیتم دیگری در طبقه‌بندی این نوع صندوق‌هاست؛ مثلاً برداشت سرمایه ممکن است فقط در فواصل زمانی مشخصی مثل سه ماه یکبار یا دو سال یکبار اتفاق بیفتد.
تاریخچه‌ی پیدایش صندوق‌های حفظ ارزش
سرمایه‌گذار استرالیایی و نویسنده‌ی مالی آلفرد وینسلو جونز (Alfred Winslow Jones) با راه‌اندازی اولین صندوق پوشش ریسک در سال 1949 از طریق شرکت خود به نام A.W. Jones & Co ، به‌عنوان بنیان‌گذار این نوع صندوق‌ها شناخته میشود. وی 100000 دلار (شامل 40000 دلار از سرمایه‌ی شخصی خود) جمع‌آوری نموده، صندوقی را راه‌اندازی کرد که هدف آن به حداقل رساندن ریسک در سرمایه‌گذاری بلندمدت سهام از طریق فروش کوتاه‌مدت سهام دیگر بود. این نوآوری اکنون به عنوان مدل کلاسیک سهام بلندمدت/کوتاه‌مدت نامیده میشود؛ جونز همچنین از اهرم (استفاده از بدهی به‌عنوان سرمایه) برای افزایش بازده صندوق خود استفاده نمود. وی در سال 1952 صندوق خود را از شرکت تضامنی به شرکت با مسئولیت محدود تبدیل کرد و 20 درصد کارمزد تشویقی را به‌عنوان پاداش انگیزشی برای شراکت مدیر اضافه نمود.
جونز به‌عنوان اولین مدیر سبدی که از ترکیب فروش برای مدت کوتاه (short selling) و اهرم (قرض به جای سرمایه‌گذاری) در کنار یک سیستم پاداش انگیزشی مبتنی بر عملکرد استفاده کرد، به‌عنوان پدر صندوق‌های حفظ ارزش، جایگاه خود را در تاریخ سرمایه‌گذاری ثبت نمود.
مقایسه‌ی صندوق‌های پوشش ریسک یا حفظ ارزش با دیگر انواع صندوق سرمایه‌گذاری مشترک
چگونه می‌توان یک صندوق پوشش ریسک را از یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک تشخیص داد؟ در ادامه به چند تفاوت بزرگ که بین این دو نوع صندوق وجود دارد اشاره می‌نماییم:
«پول، پول می‌آورد» اما چگونه؟
نویسنده: دکتر کمیل رودی 3692 0 0 3 دقیقه
همچنانکه آدم بیکار نمی‌تواند پول بیاورد، پول بیکار هم نمی‌تواند؛ باید پول را به‌کار انداخت. به‌کاراندازی پول، سرمایه‌گذاری است. پس‌انداز بسیار مهم است اما نکته‌اش در همین است که بیکار است.
پول بیکار، در یک اقتصاد تورمی، ارزشش کم میشود. زیرا از اساس، روی دیگر سکه گران شدن چیزها (تورم)، کاهش ارزش پول است. برای اینکه ارزش پول حفظ شود، باید آن را به‌کار انداخت؛ جوهر مرد، کار است و جوهر پول هم نیز. تا زمانی که کار می‌کند، می‌تواند ارزش خود را حفظ کند و حتی بر آن بیفزاید.
به‌کاراندازی پول –بخوانید سرمایه‌گذاری- ، یک مزیت دیگر هم دارد. پولی که پول می‌آورد را- بخوانید سود را - باز می‌توان به کار انداخت و این‌گونه بر رشد پول –بخوانید سرمایه- افزود. به این موضوع، سود مرکب می‌گویند.
سوال مهم این است که پول را در کجا به کار اندازم یا به بیان دیگر، کجا سرمایه‌گذاری کنم. پاسخ روشن است: در کار.
