پرتفولیو یا سبد سرمایه گذاری

اقتصاد

بهینه‌سازی سبد سرمایه‌گذاری با دارایی‌های متنوع

یکی از مهم‌ترین دغدغه‌های همیشگی سرمایه‌گذاران انتخاب بهترین فرصت‌های سرمایه‌گذاری با بیشترین ارزش سرمایه‌گذاری است و با توجه به گزینه‌های مختلف برای سرمایه‌گذاری، تنوع بخشی در سبد سرمایه‌گذاری یک استراتژی مفید و مطرح در مباحث سرمایه‌گذاری می‌باشد. اما استراتژی سرمایه‌گذاری در بین دارایی‌های مختلف نظیر بورس اوراق بهادار، طلا، ارز و رمز ارز نامشخص بوده و معلوم نیست که علیرغم رکود و رونق موقت برخی از دارایی‌ها (همانند بورس و طلا) و همچنین تأثیرات آن‌ها بر یکدیگر، اولویت‌بندی سرمایه‌گذاری (به لحاظ ریسک و بازده) بین دارایی‌های فوق چگونه تخصیص یابد.
هدف از انجام این تحقیق، پیشنهاد اوزان بهینه سرمایه‌گذاری بین دارایی‌های بورس اوراق بهادار تهران، سکه بهار آزادی، دلار آمریکا و بیت‌کوین از طریق حداقل‌سازی ارزش در معرض ریسک شرطی با روش میانگین– ارزش در معرض خطر شرطی می‌باشد. بدین منظور با توجه به دم‌پهن بودن توزیع بازدهی دارایی‌های مالی جهت پیش‌بینی توزیع دنباله‌ها از نظریه ارزش فرین، رویکرد فراتر از آستانه استفاده شده است. همچنین برای محاسبه ارتباط بین این دارایی‌ها از ترکیب روش همبستگی شرطی پویا و کاپولا استفاده شده است که همبستگی علاوه بر غیرخطی بودن، پویا و متغیر با زمان نیز باشد.
با استفاده از اطلاعات روزانه شاخص دارایی‌های فوق در فاصله زمانی مهر 1393 تا فروردین 1397، مرز کارای سرمایه‌گذاری رسم شده است. نتایج نشان می‌دهد در سطح ریسک (ارزش در معرض ریسک شرطی) صفر به دلیل تغییرات کم واریانس، بیش‌ترین وزن سرمایه‌گذاری در بورس اوراق بهادار و در بالاترین سطح ریسک، بیش‌ترین وزن سرمایه‌گذاری در رمز ارز (بیت‌کوین) به دلیل بازده بالاتر، تخصیص یافته است. همچنبن مقایسه پرتفوهای بهینه با استفاده از نسبت شارپ شرطی حاکی از عملکرد بهتر پرتفوهای متنوع نسبت به هر دارایی است و بهترین عملکرد را پرتفو شامل سکه با اختصاص بیش از 70 درصد و دلار و بیت‌کوین با وزن برابر داشته است. همچنین با توجه به نسبت شارپ شرطی در پرتفو بهینه حداقل وزن سکه 60 درصد وحداکثر سهم دلار و بیت‌کوین 20 درصد می‌باشد.

کلیدواژه‌ها

• همبستگی شرطی پویا
• نظریه ارزش فرین
• کاپولا
• ارزش در معرض ریسک شرطی
• بهینه‌سازی
• سبد با دارایی‌های متنوع

عنوان مقاله [English]

Mixed- Asset Portfolio Optimization

نویسندگان [English]

• soudeh sabahi 1
• Farimah Mokhatab Rafiei 2
• MohammadAli Rastegar 3

1 Master of Financial Engineering of Tarbiat Modares University

2 Associate Professor of Faculty of Industrial and Systems Engineering of Tarbiat Modares University

3 Assistant Professor of Faculty of Industrial and Systems Engineering of Tarbiat Modares Universi

چکیده [English]

