بازار آتی چیست و چه کاربردهایی دارد؟

یک تصور رایج در مورد ابزار مشتقه وجود دارد و آن این است که ابزار مشتقه دارایی محسوب می شوند و دارای ارزش هستند که این تصور غلط می باشد. چرا که ارزش اوراق مشتقه وابسته به ارزش اوراق بهادار،کالا،شاخص و یا ارز است و خود به طور مستقل دارای ارزش نیستند

هوش مصنوعی اشیا چیست و چه کاربرد‌هایی دارد؟

هوش مصنوعی اشیا دو گرایش متفاوت در فناوری هستند که در سال‌های آتی به رشد سریع خود ادامه خواهند داد. هر دو ( AI و IoT ) دارای دسته‌بندی‌های گسترده‌ با کاربردهای متعدد هستند. هوش مصنوعی (AI) و اینترنت اشیا (IoT) دو فناوری هستند که نحوه عملکرد، رشد و نوآوری در مشاغل را تغییر می‌دهند.

هوش مصنوعی نوعی فناوری است که رفتار انسان را تقلید می‌کند. با کمک الگوریتم‌های هوش مصنوعی و یادگیری ماشین، رایانه‌ها می‌توانند تصمیمات منطقی بگیرند و گفتار انسان را بهتر از قبل درک کنند. هوش مصنوعی (AI) نحوه کار، زندگی و تعامل ما را تغییر می‌دهد.

اینترنت اشیا اکوسیستمی‌ از دستگاه‌هایی است که از طریق اینترنت به یکدیگر متصل می‌شوند. یک دستگاه اینترنت اشیا دارای حسگرها یا نرم افزارهایی خواهد بود که به آن اجازه می‌دهد با استفاده از یک شبکه کامپیوتری، داده‌ها را از دستگاه‌های دیگر ارسال و دریافت کند. در این محتوا، توضیحات و کاربردهای AIOT ( هوش مصنوعی اشیاء ) را به شما معرفی خواهیم کرد، تا بتوانید در مورد چیستی و نحوه عملکرد آن به عنوان یک روند رو به رشد در فناوری اطلاعات مفیدی کسب کنید.

AIOT مخفف چیست؟ و منظور از این اصطلاح چیست؟ برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد فناوری عملیات هوش مصنوعی توجه شما را به ادامه محتوا جلب می‌کنیم.

اینترنت اشیا چیست؟

برای درک کامل مفهوم AIOT ، در ابتدا باید به سراغ اینترنت اشیاء برویم. اینترنت اشیا شبکه‌ای از دستگاه‌های متصل است که وقتی دستگاه‌ها متصل هستند، می‌توانند اطلاعات را به اشتراک بگذارند و هر دستگاه می‌تواند کارهایی را انجام دهد که سایر سیستم‌ها نمی‌توانند انجام دهند (مانند کنترل چراغ‌های خانه‌تان وقتی در تعطیلات هستید).

در اینترنت اشیاء، حسگرها بر روی دستگاه‌هایی مانند لوازم خانگی، خودروها و فناوری‌های پوشیدنی قرار می‌گیرند تا داده‌هایی را در مورد استفاده قرار دهند. تخمین زده می‌شود که ارزش اینترنت اشیا در دهه آینده به 8 تریلیون دلار افزایش یابد. پیش ‌بینی می‌شود دستگاه‌های اینترنت اشیا تا سال 2023 از 15 میلیارد به 63 میلیارد برسد(تعداد دستگاه‌های متصل به سرعت در حال افزایش است).

هوش مصنوعی و هدف آن چیست؟

هوش مصنوعی می‌تواند رفتار انسان را تقلید کرده و تصمیمات منطقی بگیرد. الگوریتم‌های هوش مصنوعی می‌توانند در موقعیت‌هایی که به‌صراحت برنامه‌ریزی نشده‌اند، به رایانه‌ها بگویند «چه باید بکنند».

هوش مصنوعی می‌تواند گفتار انسان را درک کند و بر اساس مجموعه‌ای از داده‌ها – مانند بررسی‌های مشتری از یک محصول، کلی‌سازی کند. هوش مصنوعی می‌تواند در عملکردهای تجاری استفاده شود و در بسیاری از دستگاه‌ها و برنامه‌ها اعمال شود. هوش مصنوعی را می‌توان طوری برنامه‌ریزی کرد که مانند یک انسان “فکر کند” و تصمیم بگیرد.

هوش مصنوعی در حال حاضر برای استفاده روزمره در برنامه‌ها و دستگاه‌ها در دسترس است و تقاضا برای فناوری‌های مبتنی بر هوش مصنوعی همچنان در حال رشد است. گزارش‌های اخیر از Research and Markets تخمین زده می‌شود که بازار هوش مصنوعی تا سال 2023 به 15 میلیارد دلار خواهد رسید.

هوش مصنوعی می‌تواند برای کارهایی مانند خدمات مشتری، تشخیص تقلب و مدیریت ریسک استفاده شود. هوش مصنوعی در اینترنت اشیا برای جمع‌آوری داده‌ها، تجزیه و تحلیل داده‌ها و ارائه پیشنهادها یا توصیه‌ها استفاده می‌شود.

هوش مصنوعی را می‌توان با اینترنت اشیا ترکیب کرد و از این فناوری برای کنترل دستگاه‌ها، نظارت بر حسگرها و پیش‌بینی استفاده کرد. نکته قابل توجه این است که هوش مصنوعی را می‌توان بدون دانش عمیق برنامه نویسی کامپیوتر در اینترنت اشیا اعمال کرد.

هوش مصنوعی و اینترنت اشیا چگونه با هم کار می‌کنند؟

هوش مصنوعیِ اشیاء ، فناوری شگفت‌انگیزیست که در آینده نزدیک راجع به آن بیشتر خواهید شنید.تکنولوژی AIOT نسل جدید فناوری اینترنت اشیاء است که هدف آن فراهم کردن توانایی تجزیه و تحلیل برای اشیاء است. با این تکنولوژی بزودی اشیائی در اختیار خواهید داشت که می‌توانند تجزیه و تحلیل کنند و حتی قدرت تفکر و تصمیم‌گیری داشته باشند. در واقع هوش مصنوعی اشیاء مداخله انسانی که در اینترنت اشیاء وجود دارد را به حداقل می‌رساند.

