افت تقلیدی قیمت‌ها در بورس

بورس قلک مهربان پس اندازهای خرد/سرنوشت بازارسرمایه پس از افت دلار

کاهش نرخ دلار در اقتصاد ایران سبب شده تا برخی بر این باور باشند که بورس بازهم افت می‌کند و بخش دیگری از سرمایه مردم را به باد می‌دهد؛در حالیکه بورس قلک مهربان پس اندازهای خرد به شمار می‌رود.

اعتمادآنلاین| افت پرسرعت قیمت دلار ظرف روزهای گذشته برخی نگرانی‌ها افت تقلیدی قیمت‌ها در بورس در حوزه رفتارهای هیجانی دولت برای تنظیم بخشی از کارنامه اقتصادی خود در ماه‌های پایانی دولت را افزایش داده و به موازات، سناریوی شکل‌دهی ائتلافهای نانوشته میان دولت و صاحبان خصولتی ارز در اقتصاد ایران را تقویت کرده است.

به گزارش خبرنگار مهر، ریزش یکباره نرخ ارز در فاصله چند روز از یک سو و عدم وجود فاکتورهای اقتصادی اثرگذار از سوی دیگر منجر به شکل‌گیری برخی گمانه‌ها در حوزه دستکاری نرخ در بازار شده و همزمان رفتارهای هیجانی را هم از سوی بازیگران این بازار نمایان کرده است.

حال افت تقلیدی قیمت‌ها در بورس واقعیت هر چه که باشد مردم در تمامی بازارهای موازی انتظارات کاهشی را شکل داده و بر این باورند که سرمایه‌های خرد و پس‌اندازهای اندک آنها در حال از بین رفتن است و موج آن در حال رسیدن به بازار سرمایه برای تشدید افت ارزش بازار به دلیل کاهش نرخ دلار است.

افشین دهقان، تحلیلگر ارشد بازار سرمایه با اشاره به روند کاهشی قیمت دلار در بازار معتقد است که طلا هم همچون دلار و مسکن ریزش خواهد کرد؛ در حالیکه بورس با توجه به رفع تحریم‌های شرکتها و روانسازی شرایط تجاری با رشد مواجه خواهد شد.

وی می‌افزاید: بورس قلک مهربان پس انداز کشور بوده و رونق بازاری آن در آینده، باز هم در بحران‌ها به داد کشور خواهد رسید؛ بنابراین تمامی مسئولان در نهاد حاکمیتی و فعالان بازارهای موازی باید بدون منفعت طلبی شخصی یا جناحی، با مهربانی در مورد بورس که صندوق پس‌انداز ملی است، اظهار نظر کرده و نگاه خصمانه نداشته باشند.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: پیش‌بینی‌ها بر این است که بعد از برداشته شدن احتمالی تحریم‌ها، بورس با یک رشد قوی و سازگار همراه خواهد شد که متأثر از دسترسی به منابع مالی ایران و رفع تحریم شرکتهای صادرات محور است؛ به نحوی که آنها به راحتی بتوانند ارز حاصل از فروش محصولات خود در بازارهای جهانی را وارد کشور و شرکتهای خود را توسعه دهند.

به گفته دهقان، در این میان، سازمان بورس و اوراق بهادار باید به عنوان نهاد متولی و ناظر، از تمام ابزارهای خود جهت صیانت از سرمایه‌های مردم استفاده کرده و وظایف نظارتی که برعهده این نهاد قرار دارد را به درستی اجرایی نماید تا عدالت اجتماعی در بازار از سوی نهاد ناظر برقرار ساخت.

دهقان با بیان اینکه سرمایه‌های مردم نباید در بازگشایی‌های غیرمعقول آسیب ببیند، تصریح کرد: یکی از اقداماتی که در این زمینه باید صورت گیرد آن است که حتی اگر معاملات ابطال شود، روی تابلو نباید باروح و روان سهامداران بازی شود؛ چراکه مردم به قدر کافی مشکلات معیشتی داشته و ذهن و روان خسته ای دارند.

