لازمه‌های ورود به بازار سرمایه

ابزار مالی جدید در راه ورود به بازار سرمایه

کارشناس بازار سرمایه درباره قرارداد ریپو توضیحاتی داد.

به گزارش سرویس بورس مشرق، علیرضا تاجبر کارشناس بازار سرمایه درباره اظهار نظر رئیس سازمان بورس مبنی بر ورود قرارداد ریپو به بورس، در تعریف این قراردادها اظهار کرد: ریپو مخفف Repurchase Agreement به معنی توافق باز خرید است. بر مبنای این قرارداد، قراردادی بین طرفین بسته می‌شود که در آن با هم توافق می‌کنند تا در زمان حال سهامی را مبادله کنند و در زمان آینده، این سهام به فروشنده ابتدای کار باز پس داده شود. یعنی نسبت به باز خرید لازمه‌های ورود به بازار سرمایه همان مقدار سهم مبادله شده در آینده توافقی صورت می‌گیرد.

حقوقی‌ها منابع کسب شده از بورس را کجا خرج کرده‌اند

او در ادامه اظهار کرد: این توافق اگر براساس آپشن باشد؛ یعنی نقل و انتقال آن به صورت اختیاری باشد، به سهامدار این اطمینان خاطر را می‌دهد که یک بازدهی حداقلی را در صورت نگهداری در سهام خود خواهد داشت. به عنوان مثال، در حال حاضر دو نفر با هم توافق می‌کنند که یک سهم را که قیمت آن ۱۰۰ تومان است، یک سال بعد در همین تاریخ به قیمت ۱۲۰ تومان مبادله کنند.

او بیان کرد: کسی که این سهام را دارد، اطلاع دارد که اگر این سهام را تا یک سال بعد نگه دارد، حداقل ۲۰ درصد سود بدست می‌آورد. حتی اگر قیمت سهم از ۱۰۰ تومان پایین‌تر بیاید؛ بنابراین یک اطمینان خاطری به او می‌دهد که حداقل بازدهی را خواهد داشت. البته در روز سررسید، این یک اختیار فروش است. یعنی می‌تواند به قیمت ۱۲۰ تومان سهم خود را به فروش برساند و یا اگر قیمت آن بالاتر بود، سهم خود را نگه دارد و نفروشد. اما در کل یک بیمه و یک اختیار خاطری برایش ایجاد می‌شود که سهام او حداقل بازدهی را خواهد داشت.

ابزارهای مالی نوین، لازمه بازار سرمایه کارا است

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به نقشی که این دست از ابزارها در بازار ایفا می‌کنند، اظهار کرد: بازار سرمایه را ابزارهای آن تشکیل می‌دهند. یک بازار سرمایه کارا، باید تمام ابزارهای مالی نظیر اختیار خرید و فروش و قراردادهای آتی در آن مورد استفاده قرار بگیرد. وجود ابزارهای مالی شرط لازم برای یک بازار سرمایه توسعه یافته است. هر یک از این ابزارها یک محاسنی را برای طرفین قرارداد ایجاد می‌کنند که یا ریسک را کاهش می‌دهند و یا یک اطمینان خاطر یک سویه ایجاد می‌کنند.

تاجبر در ادامه بیان کرد: در مجموع در تمام بازارهای مالی در کشورهای پیشرفته این ابزارها کاملا جا افتاده و رواج دارد. حالا در ایران به بهانه این اتفاقات اخیر، اجرای این ابزارها تسریع شده که جز فایده چیز دیگری برای بازار ندارد.

این کارشناس بازار سرمایه در خصوص تجربه سایر کشورها در این مورد، تصریح کرد: در حدود ۳۰ تا ۴۰ سال است که این قراردادها در کشورهای مختلف در حال مبادله شدن هستند. همچنین حجم مبادلات این ابزارهای مالی که در اصطلاحات مالی، مشتقه نامیده می‌شوند، حدود چندین برابر حجم مبادلات سهام در بورس‌های پیشرفته است.

پایان حکمرانی حقوقی‌ها در بازار سرمایه چه زمانی است؟‌

باشگاه خبرنگاران جوان نوشت: یک کارشناس بازار سرمایه درباره میزان مالکیت حقوقی‌ها و سهام آزاد شناور در بازار سرمایه گفت: تقریبا تا دو سال قبل بازار به دست حقوقی‌ها بود و آنها تاثیر بسیار زیادی بر بازار داشتند.