Introduction
At the core of any investment lies the return on investment. To gain a favorable return, an investor should take investment-related risks. The interaction between risk and return can lead to decisions on asset allocation. A key strategy in investment discussions is diversification in investment portfolio.
Investment strategy is undetermined in different assets such as security, gold, currency and cryptocurrency. Despite the temporary recession and success of certain assets, it is hard to prioritize investment among assets (in terms of risk and return) to ensure that the investor makes the highest profit at the lowest risk. Thus, the present research used the Mean-CVaR model along with the Extreme value theory (EVT) based on Copula’s theory to estimate the correlations among time series. It used the dynamic conditional correlation (DCC) estimation method to measure the joint distribution of assets regardless of the normality assumption of data, collinearity, priorities and weights of investment in assets پرتفولیو یا سبد سرمایه گذاری as optimal values.
Theoretical Framework
Diversification of conventional investment portfolio which only involves cash and security with alternative assets such as goods, currency and estate helps to decrease the correlation of assets and increase its resistance to severe changes in stock market. It, thus, helps to improve the performance of investment portfolio (Fischer & Lind-Braucher, 2010). Moreover, due to the low correlation between conventional assets and cryptocurrency and its high-efficiency, cryptocurrency is a good instrument to be combined with diverse investment portfolios and can increase the Sharpe ratio (Chuen et al., 2017).
One assumption of the distribution of financial return time series is the normality of data. However, in actuality, many financial return time series are not normal. When the normality assumption is violated, Value at Risk (VaR) is a proper measure.
Risk exposure value is not an integrated risk measurement and due to the lack of sub-aggregation property, may be inefficient in optimizing investment portfolio. Thus, researches introduced Conditional Value at Risk (CVaR) as an integrated measure and an alternative for VaR.
Methodology
As the return on financial assets is marked by a fat tail and is not marked by a normal distribution of data, to better predict the distribution of series, EVT was used. Moreover, Copula’s theory was adopted and the structure of correlations among series as time-varying was modelled via the dynamic conditional correlation estimation and the joint distribution of assets was analyzed regardless of data normality and collinearity. Then, the Mean-CVaR model was used to estimate the risk exposure value and set the investment priorities and weights among assets in Tehran Stock Exchange, Gold Coin, USD and Bitcoin as optimized values.
In this research, for an optimal allocation of investment among four above assets in daily return, Tehran Stock Exchange index (TEPIX) was used. The daily return on investment in Gold Coin (the old version) was estimated in Rials. That of USD was estimated in Rials in Tehran free market. Finally, the daily return on investment in Bitcoin was estimated in Rials between October 2014 and April 2018.
Results & Discussion
A negative correlation was estimated via DCC-Copula between certain assets, which shows that when a particular asset gains higher return on investment (than the mean value), the other asset does not follow the same trend. Thus, investors are capable of diversifying their portfolio accordingly.
Prediction of return on assets showed that the highest expected daily return on investment belonged, respectively, to Bitcoin, Gold Coin, Dollar and Tehran Stock Exchange. Moreover, as the optimized weights showed for zero CVaR, due to the low variance, the greatest investment weight was investment in Tehran Stock Exchange. The higher the investor’s risk-taking, the greater the investment weight of Gold Coin and Bitcoin.
Conclusions & Suggestions
Considering the investor’s risk-taking level, if s/he tolerates the least risks, s/he is suggested to make the most investment in securities. An increase in the minimum expected return on investment is followed by an increase in the investment share of Gold Coin and Bitcoin. Thus highly risk-taking investors are suggested to invest in Bitcoin and low risk-taking counterparts are suggested to invest in Gold Con.
Considering the conditional Sharp (C-Sharp) ratio optimal portfolio indicated a better performance of various portfolios than any other asset, and the best performance of the portfolio includes Gold Coin with more than 70% and Dollars and Bitcoins with an equal weight. Furthermore, according to the C-Sharp ratio in the optimal portfolio, the minimum weight of Gold Coin is 60% and the maximum share of Dollar and Bitcoin is 20%.

کلیدواژه‌ها [English]