داده‌های چند دستگاه اینترنت اشیا را می‌توان با الگوریتم‌های هوش مصنوعی جمع‌آوری و تجزیه و تحلیل کرد. به عنوان مثال، یک کسب و کار می‌تواند از نرم‌افزار هوش مصنوعی برای جمع‌آوری داده‌ها از حسگرهای نصب شده در ناوگان وسایل نقلیه تحویلی استفاده کند. هوش مصنوعی می‌تواند برای تجزیه و تحلیل داده‌ها و پیش‌بینی زمانی که وسایل نقلیه به تعمیر و نگهداری نیاز دارند استفاده شود.

هوش مصنوعی برای کنترل دستگاه‌ها قابل استفاده است. هوش مصنوعی می‌تواند برای کنترل دستگاه‌ها بر اساس درک آن از داده‌های جمع آوری شده از حسگرها در یک دستگاه اینترنت اشیا برنامه‌ریزی شود. به عنوان مثال، برای اجرای تعمیر و نگهداری پیش‌بینی کننده در ماشین آلات استفاده شود.

این فناوری می‌تواند برای کنترل یک دستگاه از راه دور مانند سیستم امنیتی خانه استفاده شود. هوش مصنوعی را می‌توان برای نظارت بر حسگرها در دستگاه IoT مانند ردیاب تناسب اندام پوشیدنی استفاده کرد.

هوش مصنوعی می‌تواند برای پیش‌بینی نتایج آینده بر اساس داده‌های جمع‌آوری شده استفاده شود. از هوش مصنوعی می‌توان برای ارسال هشدارها و ارائه توصیه‌هایی بر اساس داده‌ها استفاده کرد، مانند یک ردیاب تناسب اندام که زمانی که ضربان قلب شما خیلی زیاد است، هشدار ارسال می‌کند.

راهکارهای AIoT چگونه کار می‌کنند؟

1. جمع‌آوری داده‌ها: دستگاه‌های اینترنت اشیاء جریانی از داده‌ها را توسط حسگرها دریافت می‌کنند. این دستگاه‌ها با توجه به نوع حسگرها می‌توانند انواع مختلفی از داده‌ها را پوشش دهند. هر نوع از این داده‌ها در قالب یک کانال خاص جمع‌آوری می‌شود.
2. Ingest:داده‌های جمع‌آوری شده از طریق سنسورهای IOT کلان و بدون ساختار هستند. برای تبدیل آن‌ها به خط لوله داده نیاز هست، مثل فرآیند تبدیل یک سیگنال ولتاژ به یک واحد دما. داده‌های دریافتی از چندین منبع جمع‌آوری و پیش‌پردازش می‌شوند و Meta Dataهای مربوطه به آن‌ها اضافه می‌گردد. سپس داده‌های پیش‌پردازش شده برای تجزیه و تحلیل‌های بیشتر در محلی مناسب ذخیره می‌شوند.
3. ذخیره‌سازی: به دلیل حجم زیاد، داده‌های دریافت شده در بسترهای مقیاس‌پذیر ابری ذخیره‌سازی می‌شوند. پایگاه داده‌ NoSQL مانند Apache Cassandra، HBase و بازار آتی چیست و چه کاربردهایی دارد؟ MongoDB به دلیل تاخیر کم و توان عملیاتی بالا در اینگونه موارد ترجیح داده می‌شوند. از طرفی چون داده‌های اینترنت اشیاء عمدتاً از نوع سری زمانی هستند پس می‌توان از پایگاه‌های داده تخصصی در حوزه سری زمانی مانند InfluxDB،OpenTSDB و Prometheus نیز استفاده کرد.
4. مدل‌سازی هوش مصنوعی: داده‌هایی که تا این مرحله جمع‌آوری و ذخیره شده‌اند، برای آموزش مدل‌های یادگیری ماشین مورد استفاده قرار می‌گیرند. هدف این است که بتوان فرآیند پیش‌بینی را کامل کرده و بینش‌هایی در زمینه‌های گوناگون بدست آورد. بسته به نوع کاربرد و نوع داده ورودی، می‌توان الگوریتم‌های مختلفی را پیاده‌سازی کرد. چند نمونه از آن‌ها عبارتند از:

• تشخیص ناهنجاری برای یافتن یک نقص فنی یا خطا
• پیش‌بینی سری‌های زمانی برای یافتن روندهای گوناگون
• خوشه بندی برای یافتن الگوها
• دسته‌بندی تصویر و تشخیص اشیا
• مدل‌های مبتنی بر متن
• مدل‌های مبتنی بر درخت مانند درخت تصمیم، جنگل تصادفی و XGBoost
• مدل احتمالی مانند Naive Bayes
• مدل‌های شبکه عصبی مانند RNN و LSTM

1. ایجاد بینش: از پردازش داده‌های گردآوری شده توسط الگوریتم‌های هوش مصنوعی و یادگیری ماشین، بینش‌ها و دیدگاه‌های متعددی حاصل می‌شود که باید آن‌ها را به صورت Real Time برای تصمیم‌گیری و انجام کارهای گوناگون به‌کار گرفت. ایجاد بینش‌ها و داشبوردهای پیشرفته به همسوسازی اهداف تجاری، تنظیم دقیق فرآیندها و توسعه استراتژی‌ها برای آینده کمک می‌کنند.

کاربردها و نمونه‌های AIOT

با ترکیب هوش مصنوعی و اینترنت اشیاء به منظور ایجاد هوش مصنوعی اشیاء (AIoT)، این قابلیت برای دستگاه‌های اینترنت اشیا فراهم می‌شود که داده‌های جمع‌آوری شده از طریق تجهیزات یا دستگاه‌ها را تجزیه و تحلیل کرده و بدون دخالت انسان تصمیم‌های هوشمندانه بگیرند.در نهایت، این دستگاه‌ها به سیستم‌های هوشمند، ارتباطی و قدرتمندی تبدیل می‌شوند که می‌توانند داده‌ها را پردازش و سریعتر و دقیق‌تر از همیشه تصمیمات لازم را اتخاذ کنند.