اما این پاسخ روشن، مصادیق مبهمی دارد. کجا با پول من کار خواهند کرد؟ در بانک، در طلا، در ارز، در ملک، در حواله خودرو، در حواله تلفن همراه، در بورس؟
همه این‌ها به جز آخری کار خاصی با پول شما انجام نمی‌دهند. بورس، پول شما را وارد کارخانه می‌کند. کارخانه، پول شما را به‌کار می‌گیرد و در تولید استفاده می‌کند و می با بورس ارزش سرمایه خود را حفظ کنید شود کالا. کالا، ارزش افزوده‌ای برای مشتری ایجاد می‌کند و با قیمتی که بازار تعیین می‌کند، به فروش می‌رسد؛ کارخانه هزینه تولید کالا را کسر کرده است و اضافه آن را به عنوان سود به شما بر می‌گرداند. این پول شماست که چرخیده و کار و تولید ایجاد کرده و به همین دلیل، زایش داشته و با خودش برای شما پول آورده است.
بورس، دنیای ارقام و اطلاعات، دنیای پیچیده خرید و فروش‌های لحظه‌ای، دنیای اخبار سیاسی و تحلیل آثار آن بر شاخص‌ها و نمودارها. چگونه وارد آن دنیای تاریک و نامانوس شویم؟
از اساس لازم نیست همه وارد چنین دنیایی شوند. همه ممکن است بیمار شوند اما چون همه ممکن است بیمار شوند، باید پزشک هم بشوند؟ نه. کافی است به کسی مراجعه کند که از دنیای پیچیده سلول‌ها و داروها و درمان‌ها، آگاه باشند. کافی است به اهلش مراجعه کنند. در بورس هم راه حلی وجود دارد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری
صندوق‌های سرمایه‌گذاری برای همه کسانی است که می‌خواهند پول خود را به‌کار تولید اندازند؛ اما نمی‌خواهند هر روز با هر خبری دلشوره بگیرند و هر لحظه قیمت‌ها را کنترل کنند و در صف خرید یا صف فروش بایستند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری، جمع کاربلدانی است که مجموعه‌ای از سهم شرکت‌های گوناگون بورسی را جمع می‌کنند –بخوانید سبد سرمایه‌گذاری- و آنها را می‌خرند و می‌فروشند و به گونه‌ای پول را به کار می‌اندازند که کمترین زیان و بیشترین سود نصیب شما شود و از بابت این خدمت هم، نه دستمزدی ثابت که درصدی از همین سود و زیان را برمی دارند که در امیدنامه خود گفته‌اند.
تازه کسانی هم هستند که صندوق‌های سرمایه‌گذاری را رتبه‌بندی کنند و می‌گویند کدام صندوق عملکرد بهتری در چه دوره زمانی داشته و توانسته خروجی بهتری از سرمایه‌های مردم بگیرد.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سازوکار به کاراندازی پول، در فرایندی است که که علاوه بر مفید بودن به حال جامعه (از نظر تولید و اشتغال و رشد اقتصادی) سود خوبی را هم نصیب سرمایه‌گذار می‌کند.
بهترین راه برای سرمایه گذاری و حفظ ارزش پول
سرمایه گذاری و حفظ ارزش‌های پولی در ایران، یکی از دغدغه‌های افرادی است که می‌خواهند از پس انداز خود، به بهترین شکل استفاده کنند. با توجه به این که تورم در ایران بالا است؛ بنابراین نگه داشتن پول در خانه و یا پس انداز کردن آن در بانک، در بلند مدت باعث کاهش ارزش آن […]
سرمایه گذاری و حفظ ارزش‌های پولی در ایران، یکی از دغدغه‌های افرادی است که می‌خواهند از پس انداز خود، به بهترین شکل استفاده کنند. با توجه به این که تورم در ایران بالا است؛ بنابراین نگه داشتن پول در خانه و یا پس انداز کردن آن در بانک، در بلند مدت باعث کاهش ارزش آن میشود. این موارد، باعث شده افراد به دنبال روش‌های دیگری برای سرمایه گذاری باشند تا بتوانند علاوه بر خفظ ارزش فعلی پول خود، سرمایه خود را چند برابر بکنند.
