سبدگردانی اختصاصی چیست؟
سبدگردانی اختصاصی به مفهوم تخصیص مجموعه ای از دارایی ها شامل سهام، اوراق بهادار و … به یک سرمایه گذار خاص می باشد. از مزایای سرمایهگذاری در بازارهای مالی از طریق سبدهای اختصاصی استفاده از دانش و مهارت نیروهای متخصص، کاهش ریسک سرمایه گذاری و مدیریت مستمر جهت ایجاد بالاترین بازدهی ممکن برای سرمایه گذاران میباشد. شرکت تامین سرمایه نوین به عنوان مدیر سبدهای اختصاصی درصدد است با در نظر گرفتن درجه ریسک پذیری هر سرمایه گذار، اقدام به تشکیل سبد اختصاصی نموده و حداکثر منافع ممکن را برای دارایی های سرمایهگذاران تامین نماید.
خدمات، شرایط، حدود مسئولیت و کارمزد سبدگردان
سبدگردان یکی از انواع واسطه‌های مالی هستند که به عنوان نماینده سرمایه‌گذار و به نام سرمایه‌گذار به سرمایهگذاری در اوراق بهادار مجاز می‌پردازند که این عمل در قالب مفهوم سبدگردانی اختصاصی به این معناست که برای هر فردی متناسب با ریسک‌پذیری و موقعیت فرد سرمایهگذاری انجام میشود. سنجش ریسک پذیری سرمایه گذار توسط کارشناس تحلیلگر شرکت با کمک سؤالاتی استاندارد (که قبلا از طرف سازمان بورس اوراق بهادار طراحی گردیده) از شخص سرمایه‌گذار، وضعیت درآمدی و هزینه وی، هدف شخص از سرمایهگذاری و مواردی از این دست به سطح ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار می‌رسد و نتیجه را با سرمایه‌گذار مطرح می‌کند. سرمایه‌گذار مختار است که نتیجه را بپذیرد یا خیر، در نهایت پس از توافق طرفین بر روی نتیجه پرتفوی مناسب سرمایه‌گذار تشکیل میشود.
کارمزد سبدگردانی براساس مقررات و مصوبات سازمان بورس و اوراق بهادار و قرارداد منعقد شده با مشتریان محاسبه میشود. فرمول پیشنهادی کارمزد توافقی است و معمولا از دو بخش کارمزد مدیریت و عملکرد تشکیل میشود که کارمزد مدیریت مبتنی بر اخذ کارمزد ثابت مختصر و براساس دارایی تحت مدیریت تعیین میشود؛ اما کارمزد عملکرد، که کارمزد متغیر هم بیان میشود، به میزان بازدهی کسب شده در پایان قرارداد بستگی دارد.
اوراق بهادار قابل سرمایه گذاری توسط سبدگردان برای مشتریان
بر اساس ابلاغیه شماره ۱۲۰۲۰۰۹۱ سازمان بورس و اوراق بهادار نهادهای مالی دارای مجوز سبدگردانی مجازند منابع سبدهای تحت مدیریت خود را در موارد زیر سرمایه گذاری نمایند:
- اوراق بهادار قابل معامله در هر یک از بورس‌ها
- هر گونه اوراق بهادار ثبت شده نزد سازمان به جز سهام شرکت‌های سهامی خاص
- سپرده‌های بانکی تا سقف ۵۰ درصد از ارزش روز دارایی‌های تحت مدیریت در هر قراداد سبدگردانی
- سرمایهگذاری در واحدهای سرمایهگذاری صندوقهای سرمایهگذاری دارای مجوز از سازمان با شرایط زیر:
الف) حداکثر سرمایهگذاری در واحدهای سرمایهگذاری صندوقهای سرمایهگذاری تا ۱۰ درصد مجموع ارزش روز دارایی‌های موجود در هر قرارداد سبدگردانی مجاز است.
ب) حداکثر تا ۵۰ درصد از ارزش دارایی‌های اختصاص داده شده به بند فوق می‌تواند به سرمایهگذاری در واحدهای سرمایهگذاری صندوقهای تحت مدیریت همان سبدگردان اختصاص یابد.