شرکت‌هایی که به عملیات تولید یا زنجیره تامین متکی هستند می‌توانند از هوش مصنوعی برای درک الگوهای موجود در داده‌ها استفاده کنند. برای مثال می‌توان از هوش مصنوعی برای پیش‌بینی زمان خراب شدن تجهیزات استفاده کرد. به طور مثال برای تجزیه و تحلیل داده‌های خدمات مشتری و توصیه تغییرات برای بهبود رضایت مشتری استفاده شود.

هوش مصنوعی می‌تواند برای تجزیه و تحلیل رفتار انسان در یک فروشگاه خرده فروشی استفاده شود تا پیشنهاداتی برای بهبود چیدمان و نمایشگر فروشگاه ارائه دهد.از هوش مصنوعی در راستای تجزیه و تحلیل محتوای یک وب‌سایت برای پیشنهاد تغییراتی که بر تعامل مشتری تأثیر می‌گذارد نیز استفاده می‌شود. در بخش مارکتینگ نیز، برای تجزیه و تحلیل بهره‌وری کمپین‌ها و عملکرد آنان در جهت ارائه توصیه‌هایی در تبلیغات استفاده می‌شود.

در شهرهای هوشمند، کاربردهای زیادی برای AIoT وجود دارد، از جمله نظارت بر ترافیک به صورت هوشمندانه و خودکار. اگر بتوان ترافیک را به صورت بی‌درنگ ارزیابی و کنترل کرد و با نتایج بدست آمده جریان ترافیکی را تنظیم کرد، می‌شود ازدحام بیش از حد خودروها را کاهش داد.

نتیجه‌گیری

همانطور که می‌دانید ترکیب این دو فناوری حلال بسیاری از مشکلات و تعیین کننده مسیر بسیاری از کسب‌و‌کار‌هایی است که از آن استفاده می‌کنند. منظور از هوش مصنوعی اشیاء یا AIoT همین دستگاه‌های هوشمندی هستند که در نهایت به کارایی و اثربخشی کمک می‌کنند. در واقع هوش در AIoT عامل تجزیه و تحلیل داده‌ها است که برای خودکارسازی سیستم و ایجاد عملکرد بهتر استفاده می‌شود.

ترکیب هوش مصنوعی و اینترنت اشیا این امکان را به وجود آورده است که همزمان با تبادل داده‌ها پردازش‌ها در بالاترین سطح و حد خود امکان پذیر باشد. از آن‌جایی که بسیاری از کسب‌و‌کار‌های بزرگ و کوچک در مسائل پردازش و تحلیل داده‌ها دچار اختلالات و مشکلات بسیاری می‌شوند، استفاده از این فناوری یاری‌رسان آنان خواهد بود و چالش‌ها را تا حدود بسیار زیادی وضعیت را تثبیت می‌کند.

مرکز نوآوری نکسترا نیز در زمینه هوش مصنوعی اشیا تا حد بسیار زیادی فعالیت داشته و به صورت تخصصی بر روی ایده‌هایی که در این زمینه وجود دارند سرمایه‌گذاری می‌کند. برای ورود به مرکز نوآوری نکسترا و شروع همکاری خود در حوزه‌های تخصصی نکسترا، کافی است که از طریق راه‌های ارتباطی با ما در تماس باشید.

اهرم مالی چیست و در بورس چه کاربردی دارد؟

به گزارش جهان نيوز به نقل از باشگاه خبرنگاران، سهامداران بازار سرمایه همچون سایر سرمایه گذاران پیش از سرمایه گذاری باید مجموعه ای از آموزش ها را فرا بگیرند. این روزها فعالیت در بورس بیش از هر زمان دیگری به دغدغه گروهی از افراد تبدیل شده است، به همین دلیل قصد داریم شما را با یکی از مفاهیم بازار سرمایه آشنا کنیم.

اهرم مالی یا Leverage به معنی استفاده از ابزار‌های مالی یا بدهی برای افزایش سود سرمایه گذاری است. یک شرکت یا سرمایه گذار می‌تواند به غیر از دارایی‌ها و سرمایه‌اش، بدون اینکه سرمایه گذار جدیدی اضافه شود به طور مثال از طریق قرض گرفتن (ایجاد بدهی) سرمایه و فعالیت‌های مالی خود را افزایش دهد.

اهرم مالی سالیان زیادی است که در بخش‌های مختلف بازار‌های مالی مورد استفاده قرار می‌گیرد. در بازار ملک و مسکن افراد برای خرید خانه، زمین و سایر موارد از وام یا قرض استفاده می‌کنند. هرچه میزان وام و قرض دریافتی بیشتر باشد، فرد می‌تواند سرمایه بیشتر را خریداری نماید در مقابل ریسک بیشتری را برای بازپرداخت وام و قرض متحمل خواهد شد. در سایر بازار‌های مالی نیز افراد برای استفاده از فرصت‌های سرمایه گذاری و کسب سود از وام و اعتبار استفاده می‌کنند. دریافت اعتبار برای خرید سهام و اوراق بهادار نیز نوعی دیگر از استفاده از اهرم مالی است.

شرکت‌ها نیز برای اجرای طرح‌های جدید و تأمین منابع مالی از وام و اعتبار استفاده می‌کنند و اهرم مالی خود را افزایش می‌دهند. هرچه اهرم مالی به کار برده شده در یک شرکت بیشتر باشد به سرمایه کمتری نیاز دارد. استفاده از اهرم مالی سبب می‌شود سود یا ضرر بر روی پایه کمتری باشد، اما نسبت بالاتری بسازد. برای مثال شرکتی را در نظر بگیرید که ۱۰ میلیارد تومان سرمایه دارد. در صورتی که این شرکت برای انجام فعالیت‌های خود بتواند وام و اعتباری برابر ۳۰ میلیارد تومان دریافت کند، اکنون ۴۰ میلیارد تومان برای سرمایه گذاری در عملیات‌های خود خواهد داشت.