• DCC
• EVT
• Copula
• CVaR
• Optimization
• Mixed-Asset Portfolio

مراجع

1. پیروی, ع. 1390. تعیین سبد دارایی با تمرکز بر روابط بین بازارهای بورس، طلا، ارز، املاک و مستغلات. پایان‌نامه کارشناسی ارشد, دانشگاه صنعتی خواجه نصیر الدین طوسی.
   راغفر, ح. و آجورلو, ن. 1395. برآورد ارزش در معرض خطر پرتفوی ارزی یک بانک نمونه با روش GARCH-EVT-Copula فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی ایران.
   شکاری, س. 1397. پیش بینی ارزش در معرض خطر براساس کاپولای متغیر با زمان. کارشناسی ارشد, دانشگاه خاتم.
   قلی‌زاده, ع. ا. و متین, م. ط. 1390. انتخاب سبد دارایی ها در دوره رکود و رونق مسکن. فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی.
   محمودی, و., امام‌دوست, م. و شعبان‌پور, پ. 1395. بررسی نقش املاک و مستغلات در سبد دارایی سرمایه‌‌گذاران در ایران. فصلنامه پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی.
   نصیری, ف. 1393. بهینه‌سازی پرتفوی سرمایه‌گذاری در بازارهای ارز، طلا و سهام با استفاده از رویکرد ارزش در معرض خطر بر اساس مدل گارچ- کاپولا‌. کارشناسی ارشد, دانشگاه خاتم.

پرتفوی بورسی به چه معنا است؟

تازه وارد‌ها به بورس، نیازمند آشنایی هر چه بیشتر با اصطلاحات بورسی هستند تا بتواند عملکرد بهتری در این بازار داشته باشند، یکی از واژه‌های پرکاربرد در بورس «پرتفوی» است.

اقتصاد

پرتفوی یک واژه فرانسوی است که (به فرانسوی: Portfolio) نامیده می‌شود. معنی ساده واژه پرتفوی، سبد سرمایه‌گذاری است. سبد سهام از ترکیب دارایی‌های سرمایه‌گذاری شده توسط یک سرمایه‌گذار است.

پورتفولیو یا پرتفوی در لغت به معنای کیف دستی بوده که در گذشته یک سرمایه‌گذار، مجموعه‌ای از اسناد و مدارک خود را در آن حمل می‌کرد، در واقع سرمایه‌گذارانی که سهام شرکت‌های بورسی را در اختیار داشتند هر روز به بازار بورس سر می‌زدند تا ببینند سرمایه آنها در چه وضعیتی قرار دارد.

در اصطلاح مالی نیز به کنار هم قرار گرفتن ترکیبی از دارایی‌های مختلف مالی اعم از املاک و مستغلات، سهام شرکت‌ها، اوراق با درآمد ثابت و سپرده‌های بانکی باهدف تنوع‌بخشی و کاهش ریسک سرمایه‌گذاری را پرتفوی یا سبد سرمایه‌گذاری می‌گویند.

با افزایش تعداد سهام در سبد سرمایه گذاری، ریسک مجموعه کاهش می‌یابد.

فرض کنید شما سهام دار دو شرکت تولید‌کننده دارو و پتروشیمی هستید؛ در صورتی که تقاضا برای دارو افزایش پیدا کند امکان دارد صادرات محصولات پتروشیمی کاهش داشته باشد.

بازده سرمایه‌گذاری در پرتفوی، معادل بازده متوسط آن پرتفوی خواهد بود، اما ریسک پرتفوی در غالب موارد کمتر از متوسط ریسک سهام داخل سبد است. میزان آن بستگی به تاثیر متقابل اتفاقات بر سهام داخل سبد دارد.

اگر سهام موجود در سبد متعلق به شرکت‌هایی باشد، که کالا‌ها یا خدمات آنها جانشین یکدیگر هستند، ریسک تا حدود زیادی کاهش می‌یابد. زیرا در صورت بروز هر گونه عامل ریسک زا و کاهش بازده یکی از سهام، تقاضا برای کالاهای جانشین افزایش یافته، بازده اضافی حاصل از آن بازده از دست رفته شرکت اول را جبران می‌کند.

سود یک سهم می‌تواند ضرر سهام دیگر را جبران کند. یک ضرب‌المثل معروف می‌گوید: «همه تخم‌مرغ‌ها را در یک سبد نگذارید.»

ارزش پرتفوی

به ارزش مالی و نقدی پرتفوی هر شخص حقیقی یا حقوقی، ارزش پرتفوی گویند. برای قیمت‌گذاری شرکت‌های سرمایه‌گذاری پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار، مهم‌ترین عامل، ارزش پرتفوی این شرکت‌ها است.

فرض کنید سبد سهام خود را فقط از یک صنعت خاص تشکیل داده‌اید. در صورت رکود در آن صنعت، در تمامی سهام موجود در پرتفوی خود دچار ضرر خواهید شد، بنابر این توصیه می‌شود حتماً تنوع را رعایت کنید و سبد معاملاتی خود را از سهام شرکت‌های مختلف پر کنید. البته توجه داشته باشید آن‌قدر تنوع سهام را زیاد نکنید تا بعد در مدیریت پرتفوی با مشکل مواجه شوید.