انواع اوراق بهادار
۱. اوراق بهادار با درآمد ثابت دولتی
۲. گواهی سپرده کالایی
۳. سهام بورسی
۴. اختیار معامله تبعی
۵. اوراق بهادار با درآمد ثابت شرکتی
۶. صندوقهای سرمایهگذاری
۷. سهام فرابورسی
۸. اختیار خرید/فروش –قراردادهای آتی
۹. اسناد خزانه اسلامی
۱۰. گواهی سپرده بانکی
۱۱. سهام فرابورس-بازار پایه
۱۲. فروش استقراضی
روشهای تجزیه و تحلیل اوراق بهادار
۱. تحلیل بنیادی
۲. تحلیل تکنیکال
۳. تحلیل کمی
۴. مطالعه اخبار و وقایع بازار
الف) سهام: روشهای مورد استفاده جهت تجزیه و تحلیل و ارزشیابی اوراق بهادار شامل دو روش بنیادی و تکنیکال میباشد. در روش بنیادی با استفاده از اطلاعات موجود در صورت های مالی شرکتها و با در نظر گرفتن فضای اقتصاد کلان، وضعیت جهانی صنعت مربوطه، عرضه و تقاضای موجود و شرایط تجاری شرکت، و با استفاده از روش های مبتنی بر تنزیل جریانات نقدی(DDM)، روش های مبتنی بر جریان نقدی آزاد(FCF)، ارزش جایگزینی و روش های نسبی از جمله P/E و P/S و بر اساس EPS کارشناسی شده، اقدام به ارزشگذاری و تحلیل شرکت ها میشود . در روش تکنیکال با استفاده از روند قیمتی گذشته، روند قیمتی آینده سهم پیش بینی می شود و سعی بر آن است که نقاط ورود و خروج مناسب برای سرمایه گذاری انتخاب شود. در نهایت با در نظر گرفتن جمیع شرایط بنیادی و تکنیکال و هم چنین وضعیت تابلوی سهم، حجم معاملاتی و سایر موارد با اهمیت، تصمیمات سرمایه گذاری اخذ میشود.
ب) ارزشگذاری اوراق بهادار با درآمد ثابت: با مقایسه نرخ بازدهی تا سررسید (YTM) و یا نرخ بازدهی ساده اوراق بهادار با درآمد ثابت با یکدیگر و یا با نرخ مزایای سرمایهگذاری در فرابورس سود بازار، اقدام به خریدوفروش این اوراق میگردد. لازم به ذکر است که هرچند تاکنون موارد بااهمیتی از نکول ناشرین اوراق بهادار با درآمد ثابت پذیرفته‌شده در بورس یا فرابورس مشاهده نشده است، اما همواره این ریسک می‌بایست موردتوجه قرار گیرد. ریسک سرمایهگذاری مجدد نیز ازجمله ریسک‌هایی است که می‌بایست در خریدوفروش اوراق بهادار با درآمد ثابت موردتوجه قرار داده شود.
ج) ارزشگذاری ابزار مشتقه: در بازار سرمایه ایران در شرایط کنونی تنها اختیار معامله، مورد دادوستد قرار می‌گیرد. برای ارزشگذاری این اختیارات از مدل بلک شولز و مدل درخت دوجمله‌ای و استراتژی های معاملاتی استفاده میشود.
منابع جمع آوری اطلاعات
۱. سامانه کدال
۲. سامانه TSETMC
۳. سایت سازمان بورس و اوراق بهادار
۴. سایت فرابورس
۵. سایت بورس کالا
۶. سایت بورس انرژی
۷. سایت‌‌‌های معتبر خبری
۸. نرم‌‌‌افزارهای جمع‌‌‌آوری اطلاعات
انواع تضاد منافع کدامند و راه حل ممانعت از آن چگونه است؟
تضاد منافع میان مشتریان و سبدگردان
در راستای از بین بردن تضاد منافع میان مشتریان و مجموعه شرکت، کارمزد قراردادهای سبدگردانی (در راستای سود مشترک) تنظیم نموده و همچنین مطابق ماده ۱۴ دستورالعمل سبدگردانی تعهد می نماید در کلیه شرایط منافع مشتریان را بر سایر دینفعان مقدم بداند.
تضاد منافع سرمایه گذار و کارکنان و اشخاص وابسته شرکت
در شرایط زیر، اشخاص وابسته ذینفع ورقه‌ی بهادار محسوب میگردد:
۱. درصورتی‌که مالک ورقه‌ی بهادار باشد و یا دارای موقعیت در ابزار مشتقه آن باشد.
۲. درصورتی‌که پذیره‌نویسی یا فروش ورقه‌ی بهادار را تعهد کرده باشد یا بازاریابی برای پذیره‌نویسی یا فروش ورقه‌ی بهادار را پذیرفته باشد یا مشاور ناشر در زمینه‌ی عرضه ورقه‌ی بهادار باشد یا در این موارد با دیگران مشارکت داشته باشد.
۳. درصورتی‌که ناشر ورقه‌ی بهادار باشد.
۴. در صورتی که سبدگردان، بنام مشتری اقدام به معامله اوراق بهاداری که اشخاص وابسته در آن ذینفع هستند، نماید موظف است طبق ماده ۲۷ دستورالعمل تاسیس و فعالیت سبدگردانی، طی گزارش‌هایی که حداقل هرماه تهیه میشود حسابرس و امین خود را، از این موضوع مطلع کند و در گزارش‌های دوره‌ای که به مشتری می‌دهد، این موضوع را افشا نماید.