علیرضا تاجبر در پاسخ به میزان شناوری سهام‌ها و میزان مالکیت سهامداران بزرگ از سهام شرکت‌ها در کشورهای پیشرفته اظهار کرد: تقریبا تا دو سال قبل بازار ما به دست حقوقی‌ها بود و آنها تاثیر بسیار زیادی بر بازار داشتند. از سال گذشته با ورود مردم به بورس و افزایش ضریب نفوذ بورس در جامعه و رسیدن تعداد سهامداران به بیش از ۳۰ میلیون نفر تاثیر حقوقی‌ها در بازار سرمایه مثل قدیم نیست و از شدت آن کاسته شده است.

او در ادامه بیان کرد: در حال حاضر موضوعی که داریم این است که حقوقی‌ها مانند گذشته در بازار مسلط نیستند؛ نمی‌گوییم اصلا مسلط نیستند، اما مثل گذشته تاثیر ندارند. در واقع این حقیقی‌ها هستند که با پول‌های کوچک خود تاثیر زیادی بر بازار دارند. حقوقی‌ها عموما به نوسان گیری روزانه نمی‌پردازند و عمده سهمی که دارند به صورت بلوکی است و آن را نگه می‌دارند.

او افزود:، اما این حقیقی‌ها هستند که بیش‌ترین حجم معاملات را رقم می‌زنند و نقد شوندگی را در بازار افزایش می‌دهند؛ بنابراین شرایط فعلی بازار ما با دو سال قبل بسیار فرق کرده است و حقوقی‌ها مانند گذشته روی بازار تاثیر گذار نیستند.

این کارشناس بازار سرمایه بیان کرد: در سایر کشورها نیز مانند کشور ما عمدتا هلدینگ‌ها و صندوق‌های بازنشستگی حجم اصلی بازار را در دست دارند و مردم هم یک بخشی از بازار را در دست دارند. این هلدینگ‌ها و صندوق‌های بازنشستگی دید مدیریتی دارند و از معامله زیاد پرهیز می‌کرده و بیش‌تر بازارگردانی می‌کنند. نوسان گیران، سفته بازان و سرمایه گذاران کوتاه مدت را عمدتا مردم یعنی افراد حقیقی تشکیل می‌دهند.

تاجبر تاکید کرد: توجه داشته باشید که شرایط بورس ما با سال‌های گذشته بسیار متفاوت بوده است. یک زمانی ۴ تا ۵ حقوقی دور هم جمع شده و تصمیمی می‌گرفتند که روی کل بازار اثر می‌گذاشت. اما اکنون به این شکل نیست و این عمده مردم هستند که در بازار اثر گذار هستند. در حال حاضر نیز که بازار ما به این وضعیت دچار شده است، به علت عدم اعتماد حقیقی‌ها به بازار است. وگرنه حقوقی‌ها همیشه در این بازار هستند و قطعا این شرایط را نمی‌پسندند و تمایلی به ادامه این شرایط ندارند.

درصد شناوری بالای سهام در بورس آرزو است

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به ضرورت افزایش ضریب نفوذ بالا در بورس، بیان کرد: ضریب نفوذ بالا در هر بورسی یک آرمان و آرزو است. یکی از کاراکترهای مهم بازار تعداد زیاد خریدار و فروشنده است. در یک مقطعی تا سه سال پیش ۷۰۰ هزار سهامدار داشتیم که از این تعداد ۱۵۰ هزار سهامدار، فعال بودند و شکوه و مشکل اصلی بازار تعداد کم مشارکت مردم در بازار سرمایه بود.

او در ادامه اظهار کرد: به این دلیل که عمده مردم در سایر بازارها سرمایه گذاری می‌کردند. در سال گذشته اتفاق مهمی برای بورس ما افتاد این بود که تعداد زیادی از مردم وارد بورس شده و افزایش ضریب نفوذ بورس کشور با کشورهای پیشرفته برابر شد و حتی بالاتر رفت.