در زمان تشکیل پرتفوی ابتدا صنایع پربازده را شناسایی کنید. سپس از میان آن صنایع پرتفوی خود را ایجاد کنید.

بدون مطالعه شرکت‌ها و انتخاب سهام‌های مختلف و تصادفی نیز ممکن است ضرر کنید. پس لازم است با تشخیص صنایع مطلوب جلوی ضرر را بگیرید. با این کار تا حدودی می‌توانید ریسک سرمایه‌گذاری در بورس را کاهش دهید.

پرتفوی سهام چیست؟

سبد سهام یا پرتفوی سهام Portefeuille یک واژه فرانسوی به معنای کیف پول یا خزانه پول است که ترکیبی مناسب از سهام یا سایر دارایی‌ها است، که یک سرمایه‌گذار آن‌ها را خریداری کرده‌است. هدف از تشکیل این موضوع، تقسیم کردن ریسک سرمایه‌گذاری بین چند سهم است؛ بدین ترتیب، سود یک سهم می‌تواند ضرر سهام دیگر را جبران کند.

به صورت مستقیم توسط سرمایه گذاران نگه‌داری شده و یا به وسیله حرفه‌ای‌های عرصه مالی مدیریت می‌شود. احتیاط حکم می‌کند که سرمایه گذاران باید یک پرتفوی سرمایه گذاری بر حسب میزان تحمل ریسک و اهداف سرمایه گذاری خود تشکیل دهند.یک ضرب‌المثل معروف می‌گوید: «همه تخم‌مرغ‌ها را در یک سبد نگذارید.»، چرا که ریسک شکستن سبد، باعث نابودی همه تخم‌مرغ‌ها خواهد شد.

بازده سرمایه گذاری ، معادل بازده متوسط آن پرتفوی خواهد بود؛ اما ریسک پرتفوی در غالب موارد کمتر از متوسط ریسک سهام داخل سبد می باشد. میزان آن بستگی دارد به تاثیر متقابل اتفاقات بر سهام داخل سبد. اگر سهام موجود در سبد متعلق به شرکتهایی باشد، که کالاها یا خدمات آنها جانشین یکدیگر هستند، ریسک تا حدود زیادی کاهش می یابد. زیرا در صورت بروز هرگونه عامل ریسک زا و کاهش بازده یکی از سهام، تقاضا برای کالاهی جانشین افزایش یافته، بازده اضافی حاصل از آن بازده از دست رفته شرکت اول را جبران می کند. بر خلاف بازده مجموعه، ریسک الزاما میانگین موزون اجزای تشکیل دهنده مجموعه نیست،بلکه با توجه به ارتباط بین سهام از نظر تاثیرپذیری و ارائه عکس العمل مشابه یا مخالف، در برابر وقایع ایجاد کننده ریسک، می تواند کمتر از این میانگین بوده و حتی حذف شود. لذا محاسبه همسویی و شدت آن سهام، بین دیگر سهام، از اهمیت ویژه ای برای تعیین ریسک برخوردار است.

به ارزش مالی و نقدی هر شخص حقیقی یا حقوقی، ارزش پرتفوی گویند. برای قیمت گذاری شرکت‌های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار، مهم ترین عامل ارزش پرتفوی این شرکت هاست.

به منظور کاهش ریسک و به صورتی انتخاب می‌شود تا در شرایط عادی احتمال کاهش بازده همه دارائیها (شامل سهام‌های خریداری شده) نزدیک به صفر باشد. پرتفوی می‌تواند متعلق به شخصیت حقیقی و یا حقوقی باشد. در حال حاضر در بورس ایران، بزرگ‌ترین پرتفوی افراد حقیقی متعلق به رسول گنجی است که مجموع دارائی‌های این پرتفوی مبلغی بالغ بر ۲ میلیارد دلار است.