در این مطلب، روش‌های مختلف سرمایه گذاری در ایران و خارج از ایران را مورد بررسی قرار می‌دهیم؛ ولی قبل از هر چیز، باید این نکته را در نظر داشته باشید که برای ورود به هر بازار سرمایه گذاری، باید از قبل آموزش‌های لازم را دیده باشید و اطلاعات کافی و دقیقی از نوع سرمایه گذاری مورد نظر داشته باشید. همچنین، برخی از روش‌های سرمایه گذاری، نیازی به سرمایه اولیه زیادی ندارند و با مقدار کم سرمایه اولیه و کمی دقت و آشنایی با شرایط محیط، می‌توانید در این بازارها فعالیت کنید.
سرمایه گذاری در بازارهای داخلی
وقتی موضوع سرمایه گذرای و افزایش سرمایه در ایران به میان می‌آید، اولین موردی که افراد به آن فکر می‌کنند ورود به بازارهای سرمایه داخلی است. امروزه، بانک‌ها بیشترین سودی که برای سپرده گذاری به سپرده گذاران خود می‌دهند، تا 20 درصد است؛ اما تورم سالانه در کشور تا حدود 50 درصد نیز افزایش پیدا می‌کند. با توجه به این موارد، سپرده گذاری در بانک برای سرمایه گذاری مناسب نیست.
سرمایه گذاری در بازار بورس ایران
در ایران، شما می‌توانید برای افزایش سرمایه خود، در بازار بورس فعالیت کنید. حضور در این بازار، نیاز به سرمایه اولیه زیادی ندارد و افراد می‌توانند با یک سرمایه اولیه اندک نیز وارد این بازار شده در آن سرمایه گذاری کنند. هرچند، همانطور که در ابتدای مطلب نیز به آن اشاره کردیم، باید با روش‌های سرمایه گذاری آشنا باشید و اخبار بازار بورس را به صورت دائم دنبال کنید تا بدانید چه سهمی را در چه زمانی بخرید با بفروشید.
خرید ملک و زمین برای حفظ ارزش پول
همچنین، یکی دیگر از روش‌های سرمایه گذاری در داخل ایران، خرید ملک و زمین است. البته برخلاف بازار بورس، برای این نوع سرمایه گذاری باید سرمایه بسیار بیشتری داشته باشید. در این نوع سرمایه گذاری نیز، باید توجه داشت که ملک یا زمین مورد نظر در چه موقعیتی قرار دارد.
معمولا زمین‌هایی که احتمال می‌دهید در آینده در موقعیت مناسبی قرار می‌گیرند و مراکز و مناطق مسکونی در اطراف آنها به وجود خواهند آمد، بهترین موارد برای سرمایه گذاری هستند. برای این کار، بهتر است که با یک شخص معتمد مشورت کنید تا بعدا دچار مشکلات حقوقی نشوید.
سرمایه گذاری در بازار سکه و طلا در ایران
برای این که بتوانید ارزش سرمایه خود را حفظ کرده و حتی آن را بیشتر بکنید، می‌توانید در بازار سکه و طلا نیز سرمایه گذاری کنید. با توجه به این که رکود و تورم، باعث افزایش طلا میشود، می‌توانید این اقلام را خریداری کرده و در زمان مناسب بفروشید. برخی از افراد، اقدام به خرید طلا و سکه می‌کنند و پس از مدت طولانی که آنها را ذخیره کردند، در زمان نیاز می‌فروشند؛ به این ترتیب ارزش سرمایه اولیه آنها حفظ شده و بخشی از آن نیز به عنوان پس انداز ذخیره میشود.
در ایران، روش‌های مختلفی برای سرمایه گذاری وجود دارد؛ از جمله بازارهای خرید و فروش ارز و غیره که برای این موارد از سرمایه گذاری‌ها، حضور فعالی داشته باشید. همچنین احتمال ریسک آنها را نیز بپذیرید و با دانش و سرمایه کافی به سرمایه گذاری در این بازارها بپردازید.