استفاده از اهرم مالی در شرکت‌های بورسی
همان‌طور که اشاره شد شرکت‌ها برای تأمین منابع مالی جدید می‌توانند به جای افزایش تعداد سرمایه گذاران، از اهرم مالی استفاده کنند. یکی از مزیت‌های استفاده از اهرم مالی نسبت به انتشار سهام جدید و دعوت سرمایه گذاران، در این است که سود‌های افزایش یافته از محل سرمایه‌گذاری‌های جدید، بین تعداد زیادی از سهامداران توزیع نمی‌شوند. البته باید در نظر بگیریم که اگر برنامه‌های توسعه‌ای شرکت طبق پیش‌بینی‌ها و سودی که مدنظر بوده محقق نشود، ممکن است بدهی بسیار زیادی از محل اهرم مالی برای شرکت ایجاد شود که شرکت را ناگزیر سازد تا از محل سود سهامداران این بدهی‌ها را تسویه کند.

استفاده از اهرم مالی در حالی که سبب می‌شود افراد یا شرکت‌ها بازدهی‌های بالاتری را کسب کنند، سبب بالا رفتن ریسک سرمایه‌گذاری آن‌ها نیز می‌شود. هر چه استفاده از اهرم مالی بیشتر باشد، افراد ریسک بیشتری را نیز باید بپذیرند؛ لذا زمانی که از اهرم برای سرمایه گذاری استفاده می‌شود و سرمایه گذاری مطابق با پیش‌بینی‌ها پیش نرود، زیان احتمالی بسیار بزرگ‌تر از زمانی می‌شود که از اهرم استفاده نشده است.

اهرم سود و زیان بالقوه را بسیار بیشتر می‌کند؛ بنابراین توجه به اهرم مالی شرکت‌ها برای بررسی تحلیلی آن‌ها بسیار مهم است؛ زیرا اهرم مالی نشان می‌دهد که چه میزان از رشد شرکت به وسیله طرح‌های توسعه‌ای و فعالیت‌های شرکتی بوده است یا توسط منابع مالی قرض گرفته، ایجاد شده است. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام می‌تواند این موضوع را به خوبی نشان دهد.

بالا بودن این نسبت به معنی بالا بودن بدهی شرکت و استفاده بیش از حد از اهرم مالی است. در مقابل کم بودن نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام به معنی استفاده بهینه شرکت از سرمایه سهامداران و منابع موجود است. این نسبت برای هر شرکت می‌تواند متفاوت باشد، اما باید آن را با توجه به سایر شرایط شرکت در نظر گرفت تا به میزانی متناسب باشد که احتمال ضرر را کاهش دهد.

بسیاری از تحلیل گران از درجه اهرم مالی (Degree of Financial) برای بررسی‌های تحلیل شرکت‌ها استفاده می‌کنند. DFL به حساسیت سود هر سهم (EPS) نسبت به نوسانات درآمد عملیاتی نیز گفته می‌شود. بدین معنی که هرچقدر اهرم مالی بالاتر باشد، نوسان سود سهم نیز بیشتر است.

استفاده از اهرم مالی در قرارداد‌های مشتقه
بازار مشتقه شامل بازار‌های مختلفی از جمله قرارداد‌های اختیار معامله و آتی است همچنین می توان از اهرم مالی در بازار‌های مشتقه نیز می‌توان استفاده کرد.

به عنوان مثال در بازار آتی سرمایه گذاران از اهرم مالی برخوردارند. در این بازار، قرارداد‌های هر دارایی در شروع، اهرم ۱۰ دارند؛ اما با توجه به شرایط بازار و تغییر وجوه تضمین این میزان تغییر خواهد کرد.

برای مثال اگر کسی بخواهد از بازار قرارداد‌های آتی ۱ کیلو زعفران بخرد، با توجه به اینکه اندازه قرارداد آتی زعفران ۱۰۰ گرم است، باید ۱۰ قرارداد آتی بخرد. برای اخذ ۱۰ قرارداد آتی زعفران این فرد باید به میزان ۱۰ برابر وجه تضمین اولیه قرارداد‌های آتی، وجه نقد به حساب عملیاتی واریز کند. با فرض اینکه وجه تضمین اولیه قرارداد‌های آتی زعفران ۲۰۰ هزار تومان باشد؛ این فرد باید ۲ میلیون تومان پرداخت نماید.

روند گذشته و آینده تورم در دوره های مختلف

صابر نجارقابل هستم. لیسانسم رو اقتصاد پول و بانکداری خوندم از دانشگاه شهید بهشتی و دوره ارشد اقتصاد نفت و گاز خوندم از دانشگاه صنعت نفت.

مطالب زیر را حتما بخوانید:

آپشن یا اختیار معامله

[vc_row][vc_column][vc_column_text] معاملات آپشن هر چند که معاملات آپشن یا اختیار در نگاه اول پیچیده به نظر می رسند، ولی در صورتیکه شما با نکات کلیدی مربوط به این معاملات آشنا.

تاریخچه برنامه ریزی در ایران و جهان (بخش اول)

سال های بسیاری است که اغلب مردم ایران به خصوص آن‌هایی که در دنیای اقتصاد قدم برمی‌دارند اسم برنامه‌ریزی، چشم انداز و سازمان برنامه و بودجه را به دفعات شنیده‌اند،.

پوزیشن شورت در بازارهای مالی

[vc_row][vc_column][vc_column_text] پوزیشن شورت زمانیکه تحلیل گران و بازار سازان می خواهند در مورد سهام و اختیارات (یا آپشن ها) صحبت کنند، در اغلب مواقع به یک سرمایه گذاری اشاره می.

سرمایه گذاری در بیت کوین: ارزش بیت کوین چطور تعیین می‌شود؟

چطور بیت کوین را ارزش‌گذاری کنیم؟ ارزش‌گذاری بیت کوین در یک بازه زمانی طولانی، کار چندان پیچیده‌ای نیست. بازار همیشه قیمت را بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می‌کند. هر.

قراردادهای سلف موازی استاندارد(بخش سوم)

اهداف و مزایای قراردادهای سلف موازی با توجه به دو کارکرد اصلی این ابزار و دو الگوی متفاوت انتشار ، در هر یک از الگوهای انتشار مزایای خاصی برای انتشار.