پرتفوی در صنعت بیمه

مجموع تعهدات بیمه ای یا بیمه نامه های معتبر یک شرکت بیمه، در تمام رشته ها یا یک رشته معین از فعالیت های بیمه ای را پرتفوی آن شرکت می گویند.منظور از مجموع تعهدات بیمه ای یا پرتفوی یک شرکت بیمه نیز تقسیم کردن ریسک یک رشته بیمه ای بین چند رشته است؛ بدین ترتیب، سود یک رشته می‌تواند ضرر رشته دیگر را جبران کند و به منظور کاهش ریسک و به صورتی انتخاب می‌شود تا در شرایط عادی احتمال کاهش بازده همه دارائی ها نزدیک به صفر باشد

پرتفوی لحظه ای چیست و تفاوت پرتفوی و پرتفوی لحظه ای در چیست؟

پرتفوی لحظه ای یکی از گزینه های موجود در سامانه های معاملاتی آنلاین کارگزاری مفید است و بسیاری از سرمایه گذاران تازه کار که وارد سامانه های آنلاین این کارگزاری میشوند، با این سوال روبرو میشوند که پرتفوی لحظه ای چیست و چه تفاوتی با سبد پرتفوی یا پرتفوی سپرده گذاری دارد؟ در سامانه معاملاتی این کارگزاری و در قسمت پرتفوی 2 نوع پرتفوی وجود دارد

1. پرتفوی سپرده گذاری یا سبد پرتفوی : دارایی واقعی شما نزد کارگزار ناظر (کارگزاری مفید) را به شما نشان میدهد. اگر شما سهمی را برای اولین بار از طریق هر کارگزاری غیر از کارگزاری مفید خریده باشید، تعداد سهامی که از طریق آن کارگزاری خریده اید، در این بخش نمایش داده نمیشود.
2. پرتفوی لحظه‌ای : وضعیت سود/زیان دارایی های تحت مدیریت شما را به نمایش می‎گذارد. در پرتفو لحظه ای تعداد دقیق سهامی را که در مدیریت شماست و مالک آن هستید نمایش داده میشود.

مبنای پورتفوی لحظه ای معاملات آنلاین کاربر است. بدین ترتیب کلیه معاملاتی که از طریق سامانه های آنلاین کارگزاری مفید انجام شوند، در لحظه و به صورت خودکار به پورتفوی لحظه ای اضافه می شوند. در صورتیکه تعداد دارایی شما درست نیست، می توانید معاملات خود را در این قسمت به صورت دستی ویرایش کنید. در پرتفوی لحظه‌ای اطلاعات لحظه‌ای چون قیمت، ارزش دارایی، مقدار سود/زیان، درصد سود/زیان، قیمت سر به سر و… برای تسهیل محاسبات کاربران در نظر گرفته شده است. /مدیرمالی

سبد بورس چیست؟

در این مطلب ما در پاسخ به سبد بورس چیست می خواهیم اصطلاح “پرتفو” یا “سبد بورس” را برای شما توضیح پرتفولیو یا سبد سرمایه گذاری دهیم. همگی ما تا بحال نام بورس را شنیده ایم و حتی خیلی از ما ممکن است در آن فعالیت داشته باشیم. بورس جایی است که در آن سهام و دیگر اوراق بهادار شرکت ها و موسسات، خرید و فروش می شوند. شما با خریدن یک پرتفولیو یا سبد سرمایه گذاری سهم و رشد قیمت آن سهم رشد می کنید.

بورس برای افرادی که اهل ریسک هستند و می توانند مسائل را به خوبی پیش بینی کنند، فرصتی طلایی محسوب می شود. البته برای افراد معمولی هم بورس جای مطمئنی برای سرمایه گذاری است چون ویژگی هایی دارد که آن را از دیگر سرمایه گذاری ها جذاب تر می کند.

بورس ایران، در حال حاضر نوپا محسوب می شود و می تواند آینده ای درخشان داشته باشد. بسیاری از شرکت ها و مجموعه ها در حال عرضه سهام خود به بورس هستند و عده زیادی از مردم نیز در حال آوردن سرمایه خود به بورس هستند. این موضوعات باعث می شود که بورس ایران رشد کند و به سوی موفقیت و بزرگ شدن گام بردارد.

سرمایه گذاری در بورس از بسیاری از سرمایه گذاری های دیگر مانند مسکن و طلا ایمن تر است و در ضمن به رونق شرکت ها کمک می کند. شرکت ها می توانند از طریق سرمایه ای که به سمت آنها سرازیر می شود می توانند به خوبی برای اهداف خود برنامه ریزی کنند و به آنها دست یابند.