او افزود: این اتفاق بسیار خوبی بود، اما درست مدیریت نشد. بسترها فراهم نبود که اکنون این وضعیت را رقم زده است. اما در کل این یک اتفاق بسیار مثبت بود؛ نه لازمه‌های ورود به بازار سرمایه فقط برای بورس بلکه برای اقتصاد ملی. زیرا برای بورس، تولید، پارامترهای اقتصادی مثل تورم مفید بوده و از هجوم پول‌ها به بازارهای غیر مولد جلوگیری می‌کند.

تقویت بسترهای نرم افزاری و سخت افزاری، لازمه ورود حقیقی‌ها بود

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به بسترهای لازم برای ورود حقیقی‌ها در سال گذشته اظهار کرد: بورس ما یک بورس ۵۰ ساله است و بسیار با سابقه نیست. به تازگی IT محور شده و فناوری اطلاعات به تازگی وارد بورس ما شده است. این بسترها دو بخش هستند؛ بسترهای نرم افزاری و سخت افزاری. ما نیز در هر دو گزینه ضعف داشته ایم. این ضعف نیز در یک سال برطرف نمی‌شود.

تاجبر تصریح کرد: ما به لحاظ بسترهای فناوری اطلاعات و IT ضعیف بوده و هستیم. از لازمه‌های ورود به بازار سرمایه نظر نیروی انسانی، ضعف در ارکان بورس و بازار سرمایه، نهادهای مالی، تعداد نهادهای مالی و نیروی انسانی نهادهای مالی ضعف‌هایی داریم. این موارد نیز طی یک سال قابل برطرف شدن نیست و به زمان نیاز دارد.

اعتمادسازی، لازمه ورود دوباره سرمایه‌گذاران به بورس

«عبدالرضا عامریان» امروز (شنبه) در گفت لازمه‌های ورود به بازار سرمایه و گو با خبرنگار ایرنا به علت روند نزولی شاخص بورس در هفته های اخیر اشاره کرد و افزود: قرار گرفتن شاخص بورس در مسیر صعودی ناشی از حمایت‌هایی بود که برای ورود سرمایه‌های مردم به این بازار صورت گرفت و سرمایه‌گذاران به منظور کسب سود در بورس که روند معاملات آن در سال جاری قابل مقایسه با دیگر بازارها نبود، وارد این بازار شدند.

وی ادامه داد: مردم به پشتوانه اعتمادسازی هایی که صورت گرفت سرمایه های خود را وارد این بازار کردند، اما به مرور و به دلیل وجود برخی از اختلاف نظرها در زمینه عرضه صندوق پالایشی یکم، ترسی بازار را فرا گرفت و سهامداران برای جلوگیری از ضرر و زیان‌های احتمالی، تصمیم به خروج سرمایه های از بازار گرفتند.

عامریان خاطرنشان کرد: بعد از روشن شدن اختلاف نظرهای موجود در بازار، سهام وابسته به صندوق پالایشی یکم در کنار دیگر صنایع بزرگ که به عنوان سهام بنیادین بازار تلقی می شوند در مسیر نزولی قرار گرفتند و زمینه ضرر و زیان سنگین برای سهامدارانی که با اعتمادسازی‌های صورت گرفته وارد این بازار شده بودند فراهم شد.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه هیچ علتی را برای ریزش اخیر شاخص بورس جز از بین رفتن اعتماد مردم برای سرمایه گذاری در این بازار نمی‌توان اعلام کرد، افزود: اکنون متضرر اصلی این بازار، سهامداران خرد هستند که به دلیل انتظار کشیدن برای بهبود بازار اقدام به خروج سرمایه‌های خود از این بازار نکردند.

وی با تاکید بر اینکه فعالان حاضر در بازار نسبت به این موضوع آگاهی داشتند که لازمه‌های ورود به بازار سرمایه رشد قیمت سهام شرکت‌ها در بورس با چنین شتابی غیرمنطقی است، افزود: اکثر کارشناسان حرفه‌ای، احتمال چنین ریزشی را در بازار پیش‌بینی کرده بودند اما سهامداران به دلیل سودهایی که در حال کسب کردن از این بازار بودند اخطار کارشناسان را جدی نگرفتند و به سرمایه‌گذاری در این بازار ادامه دادند.