بازاریابی و طرح سازمانی کسب وکار(بخش چهارم)

[vc_row][vc_column][vc_column_text] تعریف بازاریابی و طرح سازمانی کسب وکار طرح بازاريابي مشخص مي كند كه كالاها يا خدمات را چگونه بايد توزيع كرد، قيمت گذاري نمود، تبليغ كرد و خدمات پس.

معرفی چند ایده کسب و کار اینترنتی (کسب و کار آنلاین)

معرفی تعدادی از کسب و کارهای اینترنتی که همین الان میتوانید شروع کنید در دنیای امروزی این امکان برای هر فردی ایجاد شده است که بتواند یک کسب و کار.

شرکتهای نفتی در دوران “انتقال انرژی” – از علی کلاهدوز

ضرورت تغییر در مدل کسب و کار شرکتهای نفت و گاز: امروزه مشاهده فشارهای روزافزون قانون گذاران زیست محیطی و سرمایه گذاران طرفدار حفظ محیط زیست بر شرکت های نفت.

آموزش کامل تابلوخوانی حرفه ای بورس + تکنیک ها

تابلوخوانی فعالان بورس به منظور اینکه بتوانند عملکرد موفقی در این بازار داشته باشند، به یادگیری مستمر و داشتن یک سری توانمندی‌ها نیاز دارند. یکی از این توانمندی‌های مبنایی عبارت.

سایر کسب و کارهای اینترنتی – وبلاگ نویسی

وبلاگ نویسی کسب و کارهای اینترنتی: در صورتیکه شما نسبت به یک موضوع خاصی تخصص یا علاقه داشته باشید، از طریق وبلاگ نویسی میتوانید درآمد مناسبی کسب کنید. شما با.

تاریخچه برنامه ریزی در ایران و جهان (قسمت دوم)

تاریخچه برنامه ریزی در ایران و جهان (قسمت دوم) در این مقاله که بخش دوم سری مقالات تاریحچه برنامه ریزی در ایران و جهان میباشد ،قصد داریم به بررسی شش.

انواع بورس را بهتر بشناسیم

بورس: بورس کلمه فرانسوی است که معادل فارسی آن بهابازار است. بورس بازاری سازمان‌یافته است که قیمت‌گذاری، خرید و فروش کالا، بازار تبادل ارز خارجی، قرارداد آتی و اوراق بهادار.

چنانچه دیدگاهی توهین آمیز باشد و متوجه اشخاص مدیر، نویسندگان و سایر کاربران باشد تایید نخواهد شد. چنانچه دیدگاه شما جنبه ی تبلیغاتی داشته باشد تایید نخواهد شد. چنانچه از لینک سایر وبسایت ها و یا وبسایت خود در دیدگاه استفاده کرده باشید تایید نخواهد شد. چنانچه در دیدگاه خود از شماره تماس، ایمیل و آیدی تلگرام استفاده کرده باشید تایید نخواهد شد. چنانچه دیدگاهی بی ارتباط با موضوع آموزش مطرح شود تایید نخواهد شد.

قرارداد آتی یا فیوچرز (Futures) چیست؟

قرارداد آتی از زیر مجموعه ابزارهای مشتقه (Derivatives) می باشد. ابزار مشتقه به دارایی های مالی اطلاق می شود که از خود ارزشی ندارند و ارزش آنها از دارایی های دیگر مشتق می شود. ابزارهای مشتقه شامل قراردادهایی از جمله قراردادهای سلف یا همان پیمان های آتی (Forward)، آتی (Future)، اختیار معامله (Option) و قرارداد معاوضه (Swap) می باشد. در اینجا ما قصد داریم فقط قراردادهای فیوچرز یاهمان قرارداد آتی را مورد بررسی قرار دهیم. ولی از آنجا که این نوع قرارداد شباهت زیادی به قرارداد سلف دارد و در واقع نوعی قرارداد سلف پیشرفته است ناگزیر ابتدا قرارداد سلف را تعریف می کنیم.

قرارداد سلف یا پیمان آتی (Forward) چیست؟

قرارداد سلف توافقی است که بین دو نفر بسته می شود. در این توافق یک کالای مشخص با قیمتی معین مورد معامله قرار می گیرد. اما زمان تحویل کالا و همچنین زمان انتقال وجه معامله در آینده رخ می دهد. البته باید به یک نکته توجه کنیم، قرارداد سلفی که در بازارهای مالی بین المللی مورد معامله قرارمی گیرد با سلفی که درشریعت اسلام تعریف شده است و در بورس کالای ایران مورد معامله قرار می گیرد، متفاوت می باشد.

معامله سلفی که در اسلام تعریف شده به این صورت است که کل وجه معامله، فی المجلس پرداخت شده و کالا در آینده تحویل می شود. در واقع این نوع معامله، برعکس معامله نسیه است. اما در قراردادهای سلف بین المللی هم وجه معامله و هم کالا در سررسید رد و بدل می شوند. در حالیکه در سلف اسلامی تنها کالا در سررسید تحویل می گردد و وجه معامله در ابتدای قرارداد پرداخت می شود.

در این مقاله هر زمان عبارت سلف آورده شد، منظور سلف در بازارهای بازار آتی چیست و چه کاربردهایی دارد؟ جهانی است.

مثال قرار سلف (Forward)

در قرارداد سلف یک دارایی با مشخصات کاملا معین مورد معامله قرار می گیرد که به آن دارایی پایه می گویند. همچنین قرارداد دارای یک تاریخ مشخص و قیمت معین است.

فرض کنید یک کشاورز می داند که محصول گندم او در حدود سه ماه دیگر باید برداشت شود. این کشاورز از کاهش نرخ گندم در زمان برداشت محصول هراس دارد. از سمت دیگر یک کارخانه آرد نگران افزایش نرخ گندم است. این دو طرف وارد یک معامله سلف می شوند که سه ماه دیگر میزان 100 تن گندم را به قیمت هر کیلو 2000 تومان با هم مبادله کنند.

حال فرض کنید یک ماه از تاریخ قرارداد گذشته و یک آفت کشاورزی اکثر مزارع گندم را از بین برده است. در این حالت از مقدار گندم در بازار کاسته شده و قرارداد خریدار با ارزش می شود. چرا که گندم کمیاب خواهد شد. همچنین قرارداد فروشنده ارزش خود را از دست می دهد. ممکن است فروشنده برای اینکه از ضرر بیشتر در امان باشد قرارداد خود را به دیگری واگذار و بازار آتی چیست و چه کاربردهایی دارد؟ مسئولیت تحویل کالا را به شخص دیگری بدهد.