برای سرمایه گذاری در بورس شما احتیاج به آموزش صحیح دارید. شما باید کلمات و اصطلاحات تخصصی بورس را به خوبی بشناسید تا بتوانید در بورس رشد کنید و در این مقاله هم همانطور که ذکر کردیم به سوال سبد بورس چیست می پردازیم.

پرتفوی یا سبد بورس چیست ؟

شاید با شنیدن این واژه فکر کنید که باید معنای پیچیده ای داشته باشد اما اصلا این گونه نیست و معنای ساده و راحتی دارد.در ابتدا باید گفت که این کلمه، واژه ای فرانسوی است و به معنی کیف دستی است. در قدیم که کارها با کاغذ انجام می شد خیلی از سرمایه گذاران یک کیف دستی داشتند که در آن اسناد و دارایی های متنوعی را نگه می داشتند. معنای امروزی آن را اما می توان سبد سرمایه گذاری نامید. حال سبد سرمایه گذاری به چه معنا می باشد. اجازه دهید با یک مثال به خوبی برای شما توضیح دهیم.

فرض کنید که شما کد بورسی خود را دریافت کرده اید و حالا وارد بورس شده اید و می خواهید سهام بخرید. از آنجایی که مبتدی هستید همه سرمایه خود را می دهید و تنها یک سهم( برای مثال سهم یک بانک) را می خرید. شما حالا منتظر هستید که این سهم رشد کند و شما سود کنید. اما بر اثر اتفاقی قیمت سهم شما کاهش پیدا می کند و شما دچار ضرر می شوید. اینجاست که می فهمید اشتباه کرده اید.

حال دفعه بعد شما سهام دو یا چند شرکت را می خرید و در اینجاست که شما سبد سرمایه گذاری یا همان پرتفوی خود را تشکیل می دهید. در سبد شما چندین سهام ارزشمند وجود دارد تا ریسک سرمایه گذاری شما کاهش یابد. شما می توانید ترکیبی از دارایی ها متنوع اعم از سهام، اوراق و دیگر اموال را داشته باشید تا احتمال ضرر خود را کاهش دهید. مجموعه این ترکیبات را سبد سرمایه گذاری شما یا پرتفو می گویند. سبد سرمایه گذاری شما در واقع کیکی است که به قسمت های با اندازه های مختلف تقسیم شده است و هر قسمت هم یک سهم یا ورقه بهادار می باشد.

سبد بورس

حالا پس از پاسخ به سوال سبد بورس چیست شاید سوال شما این باشد که پرتفو یا سبد سرمایه گذاری در بورس چه فایده ای برای شما دارد؟ برای جواب دادن به این سوال باید بدانید که هدف از داشتن یک سبد سرمایه گذاری، سود بیشتر و ضرر کمتر است.

در زمان های قدیم افراد با یک سبد به بازار می رفته اند و خرید می کرده اند. خیلی به ندرت پیش می آمده که افراد در سبد خود تنها یک کالا داشته باشند .آنها معمولا چندین کالا را می خریده اند و در سبد خود می گذاشته اند. بازار بورس نیز به همین شکل است و شما با سبد سرمایه خود به سراغ آن رفته و چندین سهام می خرید و آنها را در سبد خود می گذارید. اما تفاوت سهام با کالای عادی این است که قیمت سهام شما تغییر می کند.

در بورس هزاران سهام وجود دارد که هر روز در حال بالا و پایین شدن هستند. قیمت این سهام بر اثر مسائل خود شرکت ها، تصمیم های دولت و مسائل اقتصادی زیاد یا کم می شود.

شما اگر تنها یک سهم بخرید و تمام سرمایه تان را روی آن متمرکز کنید در صورت پایین آمدن قیمت آن ضرر زیادی خواهید کرد اما اگر یک سبد داشته باشید که در آن چندین سهم وجود دارد دیگر خطر ضرر زیاد وجود نخواهد داشت. چون در صورت ضرر کردن یک سهم، یک سهم دیگر سبد شما حتما رشد خواهد کرد.

ارزش پرتفوی یا سبد بورس

به مجموع ارزش مالی و نقدی پرتفوی یک شخص حقیقی یا حقوقی، ارزش پرتفوی می گویند. اگر شما در سبد خود 7 سهم داشته باشید، مجموع ارزش این سهم ها را ارزش سبد بورسی شما می گویند. ارزش پرتفوی شما مدام در حال تغییر است چون قیمت سهام سبد شما همواره تغییر می کند و ثابت نمی ماند.