روش‌های سرمایه گذاری خارج از ایران
با توجه به رکودهای پیاپی در بازار بورس ایران و ناامید شدن بسیاری از سرمایه گذاران این بازار، افرادی که قصد سرمایه گذاری دارند و می‌خواهد از طریق یک روش مطمئن و راحت‌تر، سرمایه خود را حفظ کرده و یا آن را چندین برابر کنند، به سمت بازارهای بین المللی می‌روند.
سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال و کریپتوکارنسی
یکی از بهترین بازارهای سرمایه گذاری بین المللی که کاربران ایرانی نیز می‌توانند در آن شرکت کنند، بازار کریپوتوکارنسی یا رمزارزها است. برای سرمایه گذاری و خرید ارز دیجیتال، شما می‌توانید حتی با یک سرمایه اندک شروع کرده و در آن فعالیت کنید. این بازار نیز، پیچیدگی‌های خاص خودش را دارد و نباید برای حضور در آن، بی‌گدار به آب بزنید.
برای حضور در چنین بازار سرمایه‌ای، نیاز به آموزش‌های تخصصی خواهید داشت تا بتوانید با اطمینان بیشتر اقدام کرده و سرمایه خود را بیشتر کنید. در صورتی که با ناآگاهی و عدم کسب آموزش‌های لازم وارد چنین بازارهایی شوید، به احتمال بسیار زیاد تمام سرمایه خود را بر باد خواهید داد؛ به همین دلیل قبل از هرکاری، حتما در مورد با بورس ارزش سرمایه خود را حفظ کنید آن مطالعه کرده و با خطرات و ریسک‌های آن آشنا شوید.
یکی از مواردی که باید در مورد سرمایه گذاری در بازارهای خارجی، مخصوصا بازار ارزهای دیجیتال بدانید، مرجع یا صرافی معتبر است. برای این کار، صرافی‌های خارجی مانند بایننس و کوینکس هستند که می‌توانید از آنها استفاده کنید؛ اما این صرافی‌ها و بسیاری دیگر از صرافی‌های معبتر بین المللی ارائه خدمات به ایرانی‌ها را متوقف کرده‌اند. در این مورد، شما می‌توانید از صرافی‌های ارز دیجیتال داخلی استفاده کنید. یکی از این صرافی‌ها، کیف پول من است که خدمات بسیاری را در اختیار کاربران خود قرار داده است.
سرمایه گذاری خارجی در ملک و املاک
برای حفظ ارزش پول و بالا بردن سرمایه، یکی از بهترین روش‌ها سرمایه گذاری در ملک و املاک در کشورهای خارجی و مخصوصا اروپایی و کانادا است. خرید ملک در کشورهای خارجی، یکی از متداول‌ترین و محبوب‌ترین روش‌های سرمایه گذاری خارجی است. این روش، به دریافت اقامت کشور مورد نظر نیز کمک می‌کند. با خرید ملک در یک کشور دیگر، شما می‌توانید آن را اجاره داده و سود خود را دلاری دریافت کنید.
یکی از زیرشاخه‌های روش سرمایه گذاری در ملک در کشورهای خارجی، خرید هاستل است. هاستل‌ها، در واقع خانه‌ها و ساختمان‌هایی هستند که از اتاق‌های جداگانه تشکیل شده‌اند. برخلاف هتل و مسافرخانه، این اتاق‌ها دارای مهماندار و کلید اختصاصی و غیره نیستند و شما با استفاده از یک کد اختصاصی ورودی، می‌توانید وارد اتاق خود شوید.