عامریان گفت: سهامداران اکنون در وضعیت فعلی که بورس در حال اصلاح است نباید با اتخاذ تصمیم‌های هیجانی و با خرید و فروش‌های غیرمنطقی، زمینه افزایش ضرر و زیان‌های احتمالی را در این بازار فراهم کنند.

وی سهامداران را مورد خطاب قرار داد و به آنها توصیه کرد: سهامداران در بورس باید وضعیت فعلی را تحمل کنند و نسبت به فروش سهام خود با چنین قیمت‌هایی در بازار خودداری کنند.

عامریان اظهار داشت: ایجاد هرگونه تغییری در شرایط اقتصادی و اتخاذ تصمیم های مثبت از سوی مسوولان ارشد کشور می‌تواند روزهای خوبی را برای این بازار به ارمغان آورد و شاهد روزهای امیدوارکننده‌ای در بورس باشیم.

این کارشناس بازار سرمایه به ارائه پیشنهادهایی برای بهبود وضعیت معاملات بازار سهام پرداخت و گفت: بهتر است در وضعیت فعلی شرکت‌ها از انتشار اطلاعات غیرواقعی و نادرست در بورس خودداری کنند، در صورت عدم توجه به این نکته، همه تلاش های انجام شده برای بهبود وضعیت بازار ناکام می‌ماند و سهامدارانی که با وجود چنین اصلاح‌هایی بورس را ترک نکردند از این بازار خارج خواهند شد.

وی خاطرنشان کرد: در صورت رشد و قوت گرفتن شرکت‌های بزرگ بورسی مانند پتروشیمی و پالایشی‌ها می‌توان در انتظار بازگشت رشد به معاملات بازار بود.

شاخص بورس دوباره اصلاح می‌شود؟/ ورود دوباره نقدینگی به بازار سرمایه

با شروع معاملات امروز بازار سهام تقاضا تقاضا به بازار بازگشت و شاخص کل با رشد بیش از 2 درصدی به یک میلیون و 526 هزار واحد رسید.

به گزارش تجارت‌نیوز، با این حال که روند بازار سهام با شروع معاملات این هفته صعودی بوده اما حجم و ارزش معاملات به شدت کاهش پیدا کرده است، بورس در ادامه چه می‌شود؟

ایمان رئیسی، کارشناس بازار سهام در رابطه لازمه‌های ورود به بازار سرمایه با بورس این هفته گفت: در جریان معاملات این هفته در حالی که شاخص کل بورس روندی صعودی دارد اما حجم معاملات به شدت کاهش پیدا کرده و برخی دلیل روند صعودی شاخص کل را ورود نقدینگی می‌دانند اما به نظر می‌رسد بازار سهام باید اصلاح داشته باشد و احتمالا در محدود یک میلیون و 600 هزار واحد این اصلاح را تجربه خواهیم کرد.

این کارشناس در ادامه گفت: این اصلاح برای بازار سهام ضروری است لازمه‌های ورود به بازار سرمایه و اگر صورت نگیرد ریزش‌های بعدی شاخص کل سنگین‌تر خواهد شد و تا الان نیز به دلیل عرضه‌ اولیه و همچنین بازگشایی پالایشی یکم اصلاح بازار سهام را عقب انداخته‌اند.

انتخاب مسیر درست برای شروع سرمایه‌گذاری در بورس

دغدغه‌ی اصلی افرادی که به تازگی به بازار سرمایه (بورس) وارد می‌شوند، انتخاب مسیر درست برای سرمایه‌گذاری است. این افراد در وهله اول ممکن است با حجم زیاد اطلاعات و واژه‌های بورسی مواجه شوند، که چیزی جز سردرگمی در همان ابتدای کار عایدشان نمی‌شود. در این مطلب سعی شده به‌منظور فرهنگ‌سازی برای سرمایه‌گذاری اصولی، مسیر و نقشه راه درستی برای افراد تازه وارد به بورس ترسیم شود.

بورس چیست؟

به طور کلی بورس محلی است که در آن مبادلات اوراق بهادار شرکت‌های سهامی عام انجام می‌شود. چنین فعالیت‌های مالی از طریق مبادلات رسمی متشکل انجام می‌شود که تحت مجموعه‌ای از مقررات تعریف شده عمل می‌کنند.