رابطه‌ی تجاری اساسی با سایر شرکتها که منجر به تضاد منافع میگردد:
شرکت کارگزاری تامین سرمایه نوین (سهامی خاص) به عنوان کارگزار معاملات سبدگردان و از شرکت های تابعه تامین سرمایه نوین از مهمترین شریک تجاری این شرکت محسوب میشود. کارمزد معاملات در ازای ارائه خدمات کارگزاری در چارچوب قوانین و مقررات و منافع شرکت تامین سرمایه نوین (سبدگردان) در سودآوری شرکت کارگزاری مزبور، مهمترین ارتباط مالی فی‌‌‌مابین دو شرکت است.
مزایای سرمایهگذاری در فرابورس
You are using an outdated browser. Please upgrade your browser to improve your experience.
جستجو کنید
راه های ارتباطی
آرژانتین، خیابان شهید خالد اسلامبولی (بخارست) ، خیابان شهید مسعود احمدیان ، پلاک ۱۶ ، طبقه سوم
با ما در ارتباط باشید
شرکت سبدگردانی اندیشه صبا
انواع اوراق بهادار يا دارايي‌هاي سرمايه‌اي
با توجه به بررسی های انجام شده و ارزیابی ریسک مشتری شرکت سبدگردان می¬تواند در هریک از دارایی های زیر سرمایه گذاری کند:
- انواع اوراق بهادار قابل معامله و پذیرفته شده در بورس و فرابورس ایران به استثنای اوراق مشتقه، به شرط ذکر بازارهای مورد نظر
- انواع واحد های سرمایه گذاری صندوق های سرمایه گذاری دارای مجوز رسمی سازمان بورس
- انواع اختیار معاملات قابل معامله سهام در بورس و فرابورس ایران
- انواع قرار داد های آتی قابل معامله سهام در بورس و فرابورس ایران
- انواع حساب‌های سپردة سرمایهگذاری در بانک‌های ایرانی به شرط ذکر ارزی یا ریالی بودن آن؛
- حساب‌های سپردة سرمایهگذاری در بانک‌های ایرانی مبتنی بر قیمت کالا (نظیر حساب سپردة سرمایهگذاری مبتنی بر قیمت طلا).
مدیریت فناوری بورس تهران
اطلاع رسانی و خدمات بورس
هلدینگ صباتامین
سرمایه گذاری تامین اجتماعی
کارگزاری صباتامین
فرابورس ایران
بورس انرژی
سپرده گذاری مرکزی
کانون کارگزاران بورس
بورس کالای ایران
سازمان بورس و اوراق بهادار
بورس اوراق بهادار تهران
شرکت سبدگردان اندیشه صبا
شرکت سبدگردان اندیشه صبا (سهامی خاص) در تاریخ 1399/12/09 به شماره ثبت 573949 با سرمایه 1000 میلیارد ریال به ثبت رسیده است. موضوع اصلی فعالیت شرکت تصميم به خريد، فروش يا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمايه گذار معين در قالب قراردادی مشخص، به منظور كسب انتفاع برای سرمايه گذار؛ پذيرش سمت در صندوق های سرمايه گذاری؛ و سایر فعالیت های مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار برای شرکت های سبدگردان می باشد.
پذیرش شرکت ها در بورس
عرضه سهام شرکتها در بورس، یک اتفاق مثبت برای بازار سرمایه و سهامداران تلقی میشود. پذیرش شرکت مزایای سرمایهگذاری در فرابورس در بورس، معافیت مالیاتی ۵ و ۱۰ درصدی را برای آنها در بردارد. شفافیت مالی، انتشار گزارش‌ها در سایت کدال و…، باعث امنیت و اعتماد بیشتر سهامداران میشود. هر نوع سرمایهگذاری که عموم در آن شرکت کنند، رونق بازار سرمایه را در پی دارد. شرکتها برای استفاده از این امتیاز و انتشار سهام در بازار سرمایه، باید شرایط خاصی را ایجاد کنند.
شرایط پذیرش در بورس
شرایط پذیرش شرکت‌های جدید در بورس دو بخش عمومی و خاص تقسیم دارد. طبق دستورالعمل مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار شرایط عمومی به شرح زیر میباشد:
- ثبت نزد سازمان
- نبود محدودیت قانونی مؤثر برای نقل‌وانتقال با اعمال حق رأی توسط صاحبان سهام
- سهام با نام و دارای حق رأی باشد و تمام‌بهای اسمی آن پرداخت شده باشد
- تابعیت شرکت حتماً باید ایرانی باشد
- شخصیت حقوقی شرکت باید سهامی عام باشد
شرکتی سهامی خاص باشد، می‌تواند هم‌زمان با ثبت درخواست نزد سازمان بورس، اقدامات لازم در رابطه با تغییر شخصیت حقوقی به سهامی عام را انجام دهد. البته تا قبل از درج نام شرکت، شخصیت حقوقی شرکت باید تغییر کرده باشد.