خرید هاستل و اجاره دادن آن، یکی از بهترین روش‌های سرمایه گذاری در کشورهای اروپایی به شمار می‌رود و افراد از این طریق، سود زیادی کسب خواهند کرد؛ به عنوان مثال اگر یک هاستل در کشور اروپایی مانند اتریش به مبلغ 400 تا 500 هزار یورو خریداری کنید و آن را به مسافران و گردشگران اجاره دهید، می‌توانید ماهانه بین 3 تا 4 هزار یورو درآمد داشته باشید. این در صورتی است که با خرید ملک و اجاره آن، ماهیانه مبلغی بین 800 تا 1000 یورو درآمد خواهید داشت. بهترین کشورها برای سرمایه گذاری و خرید هاستل، پرتغال، کانادا، اسپانیا و اتریش هستند.
ثبت شرکت در خارج از کشور و حفظ ارزش پول
اگر کارآفرین هستنید و می‌توانید یک استارت آپ خوب راه اندازی کنید، می‌توانید این کار را در خارج از کشور انجام داده و در آنجا سرمایه گذاری کنید. با توجه به مزایایی که سرمایه گذاری در خارج از کشور برای افراد به همراه دارد، بسیاری از افراد شرکت‌ها و استارت آپ‌های خود را خارج از کشور ثبت و اجرا می‌کنند. این کار، موجب سودآوری ارزی بسیاری میشود و ارزش پول و سرمایه اولیه شما نیز حفظ خواهد شد.
سرمایه گذاری در با بورس ارزش سرمایه خود را حفظ کنید کشورهای خارجی، مزایای بسیاری برای افراد دارد و از این طریق، امتیازات بسیاری دریافت می‌کنند. شرایط اقتصادی مناسب و رو به رشد در کشورهای اروپایی و آمریاکایی، یکی از مواردی است که باعث میشود افراد به سرمایه گذاری در این کشورها امیدوار شوند.
همچنین، دریافت اقامت کشورهای اروپایی، امکان تحصیل رایگان فرزندان در مدارس به واسطه سرمایه گذاری، وجود زیرساخت‌های مناسب برای سرمایه گذاری و بسیاری موارد دیگر، از جمله مزایای سرمایه گذاری در کشورهای خارجی است. این کار، به حفظ ارزش پول شما نیز کمک بسیاری خواهد کرد.
وب سایت ایرانی برای سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال
در این میان، بازار ارزهای دیجیتال، یکی از معتبرترین و سودآورترین بازارهای خارجی برای سرمایه گذاری به شمار می‌رود که افراد می‌توانند حتی با سرمایه‌ای اندک از طریق آن درآمدزایی داشته باشند. در صورتی که نمی توانید در ارز های دیجیتال ریسک کنید، پیشنهاد می کنیم با خرید تتر سرمایه خود را حفظ کنید و نگرانی نداشته باشید، زیرا هر تتر برابر با 1 دلار آمریکا است.
در این راستا، صرافی‌های بین المللی و داخلی متعددی وجود دارند که می‌توانید از آنها استفاده کنید. صرافی کیف پول من، یکی از این صرافی‌های داخلی است که در زمینه ارزهای دیجیتال، خدمات متنوعی به کاربران خود ارائه می‌دهد. در این صرافی، امکان خرید و فروش بیش از 1500 ارز دیجیتال معتبر فراهم شده است و شما می‌توانید برای انجام سرمایه گذاری، از طریق این صرافی اقدام کنید.
اگر آموزش‌های لازم را در زمینه رمزارزها دیده باشید، می‌توانید با بورس ارزش سرمایه خود را حفظ کنید با استفاده از خدمات صرافی کیف پول من اقدام به سرمایه گذاری کرده و سرمایه خود را چندین برابر کنید. برای برخورداری از این خدمات، می‌توانید به سایت صرافی کیف پول من مراجعه کرده و پس از ثبت نام، اقدام به سرمایه گذاری بکنید. همچنین، با استفاده از ارز دیجیتال، امکان خرید بسیاری دیگر از خدمات مانند بلیط هواپیما، خودرو و املاک نیز وجود دارد. برای یک سرمایه امن و راحت، از وبسایت صرافی کیف پول من دیدن کرده و یا اپلیکیشن خرید ارز دیجیتال را نصب کنید.