این تحلیلگر ارشد بازار سرمایه ادامه داد: بازار سرمایه بسیار به لحاظ قیمتی و حتی دلاری ارزنده است و به نظر می‌رسد خرید سهام در کوتاه مدت و میان مدت برای سرمایه گذاران، با سود همراه خواهد بود.

دهقان با بیان اینکه بخشی از نقدینگی بازار به علت بی اعتمادی، به سمت ارزهای دیجیتال رفته، اظهار داشت: از دیدگاه من ارزهای دیجیتال پشتوانه مالی نداشته و تولیدی نیستند؛ ضمن اینکه همراهی با آنها حباب روی حباب گذاشتن است و ورود به کریپتوکارنسیها با ریسک زیاد همراه است که قطعاً در آینده مال باختگان زیادی خواهد داشت.

وی ادامه داد: شاخص بورس با حمایت و تصویب بسته حمایتی سازمان بورس در کنار نسبت ارزندگی بازار یک موج صعودی قوی را شروع خواهد کرد که در کوتاه مدت و بلندمدت، این بازار را رونق خواهد داد؛ ضمن اینکه سهام بازار بسیار ارزنده هستند و مردم باید قدر سهم‌های خود را بدانند.

دهقان گفت: بازار سرمایه برای پویایی و سلامت خود و جلوگیری از مداخلات غیر کارشناسانه نیازمند تشکیل کانون سهامداران خرد است و هر چه زودتر باید این مهم انجام شود؛ اگر کسی با این موضوع مخالفت می‌کند، به فکر سواستفاده از این بازار است.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: اصلاح بازار در ریزش اخیر نسبت دلاری بازار را به شدت ارزنده کرده و سهامداران نباید نگران اصلاح قیمت دلار باشند؛ به خصوص اینکه بازار سرمایه از رفع احتمالی تحریم نفع خواهد برد.

چند رسانه

اخبار بورس پایشگر- روز سه‌شنبه، بازارهای آسیا نسبت به دو هفته اخیر در پایین‌ترین سطح خود قرار گرفتند چرا که سرمایه‌گذاران از کاهش نرخ بهره در آمریکا ناامید شدند.
به گزارش پایگاه خبری تحلیلی پایشگر، علت دیگر افت شاخص‌ ها کاهش شدید قیمت سهام شرکت‌ های تکنولوژی نظیر اَپل بوده است. پیش از این انتظار می رفت که بانک مرکزی آمریکا ۰.۵ واحد درصد از نرخ بهره کم کند اما با گزارش اخیر اشتغال در آن کشور امیدها ناامید شد و بازارها روند نزولی را در پیش گرفتند

گزارش اشتغال هفته پیش اعدادی بهتر از آنچه پیش‌بینی شده بود را ارائه کرد و این بدان معناست که دیگر نیازی نیست بانک مرکزی نرخ بهره را به آن اندازه که انتظار می رفت کاهش دهد. در حال حاضر سرمایه گذاران انتظار دارند که این نهاد در خصوص کاهش نرخ ۰.۲۵ درصدی تصمیم گیری کند.

به این ترتیب، شاخص اصلی آسیا پاسفیک به جز ژاپن در روز سه شنبه ۰.۵ درصد کاهش نشان داد، که پایین‌ترین سطح از ۲۰ ژوئن به حساب می آید. نیکی ژاپن نیز ۰.۱ درصد عقب نشست. در چین، شاخص کامپوزیت شانگهای و بلو چیپ چین هر دو ۰.۶ درصد افت داشتند. شاخص بورس هنگ کنگ نیز ۰.۸ درصد کاهش داشت. بازار استرالیا هم با ۰.۴ درصد و بازار کره جنوبی با ۰.۳ درصد کاهش شاخص اصلی روبرو شدند.

در بازار وال استریت، شاخص اس اند پی ۰.۴۸ درصد از ارزش خود را دست داد. شاخص نزدک نیز به دلیل فشار شدید فروش در سهام شرکت اَپل، ۰.۷۸ درصد پسروی کرد. عرضه کنندگان اپل در ژاپن، مانند شرکت موراتا منیوفکچرینگ و تایو یودن، به ترتیب ۲.۱ درصد و ۳.۴ درصد ریزش داشتند. در چین نیز عرضه کنندگان، از شرکت هون های گرفته تا ای ای سی تک، از ۱.۳ درصد تا ۲.۸ درصد افت قیمت سهام داشتند.