در اینجا فروشنده طبق قرارداد سلف، گندم خود را به قیمت 2000 تومان فروخته است اما الان قیمت رشد کرده و فرض کنید به 2200 تومان رسیده است. بنابراین فروشنده مبلغ 20،000،000تومان =(2000-2200)×100،000کیلو بعلاوه قرارداد را به شخص دیگری واگذار می کند. همین طور ممکن است خریدار، قرارداد خود را قبل از سررسید به شخص دیگری واگذار کند و اختلاف قیمت را از خریدار جدید دریافت کند.

حال در مثال قبل فرض کنید که خریدار و فروشنده، قرارداد خود را تا سررسید نگهدارند و قیمت در سررسید 2200 تومان به ازاء هر کیلو باشد. در این حالت فروشنده طبق قرارداد 100 تن کالا را به قیمت هر کیلو 2000 تومان تحویل می دهد درصورتیکه قیمت در بازار کیلویی 2200 تومان می باشد. بدین ترتیب، خریدار در همان لحظه تحویل، 20 میلیون تومان در سود و فروشنده به همان میزان در ضرر است. توجه داشته باشید که یک فروشنده می تواند بدون داشتن کالا وارد یک قرارداد سلف شود. زیرا تحویل کالا در آینده است.

خوب است بدانید که اکثر قراردادهای سلف منجر به تحویل نمی شوند. بلکه اختلاف قیمت بین قرارداد سلف و بازار بین دو طرف معامله ردوبدل می شود. به این عمل تسویه نقدی قرارداد می گویند که در مقابل تحویل فیزیکی دارایی پایه قرار دارد.

قرارداد آتی یا فیوچرز چیست؟

قراردادهای آتی دقیقا مانند قراردادهای سلف هستند. تنها تفاوت قرارداد آتی با قرارداد سلف در نحوه تسویه آن است. در قراردادهای سلف، معامله گر فقط یکبار قرارداد خود را تسویه می کند و آن هم زمان تحویل کالا یا زمان واگذاری قرارداد به دیگری است. درحالیکه در قراردادهای آتی، هر روز پس از اتمام جلسه معاملاتی، تسویه انجام می شود.

زمانیکه یک معامله گر می خواهد یک موقعیت فروش یا یک موقعیت خرید در بازار آتی بازار آتی چیست و چه کاربردهایی دارد؟ باز کند می بایستی درصد مشخصی از وجه معامله را به عنوان وجه تضمین در اختیار کارگزار خود قرار دهد. به این وجه، وجه تضمین اولیه (initial margin) می گویند. وجه تضمین اولیه در بورس های مختلف متفاوت است.

حال فرض کنید یک شخص وارد بازار آتی شده و وجه تضمین معامله را به کارگزار خود پرداخته و وارد یک موقعیت فروش می شود. اما در پایان روز قیمتها بالا رفته و قرارداد وی وارد زیان می شود. در پایان آن روز به میزانی که قرارداد وارد زیان شده از وجه تضمین او کسر و به حساب معامله گر دیگر که قراردادش وارد سود شده واریز می شود.

توجه داشته باشید که سود و زیان کل معامله بر روی وجه تضمین اولیه اعمال می شود. فرض کنید وجه تضمین اولیه 20 درصد باشد. از آنجاییکه معامله گر یک پنجم معامله را پرداخت کرده است، هر تغییر در قیمت آتی نسبت به وجه تضمین اولیه پنج برابر خواهد بود.

برای مثال اگر قیمت در جهت پیش بینی شما 4 درصد حرکت کند، سود شما ضربدر پنج شده و درنتیجه 20 درصد سود خواهید کرد. در این حالت شما 100 درصد نسبت به سرمایه خود سود برده اید. زیرا شما 20% معامله را جهت وجه تضمین به میان گذاشته بودید و الان به به همان اندازه سود کرده اید.

اما ممکن است در پی ضررهای متوالی نه تنها کل سرمایه خود را از دست بدهید بلکه ممکن است به کارگزار خود بدهکار شوید. برای اینکه چنین اتفاقی نیفتد درصدی از وجه تضمین اولیه را به عنوان حداقل وجه تضمین (maintenance) در نظر می گیرند.

ممکن است بر اثر ضررهای معامله گر، وجه تضمین اولیه کم شده و به حداقل وجه تضمین برسد. در این حالت، شخص در اصطلاح مارجین کال شده و موقعیت های معاملاتیش توسط کارگزار به قیمت بازار بسته می شوند. چرا که کارگزار نمی تواند بیش از این، ریسک معامله گر را بپذیرد.

مارجین کال یک درخواست از طرف کارگزار است که معامله گر را ملزم می کند حساب خود را تا وجه تضمین اولیه شارژ کند. حداقل وجه تضمین نیز در بورس های مختلف متفاوت است. برای مثال ممکن است حداقل وجه تضمین در یک بورس 70 درصد و در بازار دیگر 50 درصد وجه تضمین اولیه باشد.

فرض کنید شما در بازار آتی معامله می کنید. وجه تضمین اولیه 20 درصد و حداقل وجه تضمین، 60 درصد وجه تضمین اولیه است. بنابراین اگر 40 درصد از وجه تضمین 20 درصدی شما بر اثر زیان از حساب شما کسر شود کال مارجین می شوید. چهل درصد از 20 درصد برابر با 8% کل قرارداد می باشد. با این شرایط برای مارجین کال شدن تنها کافی است قیمت قرارداد به میزان 1.6 درصد در خلاف موقعیت معاملاتی شما حرکت کند. یعنی اگر موقعیت خرید باز کرده اید قیمتها نزول و اگر دارای یک موقعیت فروش هستید قیمتها صعود کنند.

رقم 1.6% از کجا بدست آمد؟ از آنجا که وجه تضمین معامله 20% (یک پنجم) کل قرارداد است، هر حرکت بازار 5 برابر وجه تضمین می باشد. بنابراین 8 درصد تقسیم بر 5 برابر می شود با 1.6 درصد.