اگر بخش عمده‌ای از سهام یا دارایی شرکت به دلایلی مثل وام بانکی، به‌عنوان وثیقه استفاده شده باشد نمی‌تواند پذیرش بورسی بگیرد.
حسابرس شرکت باید لزوماً از بین افراد معتمد سازمان بورس و اوراق بهادار انتخاب شده باشد. در غیر این صورت حسابرس شرکت در مجمع عمومی عادی یا مجمع عمومی فوق‌العاده تغییر می‌کند و حسابرس معتمد جایگزین فرد میشود. دقت کنید پذیرش قطعی شرکت در بورس، مشروط به ارائه صورت مالی حسابرسی شده (حداقل آخرین دوره منتهی به پذیرش) توسط حسابرس معتمد سازمان بورس و اوراق بهادار است.
اگر سهام بی‌نام باشد، لازم است سه دوره در روزنامه‌های کثیرالانتشار درج شود و اطلاع‌رسانی عمومی صورت بگیرد. سپس صاحبان سهام باید در مهلت معین برای تبدیل سهام خود به مرکز شرکت مراجعه کنند.
اقدامات لازم برای پذیرش شرکت در بورس
علاوه بر صورت‌جلسه مجمع، مدارک زیر جهت ارائه به اداره ثبت شرکتها لازم است:
- تائید صورت‌های مالی، مربوط به حداقل 2 سال مالی توسط حسابدار رسمی
- تقویم کلیه اموال منقول و غیرمنقول شرکت توسط کارشناس رسمی دادگستری
- برگزاری مجمع عمومی فوق‌العاده و تصویب اساسنامه ویژه شرکت‌های سهامی عام
- اخذ مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار
مزایای ورود شرکتها به بورس
تأمین مالی شرکتها: تأمین مالی شرکتها از مهمترین مزیت‌های ورود شرکتها به بورس میباشد که با انتشار سهام و سایر اوراق بهادار برای شرکتها به دست می‌آید.
تأمین اعتبار از بازارهای مالی داخلی و خارجی: شرکت‌های بورسی می‌توانند از بازارهای مالی داخلی و خارجی از طریق گذاشتن وثیقه تأمین اعتبار کنند.
معافیت مالیاتی: زمانی که شرکتها در بورس پذیرفته می‌شوند حدود ۵ تا ۱۰ درصد از معافیت مالیات خواهند داشت.
انتشار اوراق مشارکت بدون اخذ مجوز از بانک مرکزی: زمانی که شرکتها در بورس پذیرفته نشده باشند برای انتشار اوراق مشارکت باید از بانک مرکزی مجوز دریافت کند اما برای شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار، انتشار اوراق مشارکت بدون اخذ مجوز از بانک مرکزی امکان‌پذیر میباشد و تنها با مجوز سازمان بورس می‌تواند اقدام به انتشار اوراق مشارکت نماید.
افزایش اعتماد عمومی: شرکتها با ورود به بورس باید به‌صورت مرتب از کارکرد شرکت گزارش تهیه نمایند و با توجه به قوانینی که برای شرکت‌های بورسی وجود دارد عملکرد و اطلاعات منتشر شده شرکتها شفافیت بیشتری خواهند داشت.
نقد شوندگی بالاتر سهام شرکت: شرکتها با استفاده از این مزیت می‌توانند به‌سادگی از طریق بازار بورس و به‌واسطه‌ی کارگزاری‌ها، سهام شرکتشان را به فروش برسانند.
مزایای پذیرش در فرابورس:
1- سهولت پذیرش
پذیرش و درج شرکت‌های سهامی عام در فرابورس ایران نسبت به بورس شرایط کمتری نیاز دارد و این باعث شده تا دوره زمانی پذیرش شرکتها به کمتر از یک ماه کاهش پیدا کند.
2- تأمین مالی
شرکت‌های پذیرفته شده در فرابورس این امکان را دارند تا از طریق فروش سهام خــود از مزایای تأمین مالی ارزان قیمت از طریق بازار سرمایه بهره ببرند. علاوه بر این امکان تأمین مالی از محل جذب سرمایهگذاران جدید و افزایش سرمایه را نیز دارا هستند.