شرکت مدیریت ثروت پیکتت پیش‌بینی کرده است که احتمالا سهام بازارهای جهانی، پس از عملکرد خوبی که در ماه پیش به نمایش گذاشتند، در روزهای آینده تحت فشار باقی می مانند. این شرکت در یادداشتی که روز سه شنبه منتشر شد اعلام کرد، “پس از صعود قوی سهام در ژوئن که تمام ریزش های ماه می را جبران کرد، ارزش گذاری شرکت‌ها مشکل شده است. انتظار می رود سهام بازارهای نوظهور در هفته های پیش رو عملکردی در حاشیه داشته باشند. ”

در حال حاضر تمام حواس سرمایه گذاران به رئیس بانک مرکزی آمریکا جرومی پاول دوخته شده که قرار است همین هفته در کنگره شهادت بدهد، و احتمالا جزئیات بیشتری از تصمیم بانک را در رابطه با نرخ بهره اعلام کند.

ارزش سهام بزرگان بورسی کم شد

امروز بازیگران بازار سرمایه در سهم‌های بزرگ عمدتا شاهد کاهش قیمت و در سهم‌های کوچک اکثرا شاهد افزایش قیمت بودند ارزش معاملات نیز نسبت به ابتدای هفته گذشته با رشد همراه بود.

به گزارش دیوان اقتصاد به نقل از ایسنا، در اولین روز معاملاتی بورس و فرا بورس ایران در این هفته، گروه‌های بورسی بزرگ عمدتاً با کاهش قیمت سهام روبرو شدند و تعدادی گروه‌های کوچک‌تر شاهد افزایش قیمت‌ها بودند؛ به طوری که شاخص کل هم‌وزن بر خلاف نماگر اصلی با رشد مواجه شد.

نمادهای تأثیرگذار فلزی امروز بار دیگر در شاخص‌های بازار نقش بسزایی داشتند اما ارزش معاملاتشان امروز به مراتب نسبت به روزهای ابتدایی هفته پیش با کاهش روبرو شد.

امروز شاخص کل بازده نقدی و قیمتی بورس اوراق بهادار تهران ۹۲۴ واحد افت کرد و به رقم ۱۶۴ هزار و ۳۷۰ واحدی رسید. همچنین شاخص کل هم وزن با ۱۰۸ واحد افزایش تا رقم ۳۰ هزار و ۷۲۳ واحدی بالا رفت. شاخص آزاد شناور با ۱۰۴۵ واحد افزایش تا رقم ۱۸۳ هزار و ۷۷۶ پایین آمد و شاخص بازار اول و دوم هر کدام به ترتیب ۷۵۰ و ۱۵۱۵ واحد افت کردند.

فولاد مبارکه اصفهان، معدنی و صنعتی گل‌گهر و ملی صنایع مس ایران امروز بیشترین تأثیر کاهنده را روی شاخص‌های بازار سرمایه داشتند. هر یک از نمادهای یاد شده به ترتیب ۲۲۷، ۹۹ و ۸۹ واحد تأثیر کاهنده روی شاخص‌های بازار سرمایه داشتند.

از طرفی بانک صادرات، لابراتوار داروسازی دکتر عبیدی و پتروشیمی فجر از نمادهایی بودند که سعی کردند شاخص کل را در سطح بالاتری نگه دارند. هر یک از این نمادها ۸۷، ۴۹ افت تقلیدی قیمت‌ها در بورس و ۴۷ واحد تأثیر افزاینده روی شاخص‌های بازار سرمایه داشتند.