حفظ ارزش پول ملی بدون برجام/ دولت سیزدهم چطور نوسانات ارزی را مهار کرد
دولت سیزدهم در راستای حفظ ارزش پول ملی، مهار نوسانات ارزی و مقابله با سفته‌بازی و قاچاق ارز را در دستور کار قرار داد، بانک مرکزی تلاش کرد با اجرای سیاست‌هایی نظیر ارز توافقی و انتظام‌بخشی به بازار ارز، کاهش ۵۴.۷ درصدی انحراف‌معیار نرخ دلار در بازار غیررسمی را محقق کند.
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس ساماندهی بازار ارز همواره دغدغه بانک مرکزی بوده است و برای نیل به این هدف نیز اقداماتی در ادوار مختلف انجام شده است، البته نتایج اقدامات همیشه قابل قبول نبود و در موارد بسیاری نه‌تنها آرامش بر بازار حاکم نشد بلکه نرخ ارز به‌خصوص دلار در سال‌های گذشته با افت‌وخیز بالایی همراه شد.
* ارز توافقی یکی از راهکارهای مهار تلاطم ارزی
تیم اقتصادی دولت سیزدهم و در راس آن بانک مرکزی، از همان ابتدای شروع فعالیت ساماندهی بازار ارز را در راس برنامه‌های خود قرار داد، یکی از مهمترین اقدامات بانک مرکزی در یک سال گذشته به اواخر خرداد امسال بازمی‌گردد که بانک مرکزی برای ساماندهی بازار ارز در تعامل با کانون صرافی‌ها، صرافی‌های معتبر و صادرکنندگان به این جمع‌بندی رسید که بازار توافقی عرضه و تقاضا راه‌اندازی شود.
همچنین بانک مرکزی در راستای ثبات‌بخشی به بازار ارز و جلوگیری از اثرات نامطلوب نوسانات و تلاطمات شدید نرخ‌های ارز بر انتظارات تورمی، اقدامات قابل توجهی در راستای مدیریت تقاضای ارز، مهار و کنترل فعالیت‌های سفته‌بازانه و قاچاق ارز و اولویت‌بندی نیازهای وارداتی انجام داده است که مهمترین آثار آن کاهش ۵۴.۷ درصدی انحراف‌معیار نرخ دلار در بازار غیررسمی و تأمین ارز مورد نیاز برای واردات کالاها به کشور بوده است.
شهریورماه سال گذشته، بهای دلار به کانال ۲۷ هزار تومانی رسید. این در حالی بود که اخبار سیاسی و بین المللی، بر روند قیمت‌ها تاثیر گذاشته بود و اغلب فعالان بازار پیش‌بینی جهش‌های ارزی در ادامه سال را داشتند.
در شرایطی که اغلب فعالان بازار ارز از تداوم روند صعودی قیمت ارز به ویژه دلار خبر می‌دادند، اما تغییر رویکرد مناسب از سوی سیاست‌گذار ارزی در جهت پاسخ به نیاز ارزی متقاضیان، موجب شد تا روند افزایشی نرخ ارز با تعدیل همراه شود.
این در حالی بود که در این مدت، از یک سو اخبار منفی سیاسی و بین المللی همچون سال‌های قبل، وجود داشت و حتی دلالان ارزی نیز در تلاش بودند تا با سوار شدن بر موج هیجانی، در جهت افزایش قیمت‌ها در بازار ارز گام بردارند؛ اما آنچه محقق شد خلاف پیش‌بینی نوسان‌گیران و خواست دشمنان خارجی و سودجویان داخلی بود.
همچنین از سوی دیگر، اقدام شجاعانه دولت در جهت عادلانه سازی یارانه‌ها و حذف ارز ترجیحی، موجب شده بود تا نگرانی‌هایی در خصوص تغییر و تحولات در بازار ارز ایجاد شود، اما با تدبیر هوشمندانه و اقدامات شجاعانه بانک مرکزی خروجی تمام این مسائل داخلی و خارجی، به ثبات شاخص ارزی منجر شد.