روش‌های سرمایه‌گذاری در بورس

در حالت کلی افراد می‌توانند به دو روش مستقیم و غیرمستقیم در بورس سرمایه‌گذاری کنند که در ادامه در خصوص هر یک از این روش‌ها توضیحات لازمه ارائه می‌شود.

سرمایه‌گذاری در بورس به روش مستقیم

سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس شامل انجام معاملاتی می‌شود که شخص سرمایه‌گذار مستقیما و شخصا در آن تصمیم گرفته و معامله می‌کند. انجام این معاملات نیازمند فراگیری دانش‌های تحلیلی مثل تکنیکال، فاندامنتال، و تابلوخوانی است. پس بهترین پیشنهاد برای افراد تازه‌کاری که قصد ورود به بورس و سرمایه‌گذاری به‌صورت مستقیم را دارند، یادگیری اصولی و اساسی مطالب پایه است.

سامانه آموزشی کارگزاری مفید به نشانی learning.emofid مرجع مناسبی برای یادگیری و آموزش بورس است که در این سامانه بیش از ۱۰۰۰ مطلب در سه سطح «مبتدی»، «نیمه حرفه‌ای» و «حرفه‌ای» به همراه دوره های مختلف آموزشی ارائه شده است. به علاوه روزانه چندین کلاس آموزش بورس به صورت رایگان و غیر حضوری در این سامانه برگزار می‌شود.

سرمایه‌گذاری در بورس به روش غیرمستقیم

سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس همانطور که از نام آن مشخص است، به این صورت است که شخص سرمایه‌گذار مستقیما در بورس سرمایه‌گذاری نمی‌کند و از طریق ابزارها و امکانات سرمایه‌گذاری، این اقدام را انجام می‌دهد. یکی از این امکانات، صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که انواع مختلفی دارد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مناسب کسانی هستند که علم و آگاهی یا زمان معامله کردن را ندارند. همچنین فراگیری دانش‌های تحلیلی برای این افراد میسر نیست یا زمان آن‌ را ندارند.

مسیر سرمایه‌گذاری در بورس

اگر انتخاب افراد، سرمایه‌گذاری مستقیم باشد پیشنهاد می‌شود که در ابتدا با مفاهیم اولیه بورس نظیر آشنایی با ساختار بازار سرمایه، قوانین حاکم بر این بازار، انواع اوراق بهادار و… آشنا شوند و در ادامه پس از کسب دانش‌های تحلیلی نظیر تحلیل تکنیکال، تحلیل فاندامنتال و تابلوخوانی شروع به معامله در بورس کنند.

از طرف دیگر اگر افراد قصد سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها را داشته باشند پیشنهاد می‌شود که در گام نخست با انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری، ریسک‌ها و نحوه سرمایه‌گذاری در هر یک آشنا شوند و در ادامه اقدام به سرمایه‌گذاری در آن‌ها کنند.

سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها

برای شروع سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها، داشتن کد بورسی الزامی است. پس از دریافت کد بورسی، سرمایه‌گذار می‌تواند در یک یا انواع صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کند. صندوق‌ها با توجه به ترکیب دارایی به انواع مختلفی نظیر صندوق‌ سهامی، صندوق درآمد ثابت، صندوق مختلط، صندوق طلا و … دسته‌بندی می‌شوند. صندوق‌ها از نظر نحوه سرمایه‌گذاری نیز به دو دسته صدور ابطالی یا قابل معامله در بورس (ٍETF) تقسیم می‌شوند.

شما می‌توانید برای کسب اطلاعات بیشتر درباره انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری، انواع روش‌های سرمایه‌گذاری بورس و روش‌های تحلیل، به سامانه آموزش مفید به نشانی learning.emofid مراجعه کنید. در این وبسایت بیش از ۱۰۰۰ مطلب در سه سطح «مبتدی»، «نیمه حرفه‌ای» و «حرفه‌ای» به همراه دوره‌های ویدیویی مختلف آموزشی ارائه شده است. به علاوه روزانه چندین کلاس با هدف آموزش بورس به صورت رایگان و غیر حضوری برگزار می‌شود.

تولید محتوای بخش "وب گردی" توسط این مجموعه صورت نگرفته و انتشار این مطلب به معنی تایید محتوای آن نیست