3- معافیت مالیاتی
شرکت‌های پذیرفته شده در بازار فرابورس ایران از مزایای مالیاتی قابل توجهی برخوردار هستند. به این صورت که شرکت‌هایی که اقدام به عرضه سهام در فرابورس می‌کنند (به غیر از شرکت‌های حاضر در بازار پایه) امکان برخورداری از معافیت مالیاتی تا ۱۰ درصد درآمد خود را دارا هستند.
4- وثیقه گذاری سهام
سهامداران شرکت‌های پذیرش شده در بازار فرابورس می‌توانند از طریق وثیقه گذاری سهام شرکت خود، برای اخذ تسهیلات اقدام کنند. چراکه شبکه بانکی، سهام شرکت‌های پذیرفته شده در فرابورس ایران را به‌عنوان دارایی قابل‌قبول جهت وثیقه گذاری برای دریافت تسهیلات بانکی بــه رسمیت می‌شناسد.
5- امکان انتشار اوراق بهادار در بازار ابزارهای نوین مالی
شرکت‌های پذیرش شده در فرابورس می‌توانند با ارائه مدارک لازم به سازمان بورس و اوراق بهادار منابع مالی طرح‌های موردنظر را (حداکثر تا ۶۰ درصد سرمایه گذاری در طرح پروژه موضوع اوراق مشارکت) از طریق انتشار اوراق تأمین کنند.
6- امکان خروج از فرابورس
اگر شرکتی تصمیم بگیرد به هر دلیلی از فرابورس خارج شود، در دستورالعمل پذیرش برای این موضوع راه‌حلی در نظر گرفته شده است که با گذراندن فرآیند مشخصی امکان خروج از این بازار و حتی تبدیل شرکت به شرکت سهامی خاص به‌سادگی امکان‌پذیر خواهد بود. ضمن اینکه شرکت‌های حاضر در فرابورس ایران می‌توانند بسیار راحت‌تر به بازارهای دیگر انتقال پیدا کنند.
7- نبود حجم مبنا
سهام مورد مبادله در بازارهای فرابورس ایران به دلیل نبود حجم مبنا با معاملات روان‌تر و نقد شوندگی بالاتری روبه‌رو هستند و عرضه و تقاضا برای این سهام به سرعت متعادل شده و معمولاً صف خرید و فروش آنها برای مدت زیادی ادامه نمی‌یابد.
در نظر داشته باشید که سهام شرکت‌های فرابورسی و بورسی با یک کد معاملاتی قابل خریدوفروش هستند. شما می‌توانید برای شروع انجام معامله، این کد را از کارگزاری‌های رسمی دریافت کنید.
مزایا و معایب روش جدید عرضه اولیه در فرابورس / تغییر روش عرضه اولیه چه تاثیری بر کلیت بازار سرمایه دارد؟
بانک اول - عرضه اولیه ۵درصد از سهام شرکت ریل پرداز نوآفرین با نماد «حآفرین»، روز دوشنبه ۲۲شهریورماه برای اولین‌بار بر مبنای دستورالعمل جدید عرضه‌های اولیه و با کشف قیمت توسط صندوقهای سرمایهگذاری انجام میشود.
به اشتراک بگذارید:
به گزارش بانک اول براساس دستورالعمل پذیره‌نویسی و عرضه اولیه اوراق‌بهادار در فرابورس ایران، سهام شرکت به سرمایهگذاران واجد شرایط عرضه میشود. منظور از سرمایهگذاران واجد شرایط، صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله و صندوقهای سرمایهگذاری مشترک ثبت شده نزد سازمان بورس و اوراق بهادار است. همچنین از روز دوم، صندوقهای سرمایهگذاری می‌توانند تا ۵۰درصد دارایی که خریداری کرده‌اند را به فروش برسانند. سرمایهگذاران حقیقی نیز می‌توانند اقدام به خرید سهام مذکور در معاملات ثانویه کنند. بازارگردان نیز از روز دوم بازارگردانی را آغاز می‌کند.
سجاد دولت دوست، کارشناس بازار سرمایه درخصوص این روش جدید عرضه اولیه گفت: نمی‌توان گفت این روش برای عرضه اولیه، تنها دارای معایب یا مزایا است. باید به این نوع از عرضه فرصت داد تا دید چه تاثیراتی بر کلیت بازار سهام، نماد، خود سهم و سرمایهگذاران دارد.
وی افزود: البته باید گفت، این امکان وجود دارد که این روش جدید عرضه اولیه، رانت بزرگی را برای صندوقهای سرمایهگذاری فراهم کند. زیرا تنها صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله و صندوقهای سرمایهگذاری مشترک ثبت‌شده نزد سازمان می‌توانند اقدام به خرید کنند.