امروز گروه بانکی از معدود نمادهایی بودند که اکثراً با رشد قیمت مواجه شدند. در بانک صادرات که جزو تاثیرگذاران افت تقلیدی قیمت‌ها در بورس روی شاخص‌های بازار بود، شاهد افزایش پنج درصد نسبت به روز گذشته بودیم. اما در گروه مواد و محصولات دارویی روند قیمت تقریباً نیمی از سهم‌ها افزایشی بود و این گروه در کنار برخی از نمادها توانست تأثیر بسزایی در افزایش شاخص هم‌وزن بگذارد. در گروه فلزات اساسی نیز روند قیمت‌ها با افت همراه بود؛ به طوری که بسیاری از نمادها تا دو درصد کاهش قیمت را تجربه کردند.

در گروه لاستیک و پلاستیک روند قیمت سهم‌ها عمدتاً افزایشی بود و در این گروه به جز یک سهم مابقی از یک درصد تا ۴.۵ درصد رشد قیمت را تجربه کردند. همچنین در گروه فعالیت‌های کمکی و نهادهای مالی واسط شاهد رشد قیمت بودیم به طوری که در این گروه تأمین سرمایه‌ها و بورس‌ها از نیم درصد تا ۴.۴ درصد رشد قیمت را تجربه کردند. در عین حال در گروه سیمانی و قندی قیمت‌ها با افت مواجه بود.

در گروه فرآورده‌های نفتی و کک و سوخت هسته‌ای قیمت سهم‌ها عمدتاً کاهشی بود و در گروه استخراج کانه‌های فلزی نیز روند قیمت سهم‌ها بیشتر افت کرد.

ارزش معاملات بورس تهران به رقم ۴۰۷ میلیارد تومان رسید و حجم معاملات به ۱.۴ میلیارد سهم و اوراق مالی دست پیدا کرد. همچنین تعداد معاملات از رقم ۱۴۳ هزار و ۶۶۰ نوبت گذشت.

آیفکس نیز با افت ۰.۸۷ واحدی مواجه شد و به رقم ۲۰۹۹ واحد رسید. ارزش معاملات فرا بورس ایران رقم ۳۶۱ میلیارد تومان را تجربه کرد و حجم معاملات به رقم ۶۸۷ میلیون سهم و اوراق مالی رسید.

امروز در بورس تهران چه خبر بود ؟

آرمان شرق:امروز در بازار سرمایه، سهام گروه خودرو و ساخت قطعات با افزایش قیمت مواجه شدند. در عین حال قیمت اکثر سهام در گروه محصولات شیمیایی افت کرد. به گزارش آرمان شرق به نقل از ایسنا، در اولین روز معاملات بورس اوراق بهادار تهران در این هفته شاخص کل ۸۶۹ واحد افت کرد و به […]

آرمان شرق:امروز در بازار سرمایه، سهام گروه خودرو و ساخت قطعات با افزایش قیمت مواجه شدند. در عین حال قیمت اکثر سهام در گروه محصولات شیمیایی افت کرد.

به گزارش آرمان شرق به نقل از ایسنا، در اولین روز معاملات بورس اوراق بهادار تهران در این هفته شاخص کل ۸۶۹ واحد افت کرد و به رقم ۱۸۴ هزار و ۲۳۱ واحدی رسید. همچنین شاخص کل هم‌وزن با ۴۹ واحد رشد تا رقم ۲۸ هزار و ۴۹۵ واحدی بالا رفت.

شاخص آزاد شناور نیز امروز با ۹۱۰ واحد افت مواجه شد و تا رقم ۱۹۴ هزار و ۱۸۰ واحدی پایین رفت. شاخص بازار اول و دوم نیز هر یک به ترتیب ۴۶۴ و ۲۵۸۴ واحد افت کردند.

بانک ملت، سرمایه‌گذاری نفت، گاز و پتروشیمی تامین و پتروشیمی پارس هر یک به ترتیب ۱۶۹، ۱۶۲ و ۱۵۸ واحد تاثیر افت تقلیدی قیمت‌ها در بورس کاهنده روی شاخص‌های بازار داشتند. گروه مدیریت سرمایه‌گذاری امید، بانک صادرات ایران و معدنی و صنعتی چادرملو نیز هر یک به ترتیب ۱۳۸، ۸۲ و ۷۸ واحد به تقویت شاخص‌های بازار کمک کردند.