در بازارهای ابزار مشتقه برخلاف بازارهای نقدی نه پول جدیدی خلق می شود و نه پولی از بین می رود. بلکه از حساب اشخاص متضرر برداشته و به حساب طرف دیگر واریز می شود. حال ممکن است سود و زیان به هر ترکیبی بین افراد حاضر در بازار توزیع شده باشد. اما در یک بازه زمانی مشخص کل سود و زیان بازار صفر می باشد که در اصطلاح به آن، بازی با جمع صفر می گویند.

هدف قرار داد آتی (فیوچرز) چیست؟

معامله گران بازارهای ابزار مشتقه می دانند که هدف این ابزارها فروش نیست بلکه هدف پوشش ریسک است. ابزارهای مشتقه نه تنها بر روی دارایی های فیزیکی بسته می شود بلکه ممکن است دارایی پایه آنها دارایی های مالی مانند طلا ، سهام یا ارز باشد.

طرفین معامله با استفاده از این ابزارها خود را از نوسانات قیمت دارایی پایه مصون نگه می دارند. اما در بازار به غیر از پوشش دهندگان ریسک، آربیتراژورها و سفته بازان نیز حضور دارند و بر کارایی بازار تاثیر بسیار بسزا و مثبتی می گذارند.

آربیتراژگرها افرادی هستند که موقعیت های معاملاتی مختلفی در بازارهای مختلف به صورت همزمان باز می کنند و به سود بدون ریسک و مطمئنی دست می یابند بدون اینکه از خود سرمایه ای به میان آورده باشند. این عملیات آربیتراژگران موجب می شود تا قراردادها عادلانه قیمت گذاری شوند. درحالیکه سفته بازان سعی درپیش بینی قیمت و منتفع شدن از یک بازار مشخص را دارند. سفته بازان موجب نقدشوندگی بازار می شوند که این امر، بازار را برای پوشش دهندگان ریسک جذاب تر می کند.

اگر این مطلب براتون مفید بود امتیاز بدین!

برای امتیاز روی ستاره ها کلیک کنید

امتیاز 4.5 / 5. تعداد آرا 8

شما اولین نفری هستید که به این پست امتیاز میدین!

کشش قیمتی تقاضا چیست؟

قیمت واقعی سکه طلا چند تومان است؟

ساسان پرهون

کارشناسی حسابداری- دارای گواهینامه های حرفه ای سازمان بورس- پنج سال سابقه فعالیت در کارگزاری بورس با سمت معامله گر کالا و اوراق بهادار

ابزار مشتقه چیست و کاربردهای آن چگونه است؟

چرا امروزه ابزار مشتقه اینقدر در بازارهای جهانی کاربردی شده اند. اوارق مشتقه چیست؟ و چه کاربردهایی می تواند داشته باشد؟ در این مقاله به پرسش هایی در مورد اوراق مشتقه پاسخ می دهیم.

همه چیز در مورد ابزار یا قرارداد مشتقه

امروزه کاربرد ابزار مشتقه دیگر آنقدر فراوان شده است که تصور اینکه در بازارهای جهانی حضور داشته باشید، حال چه به عنوان یک بازرگان و یا چه عنوان یک معامله گر و با قراردادهای مشتقه آشنا نباشید سخت است و الزامی است که انواع ابزار مشتقه مانند قرارداد آتی قرارداد فوروارد یا پیمان و سواپ و قرارداد آپشن آشنا باشید. در حقیقت رمز موفقیت شما در بازارهای مالی آشنایی با همین مفاهیم پایه ای بازار است.

تعریف ابزار مشتقه

شاید بارها اسم ابزار مشتقه یا اوراق مشتقه را شنیده باشید.اما این بار اسم مشتق که می آید یاد ریاضی دبیرستان و دانشگاه نیوفتید چرا که این اسم هیچ ارتباطی به مشتق و انتگرال ندارد.ابزار مشتقه،به قراردادی گفته می شود که بر اساس یک پایه دارایی مشخص تعریف شده و قابل معامله باشد حال این پایه دارایی ثابت می تواند یک کالا مثل نفت و طلا و نفره باشد و یا یک شاخص گروهی از سهام و اوراق قرضه و یا حتی ارز کشورها باشد.به طور خلاصه در اینجا معنی کلمه مشتق یعنی برگرفته شده از یک دارایی که قابل ترید و معامله باشد.

یک تصور رایج در مورد ابزار مشتقه وجود دارد و آن این است که ابزار مشتقه دارایی محسوب می شوند و دارای ارزش هستند که این تصور غلط می باشد. چرا که ارزش اوراق مشتقه وابسته به ارزش اوراق بهادار،کالا،شاخص و یا ارز است و خود به طور مستقل دارای ارزش نیستند

دو مثال خاص برای اوراق مشتقه

• ابزار مشتقه در خدمت آب و هوا

برای بیساری از شرکت ها، تغییر آب و هوا می تواند ضررهای خیلی بزرگی به سود آوری آن ها بزند.اگر Hب و هوا نامساعد شود می تواند منجر به زیان و یا حتی سود یک شرکت شود.برای مثال برای یک شرکت سرمایه گذاری در محصولات کشاورزی تغییر آب و هوا و سرد شدن هوا در فرودین که معمولا زمان شکوفه کردن درختان است می تواند منجر به از دست رفتن شکوفه ها و ضرر سنگین به شرکت شود.در این نوع از اوراق مشتقه شرکت می تواند ریسک این اتفاقات که از قبل تا حدودی قابل پیش بینی نیست را مدیریت کند.یک شرکت سرمایه گذار در رویدادهای ورزشی می تواند از اوراق مشتقه برای پوشش ریسک خود استقاده کند چرا که، اگر در روز مسابقه باران ببارد بلیط های کمتری به فروش می رسد و شرکت ضرر سنگینی می کند.