این کارشناس بازار سرمایه تصریح کرد: اما باید این نکته را نیز درنظر داشت که این روش، سهامداران خرد و حقیقی را تشویق به سرمایهگذاری غیرمستقیم در بورس می‌کند و از ضرر اشخاصی که تجربه چندانی ندارند، جلوگیری می‌کند.
دولت دوست اظهار داشت: سازوکار این نوع از عرضه اولیه تا حدی مبهم است و لزوم ارائه جزییات بیشتر برای سهامداران وجود دارد. با این وجود، باید دید پس از اولین عرضه اولیه، چه نتایج و تاثیراتی را بر مزایای سرمایهگذاری در فرابورس بازار سرمایه خواهد داشت. اگر این روش برای عرضه اولیه، موفقیت‌آمیز واقع شود، تکرار آن اقدام مثبتی است.
لازم به ذکر است که امیر هامونی، مدیرعامل فرابورس ایران در توضیح این روش گفته است: با استفاده از روش جدید برای عرضه‌های اولیه، شاهد حرفه‌ای‌تر شدن بازار خواهیم بود و ۸ میلیون نفر که مخاطب صندوقهای سرمایه گذاری هستند، از این عرضه‌ها منتفع خواهند شد. ترغیب و تشویق به سرمایهگذاری غیرمستقیم از طریق صندوق‌ها، یکی از دلایل مهم این روش عرضه‌اولیه است مزایای سرمایهگذاری در فرابورس و انتقاد بسیاری از اهالی بازار سرمایه به عرضه‌های کوچک و تخصیص سهام بسیار اندک و چند ١٠هزار تومانی به هر کد مدت‌هاست مطرح شده و با این تغییر روش، چنین موضوعی نیز برطرف خواهد شد./اقتصادانلاین
مزایای سرمایهگذاری در فرابورس
دستورالعمل آماده‌سازی و ورود شرکت‌های سرمایهگذاری استانی سهام عدالت به بازار سرمایه و معاملاتی شدن سهام آنها
"با صلوات بر محمد و آل محمد"
وزارت امور اقتصادی و دارایی ـ سازمان خصوصی سازی
سازمان بورس و اوراق بهادار مزایای سرمایهگذاری در فرابورس
کمیسیون تخصصی شورای عالی اجرای سیاست‌های کلی اصل (۴۴) قانون اساسی در جلسه مورخ 1392/05/13به استناد ماده (۳۵) قانون اجرای سیاست‌های کلی اصل (۴۴) قانون اساسی، ماده (۱۰۰) قانون برنامه پنجـم توسعـه، جزء (۸) بند (۲۷) ماده واحده قانون بودجه سال ۱۳۹۲ کل کشور، ماده (۷) آیین نامه اجرایی توزیع سهام عدالت مصوب شورای عالی اجرای سیاست‌های کلی اصل (۴۴) قانون اساسی و براساس تصویب نامه شماره 63/40330 مورخ 1392/04/29 شورای یاد شده، دستورالعمل آماده سازی و ورود شرکت‌های سرمایهگذاری استانی سهام عدالت به بازار سرمایه و معاملاتی شدن سهام آنها را با رویکردهای حفظ حقوق سهامداران، ثبات بازار سرمایه، آموزش و ترویج فرهنگ سهامداری و تداوم و رشد پایدار ارزش سبد سهام شرکت‌های سرمایهگذاری استانی سهام عدالت و نظارت بر آنها به شرح زیر تصویب نمود:
دستورالعمل آماده‌سازی و ورود شرکت‌های سرمایهگذاری استانی سهام عدالت به بازار سرمایه و معاملاتی شدن سهام آنها
ماده۱ـ در این دستورالعمل واژه‌ها و اصطلاحات زیر در معانی مشروح مربوط به کار می روند:
۱ـ قانون: قانون اجرای سیاست‌های کلی اصل (۴۴) قانون اساسی.
۲ـ شرکت‌های سرمایه‌پذیر: سهام شرکت‌های دولتی و متعلق به دولت که توسط سازمان خصوصی سازی به شرکت‌های سرمایهگذاری استانی سهام عدالت واگذار شده یا می شود.
۳ـ شرکت‌های سرمایهگذاری استانی: شرکت‌های سرمایهگذاری استانی سهام عدالت، موضوع فصل ششم قانون.
۴ـ شرکت‌های تعاونی شهرستانی: شرکت‌های تعاونی شهرستانی سهام عدالت، موضوع فصل ششم قانون.
۵ ـ مشمولین سهام عدالت: افراد مشمول دریافت سهام عدالت، موضوع ماده (۳۴) قانون.
۶ ـ سهامداران نامشخص: آن دسته از مشمولین دریافت سهام عدالت که نام و مشخصات آنان به تأیید قطعی سازمان خصوصی سازی نرسیده است.