امروز در نماد بانک صادرات ایران که جزو تاثیرگذارترین نمادها روی شاخص بازار بود، شاهد صف خرید بودیم؛ به طوری که در آخرین قیمت معامله این سهم حدود پنج درصد رشد قیمت را شاهد بود و به قیمت ۱۲۴ تومان و یک ریال رسید.

قیمت سهام بانک تجارت نیز امروز با حدود ۴.۵ درصد رشد مواجه شد و علیرغم این دو نماد نماد معاملاتی بانک ملت با ۴.۵ واحد کاهش روبرو بود و باقی سهم‌ها در گروه بانک‌ها و موسسات اعتباری با حدود دو درصد کاهش یا افزایش مواجه بودند.

در گروه محصولات شیمیایی اما بیشتر سهام با کاهش قیمت مواجه شدند و تعدادی از سهم‌های پتروشیمی با صف فروش همراه بودند. در این گروه ۱۷۳ میلیون سهم به ارزش بیش از ۹۳ میلیارد تومان مورد داد و ستد قرار گرفت. در عین حال امروز در گروه خودرو و ساخت قطعات بار دیگر با افزایش یکدست قیمت سهم‌ها مواجه بودیم. در برخی از سهم‌ها نیز صف خرید تشکیل شد. در این گروه ۵۷۶ میلیون سهم به ارزش بیش از ۷۸ میلیارد تومان مورد داد و ستد قرار گرفت.

سهم‌های گروه فرآورده‌های نفتی، کک و سوخت هسته‌ای نیز امروز شاهد کاهش قیمت بودند؛ هر چند که بیشتر سهم‌های این گروه کاهش کمتر از سه درصدی را تجربه کردند. در این گروه ۷۸ میلیون سهم به ارزش بیش از ۶۶ میلیارد تومان مورد داد و ستد قرار گرفت.

ارزش معاملات بورس تهران به رقم هزار و ۹۵ میلیارد تومان رسید که این رقم ناشی از دست به دست شدن ۴.۱ میلیارد سهم و اوراق مالی بود. تعداد معاملات این بازار به حدود ۲۰۷ هزار و ۵۰۰ نوبت معامله رسید.

آیفکس نیز امروز با ۳۱.۳۸ واحد افت مواجه شد و بار دیگر از تراز ۲۰۰۰ واحدی پایین آمد. ارزش معاملات این بازار به رقم ۳۰۵۷ میلیارد تومانی رسید و حجم معاملات عدد ۸۱۱ میلیون سهم و اوراق مالی را تجربه کرد.

رفتار گله ای در سهم

یکی از رفتارهای رایج در بین سرمایه گذاران در تمام بازارهای افت تقلیدی قیمت‌ها در بورس مالی دنیا رفتار گله ای می باشد و در این بخش قصد داریم توضیح دهیم که چرا سرمایه گذاران در بازار های مالی و به خصوص در بازارهای ایران و به خصوص بازار سرمایه این رفتار را از خود نشان میدهند.

یکی از مفروضات کارایی بازار سرمایه این است که سرمایه گذاران بطور منطقی عمل می کنند، ولی شواهدی وجود دارد که حاکی از عکس العمل غیر منطقی سرمایه گذاران است. از آنجایی که بورس اوراق بهادار تهران از کارایی لازم برخودار نیست، بنابراین شناخت هر چه بیشتر عوامل رفتاری معامله گران به حفظ تعادل بازار و بهبود آن کمک خواهد کرد.