داشتن یک پرتفوی مناسب

حالا که تعریف سبد سرمایه گذاری یا پرتفو را فهمیدید و دانستید که پرتفو در واقع به مجموعه اوراق بهادار (سهام یا دیگر اوراق) شما گفته می شود، مسلما سوال بعدی تان اینست که برای داشتن یک پرتفو یا سبد بورس خوب باید چکار کنید.

مجموعه ما یعنی سهمیران همواره سعی در آموزش مفاهیم بورس به ساده ترین شکل را داشته است و سالهاست که در این زمینه فعالیت می کند. با ما همراه باشید تا نکاتی مفید را برای داشتن یک پرتفوی مناسب به شما آموزش دهیم.

نکات مربوط به داشتن یک پرتفوی مناسب

• هرگز تک سهم نشوید: سبد بورس همانگونه که از نامش پیداست باید سبدی برای سهام مختلف باشد. یک سبد سرمایه گذاری حتما باید دارای تنوع سهام باشد تا ریسک سرمایه گذاری شما را کاهش دهد. بنابراین هرگز پرتفو یا سبد سهم خود را فقط با یک سهم پر نکنید. این کار توصیه ای است که به همه سرمایه گذاران بورس می شود همه تخم مرغ هایتان را در یک سبد نچینید. معنی اش این است که تمام سرمایه خود را روی یک سهم نگذارید و در سبد خود سهام مختلفی داشته باشید. حتی اگر از سوددهی یک سهم بسیار مطمئن هستید باز هم ریسک نکنید چون هیچ کس نمی تواند اتفاق بازار را پیش بینی کند و هر سهمی ممکن است بر اثر اتفاقاتی غیرقابل پیش بینی افت کند و قیمتش پایین بیاید.
• سهام ارزشمند را شناسایی کنید: برای سود کردن در بورس باید بتوانید سهام ارزشمند بازار را شناسایی کنید. شما باید بتوانید از طریق تحلیل روند سهام و بررسی میزان سود و ضرر آنها و دیگر موارد سهام ارزشمند (یا جامانده از رشد) را شناسایی کنید و آنها را به پرتفوی خود اضافه کنید تا همیشه بیشترین سود را داشته باشید. تشخیص سهام ارزشمند چندان دشوار نیست فقط باید برای آن حوصله داشت و وقت کافی صرف کرد.
• سهام را شانسی انتخاب نکنید: بهتر است که سهام را شانسی انتخاب نکنید چون در این حال هم ممکن است ضرر کنید. پرتفو یا همان سبد شما باید شامل سهام ارزشمند صنایع مطلوب باشد.

انواع سبد بورس چیست

1.سبد تهاجمی( Aggressive portfolio)

هرگاه شما سهامی را انتخاب می کنید که هم سود بالایی داشته باشند و هم ریسک بالا آنگاه سبدی تهاجمی دارید. سبد تهاجمی مانند یک تیم تهاجمی است که احتمال گل زدنش و احتمال گل خوردنش بالاست. برای مدیریت چنین سهام هایی باید شرکت ها و میزان رشد آنها را به خوبی شناخت و به موقع سهام را خرید و به موقع هم آن را فروخت. برای سود کردن از طریق یک سبد تهاجمی باید به خوبی روند بازار بورس را شناخت و در عین حال شجاعت کافی برای ریسک کردن داشت.

2.سبد دفاعی(Deffensive Portfolio)

همانگونه که از نامش پیداست، این سبد شامل سهام هایی است که ریسک بالایی ندارند و با هیجانات بازار چندان بالا و پایین نمی روند. این سبد رشد می کند اما سوددهی آن طولانی مدت است. مانند یک سیستم دفاعی در فوتبال که تیم برای گل نخوردن از آن استفاده می کند، سبد دفاعی نیز برای ضرر نکردن در بورس چیده می شود و سود بالا و سریع هدف این سبد نمی باشد.

3.سبد درآمدی (Income portfolio)

این نوع سبد سرمایه گذاری به بازدهی از طریق سود تقسیمی هر سهم وابسته است. کسانی که در بورس سرمایه گذاری می کنند برای تشکیل چنین سبدی می‌توانند در جستجوی سهامی باشند که علی رغم افت زیادی که در قیمت داشته اند، همچنان دارای عملکرد تقسیم سود به میزان خوب و بالایی هستند.