۷ـ فرابورس: شرکت فرابورس ایران، موضوع بند (۸) ماده (۱) قانون بازار اوراق بهادار.
۸ ـ شرکت سپرده‌گذاری مرکزی: شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه، موضوع بند (۷) ماده (۱) قانون بازار اوراق بهادار.
۹ـ کانون: کانون شرکت‌های سرمایهگذاری سهام عدالت.
الف) آماده سازی شرکت‌های سرمایهگذاری استانی برای ورود به فرابورس
ماده۲ـ سازمان خصوصی سازی مکلف است ظرف مدت یک ماه از تاریخ ابلاغ این دستورالعمل، تعداد نهایی مشمولین سهام عدالت هر استان را قطعی نموده و نسبت به اختصاص سهام شرکت‌های سرمایه پذیر به هر یک از شرکت‌های سرمایهگذاری استانی متناسب با تعداد نهایی مشمولین (تعداد اعضای شرکت‌های تعاونی مزایای سرمایهگذاری در فرابورس شهرستانی) آن استان اقدام نماید. در صورت کسری سهام اختصاص داده شده به نسبت تعداد مشمولین هر شرکت سرمایهگذاری استانی، سازمان یادشده موظف به تأمین کسری با اولویت از طریق اختصاص سهام سایر شرکت‌های مشمول واگذاری است.
ماده۳ـ هر یک از شرکت‌های سرمایهگذاری استانی موظف است با برگزاری مجمع عمومی فوق العاده نسبت به افزایش سرمایه از محل سهام واگذار شده به این شرکتها و به نام مشمولین همان استان اقدام کند.
ماده۴ـ سازمان خصوصی سازی موظف است ظرف مدت یک ماه مشخصات مشمولین سهام عدالت را به تفکیک هر شرکت سرمایهگذاری استانی به شرکت سپرده گذاری مرکزی به منظور اختصاص کد معاملاتی اعلام نماید.
تبصره ـ سازمان خصوصی سازی موظف است با همکاری شرکت‌های سرمایهگذاری استانی حداکثر ظرف یک سال نسبت به تکمیل اطلاعات سهامداران نامشخص و تعیین تکلیف آنان اقدام نماید.
ماده۵ ـ شرکت‌های سرمایهگذاری استانی مکلف اند مدارک مورد نیاز فرابورس نظیر اساسنامه اصلاح شده، آخرین صورت های مالی حسابرسی شده و اسامی مدیران خود را به سازمان مزایای سرمایهگذاری در فرابورس بورس و اوراق بهادار ارائه نمایند. سازمان بورس و اوراق بهادار در چارچوب مقررات برای ورود این شرکتها به فرابورس همکاری لازم را به نحوی انجام می‌دهد که امکان معاملاتی شدن سهام شرکت‌های مورد نظر فراهم شود.
تبصره ـ چنانچه شرایط پذیرش هر یک از شرکت‌های سرمایهگذاری استانی از سوی هیأت پذیرش فرابورس محرز نشود، این شرکتها از طریق درج نماد در بازار پایه فرابورس معامله خواهند شد.
ماده۶ ـ سازمان خصوصی سازی موظف است قبل از ورود شرکت‌های سرمایهگذاری استانی مزایای سرمایهگذاری در فرابورس به فرابورس، بدهی قطعی هر مشمول سهام عدالت را به روش زیر تعیین و به شرکت‌های یاد شده اعلام نماید.
A-(B+C) = بدهی هر مشمول
A .مبلغ سهام عدالت واگذار شده به هر مشمول
B .تخفیف سهام واگذار شده به هر مشمول دهک اول و دوم متناسب با اقساط پرداخت شده آنان به خزانه
C .اقساط پرداخت شده هر مشمول به خزانه
ب) آزادسازی و معاملاتی شدن سهام شرکت‌های سرمایهگذاری استانی
ماده۷ـ به میزان مبلغ اقساط باقی مانده شرکت‌های سرمایهگذاری استانی، سهام شرکت‌های سرمایه مزایای سرمایهگذاری در فرابورس پذیر در وثیقه سازمان خصوصی سازی باقی می‌ماند.
ماده۸ ـ سهام سهامداران نامشخص شرکت‌های سرمایهگذاری استانی تا زمان تعیین تکلیف این سهامداران، با کد سهامداران نامشخص توسط سازمان خصوصی سازی در سامانه شرکت سپرده‌گذاری مرکزی درج می شود.