اتفاقاتی مثبت که دلایل متعددی برای آن می‌توان برشمرد؛ به گونه‌ای که می‌توان اذعان داشت سیاست‌گذار ارزی در دوره جدید مدیریتی تلاش و برنامه‌ریزی داشته تا در کنار پاسخ مناسب به نیاز ارزی متقاضیان واقعی، مانع از بزرگ شدن بازار آزاد یا غیررسمی شود.
رویکردی که بعداز اختیارات ویژه سران قوا به سیاست‌گذار پولی و ارزی کشور در سال جاری با رونمایی از بازار توافقی ارز در حد قابل قبولی محقق شده است، این بازار در اواخر خردادماه سال جاری، با هدف تسهیل دادوستد‌های ارزی و افزایش عرضه در بازار ارز شکل گرفت.
قیمت دلار در یک سالگی دولت سیزدهم درجا زد
در نهایت در هفته‌های اخیر، تداوم عرضه ارز به صرافی‌ها و بازار، منجر به کاهش چند کاناله دلار به حوالی قیمت‌های شهریورماه سال گذشته شد، در نتیجه تغییر قیمت شاخص ارزی در مدت یک سال اخیر، با توجه به قیمت کنونی دلار و یورو توافقی تقریبا نزدیک به صفر درصد بوده است.
این در شرایطی است که از ابتدای آغاز به کار دولت سیزدهم در میانه سال گذشته، همواره فعالان ارزی از احتمال جهش‌های ارزی حتی تا دو برابر قیمت کنونی خبر می‌دادند، اما ابتکار عمل هوشمندانه بانک مرکزی در تعمیق بازار متشکل ارزی و سامانه نیما و در نهایت شکل‌گیری بازار توافقی ارز، همه این پیش‌بینی‌ها را منتفی کرد.
از سوی دیگر به باور کارشناسان اقتصادی، اقدامات پولی سیاست‌گذار در مدیریت و کنترل روند رو به رشد نقدینگی و عدم استقراض دولت از بانک مرکزی، موجب شد تا در این مدت، عوامل داخلی نظیر تحریک تقاضا به دلیل افزایش‌های بی‌رویه نقدینگی، در عمل اتفاق نیفتد و در نتیجه روند کاهش ارزش ریال که در دولت گذشته شدت گرفته و بی‌سابقه بود در ماه‌های اخیر متوقف شود و به سمت تقویت ارزش پول ملی حرکت کنیم.
* اقدام دولت در تأمین ارز مورد نیاز واردات کالاهای اساسی، دارو و تجهیزات پزشکی و نیازهای بخش تولید
در سال ۱۴۰۰ مجموعاً حدود ۵۶.۹ میلیارد دلار ارز با نرخ‌های ترجیحی و نیمایی تامین شد، این در حالی است که کل مبلغ تامین ارز طی سال ۱۳۹۹ معادل ۳۶.۴ میلیارد دلار بوده است. همچنین، در همین سال حدود ۱۵.۶ میلیارد دلار ارز جهت واردات کالاهای اساسی، دارو، تجهیزات پزشکی و واکسن کرونا با نرخ ترجیحی اختصاص یافت.
لازم به توضیح است، در چهارماهه اول سال ۱۴۰۱ مجموعاً حدود ۲۰.۱ میلیارد دلار ارز جهت واردات کالاهای مورد نیاز کشور تامین شد، این در حالی است که مبلغ تامین ارز طی چهارماهه نخست سال ۱۴۰۰ حدود ۱۴.۲ میلیارد دلار بوده است، از کل تامین ارز چهار ماهه اول سال جاری، حدود ۷۴۳.۲ میلیون دلار با نرخ ترجیحی (از محل سهمیه سال ۱۴۰۰) و حدود ۲.۰ میلیارد دلار آن با نرخ بازار ثانویه و مابقی از محل سامانه نیما و ارزش اشخاص بوده است.