• ابزار مشتقه و نرخ برابری یورو به دلار

فرض کنید یک سرمایه گذار اروپایی بخواهد از طریق یک کارگزار سهام یک شرکت آمریکایی را برحسب دلار است بخرد.اگر این سرمایه گذار مدتی این سهم را نگه داری کند در خطر تغییر نرخ ارز(تغییر ارزش یورو در برابر دلار) است.اگر در این حین ارزش یورو افزایش پیدا کند سود حاصل از فروش سهام شرکت آمریکایی به دلار و تبدیل آن به یورو می تواند گاهی اوقات حتی منجر به ضرر سرمایه گذار هم بشود راه حل چیست؟در اینجا سرمایه گذار همزمان به خرید سهام شرکت آمریکایی می تواند از یک قرارداد آتی ارز و یا سوآپ ارزی استفاده کند تا دیگر نگران تغییر نرخ ارز نشود.

معایا و مزایای ابزار مشتقه در چیست؟

هر ابزاری در دنیای واقعی می تواند معایا و مزایای خاص خودش را داشته باشد ابزار مشتقه هم از این قاعده مستثنا نیست و می تواند مثل یک شمشیر دولبه باشد.در اینجا معایب و مزایا را برایتان مشخص می کنیم

مزایای ابزار مشتقه در بازارهای جهانی

• نقد شوندگی بالا

در بازار اوراق مشتقه نسبت به بازار نقدی معاملات سرعت و قدرت نقد شوندگی بالاتری دارند.این به معنا است که شما می توانید به راحتی کالا و یا اوراق بهادار خود را به پول نقد تبدیل کنید.در بازار معاملات روزز دنیا از نظر حجم معاملات می توان گفت روز به روز استقبال از اوراق مشتقه بیشتر می شود چرا که هزینه تامین مالی(به خاطر استفاده از مارجین) کمتر شده و ریسک ورود به بازار هم کمتر می شود.

وجود اهرم در معاملات مشتقه،آن ها را جذاب کرده است.این که شما در معاملات لازم نیست تمام پول آن را پرداخت کنید می تواند به شما کمک کند در معاملات خود از حجم بیشتری استفاده کنید که در صورت درستی تحلیل سود بیشتری عاید شما می شود.البته اهرم مثل یک شمشیر دولبه است چرا استفاده نادرست از آن می تواند منجر به از دست رفتن سرمایه شما شود.

در قراردادهای آتی به طور مفصل به این موضوع همراه با مثال اشاره شد که یکی از بازیگران اصلی در اوراق مشتقه به ویژه قراردادهای آتی تولید کنندگان و مصرف کنندگان هستند که از ابزار مستقه برای پوشش ریسک مانند ریسک نوسانات قیمت استفاده می کنند.

اوراق مشتقه در کجاها معامله می شوند؟

اگر بازارهای مالی را به دو دسته بازار بورس و بازار خارج از بورس(فرابورس) تقسیم بندی کنیم اوراق مشتقه در هر دو این بازارها در حال معامله است.البته نیاز است که تفاوت بازار بورس به عنوان یک مرکز متمرکز و بازار فرابورس به عنوان یک بازار شبکه ای و نسبتا به هم پیوسته را بدانید چرا که این دو مفهوم به اشتباه در بازارسرمایه ایران مورد استفاده قرار می گیرند.

• بازار بورس چیست؟
• بازار فرابورس چیست؟

انواع ابزار مشتقه در بازارهای مالی

مهم ترین اوراق مشتقه که در بازارهای مالی به طور وسیع در حال مبادله است را می توان در این چهار دسته خلاصه کرد که الزامی است با هر یک از موراد فوق آشنا شوید.

دارایی پایه در اوراق مشتقه

به طور کلی امروزه از هر آنچه در ذهنتان خطور می کند برای آن اوراق مشتقه ای ساخته شده است که در بازارهای مالی قابل معامله است(ازاوراق مشتقه مبتی بر نفت تا معاملات آپشن برای پیش بینی آب و هوا).به طور کلی اوراق مشتقه به دو دسته کلی تقسیم می شود قراردادهای مبتی بر یک کالا فیزیکی مانند طلا و نفت و زعفران و .. دیگری اوراق مشتقه مبتی بر یک ابزار مالی مانند قرارداد آتی شاخص،اوراق قرضه بازار آتی چیست و چه کاربردهایی دارد؟ و ارز و آپشن نرخ بهره بانکی. به هر کدام از این موارد بالا که اوراق مشتقه از آن مشتق شده است دارایی پایه گفته می شود.

البته چند دارایی پایه می توانند منجر به تشکلی یک اوراق مشتقه بشوند مثل قرارداد آتی بر روی شاخص و یا معاملات آپشن بر روی جفت ارز دو کشور.

ابراز مشتقه در یک در بازار دو طرفه

شاید بزرگترین حسن وجود ابزار مشتقه را به بتوان معامله آن در یک بازار دو طرفه دانست. در خقیقت بازار دوطرفه موجب می شود که معامله گر بتواند با توجه به تحلیل خود موقعیت Long در جهت افزایش قیمت و یا موقعیت Short در جهت کاهش قیمت باز کند و از تمام قابلیت های اوراق مشتقه مانند اهرم استفاده کند تا اگر تحلیلش درست بود سود بیشتری کسب کند.

اوراق مشتقه در بازار ایران

در ایران هم اوراق مشتقه،معاملات آتی سکه راه استفاده از ابزار مشتقه را در بورس باز کرد و هم اکنون معاملات آتی زعفران و از سوی دیگر معاملات اختیار معامله برای سهام ها فعال هستند.هر چند بازار آتی سکه در ایران به علت نوسانات شدید قیمت سکه در سال 1397 کنار گذاشته شد که امید است در آینده نزدیک مجدد این بازار فعال شود.

جمع بندی

در این مقاله سعی شد به کاربرد های ابزار مشتقه پرداخته شود. همین طور که مشاهده می شود این اوراق می تواند به کمک صاحبان مشاغل و سرمایه گذاران بیاید.آنجایی که سرمایه گذار نگران تفییر نرخ ارز است و به دنبال کاهش ریسک های خود و البته این ابزار می تواند معایبی هم داشته باشد که مهم ترین آن را می توان ارزش گذاری سخت آن ها دانست چرا که ارزش اوراق وابسته با یک دارایی پایه است که می تواند با به هم خوردن تعادل عرضه و تقاضا آن دارایی پایه قیمت اوراق هم متفاوت شود.