این شرکت‌ها نه تنها در عرصه ارائه کردن خدمات، فعال هستند بلکه دارای سودسازی سرمایه (Capital Gain) نیز هستند که این سودسازی سرمایه می‌تواند باعث رشد قیمتی سهم شان نیز بشود و سرمایه‌گذار از محل فروش سهام خود در قیمت‌های بالا نیز می‌تواند سود دریافت کند.

4.سبد سوداگرانه (Speculative Portfolio)

این سبد دارای ریسک بسیار بالایی است و دنبال سودهای بسیار بالاست. کارشناسان توصیه می کنند که تنها 10 درصد از سرمایه افراد در چنین سبدی قرار بگیرد. این نوع سبد یا پرتفو برای افرادی مناسب است که تجربه زیادی دارند و می توانند از نوسانات بازار به خوبی استفاده کنند و در مدت زمان کوتاهی به سود سرشاری برسانند و به هیچ عنوان به افراد تازه کار توصیه نمی شود که از این سبد استفاده کنند.

5.سبد هیبریدی(ترکیبی) (The Hybrid Portfolio)

کاملا از نامش مشخص است که منظور از این سبد داشتن انواع دارایی ها در یک سبد است و فقط سهام در این سهام وجود ندارند. انواع سهام، اوراق قرضه، بورس های کالایی، املاک و دیگر دارایی ها ممکن است در این سبد وجود داشته باشد. در این سبد انعطاف پذیری زیادی دیده می شود.

سهمیران مجموعه ای قوی برای راهنمایی شما جهت داشتن سبد سهامی قوی

تا اینجا متوجه شدیم که سبد بورس چیست و داشتن یک سبد قوی و سودده باعث می شود تا سرمایه شما هر روز در بورس بیشتر شود و رشد کند. برای داشتن یک سبد سهام یا پرتفوی شما باید بتوانید سهام مختلف را به خوبی بشناسید و از میان آنها سهام سودآور و قوی را انتخاب کنید. تحلیل کردن روند سهام و بررسی سود و زیان شرکت ها در شناختن سهام کمک زیادی می کنند.

برای این که بتوانید سهام را به خوبی بشناسید باید آموزش ببینید. شما باید اصطلاحات و واژگان مربوط به سرمایه گذاری در بورس را به خوبی بشناسید و سپس باید آموزش ببینید تا بتوانید سهام را تحلیل و ارزیابی کنید. وقتی توانستید سهام را ارزیابی کنید آن گاه می توانید به خوبی سهام قدرتمند را شناسایی کنید و سبد وپرتفویی عالی و سودده داشته باشید.

مجموعه سهمیران سال هاست که در حال آموزش مسائل بورس است و سابقه ای درخشان در این زمینه دارد. این مجموعه می تواند به خوبی شما را آموزش دهد تا سبدی قدرتمند را برای خود انتخاب کند. با شناخت مسائل بورس و آشنایی با نوسان های بازار پرتلاطم بورس دیگر تشخیص سهام قدرتمند برای شما دشوار نخواهد بود.

یادتان باشد که بدون آگاهی از مسائل بورس، تشخیص سهام قدرتمند و داشتن یک سبد خوب دشوار است. هم چنین مجموعه سهمیران، به خوبی انواع سبدها را به شما آموزش می دهد تا بتوانید با توجه به میزان ریسکی که حاضرید انجام دهید عمل کنید.

نتیجه گیری

بورس جایی است که همه دنبال سود کردن هستند و می خواهند در سریع ترین زمان ممکن سرمایه خود را چند برابر کنند. پرتفو یا سبد بورس در واقع مجموعه سهامی است که یک فرد در اختیار دارد تا از طریق آنها کسب سود کند. در بالا به سوال سبد بورس چیست پرداختیم و متوجه شدیم دارای انواع مختلفی است که هر کدام بر اساس نیازها و خواسته های فرد تشکیل می شود.

سبد و پرتفوی شخصی که اهل ریسک زیاد است با پرتفوی کسی که محتاطانه عمل می کند مسلما متفاوت است. برای داشتن یک سبد قوی باید مسائل بورس را به خوبی فرا گرفت و بتوان سهام ارزشمند را شناسایی کرد. استفاده از آموزش های مجموعه های آموزشی معتبری مانند سهمیران بسیار می تواند به افراد کمک کند تا پرتفویی قدرتمند داشته باشند و سود سرشاری عایدشان شود.