تعریف رفتار گله ای

وقتی سرمایه گذاران تصمیم به تقلید از تصمیمات قابل مشاهده سایرین می گیرند، رفتار گله ای بروز می کند. وجود رفتار گله ای در بازار سرمایه ایران به وفور مشاهده می شود و آن هم عدم دانش سرمایه گذاران به این رفتار می باشد. به عناون مثال فرض کنید که در بازار یک سهمی در حالت متعادل معامله می شود و در بین سرمایه گذاران هیچ انگیزه ای برای خرید سهم وجود ندارد. ناگهان با یک زنج مثبت در سهم و ایجاد کردن صف خرید در سهم به یکباره سرمایه گذاران تمایل به خرید سهم پیدا میکنند و درخواست خرید خود را در سقف قیمت روزانه یعنی صف خرید وارد سیستم می کنند و به اصطلاح صف نشینی میکنند و بدون اینکه سهم را تحلیل کرده و در خصوص ارزش سهم اطلاعی داشته باشند وارد صف خرید می شوند. این رفتار نشان میدهد که تصمیم سرمایه گذاران دیگر بر روی رفتار یک سرمایه گذار اثر گذار بوده است.

البته گاهی اوقات سرمایه گذاران ممکن است به دلیل تابلو خوانی و بازار خوانی سهمی را خریداری کنند و به همین جهت وارد صف خرید سهم شوند که این موضوع با موضوع بحث تفاوت دارد. ( بهتر است مقاله ای که در خصوص تابلو خوانی و بازار خوانی به آن لینک داده شده است را حتما مطالعه کنید)

لازم به ذکر است که این رفتار در صف فروش هم وجود دارد. به عنوان مثال فرض کنید سهمی را در قیمت ۲۱۰ تومان خریده اید و سهم به یکباره در قیمت ۲۰۰ تومان صف فروش شده است در این حالت بدون اینکه بررسی کنید که سهم پتانسیل رشد در اینده را دارد یا خیر سریعا سفارش خود را در پایین ترین قیمت وارد سامانه میکنید و به اصطلاح وارد صف می شوید.

این رفتار در بین سرمایه گذاران بسیار معمول می باشد و اینکه چرا به این رفتار، رفتار گله ای یا رمه ای می‌گویند در تصویر زیر به راحتی قابل تشخیص است.

همانطور که در شکل بالا مشاهده میکنید عامل سقوط دسته جمعی گوسفندان به دره به این دلیل است که در ابتدا چند گوسفند این مسیر را رفته اند و باقی گوسفندان پیرو همان چند گوسفند اولیه بوده اند و این رفتار هم ادامه دارد و درنهایت همه گوسفندان به پایین دره سقوط کرده اند.

چگونه اسیر رفتار گله ای نشویم

بسیاری از اوقات میبینید که سهمی را درست تحلیل کرده اید و به این نتیجه میرسید که آن را در قیمت ۵۰۰ تومان خریداری کنید و شش ماه بعد و در ۷۰۰ تومان بفروشید. ناگهان میبینید که برخلاف تصور سهم صف فروش شده و قیمت سهم نیز کاهش یافته است. در این حالت با دیدن صف فروش سهم چه تصمیمی میگیرید؟ اگر تصمیم شما این است که سهم را در صف فروش به فروش برسانید بدین معنی است که اسیر تورش رفتاری و رفتار گله ای شده اید ولی اگر به تحلیل خود پایبند باشید یعنی توانسته اید رفتار خود را در سهم کنترل کنید. البته این نکته را هم باید ذکر کرد که نوع تحلیل هر سرمایه گذار در این حالت متفاوت است. اگر سرمایه گذاری با تحلیل تکنیکال و سپس تابلو خوانی در بورس به عددهای ذکر شده در بالا برسد قاعدتا با صف فروش شدن و رسیدن به حد ضرر سهم را میفروشد اما اگر با تحلیل بنیادی باشد معمولا اسیر نوسانات کوتاه مدت نشده و صبر میکنند تا به هدف قیمتی برسد چرا که تحلیلگران بنیادی معمولا همراه با ارائه گزارش های مالی شرکت در خصوص سهم تصمیم گیری میکنند.

حال سرمایه گذاران فعال در بازار سرمایه باید از تصمیمات هیجانی که منجر به رفتار گله ای می باشد شدیدا پرهیز کنند چرا که ممکن است در سهمی به این روش سود کنند ولی در بلند مدت آنچه نصیب سرمایه گذار می شود چیزی جز زیان نیست. برای سرمایه گذاری در بورس باید بتوانید آفت های معامله گری که یکی از آنها رفتار گله ای می باشد را از خود دور کنید.