ماده۹ـ اولویت شرکتها و میزان سهام قابل آزادسازی شرکت‌های سرمایه‌پذیر مربوط به هر شرکت سرمایهگذاری استانی متناسب با میزان اقساط پرداخت شده مورد تأیید خزانه داری کل کشور و مشمول تخفیف شده، بنا به پیشنهاد شرکت سرمایهگذاری استانی ذی ربط در کارگروهی متشکل از نمایندگان سازمان خصوصی سازی (رییس)، سازمان بورس و اوراق بهادار، کانون، اتحادیه کشوری تعاونی‌های شهرستانی سهام عدالت و شرکت سرمایهگذاری مربوط تعیین میشود.کارگروه موظف است مراقبت لازم به منظور پیشگیری از تضییع حقوق سهامداران شرکت‌های سرمایهگذاری استانی در شرکت‌های سرمایه پذیر را به عمل آورد.
ماده۱۰ـ آزادسازی سهام شرکت‌های سرمایه‌پذیر و اجازه معامله سهام آنها براساس تصمیم کارگروه فوق و مطابق دستورالعمل ماده (۱۰۰) قانون برنامه پنجم توسعه، توسط سازمان خصوصی سازی صورت می‌گیرد.تعیین سقف مجاز عرضه سهام شرکت‌های سرمایهگذاری استانی با سازمان بورس و اوراق بهادار است.
ماده۱۱ـ فرابورس موظف است ترتیبی اتخاذ کند تا با استقرار شرکت‌های کارگزاری عضو فرابورس در محل شرکت‌های تعاونی شهرستانی، امکان معامله سهام آزاد شده مشمولین از این طریق فراهم شود. تعاونی های مذکور موظف به تمهید شرایط و امکانات لازم برای استقرار کارگزاری ها هستند.
ماده۱۲ـ فرابورس موظف است در زمان گشایش نماد شرکت‌های سرمایهگذاری استانی و تا عادی شدن حجم معاملات سهام این شرکتها، اجازه فروش سهام مشمولین سهـام عدالت را فقط از طریق ایستگاه‌های مستقر در شرکت‌های تعاونی شهرستانی صادر نماید.
ماده۱۳ـ شرکت‌های تعاونی شهرستانی به عنوان نماینده مشمولین سهام عدالت برای حضور در مجامع عمومی شرکت‌های سرمایهگذاری استانی تعیین می شوند و سایر اشخاص که به واسطه خرید سهام از طریق بازار سهام، سهامدار شرکت‌های سرمایهگذاری استانی شوند، رأساً دارای حق رأی در مجامع عمومی این شرکتها خواهند بود.
ج) سایر مقررات
ماده۱۴ـ به منظور تداوم و رشد پایدار ارزش سهام شرکت‌های سرمایهگذاری استانی و توسعه همکاری‌های حرفه ای بین شرکت‌های مذکور، این شرکتها موظفند در فرآیند آزادسازی و معامله سهام شرکت‌های سرمایه‌پذیر و نحوه اداره و مدیریت سهام و دارایی‌های خود و سرمایهگذاری های جدید و افزایش سرمایه‌ها، مشورت تخصصی را از کانون و شرکت‌های مزایای سرمایهگذاری در فرابورس دارای مجوز مشاوره سرمایهگذاری از سازمان بورس و اوراق بهادار اخذ نمایند.
ماده۱۵ـ شرکت‌های سرمایهگذاری استانی و کانون موظفند با همکاری سازمان بورس و اوراق بهادار و سازمان خصوصی سازی نسبت به تدوین و اجرای برنامه‌های آموزشی و ترویجی برای مشمولین سهام عدالت مبنی بر معرفی ابعاد و مزایای حفظ و نگهداری سهام عدالت از شیوه‌های مختلف نظیر رسانه‌های ملی و گروهی اقدام کنند.
ماده۱۶ـ چنانچه شرایط برای ورود شرکت‌های سرمایهگذاری استانی به بورس فراهم شود، سازمان بورس و اوراق بهادار موظف است حمایت لازم برای پذیرش آنها در بورس را انجام دهد.
ماده۱۷ـ فرابورس موظف است گزارش معاملات سهام شرکت‌های سرمایهگذاری استانی را هر سه ماه یک بار به سازمان بورس و اوراق بهادار ارائه نماید. سازمان مذکور نیز تحلیل این گزارش به همراه گزارشی از معاملات سهام شرکت‌های سرمایه پذیر را در مقاطع سه ماهه به دبیرخانه شورای عالی اجرای سیاست‌های کلی اصل (۴۴) قانون اساسی و سازمان خصوصی سازی ارسال می‌نماید.
ماده۱۸ـ کانون موظف است هر سه ماه یک بار گزارش جامع اقدامات خود و وضعیت عملکرد شرکت‌های سرمایهگذاری استانی را به سازمان بورس و اوراق بهادار ارائه و نسخه‌ای از آن را به دبیرخانه شورای عالی اجرای سیاست‌های کلی اصل چهل و چهارم (۴۴) قانون اساسی ارسال نماید.
دیدگاه شما