* مدیریت عرضه و تقاضای ارز و کنترل نوسانات بازار
مدیریت بازار ارز در مواجهه با بورس ارزش سرمایه خود را حفظ کنید با نوسانات بازار با تقویت بازار متشکل ارزی از طریق فراهم ساختن امکان فروش ارزهای صادراتی با نرخ توافقی به صرافی‌ها و امکان معامله توافقی ارز در بازار متشکل ارزی و نیز تسهیل مقررات مربوط به تقاضای بازار در حوزه اسکناس از جمله مهمترین اقدامات بانک مرکزی در یک سال گذشته به منظور ثبات‌بخشی به بازار ارز به شمار می‌روند.
همچنین تفکیک تقاضای مبادلاتی (تقاضای ارز برای واردات کالاها و خدمات) و سفته‌بازی (تقاضای ارز به منظور سرمایه‌گذاری و یا حفظ ارزش پول) و اولویت‌بندی نیازهای وارداتی و مهار و کنترل فعالیت‌های سفته‌بازانه و قاچاق ارز از طریق «اعمال محدودیت بر سقف تراکنش‌ها»، «ساماندهی چک‌های تضمینی» و «اعمال نظارت بر جابه‌جایی مبالغ کلان» از دیگر سیاست‌های موثر بانک مرکزی در حوزه ارزی در دولت سیزدهم بوده است.
علاوه بر موارد یاد شده، رایزنی با طرف‌های تجاری و کشورهای همسایه به منظور آزادسازی منابع ارزی حاصل از صادرات، راه‌اندازی سامانه رفع تعهد ارزی واردکنندگان با هدف نظارت بر رفع تعهد واردکنندگان و ایجاد شفافیت اطلاعات و عملکرد، ابلاغ بسته سیاستی بازگشت ارز حاصل از صادرات سال‌های ۱۴۰۰-۱۳۹۷، تسهیل ترتیبات مقرراتی مربوط به واردات اقلام مورد نیاز بخش‌های تولیدی، طراحی و ایجاد سامانه برخط ارزی جهت تسهیل فرایند خرید ارز اشخاص حقیقی و صرفه‌جویی در وقت متقاضیان و پوشش نیازهای واقعی آنها، تشکیل کارگروه مشترک بانک مرکزی و وزارت صنعت، معدن و تجارت به منظور هماهنگی سیاست‌های ارزی و تجاری کشور و هدایت ارز حاصل از صادرات به سمت چرخه تجاری و تولیدی نیز از ابتدای دولت سیزدهم مورد توجه جدی بانک مرکزی قرار داشته تا با رفع نواقص و خطاهای موجود، مسیر ترمیم بازار ارز در راه ثبات با آرامش بیشتری دنبال شود.
* مقررات‌گذاری با هدف انتظام‌بخشی به بازار ارز
دولت سیزدهم، انتظام‌بخشی به بازار ارز را در دستور کار قرار داد، در این حوزه می‌توان به مواردی نظیر «اعلام ممنوعیت واردات کالا به کشور بدون ثبت سفارش و تعیین منشأ ارز (همه مبادی ورودی) با هدف ساماندهی و انتظام‌بخشی به سمت تقاضای ارز» و «اعلام معافیت ورود هر میزان ارز به کشور (اعم از اسکناس و حواله) از پرداخت مالیات توسط اشخاص حقیقی و حقوقی» اشاره کرد.
«فراهم‌سازی بسترهای مقرراتی برای ایجاد اطمینان نزد سپرده‌گذاران ارزی و الزام پرداخت سود نقدی ارزی به سپرده‌های ارزی با منشأ اسکناس توسط شبکه بانکی»، «ممنوعیت معاملات فردایی سکه و ارز»، و «توافق با روسیه جهت توسعه همکاری‌های پولی و بانکی و فعال شدن نماد روبل ـ ریال در بازار متشکل ارزی در این راستا» از دیگر اقدامات بانک مرکزی دولت سیزدهم در موضوع مقررات‌گذاری با هدف انتظام‌بخشی به بازار ارز بود.
دیدگاه شما